Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤市場價格預計弱勢震蕩

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 5月21日，全國主港鐵礦石成交147.20萬噸，環(huán)比增41.7%；237家主流貿易商建筑鋼材成交8.32萬噸，環(huán)比減5.2% 上海探索商業(yè)地產自救式重組，成功阻斷債務連鎖風險 詳情>> 第八屆西洽會發(fā)布超5700億元機會清單 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3168元/噸，期現價差212元/噸。

早評

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將穩(wěn)中偏弱運行（4.13-4.17）

當前鐵礦石市場價格維持高位，鋼廠除長協按需采購外，整體采購節(jié)奏放緩，多持觀望態(tài)度，市場交投氛圍偏淡相比之下，東北和西北地區(qū)個別大型礦山企業(yè)庫存小幅下降，資源主要流向旗下附屬鋼廠，用于內部生產自用 產量和區(qū)域變化： 本期國內礦山產能利用率環(huán)比呈小幅上行趨勢，精粉產量增加主要集中于華東地區(qū)。

國產礦周評

朱克東：2025年鐵礦石供需寬松成定局 礦價重心將持續(xù)下移

今年中國春節(jié)結束較早，下游需求啟動較快，疊加出口訂單強勁，產量略有增長，同時鋼廠因生產自律利潤明顯好轉；歐洲、日韓因國內需求走弱，產量明顯下滑；而越南、印度等新興國家隨著國內需求增加，產量明顯提升，但其增量不及年初的預期 展望下半年，朱克東認為鐵礦石將進入供需寬松周期，價格重心大概率下移從歷史周期看，62%澳粉價格指數當前處于下行通道，結合供需格局，預計下半年價格區(qū)間將在80-100美元/干噸。

會議報道

新形勢下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

由于美國業(yè)已完成工業(yè)化進程且平穩(wěn)度過了粗鋼產量的峰值區(qū)間，其廢鋼及國內鐵礦石產量足以支撐該國鋼鐵工業(yè)生產原料的平穩(wěn)供應，因此，美國重啟傳統(tǒng)化石能源使用，將有利于其鋼鐵產品的成本控制以及其產品市場競爭能力的增強，有利于其國內鋼鐵產業(yè)鏈的重構和完善我國鋼鐵行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)將增大 第三，關稅戰(zhàn)、貿易戰(zhàn)將對我國鋼鐵產品直接、間接出口形成巨大阻力2025年4月份，特朗普突然對全球各國祭出“關稅大棒”，尤其對原產自我國的商品關稅一度達到荒唐的340%。

鋼材

決勝“十四五” 共筑鋼鐵強國之基

鋼鐵行業(yè)要充分利用國內國際兩個市場、兩種資源，建立穩(wěn)定可靠的多元化原料供應體系；通過加強對國內礦產資源的開發(fā)和利用，提高國產礦自給率；加強對國際鐵礦石資源的開發(fā)合作，增加海外資源權益比例；完善廢鋼回收加工體系，提高廢鋼資源利用率，降低對鐵礦石的依賴程度，保障產業(yè)鏈運行安全 決勝“十四五”，須乘政策東風發(fā)展智能制造、實現高質高效生產鋼鐵行業(yè)應大力推進智能制造技術的應用和推廣，通過引入5G、工業(yè)互聯網、人工智能等新技術，提升生產自動化、智能化水平；建設智能工廠、智能車間等智能化生產設施，實現生產過程的實時監(jiān)控和智能調度，提高生產效率和產品質量；加強智能制造人才的培養(yǎng)和引進，為智能發(fā)展提供有力的人才保障。

鋼材

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產銷穩(wěn)定下 營收實現正增長

資本性支出部分，2024年上半年力拓在固定資產、無形資產投資部分支出40億美元，其中包括11億美元（按股份：力拓支出9億美元）的新增投資、11億美元的固定資產更新、17億美元的運營費用以及1億美元的脫碳項目資本投資其中皮爾巴拉（Pilbara）產區(qū)鐵礦石部分的資本性支出為12.58億美元，同比增加14.99%；加拿大鐵礦石公司（IOC）產球團和鐵精粉部分資本性支出為1.17億美元，同比減少2.5% 表 1 力拓2024年上半年經營狀況 注：鐵礦石表示產自于皮爾巴拉（Pilbara）產區(qū)的鐵礦石；鐵精粉和球團表示產自于加拿大鐵礦石公司（IOC）的相關鐵礦產品 2、產銷情況：鐵礦生產、發(fā)運小幅下降，但下半年發(fā)運有增加趨勢 鐵礦石生產方面，2024年上半年，皮爾巴拉（Pilbara）地區(qū)鐵礦石總產量為1.57億噸，較去年同期下降1.93%。

主編視角

黑色期貨早報：各品種多數上漲，多機構料鐵礦石震蕩運行

截至8月28日9點30分，黑色期貨市場各品種多數上漲，螺紋鋼、鐵礦石、熱卷、焦煤、焦炭、錳硅上漲，硅鐵下跌 熱點：加拿大政府宣布，自10月1日起，將對中國產電動汽車征收100%關稅；自10月15日起，還將對產自中國的鋼鋁產品征收25%的關稅。

期評

中州期貨：復產預期增強，鐵礦震蕩運行

中國47港進口鐵礦石庫存總量15807.21萬噸，較上周一增加169萬噸江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格高56元/噸加拿大宣布，自今年10月1日起，將對中國產電動汽車征收100%關稅；自10月15日起，還將對產自中國的鋼鋁產品征收25%的關稅8月27日，巴西礦業(yè)公司Samarco預計在2024年底將鐵礦提高至總產能的60%（總產能2600萬噸/年），通過重啟第二家選礦廠和球團廠，將球團年產能將達到1500萬噸/年。

機構

郭斌：全國有近3000萬噸的鐵礦石投機性需求，全都變成了港口庫存

8月7日至8日，中國礦產資源集團總經理、黨組副書記郭斌到縱橫鋼鐵、首鋼京唐公司和唐山曹妃甸實業(yè)港務公司，圍繞鐵礦石資源保障、供應鏈建設、產業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展開展調研交流 7日下午，郭斌總經理在新華冶金集團總裁縱橫鋼鐵公司董事長孫翔的陪同下，先后參觀了縱橫鋼鐵全封閉機械化料場、富氫碳循環(huán)高爐、自建河口碼頭后，進行座談交流孫翔表示，中國礦產自成立以來，依托深厚實力和廣泛影響力，為鋼鐵企業(yè)礦產資源供應鏈的穩(wěn)定暢通提供了高效服務和有力保障。

原料

寶武西坡項目首車鐵礦發(fā)運 又一西澳權益礦項目出現重大進展！

為開發(fā)東坡項目，2002年力拓和寶武合資成立了寶瑞吉合資公司（Bao-Hi Ranges Joint Venture），力拓占股 54%，寶武占股46%該項目位于帕拉布杜以南約10公里，于2004年投產自東坡礦建成投產以來，寶瑞吉合資公司生產的全部的鐵礦石均供應給寶武，并在2020順利實現了2億噸鐵礦石發(fā)貨目標 2018年12月，西坡項目開發(fā)框架協議在上海簽署2022年9月，寶武和力拓集團簽署西坡項目合作協議，組建合資公司。

礦山動態(tài)

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調整

另一方面，由于鐵礦石由美元定價，其在特殊時刻還有匯率保值的金融屬性，隨著海外加息、降息周期的更迭，估值體系已然發(fā)生變化 印度鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展使其自身鐵礦石需求逐年增加印度作為鐵礦石主產國，既能自產自銷，掌握部分定價話語權、降低成本，修復產銷分離的定價傾斜；又能消耗部分中國去產能階段引起的鐵礦石需求減量，引導國際貿易新流向但要看到的是，中國的鐵礦石需求體量依然十分龐大，這種估值體系的調整道阻且長。

爐料

Mysteel：山東庫存降幅收窄 中下旬或將止跌回升

當下商家仍偏向去庫存為主，補庫行為較少，且市場資源偏向緊張，基本都是以協議量為主，雖目前省內鋼廠紛紛增產，但直發(fā)資源占比較大，市場流入量小幅上漲，也緩解了一定程度上資源緊張問題，廠內當下可以滿足自產自銷，但持續(xù)增產不排除或有累庫的可能 伴隨著焦炭第五輪提漲落地，鐵礦石估值偏高，原料端上漲或存阻力，但山東省內鋼廠仍有利潤空間，目前利潤在130元/噸左右，在此情況下，鋼廠應減少供需矛盾，通過控產來維持平衡，對市場的投放量保持穩(wěn)定。

主編視角

后市鐵礦石期貨價格或維持震蕩走勢

　　其一，從絕對價格來看，鐵礦石價格處于高位筆者看到，鐵礦石價格自1月初以來出現了一波回調，最大回調幅度在10%左右但對比來看，本輪鐵礦石價格的跌幅偏小筆者認為，此輪礦價下跌是對前期高爐減產的滯后反應根據資訊機構的相關數據，高爐減產自2023年10月份開啟，一直延續(xù)到2024年1月初，全國高爐產能利用率從最高93.08%下降至最低81.59%，下降幅度為11.49%，對應的鐵礦石期貨價格跌幅為10%。

產業(yè)動態(tài)

圓桌對話：“2024年鋼材市場的挑戰(zhàn)與機會”

在16日會議上，上海鋼聯聯席總裁夏曉坤主持題為“2024年鋼材市場的挑戰(zhàn)與機會”的討論，力邀六位黑色金屬產業(yè)鏈大咖共話2024鋼市變局，解析行業(yè)形勢、市場前景等熱點、焦點問題。

2024中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會

Mysteel：一文讀懂2024年鋼材市場走勢

價格方面 重慶鋼鐵股份有限公司高級副總裁謝超：鐵礦石預計2024年價格在90-100美元/噸之間波動，這個結果需要行業(yè)內生產自律配合產成品方面，螺紋預計運行區(qū)間在4300-4500元/噸，地產雖然偏弱，但是基建的需求較好，而且成本支撐明顯，螺紋供應也在下降；而板帶材可能出口還有增量，2024年的卷螺差應該在100元/噸左右波動，國內拉動內需，海外需求也有上升趨勢，鋼材的利潤應該比2023年增加100元/噸。

資訊

Mysteel解讀：鐵礦石在100美元以上還能扛多久

前言 中國鋼鐵行業(yè)下游消費看，建筑行業(yè)占據了鋼材國內消費總量的40%左右；因此，理論上，房地產自身的周期往往會迅速的傳遞到鋼鐵企業(yè)，當房地產行業(yè)進入到下行周期，需求端負反饋將會很快的傳遞到原料價格 然而，同樣是房地產下行周期，在2014年到2015年的鐵礦石價格大幅下挫，以青島港澳粉62%指數為例，鐵礦石價格從最高的190美元下跌，最低的時候跌破了50美元。

主編視角

Mysteel解讀：南非鐵礦石供應還能重回巔峰嗎？

據Mysteel11月份最新預估,2023年南非鐵礦石產量將達到6650萬噸左右，同比2022年基本持平 具體來看，南非鐵礦石生產相對集中，主要產自三大公司，分別是Kumba鐵礦石公司（英美資源所屬公司）、Assmang鐵礦公司和Palabora銅業(yè)有限公司據Mysteel統(tǒng)計，2023年三大公司產量預計合計達到6000萬噸左右，約占南非總產量的90.5%。

主編視角

淡水河谷與埃薩集團簽署鐵礦石團塊產品承購協議

巨型樞紐是旨在生產低碳鋼產品的工業(yè)綜合運營區(qū) 根據協議，淡水河谷每年將供應400萬噸用于直接還原路徑的鐵礦石團塊產品其中，壓塊產品將產自淡水河谷位于沙特阿拉伯的巨型樞紐，球團產品將產自淡水河谷位于阿曼或巴西的球團廠 “這項協議是巨型樞紐發(fā)展過程中的重要一步巨型樞紐是一種創(chuàng)新商業(yè)模式，其目的在于支持鋼鐵行業(yè)脫碳，為全球應對氣候變化挑戰(zhàn)作出貢獻”淡水河谷鐵素解決方案執(zhí)行副總裁司馬盛（MarcelloSpinelli）先生表示，“我們已宣布將在沙特阿拉伯、阿聯酋和阿曼建立巨型樞紐。

爐料

今年一季度霍爾果斯口岸進口鐵礦產品同比增長157.2%

24日，霍爾果斯海關統(tǒng)計數字顯示，今年一季度，經新疆霍爾果斯監(jiān)管驗放進口鐵礦產品50.6萬噸，同比增長157.2% 據介紹，隨著通關便利化水平的進一步提升，霍爾果斯鐵路口岸樞紐作用日益凸顯，越來越多的企業(yè)選擇從霍爾果斯口岸進口鐵礦產品，以鐵礦石、鐵精粉、球團礦為主，均產自哈薩克斯坦，進口后加工成鋼坯、鋼材、鋼架等，發(fā)往國內各地，滿足國內鋼鐵產量需求 霍爾果斯海關通過與代理企業(yè)建立信息互動平臺，第一時間掌握礦產品進口和查驗情況，大幅節(jié)約了貨物通關時間，降低了企業(yè)成本。

爐料

姚林：“六個一流”推動中國礦產高質量發(fā)展

這需要我們付出長期艱苦的努力，也希望各方面繼續(xù)給予支持和幫助 中國礦產自成立以來，始終致力于促進產業(yè)鏈供應鏈健康穩(wěn)定運行，服務鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展我們與國內各大鋼鐵企業(yè)和國際主要鐵礦石供應商進行了深入交流，圍繞共同構建長期穩(wěn)定、和諧高效的產業(yè)鏈供應鏈，推進鋼鐵冶金原料綠色低碳應用和行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，加強礦產資源投資開發(fā)，滿足鋼鐵行業(yè)高質量原料需求等方面加強合作，得到各方面的大力支持。

聚焦