Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào)（3月23日-3月27日）

Mysteel大宗商品綜合價(jià)格指數(shù)均值為1142.07，環(huán)比上升11.56，增幅1.02%（前值0.43%）；同比上升32.34，增幅2.91%（前值1.78%） 宏觀面地緣局勢(shì)依然焦灼，產(chǎn)業(yè)面壓力相對(duì)可控，本周鋼價(jià)震蕩運(yùn)行；有色金屬價(jià)格環(huán)比漲跌互現(xiàn)，銅、鋁價(jià)格周環(huán)比下跌，鉛、鋅價(jià)格周環(huán)比上漲；石化方面，受到成品油零售限價(jià)大幅上調(diào)政策落實(shí)的推動(dòng)，本周汽柴價(jià)格均漲；建材方面，水泥因需求回升價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，混凝土因成本上升價(jià)格小幅上行，螺紋鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行；農(nóng)產(chǎn)品方面，棉花、雞蛋等產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比上漲，豆粕、生豬等產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比下跌。

產(chǎn)業(yè)分析

[隆眾聚焦]：雙重利空，純棉紗價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：7月我國紡織品服裝內(nèi)銷外貿(mào)數(shù)據(jù)解析

據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售額為936億元，同比減少5.2%，環(huán)比減少24.3%；1-7月累計(jì)零售額為8033.2億元，同比增加0.5%1-7月份，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額中穿類商品增長6.3%限額企業(yè)的零售額的同環(huán)比下降，導(dǎo)致市場(chǎng)棉花、棉紗需求下降，同步棉花及棉紗價(jià)格出現(xiàn)下降；從圖一歷史走勢(shì)上來看，后續(xù)7-8月市場(chǎng)處于紡織市場(chǎng)年度淡季，紡織品服裝需求萎靡，銷售處于低位，另外據(jù)市場(chǎng)反饋2024年市場(chǎng)紡織品服裝訂單不及同期。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：6月我國紡織品服裝內(nèi)銷外貿(mào)數(shù)據(jù)解析

限額企業(yè)的零售額的環(huán)比增長，但未給棉花及棉紗價(jià)格帶來支撐，而從圖一歷史走勢(shì)上來看，后續(xù)7-8月市場(chǎng)將進(jìn)入淡季，未來紡織品服裝將面臨需求萎靡風(fēng)險(xiǎn)；另外從網(wǎng)上零售額穿類商品累計(jì)數(shù)據(jù)來看，進(jìn)入2024年該數(shù)據(jù)逐步承壓，而在2022年和2023年該數(shù)據(jù)在二季度出現(xiàn)反彈。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：需求疲軟 棉花價(jià)格承壓運(yùn)行

今年一季度紡企利潤一直處于虧損或微利狀態(tài)，較去年紡紗利潤大幅下降，主要原因是原料成本高了，棉紗價(jià)格變化不大，去年棉花到廠價(jià)15200元/噸左右，今年棉花到廠價(jià)17200元/噸左右，而棉紗價(jià)格在23500元/噸左右，原料成本相差了2000元/噸左右，預(yù)計(jì)后續(xù)紡企紡紗利潤或?qū)⑿迯?fù) 圖4 2023年服裝服飾網(wǎng)絡(luò)零售各價(jià)格段交易規(guī)模占比分布 由上圖可知，服裝服飾行業(yè)的消費(fèi)升級(jí)也在穩(wěn)步前行，“1000元以上”商品銷售額占比從9.3%上升到12.2%。

熱點(diǎn)分析

Mysteel月報(bào)：1月棉紗價(jià)格上漲，后道訂單好轉(zhuǎn)

棉花價(jià)格上漲，紡企紡紗即期利潤減少 替代品價(jià)格：1月純滌紗市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間窄幅波動(dòng)；人棉紗市場(chǎng)受淡季影響較為明顯，紗企出貨情況不容樂觀，臨近春節(jié)假期，紗企此次入市多為年前備貨 十一、行情預(yù)測(cè) 供應(yīng)：從棉紗原料棉花價(jià)格走勢(shì)來看，1月份價(jià)格整體表現(xiàn)上漲，主要因?yàn)槊绹袌?chǎng)12月份零售數(shù)據(jù)偏好，對(duì)于國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格帶來提振左右。

月評(píng)

Mysteel解讀：節(jié)前備貨情緒強(qiáng)烈，棉紗迎來大漲契機(jī)？

除此之外，11月美國服裝服飾商店庫存銷售比為2.34，環(huán)比上月下降1.7%國內(nèi)方面，2023年12月，我國紡織品服裝出口總額252.72億美元，環(huán)比增長6.79%；12月份服裝鞋帽、針、紡織品類商品當(dāng)月零售值為1576億元，環(huán)比增加4.86%，同比增加26%從國內(nèi)外各項(xiàng)最新數(shù)據(jù)來看，紡服消費(fèi)有所回暖 綜上所述，當(dāng)前國內(nèi)外市場(chǎng)終端紡服消費(fèi)出現(xiàn)回暖，傳導(dǎo)至紡紗端紡企產(chǎn)銷好轉(zhuǎn)，棉紗庫存壓力得以緩解，疊加上游棉花價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，貿(mào)易端多看好節(jié)后行情提前備貨，短期棉紗價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)，重點(diǎn)關(guān)注節(jié)后訂單預(yù)期兌現(xiàn)情況，預(yù)計(jì)影響紗價(jià)運(yùn)行走勢(shì)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel周報(bào)：全國棉花價(jià)格小幅上調(diào)，紡企節(jié)前補(bǔ)庫意愿減弱（1.11-1.18）

綜合來看，受國內(nèi)終端紡服消費(fèi)數(shù)據(jù)利好，疊加美國等市場(chǎng)12月零售數(shù)據(jù)提振，本周棉花期現(xiàn)價(jià)格上漲，軋花企業(yè)套保及銷售意愿增強(qiáng)；臨近春節(jié)，原料價(jià)格上漲，紗廠節(jié)前備貨需求逐步降低，交投氛圍較上一周減弱 詳情請(qǐng)看周報(bào) Mysteel棉花市場(chǎng)周度報(bào)告（1.11-1.18） 。

周評(píng)

【證券時(shí)報(bào)】鄭棉突破萬六關(guān)口，需求向好驅(qū)動(dòng)棉花產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格共振

棉紗期貨主力合約也收獲較大漲幅，1月22日盤中突破22000元/噸，較11月末漲近8% “國外較強(qiáng)的市場(chǎng)人氣帶動(dòng)了國內(nèi)鄭棉期貨，上周鄭棉上漲為主，周度漲幅達(dá)2.61%從1月18日開始，國內(nèi)棉花及棉紗價(jià)格再次迎來上調(diào)，主要來自于期貨盤面支撐”上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部棉紗分析師于雙雙稱，外盤方面，強(qiáng)于預(yù)期的美國零售銷售數(shù)據(jù)帶動(dòng)市場(chǎng)人氣，ICE期貨價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。

媒體報(bào)道

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國棉價(jià)上漲，下游按需采購

四、行情預(yù)測(cè) 因12月我國消費(fèi)品零售額環(huán)比大幅增長，疊加紡企節(jié)前備貨情緒延續(xù)，棉花期現(xiàn)價(jià)格同步上漲并突破新高，棉紗價(jià)格暫穩(wěn)，市場(chǎng)走貨較為平穩(wěn)短期市場(chǎng)再度突破，而企業(yè)較為關(guān)注節(jié)后需求能否持續(xù)及回暖，故預(yù)計(jì)棉價(jià)繼續(xù)上漲空間或受限制

日?qǐng)?bào)

國家統(tǒng)計(jì)局：2023年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值1260582億元，比上年增長5.2%

（2024年1月17日） 國家統(tǒng)計(jì)局 2023年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，各地區(qū)各部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，全面深化改革開放，加大宏觀調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提振信心、防范化解風(fēng)險(xiǎn)，我國經(jīng)濟(jì)回升向好，供給需求穩(wěn)步改善，轉(zhuǎn)型升級(jí)積極推進(jìn)，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，民生保障有力有效，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，主要預(yù)期目標(biāo)圓滿實(shí)現(xiàn)。

國內(nèi)

Mysteel解讀：多重因素?cái)_動(dòng)，棉花期價(jià)跌破萬七

由于供應(yīng)政策相繼出臺(tái)，需求表現(xiàn)不太給力，最新發(fā)布的7月國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額低于預(yù)期，8月16日棉花期貨主力價(jià)格跌破17000元/噸關(guān)口，收于16870元/噸，盤中最低16820元/噸，09合約與01合約價(jià)格近高遠(yuǎn)低現(xiàn)象再次出現(xiàn) 商業(yè)庫存水平偏低，棉花價(jià)格持續(xù)上漲，7月18日中國儲(chǔ)備棉管理有限公司發(fā)布2023年儲(chǔ)備棉銷售公告，要求僅限紡織用棉企業(yè)參與隨后，7月20日國家發(fā)改委發(fā)布公告，發(fā)放2023年棉花進(jìn)口滑準(zhǔn)稅配額75萬噸，全部為非國營且不限定貿(mào)易方式。

熱點(diǎn)分析

[隆眾聚焦]：棉價(jià)猛然震蕩 純棉紗觀望整理

且行至8月中旬，國內(nèi)剛需氣氛好轉(zhuǎn)有限，紗廠出貨仍難大量集中，7月份，服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售額出爐，為961億元，雖同比上升2.3%，但環(huán)比下降22.37%，內(nèi)需市場(chǎng)淡季行情明顯供應(yīng)端緊缺利好減弱，需求端仍無較大提振，外圍及宏觀偏弱氣氛打壓下，棉花結(jié)束窄幅整理狀態(tài)，破位寬幅下行，在周三跌破17000元/噸關(guān)口后，昨日最低觸及16585元/噸 但棉花跌的突然，反彈亦讓人猝不及防僅僅下跌兩日之后，今日，盤面價(jià)格便強(qiáng)勢(shì)反彈，今日鄭棉收盤價(jià)格16955元/噸，盤中最高曾反彈至16980元/噸，離17000元/噸關(guān)口僅一步之遙。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)棉花期現(xiàn)基差走勢(shì)分析(20230530)

美國4月份服裝類零售額254.99 億美元，同比下滑2.3%，環(huán)比下滑0.3%終端消費(fèi)需求偏弱，紡織訂單跟進(jìn)不足，部分紗廠現(xiàn)貨庫存增加；鄭棉期價(jià)震蕩運(yùn)行，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降，下游拿貨意愿較低，市場(chǎng)走貨放緩預(yù)計(jì)短期棉花期現(xiàn)基差或略有收窄，關(guān)注棉產(chǎn)區(qū)天氣及宏觀面消息

基差分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告 （5月15日-5月19日）

新疆棉：調(diào)研顯示，截至5月18日，全國3128皮棉均價(jià)16385元/噸，周環(huán)比上漲1.05%其中新疆市場(chǎng)3128B機(jī)采棉價(jià)格15950-16100元/噸，手采棉價(jià)格16150-16250元/噸，強(qiáng)力28；內(nèi)地市場(chǎng)新疆棉3128B機(jī)采棉價(jià)價(jià)格16300-16500元/噸，手采棉價(jià)格16600-16700/噸，強(qiáng)力28受外盤帶動(dòng)，疊加國內(nèi)紡服零售數(shù)據(jù)亮眼影響，國內(nèi)棉花周度價(jià)格重心上移，貿(mào)易企業(yè)積極報(bào)盤銷售，下游紡企隨用隨買，棉花整體成交仍顯清淡。

產(chǎn)業(yè)分析

2023（第三屆）中國棉紡產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇圓滿落幕

接下來，他通過紗線產(chǎn)量、紡企用棉占比、棉紗進(jìn)口等數(shù)據(jù)圖形分析2022年棉紗基本面情況，通過紡織企業(yè)開機(jī)、庫存及棉紗價(jià)格走勢(shì)分析，2023年春節(jié)后，需求尚可，紡企良性運(yùn)轉(zhuǎn)，訂單在機(jī)生產(chǎn)，棉紗價(jià)格震蕩上行緊接著，從終端心態(tài)、中國服裝鞋帽針紡織品零售情況等數(shù)據(jù)分析，他表示，中國服裝市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)趨勢(shì)，而數(shù)據(jù)表明外貿(mào)出口市場(chǎng)面臨較大阻力，中國紡織品服裝在美國進(jìn)口市場(chǎng)占比衰退明顯最后，他結(jié)合棉花產(chǎn)業(yè)供應(yīng)端與消費(fèi)端情況，對(duì)未來市場(chǎng)進(jìn)行展望。

會(huì)議報(bào)道

【丹陽鑫華實(shí)業(yè)】春節(jié)后棉價(jià)會(huì)持續(xù)上揚(yáng)，目標(biāo)價(jià)在萬六附近

國內(nèi)宏觀面會(huì)有所改善，棉花預(yù)期消費(fèi)將會(huì)增加鄭棉期貨05合約價(jià)格弱基差局面還會(huì)持續(xù)，期貨價(jià)格在15000-16000元/噸區(qū)間震蕩 結(jié)論性的觀點(diǎn)：春節(jié)前鄭棉期貨大概率是維持窄幅震蕩，春節(jié)過后，棉價(jià)會(huì)有保持一定幅度的上漲 ，下游紡企開機(jī)率攀升，金三銀四需求回暖，棉花行情可能會(huì)有一波偏強(qiáng)震蕩行情出現(xiàn) 公司簡(jiǎn)介：主要經(jīng)營棉花、棉短絨、廢棉、短絨、收購打包加工；貨物倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)；金屬材料、紡織原料、建材、土畜產(chǎn)品、棉被、百貨、針紡織品、批發(fā)、零售；棉花加工機(jī)械及配件、空氣幕、電教升降機(jī)、五金件、汽車配件制造，餐飲服務(wù)。

棉業(yè)

【證券日?qǐng)?bào)】浪莎股份回應(yīng)郎朗、吉娜代言“一日游”：或改為集團(tuán)統(tǒng)一簽署合同

從產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的供需來看，我國棉花處于寬松狀態(tài)；從產(chǎn)業(yè)季節(jié)性需求來看，棉花春節(jié)后復(fù)工及‘金三’市場(chǎng)可期，二、三季度淡季棉紗需求走淡及價(jià)格踐踏或較為嚴(yán)重；從居民實(shí)際消費(fèi)來看，在紡織品服裝上的強(qiáng)預(yù)期成色有待驗(yàn)證” 東方證券表示，2022年紡織服裝板塊曲折前進(jìn)，進(jìn)入2023年，內(nèi)需的修復(fù)是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，最近幾周隨著各地感染人數(shù)快速攀升見頂，線下商場(chǎng)零售客流開始回暖，物流效率也在不斷改善，預(yù)計(jì)國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)有望迎來一波明顯的復(fù)蘇。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：強(qiáng)預(yù)期下，2023年棉價(jià)或高開低走

從中國限額以上企業(yè)服裝零售額增長也較為乏力，11月最新數(shù)據(jù)為900.4億元，環(huán)比增加7.36%，同比低15.4%；市場(chǎng)在緩慢恢復(fù)，但其成效依舊需求一定時(shí)間未來中國市場(chǎng)消費(fèi)復(fù)蘇的程度和可持續(xù)性取決于勞動(dòng)力市場(chǎng)、家庭收入和消費(fèi)者信心的潛在改善，預(yù)計(jì)被壓抑的需求會(huì)有提升，但期待的強(qiáng)勁消費(fèi)預(yù)計(jì)空間較小 整體來看，2023年我國棉花價(jià)格及消費(fèi)大概率呈現(xiàn)高開低走行情，市場(chǎng)需求存恢復(fù)空間但高度有限，而棉價(jià)其底部受實(shí)際消費(fèi)及全球經(jīng)濟(jì)影響較大。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：新棉成本基本定型，棉市壓力逐步凸顯

受紡織行情疲軟疊加疫情封控影響，2022/23年度籽棉價(jià)格大幅下滑，新棉加工成本也呈下降趨勢(shì)，大多控制在12500-13500元/噸之間 棉花消費(fèi)不暢 供應(yīng)壓力逐步凸顯 當(dāng)前正處于紡織淡季，終端市場(chǎng)消費(fèi)表現(xiàn)疲軟，且多地疫情頻發(fā)，部分終端市場(chǎng)營業(yè)停止，使得棉紡上下游流通不暢據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2022年10月，我國限上單位服裝類商品零售額為838.6億元，同比下降9.2%；1-10月服裝類商品累計(jì)零售額為7391.2億元，同比減少5.5%。

熱點(diǎn)分析