Mysteel：利好預(yù)期或落空 鐵礦漲勢難持續(xù)

關(guān)于鐵礦的幾個利好預(yù)期，首先，“澳大利亞柴油偏緊影響鐵礦發(fā)運(yùn)”這個預(yù)期還是比較難兌現(xiàn)的，澳大利亞大型鐵礦山或有柴油等能源保供的舉措，不太可能因柴油短缺大量影響鐵礦發(fā)運(yùn)。其次，國內(nèi)“反內(nèi)卷”交易邏輯的持續(xù)性或不足，4月17日光伏產(chǎn)業(yè)“反內(nèi)卷”會議和生豬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能綜合調(diào)控會議引發(fā)多數(shù)商品在4月20日上漲，多晶硅甚至強(qiáng)勢漲停，焦煤、碳酸鋰等“反內(nèi)卷”品種也借勢走高，黑色板塊其余品種也跟隨上漲，但今天多晶硅、生豬、碳酸鋰等品種走勢分化，黑色板塊商品也未繼續(xù)上行，表明市場對“反內(nèi)卷”情緒交易的持續(xù)性并不認(rèn)可。最后，4月下旬或月底可能召開的以經(jīng)濟(jì)為主題的政治局會議或給予市場一些遐想空間，但鑒于今年一季度GDP數(shù)據(jù)超預(yù)期，那么短期出臺刺激政策的必要性較低。LPR連續(xù)11個月持穩(wěn)，但央行表示繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，因此不排除央行在五一前后調(diào)整貨幣政策，但預(yù)期或減弱。綜上來看，幾個利好預(yù)期可能會落空，而鐵礦供銷庫情況均指向鐵礦漲勢難以持續(xù)，估值或逐步下修。

受國際油價震蕩下行影響，國內(nèi)汽柴油價格將于10月13日24時下調(diào)。據(jù)國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心監(jiān)測，本輪成品油調(diào)價周期內(nèi)（9月23日—10月11日）國際油價呈震蕩下降走勢。從10月13日24時起，國內(nèi)汽、柴油每噸分別下調(diào)70元和75元，全國平均來看，92號汽油、95號汽油和0號柴油每升均下調(diào)0.06元。用92號汽油加滿50升的油箱將少花3元。

本周豆油盤面、一口價大幅下挫。主要是美國生物柴油政策的不確定性加重了市場對需求的擔(dān)憂，因美國政府的資助法案未包括對生物柴油的支持而是批準(zhǔn)一項(xiàng)允許全年銷售E15的計劃，此前政府禁止在夏季（6月到9月）銷售E15。此舉這可能會減少豆油在生物柴油行業(yè)的需求，CBOT大豆、豆油期價下跌，國內(nèi)連盤跟跌外盤走勢。與此同時，南美作物狀況表現(xiàn)良好，長線供應(yīng)的壓力依舊存在，豆油盤面需要消化這一大利空，短期預(yù)計維持偏弱走勢。現(xiàn)貨端，國內(nèi)大豆壓榨節(jié)奏偏慢，利于去庫，且盤面下跌中上游挺價惜售，支撐基差繼續(xù)走強(qiáng)。

據(jù)國家發(fā)改委通知，自2022年11月7日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸分別提高155元和150元。繼上輪油價上調(diào)后，本輪油價調(diào)整后將呈“兩連漲”走勢。機(jī)構(gòu)測算，此次調(diào)價折合92號汽油每升上調(diào)0.12元，95號汽油每升上調(diào)0.13元，0號柴油每升上調(diào)0.13元。

【Mysteel早讀：國際油價大漲，黑色期貨夜盤飄紅】中鋼協(xié)表示，隨著新冠疫情防控形勢進(jìn)一步鞏固，國民經(jīng)濟(jì)仍處于持續(xù)恢復(fù)中，后期國內(nèi)市場鋼材需求有望逐步釋放，鋼材市場供需將形成新的平穩(wěn)，鋼價將呈小幅波動走勢；8月23日24時起，國內(nèi)汽油、柴油價格每噸分別下調(diào)205元、200元。