【鈦媒體】鋰電新周期：儲(chǔ)能驅(qū)動(dòng)下的需求重構(gòu)與分化

資本市場鋪天蓋地的利好瞬時(shí)點(diǎn)燃“鋰電新周期說”，各路券商研報(bào)及小作文再次振臂高呼：看多、看多、看多 公司觀察注意到，繁榮表象下，一組反差數(shù)據(jù)暗藏玄機(jī)：佛塑科技引領(lǐng)鋰電隔膜指數(shù)刷新歷史高點(diǎn)的同時(shí)，老龍頭恩捷股份股價(jià)仍在相對(duì)低位徘徊；鋰電池、鋰礦、磷酸鐵鋰指數(shù)逼近前高，鋰電負(fù)極、正極指數(shù)仍在相對(duì)低位震蕩，甚至有不少標(biāo)的在行業(yè)熱潮中逆勢下跌 這意味著，熱推鋰電背后，有一個(gè)問題需要充分討論——這次的大漲是行業(yè)反轉(zhuǎn)還是資金炒作？本輪行情的核心支撐究竟是短期供需錯(cuò)配還是長期價(jià)值重構(gòu)？ 儲(chǔ)能規(guī)?；涞卮呋囯娙湕l“回血” 鋰電板塊的狂熱，是全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績共振的直接反饋。

媒體報(bào)道

中國貿(mào)促會(huì)：10月美印全球經(jīng)貿(mào)摩擦指數(shù)位居前列

從行業(yè)指數(shù)看，在監(jiān)測范圍內(nèi)13個(gè)主要行業(yè)中，經(jīng)貿(mào)摩擦措施的沖突點(diǎn)聚焦于電子、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備和輕工行業(yè)，其中電子行業(yè)經(jīng)貿(mào)摩擦指數(shù)居首 從分項(xiàng)指數(shù)看，進(jìn)出口關(guān)稅措施指數(shù)在五類分項(xiàng)措施指數(shù)中居首位王文帥稱，這表明主要經(jīng)濟(jì)體在國際貿(mào)易活動(dòng)中對(duì)關(guān)稅工具的運(yùn)用愈加頻繁 在涉華經(jīng)貿(mào)摩擦方面，19個(gè)國家(地區(qū))涉華經(jīng)貿(mào)摩擦指數(shù)為102，處于高位其中，美國涉華經(jīng)貿(mào)摩擦指數(shù)最高，鋰電池、半導(dǎo)體和電信設(shè)備等產(chǎn)業(yè)涉華經(jīng)貿(mào)摩擦指數(shù)處于高位。

聚焦

Mysteel鋰電早讀：硫酸鎳價(jià)格下跌150元 碳酸鋰晚盤價(jià)格下跌1400元（12月5日）

礦端復(fù)產(chǎn)正在推進(jìn)，預(yù)計(jì)后續(xù)逐步復(fù)產(chǎn)，同時(shí)由于價(jià)格上漲，鋰鹽供應(yīng)端增加明顯目前對(duì)于一季度消費(fèi)存在較大分歧，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池端減少，儲(chǔ)能維持高位，需關(guān)注動(dòng)力減弱幅度 ▌產(chǎn)業(yè)資訊 ◎ Mysteel鋰電資訊：英國政府追加15億英鎊扶持電動(dòng)車，鹽湖股份本年度碳酸鋰生產(chǎn)計(jì)劃為3000噸（12月4日） 詳情>> ◎ 山東亞洲金屬循環(huán)利用環(huán)保有限公司年處理10萬噸廢鋰電池綜合再利用項(xiàng)目環(huán)評(píng)公示 詳情>> ◎ 11月新能源重卡銷售2.4萬輛，TOP4超3000輛，奇瑞漲近10倍 詳情>> ◎ 2025年中國新能源汽車行業(yè)用戶滿意度指數(shù)同比提升 詳情>> ◎ 英國政府追加15億英鎊扶持電動(dòng)車 詳情>> ▌Mysteel關(guān)注 Mysteel：剛果（金）四季度鈷中間品出口延期解讀 詳情>> Mysteel解讀：流通釋放11月硫酸鎳大幅下跌 成本支撐12月價(jià)格有望觸底 詳情>> Mysteel數(shù)據(jù)：澳洲鋰輝石精礦11月供應(yīng)情況 詳情>> Mysteel：11月硫酸鎳價(jià)格見頂 驅(qū)動(dòng)因素由需求切換至成本 詳情>> Mysteel解讀：2025年10月新能源汽車市場銷量數(shù)據(jù)分析 詳情>> Mysteel：2025年三季度澳礦項(xiàng)目追蹤 詳情>> Mysteel解讀：10月硫酸鎳市場“前熱后冷” 成本端擾動(dòng)鹽廠采購心態(tài) 詳情>> Mysteel：一圖看懂鋰電正極材料2025年10月產(chǎn)量數(shù)據(jù) 詳情>> ▌熱門報(bào)告 。

熱點(diǎn)聚焦

車企打響“卡位戰(zhàn)” 固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)入“沖刺階段”？

” 值得留意的是，A股固態(tài)電池概念股近半年來呈現(xiàn)出爆發(fā)式上漲行情4月，固態(tài)電池板塊指數(shù)為1200點(diǎn)，到10月9日飆升至2426點(diǎn)，半年內(nèi)漲幅接近翻倍；國軒高科、億緯鋰能、鵬輝新能等公司的市值漲幅超120%，孚能科技上漲70% 在固態(tài)電池?zé)岫染痈卟幌轮H，鋰電池頭部企業(yè)、部分車企與行業(yè)機(jī)構(gòu)持續(xù)給市場降溫9月的泰達(dá)論壇上，蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新表示，全固態(tài)電池雖潛力巨大，但目前成本仍為液態(tài)電池的5倍至10倍，量產(chǎn)仍面臨材料、工藝、產(chǎn)業(yè)鏈等多重挑戰(zhàn)。

汽車

中侖新材：公司產(chǎn)品PHA鋰電膜可間接應(yīng)用于固態(tài)電池

3月19日，中侖新材在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司產(chǎn)品PHA鋰電膜可以間接應(yīng)用于固態(tài)電池，PHA是軟包鋰電池的封裝材料鋁塑膜的其中一層材料，下游直接客戶是鋁塑膜制造商，如璞泰來、紫江新材等，其再將鋁塑膜銷售給電池廠商，公司為除日本廠商外鋁塑膜用尼龍層的主要供應(yīng)商公司密切關(guān)注固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)的最新動(dòng)態(tài)，據(jù)了解，軟包設(shè)計(jì)能夠有效解決固態(tài)電池電解質(zhì)柔韌性問題，減少電池在受到壓力或發(fā)生形變時(shí)破裂的風(fēng)險(xiǎn)，提升安全指數(shù)，此外，軟包電池在重量、能量密度、續(xù)航里程方面亦具優(yōu)勢。

新能源

Mysteel早讀：美元指數(shù)反彈徘徊兩年高位 有色金屬漲跌不一

其中提到，優(yōu)化有色金屬產(chǎn)能布局嚴(yán)格落實(shí)電解鋁產(chǎn)能置換，從嚴(yán)控制銅、氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能，合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能大力發(fā)展再生金屬產(chǎn)業(yè)到2025年底，再生金屬供應(yīng)占比達(dá)到24%以上嚴(yán)格新增有色金屬項(xiàng)目準(zhǔn)入新建和改擴(kuò)建電解鋁項(xiàng)目須達(dá)到能效標(biāo)桿水平和環(huán)?？冃級(jí)水平，新建和改擴(kuò)建氧化鋁項(xiàng)目能效須達(dá)到強(qiáng)制性能耗限額標(biāo)準(zhǔn)先進(jìn)值新建多晶硅、鋰電池正負(fù)極項(xiàng)目能效須達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平 ◎中國銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)監(jiān)測模型結(jié)果顯示，2024年11月份，中國銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)為41.1，較上月上升了1.2個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持在“正?！眳^(qū)間運(yùn)行；先行合成指數(shù)為78.3，較上月上升了1.9個(gè)百分點(diǎn)。

有色聚焦

“2024（第四屆）Mysteel鋰電產(chǎn)業(yè)年會(huì)”圓滿落幕

演講從贛鋒鋰業(yè)概況、固態(tài)電池介紹、贛鋒固態(tài)電池關(guān)鍵材料開發(fā)進(jìn)展、贛鋒固態(tài)電池開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展四個(gè)方面全方位介紹了贛鋒鋰業(yè)在關(guān)鍵材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化方面取得的重要進(jìn)展贛鋒鋰電為贛鋒鋰業(yè)重點(diǎn)打造的電池版塊，是目前國內(nèi)產(chǎn)品品類最豐富，應(yīng)用場景最廣泛的鋰電池制造商，為各類需求客戶提供全面的能源解決方案 江西贛鋒鋰電科技股份有限公司 固態(tài)電池工業(yè)化研發(fā)總監(jiān) 馬子朋 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司新能源新材料事業(yè)群總經(jīng)理盧慶就《產(chǎn)融結(jié)合 期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)——MMLC碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)》進(jìn)行演講。

主題大會(huì)

中國鋰電產(chǎn)業(yè)加快出海步伐，2023年出口總額超4500億元

賽迪顧問日前發(fā)布的報(bào)告指出，中國鋰電產(chǎn)業(yè)加快出海步伐，2023年中國鋰電池出口總額達(dá)650.1億美元，折合人民幣約4574億元 日前，在2024國際鋰電新能源產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨成渝地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈對(duì)接活動(dòng)上，賽迪顧問發(fā)布了《2023中國鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)報(bào)告》報(bào)告指出，中國鋰電池出口規(guī)模逐年增長，全球市場占有率顯著提升中國鋰電池出貨量在全球市場的占比從2016年的56.7%增長至2023年的73.7%，鋰電池與電動(dòng)汽車、太陽能電池一起成為出口“新三樣”。

聚焦

中國即將進(jìn)入鋰電池退役增長期，報(bào)告預(yù)計(jì)回收市場規(guī)模有望破千億

《2023中國鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)》指出，中國即將進(jìn)入鋰電池退役增長期，預(yù)計(jì)到2030年鋰電池回收市場規(guī)模有望突破千億元，年均增速達(dá)到26%，廢舊鋰電池回收量將超過100萬噸，相當(dāng)于2022年的約5倍 目前，鋰電池中鋰、鎳、鈷、錳、銅、鋁等金屬資源稀缺程度加劇，帶動(dòng)電池回收利用環(huán)節(jié)高速增長

產(chǎn)業(yè)資訊

報(bào)告：中國鋰電產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已連續(xù)6年全球領(lǐng)先

日前，由賽迪顧問與四川射洪市政府發(fā)布的《2022年中國鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)(遂寧指數(shù))》(下稱報(bào)告)顯示，中國新能源汽車是全球最大的銷售市場，連續(xù)八年保持第一，帶動(dòng)上游鋰電產(chǎn)業(yè)連續(xù)六年成為全球最大的消費(fèi)市場，中國鋰電產(chǎn)業(yè)仍將是最具前景行業(yè)領(lǐng)域之一 報(bào)告指出，2022年，全球鋰電池市場規(guī)模超過1100.0GWh，其中中國鋰電池市場規(guī)模750.0GWh，占全球比重近七成，鋰電池全球市場占有率進(jìn)一步提高，已連續(xù)六年成為全球最大的鋰電池市場。

聚焦

Mysteel早讀：美元徘徊七個(gè)月低位 有色金屬多數(shù)收漲

德國1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)由前值-23.3大幅上升至16.9，同樣是去年2月以來的最高值，遠(yuǎn)好于市場預(yù)期的-16 高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）最新研究稱，盡管當(dāng)前復(fù)合箔尚存在設(shè)備與工藝瓶頸以及下游鋰電池配套瓶頸，但是隨著各企業(yè)近幾年不斷的技術(shù)研發(fā)、設(shè)備改造、產(chǎn)線調(diào)試、試產(chǎn)試用驗(yàn)證，預(yù)計(jì)未來兩年復(fù)合箔有望開始批量商業(yè)化應(yīng)用。

有色聚焦

新能源車板塊集體反彈，市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換或剛開始

12月7日，A股三大指數(shù)沖高回落盤面上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇，其中，寧德時(shí)代漲超4%，總市值重回萬億元上方免稅概念、零售概念漲幅居前，旅游板塊午后拉升，桂林旅游、曲江文旅漲停煤炭、地產(chǎn)板塊則跌幅靠前東亞前海證券表示，新能源汽車市場依然景氣，相關(guān)企業(yè)積極擴(kuò)大鋰電池產(chǎn)能，疊加下游新能源汽車及儲(chǔ)能賽道高景氣，未來鋰電池行業(yè)景氣有望延續(xù)長城證券認(rèn)為，國內(nèi)新能源汽車后續(xù)滲透率仍有較大提升空間，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)加速出海，預(yù)計(jì)2023年一季度后出貨量與終端銷量恢復(fù)高增長趨勢，成長性依舊強(qiáng)勢，當(dāng)下配置性價(jià)比突出。

汽車

Mysteel早讀：11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布 美元轉(zhuǎn)跌 金屬普漲

據(jù)Mysteel調(diào)研，銅箔作為鋰電池負(fù)極集流體，是鋰電池的重要組成部分，其質(zhì)量約占電池質(zhì)量的9%，成本占電池生產(chǎn)成本的8%-10%現(xiàn)在主要應(yīng)用的鋰電銅箔厚度為6μm，其次是4.5μm和8μm銅箔需要保持一定機(jī)械強(qiáng)度，不可能無限減薄，因此復(fù)合銅箔成為輕薄化的一個(gè)新思路 09:45中國11月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI 16:50法國11月服務(wù)業(yè)PMI終值 16:55德國11月服務(wù)業(yè)PMI終值 17:00歐元區(qū)11月服務(wù)業(yè)PMI終值 17:30歐元區(qū)12月Sentix投資者信心指數(shù) 英國11月服務(wù)業(yè)PMI 18:00歐元區(qū)10月零售銷售月率 22:45美國11月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值 23:00美國11月ISM非制造業(yè)PMI 美國10月工廠訂單月率 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

有色聚焦

Mysteel早讀：央行全面降準(zhǔn)25個(gè)基點(diǎn) 有色金屬漲跌互現(xiàn)

根據(jù)備忘錄，中偉將在韓國迎日灣產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建立全球領(lǐng)先的鋰電池正極材料前驅(qū)體和電池級(jí)硫酸鎳工廠，韓國慶尚北道、浦項(xiàng)市將為中偉項(xiàng)目建設(shè)提供相應(yīng)的支持 19:00 英國11月CBI零售銷售差值 21:30 加拿大第三季度經(jīng)常帳(億加元) 23:30 美國11月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

有色聚焦

證券日?qǐng)?bào)：碳酸鋰價(jià)格再次站上歷史高位，電池回收如何突圍

由于碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，讓動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)也開始火爆起來，甚至一度造成“價(jià)格倒掛”的現(xiàn)象 天風(fēng)證券表示，動(dòng)力電池回收作為鋰電池后周期行業(yè)，需求有望受產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)而逐年走高，預(yù)計(jì)2030年我國動(dòng)力電池總退役量有望達(dá)到380.3億瓦時(shí)，2021年至2030年十年CAGR（年均復(fù)合增長率）高達(dá)48.9%，未來有望呈現(xiàn)指數(shù)式增長從長視角看，行業(yè)當(dāng)下正處于長景氣周期的起跑點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)資訊

【證券日?qǐng)?bào)】電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次站上歷史高位，上下游產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何？

天風(fēng)證券表示，動(dòng)力電池回收作為鋰電池后周期行業(yè)，需求有望受產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)而逐年走高，預(yù)計(jì)2030年我國動(dòng)力電池總退役量有望達(dá)到380.3億瓦時(shí)，2021年至2030年十年CAGR（年均復(fù)合增長率）高達(dá)48.9%，未來有望呈現(xiàn)指數(shù)式增長從長視角看，行業(yè)當(dāng)下正處于長景氣周期的起跑點(diǎn) 高景氣發(fā)展預(yù)期下，多家上市公司都在動(dòng)力電池回收領(lǐng)域有所布局 “企業(yè)主要是通過自建回收處置產(chǎn)能、收購現(xiàn)有回收利用企業(yè)等形式布局動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)。

媒體報(bào)道

中原證券：鋰電池行業(yè)景氣總體持續(xù)向上

8月16日，中原證券指出，7月鋰電池板塊總體持續(xù)顯著強(qiáng)于主要指數(shù)表現(xiàn)，主要系行業(yè)景氣持續(xù)向上，且板塊中部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的估值偏低，同時(shí)行業(yè)政策密接出臺(tái)，汽車產(chǎn)業(yè)成為提升經(jīng)濟(jì)的重要抓手結(jié)合國內(nèi)外行業(yè)動(dòng)態(tài)、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格走勢、月度銷量及行業(yè)發(fā)展趨勢，行業(yè)景氣總體持續(xù)向上結(jié)合前期行業(yè)走勢、目前行業(yè)估值水平和板塊個(gè)股業(yè)績?cè)鲩L預(yù)期，短期建議持續(xù)關(guān)注板塊投資機(jī)會(huì)，同時(shí)需密切關(guān)注主要指數(shù)走勢中長期而言，國內(nèi)外新能源汽車行業(yè)發(fā)展前景確定，板塊值得重點(diǎn)關(guān)注，同時(shí)預(yù)計(jì)個(gè)股業(yè)績和走勢也將出現(xiàn)分化，建議持續(xù)重點(diǎn)圍繞細(xì)分領(lǐng)域龍頭布局。

汽車

天風(fēng)證券：動(dòng)力電池裝機(jī)放量回收再利用市場潛力十足

8月2日，天風(fēng)證券研報(bào)稱，2021年我國動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到154.5GWh，同比大幅增長142.9%，裝機(jī)規(guī)模受新能源車銷量景氣拉動(dòng)而快速放量；動(dòng)力電池回收作為鋰電池后周期行業(yè)，需求有望受產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)而逐年走高，預(yù)計(jì)2030年我國動(dòng)力電池總退役量有望達(dá)到380.3GWh，2021-2030年十年CAGR高達(dá)48.9%，未來有望呈現(xiàn)指數(shù)式增長從長視角來看，行業(yè)當(dāng)下正處于長景氣周期的起跑點(diǎn) 。

汽車

工信部白皮書：我國連續(xù)五年成為全球最大鋰電池消費(fèi)市場

數(shù)據(jù)顯示，2017年第四季度以來，中國鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)整體呈現(xiàn)平穩(wěn)上漲態(tài)勢，2021年第四季度中國鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)達(dá)到307.6.另外，2021年中國鋰電產(chǎn)業(yè)規(guī)模大幅上漲，鋰電池市場規(guī)模達(dá)到324GWh，是2017年的4倍 從全球范圍來看，中國已連續(xù)五年成為全球最大的鋰電池消費(fèi)市場2021年，全球鋰離子電池市場規(guī)模達(dá)到545GWh，其中，中國的規(guī)模超過了半壁江山。

產(chǎn)業(yè)資訊

索通發(fā)展擬收購欣源股份94.98%股權(quán)

欣源股份成立于2003年，注冊(cè)資本2083.73萬元，經(jīng)營范圍包括電容器、鋰電池、石墨負(fù)極材料等，為一家新三板掛牌公司而索通發(fā)展主營預(yù)焙陽極的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，雙方在業(yè)務(wù)上具有一定相關(guān)性 索通發(fā)展日前披露年報(bào)，2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入94.58億元，同比增長61.65%；歸母凈利潤6.2億元，同比增長189.64%業(yè)績?cè)鲩L主要因?yàn)殇X產(chǎn)業(yè)鏈景氣指數(shù)持續(xù)回升，下游需求強(qiáng)勁，預(yù)焙陽極銷售毛利率和銷售價(jià)格持續(xù)上行，產(chǎn)品銷售均價(jià)同比增幅顯著；加上公司內(nèi)部管理水平提升，降本增效效應(yīng)提高，規(guī)模優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。

產(chǎn)業(yè)資訊