[隆眾聚焦]：供應(yīng)持續(xù)增量 中國聚丙烯積極探索破局之路

根據(jù)全球共聚聚丙烯資源流通情況來看，當(dāng)下在聚丙烯共聚料領(lǐng)域，中國在全球仍處主要進(jìn)口國位置，雖中國聚丙烯近年來擴(kuò)能迅速，但基于技術(shù)壁壘，多種高端聚丙烯系列仍依賴進(jìn)口 四、“減進(jìn)口擴(kuò)出口” 兩步走方針拓展新秩序 當(dāng)前各大生產(chǎn)企業(yè)均已感受到供應(yīng)面帶來的壓力，市場價(jià)格持續(xù)上行乏力，為爭奪市場，價(jià)格競爭越發(fā)激烈，業(yè)者困境中求突破；基于近年來海外形勢多變，及全球資源大流通背景下，為達(dá)市場穩(wěn)定，“減”進(jìn)口、“擴(kuò)”出口助力中國聚丙烯實(shí)現(xiàn)再平衡成為業(yè)者統(tǒng)一共識(shí)，兩步走方針確立。

[隆眾聚焦]：透明聚丙烯高低端價(jià)差收窄 階段性筑底后有望上行

導(dǎo)語：與聚丙烯標(biāo)品相比，透明聚丙烯受品牌溢價(jià)及需求領(lǐng)域差異化較大影響，其不同牌號(hào)間高低端價(jià)格差距較大，而隨著市場供應(yīng)體量的持續(xù)增加，一方面是新增產(chǎn)能樣本持續(xù)擴(kuò)充，另一方面是原有企業(yè)對(duì)透明聚丙烯的主動(dòng)排產(chǎn)意識(shí)增強(qiáng)，導(dǎo)致市場競爭壓力加劇，從而導(dǎo)致了透明聚丙烯市場價(jià)差的收窄。

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯進(jìn)出口月數(shù)據(jù)分析（2024年6月）

3、凈出口 2024年6月，中國聚丙烯凈進(jìn)口11.90萬噸，環(huán)比上漲59.52個(gè)百分點(diǎn)，受海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲及艙位緊張影響，中國聚丙烯出口受阻明顯，數(shù)量下降，而新能源汽車出口積極，部分高端聚丙烯進(jìn)口保持高位，故本月凈進(jìn)口數(shù)據(jù)整體呈現(xiàn)上漲趨勢。

［隆眾聚焦］：華南成為全國PP價(jià)格洼地 后市如何破局？

華南地區(qū)的地理位置，也促成很多聚烯烴資源出口至東南地區(qū)，其中越南、馬來西亞和新加坡的中國產(chǎn)聚丙烯資源，基本都是通過華南市場出口的華南地區(qū)的下游消費(fèi)市場是最敏銳的群體之一，其積極拓展的心態(tài)和尋求新產(chǎn)品的迭代動(dòng)力最強(qiáng)，這也成為了驅(qū)動(dòng)華南地區(qū)進(jìn)口高端聚丙烯牌號(hào)的動(dòng)力所在隨著產(chǎn)能增長迅速，未來將成為全國第一供應(yīng)大區(qū)，區(qū)域內(nèi)資源逐漸飽和，價(jià)格競爭愈演愈烈，華南地區(qū)價(jià)格高地失守，為擺脫困局，生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易逐漸向高端化及差異化方向發(fā)展，并紛紛瞄準(zhǔn)海外市場，出口體量將持續(xù)擴(kuò)張，聚丙烯出口有望助力華南地區(qū)供需再平衡。

[隆眾聚焦]：隆眾資訊聚丙烯月度進(jìn)出口數(shù)據(jù)分析報(bào)告(2024年5月)

3、凈出口 2024年5月，中國聚丙烯凈進(jìn)口7.46萬噸，環(huán)比上漲104.95個(gè)百分點(diǎn)，受海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲及艙位緊張影響，中國聚丙烯出口受阻明顯，數(shù)量下降，而新能源汽車出口火爆，部分高端聚丙烯進(jìn)口保持高位，故本月凈進(jìn)口數(shù)據(jù)整體呈現(xiàn)上漲趨勢。

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯進(jìn)出口月數(shù)據(jù)分析（2024年5月）

3、凈出口 2024年5月，中國聚丙烯凈進(jìn)口7.46萬噸，環(huán)比上漲104.95個(gè)百分點(diǎn)，受海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲及艙位緊張影響，中國聚丙烯出口受阻明顯，數(shù)量下降，而新能源汽車出口火爆，部分高端聚丙烯進(jìn)口保持高位，故本月凈進(jìn)口數(shù)據(jù)整體呈現(xiàn)上漲趨勢。

[隆眾聚焦]：困境中求突破 中國聚丙烯“減進(jìn)”“拓出”成果顯現(xiàn)

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，中國聚丙烯擴(kuò)能計(jì)劃已經(jīng)持續(xù)到2027年，預(yù)計(jì)2024-2027年中國聚丙烯產(chǎn)能延續(xù)持續(xù)增長態(tài)勢，2025年將迎來歷年產(chǎn)能擴(kuò)張最多的一年，但由于新裝置投產(chǎn)存在諸多變數(shù)，投產(chǎn)推遲、甚至擱淺風(fēng)險(xiǎn)普遍，預(yù)計(jì)2025年之后聚丙烯投產(chǎn)進(jìn)度逐漸放緩在2024-2025年期間，由于供需增長不匹配矛盾凸顯，預(yù)計(jì)國內(nèi)聚丙烯迎來新一輪供需再平衡 二、 供應(yīng)重壓下 進(jìn)出口面“減進(jìn)” “拓出”方針形成 來源：隆眾資訊 隨著供應(yīng)增量明顯，各大生產(chǎn)企業(yè)均已感受到供應(yīng)面帶來的壓力，市場價(jià)格持續(xù)上行乏力，為爭奪市場，價(jià)格競爭越發(fā)激烈，業(yè)者困境中求突破；基于近年來海外形勢多變，及全球資源大流通背景下，為達(dá)市場穩(wěn)定，“減”進(jìn)口、“擴(kuò)”出口助力中國聚丙烯實(shí)現(xiàn)再平衡成為業(yè)者統(tǒng)一共識(shí)，一方面，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)要加快產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程，積極實(shí)現(xiàn)進(jìn)口資源替代，減少進(jìn)口資源流入，另一方面，在高端聚丙烯技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)上，增加出口品類，現(xiàn)階段雖仍以拉絲、均聚等通用料為主，但纖維、BOPP、透明等品類的逐步增量，出口品類更多元。

[隆眾聚焦]：供應(yīng)重壓加劇“內(nèi)卷” 國內(nèi)進(jìn)口替換步伐加快

雖然短期內(nèi)技術(shù)仍難達(dá)?？松梨?、利安德巴塞爾等企業(yè)高度，難以撼動(dòng)國外生產(chǎn)企業(yè)在各類高端聚丙烯領(lǐng)域行標(biāo)位置，但像透明料，在前幾年也是進(jìn)口依存度很高的產(chǎn)品，但隨著國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的積極對(duì)標(biāo)、研發(fā)，透明料的進(jìn)口依存度下降明顯，已經(jīng)是進(jìn)口資源替換的成功案例；另外燕山石化的管材料、茂金屬PP均因產(chǎn)品質(zhì)量過硬，對(duì)進(jìn)口資源形成強(qiáng)烈沖擊 現(xiàn)階段，中國聚丙烯產(chǎn)能過剩已是行業(yè)嚴(yán)峻問題，在經(jīng)歷過輝煌后，接連不斷的擴(kuò)張，已使聚丙烯步入了過剩局面，我們不可避免的迎來行業(yè)供需再平衡的艱難時(shí)刻，各生產(chǎn)企業(yè)間價(jià)格競爭愈發(fā)明顯，但在聚丙烯行業(yè)遭遇瓶頸的時(shí)刻，從業(yè)者積極發(fā)現(xiàn)行業(yè)問題，并積極探索破局之路。

[隆眾聚焦]：聚丙烯年度進(jìn)出口量齊下跌 未來走勢如何？

主要原因一方面是來料加工企業(yè)占比較高；另外高端聚丙烯國內(nèi)外技術(shù)質(zhì)量仍存差異，諸多領(lǐng)域國外壟斷性較高，高端聚丙烯進(jìn)口量仍將占據(jù)一定市場 而出口方面，自2021年中國出口窗口大幅開啟，業(yè)者對(duì)于聚丙烯出口產(chǎn)銷國的認(rèn)知，不再局限于東南亞、南亞等國家，積極開拓了歐美、中東等產(chǎn)銷國，2022年在原油價(jià)格大漲帶動(dòng)下，中國聚丙烯價(jià)格優(yōu)勢突出，聚丙烯出口范圍持續(xù)擴(kuò)大、數(shù)量繼續(xù)增加，未來伴隨國內(nèi)供應(yīng)增加價(jià)格下降、以及一體化的成本競爭優(yōu)勢，疊加國外剛性潛在需求，中國聚丙烯出口量將持續(xù)增加。

[隆眾聚焦]：中國聚丙烯進(jìn)出口面問題簡析

一、中國聚丙烯進(jìn)出口現(xiàn)狀 來源：隆眾資訊 進(jìn)口：2018-2020年中國聚丙烯進(jìn)口量維持穩(wěn)定增長，雖前期煤化工產(chǎn)能集中釋放，國內(nèi)中低端貨源自給率大大提高，但礙于技術(shù)壁壘，中國對(duì)于高端聚丙烯的進(jìn)口需求仍在；2021年美國寒潮天氣導(dǎo)致其境內(nèi)聚烯烴裝置關(guān)閉，海外聚丙烯供應(yīng)緊缺帶動(dòng)市場價(jià)格水漲船高，進(jìn)口資源不具備價(jià)格優(yōu)勢，加之國內(nèi)上海石化、鎮(zhèn)海石化、燕山石化等通過持續(xù)研究，分別在透明料、發(fā)泡料及管材料方面有所突破，場內(nèi)部分進(jìn)口高端聚丙烯被替代，進(jìn)口量出現(xiàn)回落，但整體來看，技術(shù)壁壘仍存，高端聚丙烯依靠進(jìn)口。