2021-2025年，中國(guó)多晶硅需求發(fā)展速度位居全球第一，中國(guó)已經(jīng)是全球第一多晶硅消費(fèi)國(guó)、進(jìn)口國(guó)。由于五年來(lái)多晶硅供應(yīng)由自身的供不應(yīng)求逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)能過(guò)剩，近五年來(lái)中國(guó)多晶硅進(jìn)口量逐年萎縮，出口量實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，且全部消費(fèi)由國(guó)內(nèi)下游品種提供。2021-2025年多晶硅的主力下游不同時(shí)期均出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)內(nèi)部已經(jīng)開(kāi)始了不同程度的存量競(jìng)爭(zhēng)。

2021-2025年，多晶硅并無(wú)規(guī)模以上的出口，因此行業(yè)消費(fèi)結(jié)構(gòu)集中于國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)。多晶硅有且唯一下游是硅片，經(jīng)直拉法或者區(qū)熔法生長(zhǎng)成單晶硅棒，硅棒再經(jīng)切割成方片或者八角形片狀，統(tǒng)稱(chēng)硅片。單晶硅片具備較高的光電轉(zhuǎn)換效率與較低的成本，為硅基光伏垂直產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的一部分，其占到多晶硅下游消費(fèi)需求的100%。2021-2024年中國(guó)多晶硅消費(fèi)量呈逐年遞增趨勢(shì)，但在2025年出現(xiàn)首次下滑趨勢(shì)。下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)方面，主要為硅片承擔(dān)了近年來(lái)多晶硅消費(fèi)端的增長(zhǎng)。

近五年來(lái)，多晶硅下游消費(fèi)高速增長(zhǎng)。多晶硅的下游應(yīng)用主要集中在硅片生產(chǎn)上，而硅片是光伏電池組件的核心組成部分。隨著光伏電池轉(zhuǎn)換效率的不斷提高和生產(chǎn)成本的持續(xù)下降，光伏組件的市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)了多晶硅消費(fèi)量的增加。2025年多晶硅消費(fèi)量達(dá)到114萬(wàn)噸，月均產(chǎn)量約9.5萬(wàn)噸，全年產(chǎn)量波幅不大，走勢(shì)平穩(wěn)。

硅片行業(yè)裝置運(yùn)行無(wú)明顯短周期規(guī)律，長(zhǎng)周期因產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致裝置運(yùn)行率逐年遞減。在短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)硅片設(shè)備的運(yùn)行雖然呈現(xiàn)出波動(dòng)性，但并未顯示出明顯的規(guī)律性。這些運(yùn)行率的波動(dòng)主要是由于計(jì)劃性、故障性和盈利性檢修導(dǎo)致的負(fù)荷降低，其中，短期運(yùn)行的波動(dòng)主要受到計(jì)劃內(nèi)檢修和故障性檢修的影響。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，自2020年起，由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快，硅片產(chǎn)能已經(jīng)從飽和狀態(tài)轉(zhuǎn)向過(guò)剩，生產(chǎn)利潤(rùn)也從盈利轉(zhuǎn)為虧損。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致老舊和高成本設(shè)備的產(chǎn)能逐年減少，進(jìn)而使得國(guó)內(nèi)硅片裝置的開(kāi)工率持續(xù)下降。