礦山事故頻發(fā)加劇銅資源緊張，機(jī)構(gòu)警告重大供需缺口正在逼近

伍德麥肯茲估計，銅礦平均每年會出現(xiàn)約5%的生產(chǎn)中斷，但去年事故率明顯更大，結(jié)果是原本用于填補(bǔ)供應(yīng)缺口的大量新增產(chǎn)能被迫推遲 另外，新礦開發(fā)周期極長標(biāo)普全球指出，一座新銅礦從發(fā)現(xiàn)到投產(chǎn)平均需要17年 除此以外，銅金屬的短期供應(yīng)緊張還受到美國關(guān)稅擔(dān)憂的推動去年7月，特朗普宣布對進(jìn)口的銅半成品和銅含量高的衍生品征收50%的關(guān)稅 雖然銅礦石、廢銅等原材料被豁免，但市場擔(dān)憂關(guān)稅范圍可能擴(kuò)大，導(dǎo)致美國出現(xiàn)了大量囤貨的現(xiàn)象。

國際資訊

Mysteel：從銅冶煉原料結(jié)構(gòu)看國內(nèi)精煉銅高產(chǎn)故事

整體來看，預(yù)計2025年上半年銅陽極能為銅冶煉原料帶來22萬噸左右的增量水平，其中主要是國產(chǎn)的銅陽極部分的補(bǔ)充 （三）再生銅（冷料） 由于銅生產(chǎn)中往往需要添加一些高銅含量的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)物理降溫，因此往往一些高品質(zhì)的粗銅和廢銅便出現(xiàn)在冶煉生產(chǎn)中，例如銅米、銅條等。

主編視角

中國銅產(chǎn)量承壓下仍持續(xù)飆升

一種傳統(tǒng)的解決方法是使用更多廢銅來替代精礦企業(yè)也在購買含金量更高的礦石，或降低產(chǎn)量中的銅含量

行業(yè)資訊

Mysteel周報：節(jié)前備庫情緒并不明顯 本周銅板帶市場弱勢運行（12.27-1.3）

多數(shù)廠家月底停產(chǎn)，等待反向開票政策落地節(jié)后歸來，廠家心態(tài)依然謹(jǐn)慎，因各廠家的應(yīng)對策略不一，廢銅區(qū)域報價存在差異，但整體壓價趨勢明顯，廢銅現(xiàn)貨多流向價格相對偏高的廠家廢黃銅方面，本周受反向開票政策、假期等多重因素影響，下游黃銅廠訂單量普遍減少部分銅廠表示在完成現(xiàn)有訂單后可能暫停生產(chǎn)，觀望市場變化因此，整體對廢黃銅原料的需求有所下降 七、市場熱點 1、銅冠銅箔1月2日在互動平臺表示，公司堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新提升生產(chǎn)工藝水平和產(chǎn)品技術(shù)含量，在立足自主研發(fā)基礎(chǔ)上，強(qiáng)化產(chǎn)學(xué)研一體化發(fā)展。

周報

Mysteel調(diào)研：2024年7月山東銅產(chǎn)業(yè)鏈走訪調(diào)研報告

目前電銅只開了10萬，主要是受原料緊張影響，原料價格不合適時也會外采陽極板電解銅桿年產(chǎn)20萬噸左右，開工率低于70% 原料方面：早年廢銅有3-4萬噸來自于進(jìn)口，現(xiàn)在主要是國內(nèi)從江西、寧波地區(qū)的廢銅以及江蘇地區(qū)陽極板目前庫存準(zhǔn)備1-2天的量銅含量在90%可以的入爐，但多數(shù)為含銅量在98%以上的電解銅及銅桿業(yè)務(wù)分開運營，電解銅外銷，銅桿原料使用電解銅，外部也有一定采購 訂單情況：市場缺銅，自產(chǎn)電解銅不足以滿足自家銅桿廠消化，需要外采，有時也會在省內(nèi)出售。

主編視角

陽新弘盛銅業(yè)有限公司環(huán)境和社會責(zé)任報告

（4）資源利用 公司對冶煉生產(chǎn)全過程的資源做到了吃干榨盡一是將雙閃工藝產(chǎn)生的煙氣經(jīng)過收塵、余熱回收處理后可生產(chǎn)含量達(dá)98%的工業(yè)硫酸；二是將產(chǎn)生的危廢陽極泥送外售至合規(guī)處置單位，通過火法冶煉回收金、銀等各類貴重金屬；三是將產(chǎn)生的一般工業(yè)固廢銅尾砂作為生產(chǎn)建材原料與具有相關(guān)經(jīng)營范圍的企業(yè)達(dá)成合作，實現(xiàn)資源高效配置與協(xié)同處置 公司利用余熱鍋爐對冶煉煙氣、制酸煙氣及硫酸稀釋熱進(jìn)行回收利用，產(chǎn)生的蒸汽部分用于生產(chǎn)，其余蒸汽通過總裝機(jī)容量為25MW發(fā)電機(jī)組進(jìn)行發(fā)電，年發(fā)電量約1.4億度，實現(xiàn)了熱能的充分回收利用。

企業(yè)動態(tài)

廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件

（三）本規(guī)范條件所稱加工配送是指經(jīng)過拆解、破碎、分選、打包等工序，將廢銅、廢鋁處理成可供再生利用企業(yè)進(jìn)行熔煉和深加工的原料 （四）本規(guī)范條件所稱再生銅直接利用是指將成分明確、雜質(zhì)含量低的銅廢料，直接配置熔煉成某種牌號或與之相近的合金的過程 二、企業(yè)布局與項目選址 （一）企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和所在地區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃、生態(tài)保護(hù)紅線、生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃、主體功能區(qū)規(guī)劃等要求，其施工建設(shè)應(yīng)滿足規(guī)范化設(shè)計要求。

國內(nèi)資訊

2022年銅價重心將前高后低

低品位廢料流通受限，精廢價差難有明顯改善2021年受益于海外疫情緩解，廢銅進(jìn)口相較2020年明顯改善，1—9月累計進(jìn)口廢銅123萬噸，同比增長81%中國的廢料進(jìn)口政策塵埃落定后，海外廢料進(jìn)出口在2021年出現(xiàn)了新的變化其一是我國廢銅最大的進(jìn)口來源國馬來西亞，在2021年11月后擬收緊廢金屬的進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)，要求進(jìn)口廢銅含量達(dá)到94.75%之上，基本達(dá)到中國的再生銅進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)。

市場播報

馬來西亞：廢金屬進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)收緊今日執(zhí)行

馬來西亞國際貿(mào)易和工業(yè)部（MITI）發(fā)表聲明，馬來西亞廢金屬進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)收緊今日（2022年1月10日）執(zhí)行，新標(biāo)準(zhǔn)要求黑色廢料進(jìn)口必須包含 94.75%的鋼鐵和最高 0.25%的非金屬含量，并且沒有被MITI視為“電氣和電子”廢料鋁和銅同樣要求必須包含94.75%的鋁銅含量，這將導(dǎo)致禁止涂層電線和電纜廢料進(jìn)口，并導(dǎo)致不確定包含印刷電路板碎片的混合切碎等級 在此之前，MITI表示其實施的臨時措施HS編碼7204（廢鋼鐵）、7404（廢銅）和7602（廢鋁）的《金屬廢料進(jìn)口檢驗指南》執(zhí)行至1月9日。

國際資訊

Mysteel：廢銅市場2021年回顧及2022年展望

2022年國內(nèi)相關(guān)廢銅產(chǎn)能不斷增加，Mysteel銅桿團(tuán)隊對2022年新增產(chǎn)能調(diào)研了解到，2022年將有47萬噸再生銅桿產(chǎn)能投產(chǎn)，加上今年下半年的再生銅桿新增的產(chǎn)能，明年需求量有增無減，國內(nèi)需求的巨大缺口，又將繼續(xù)推動廢銅進(jìn)口疊加海運費用高昂問題逐步緩解，清關(guān)手續(xù)不斷的規(guī)范等，預(yù)計2022年廢銅進(jìn)口量將進(jìn)一下增加，預(yù)計2022年廢銅進(jìn)口量在170-175萬噸但應(yīng)該考慮海外進(jìn)口政策變化因素對廢銅進(jìn)口量的影響，例如印尼和馬來西亞兩國提高進(jìn)口廢舊金屬純度標(biāo)準(zhǔn)，降低雜質(zhì)含量；泰國已禁止從國外進(jìn)口廢舊電器、電子零部件、金屬殘片等電子垃圾；因未對廢料監(jiān)管達(dá)成一致，歐盟決定暫停對中國出口廢舊金屬。

研究報告

身處拐點難擋壓力，銅價踏上“下坡路”？

不過由于全球?qū)τ诃h(huán)保的重視，海外廢舊金屬政策多變影響我國進(jìn)口量目前，馬來西亞廢金屬進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)新規(guī)延后至明年推行，其要求進(jìn)口的廢銅金屬含量與我國現(xiàn)行的再生銅原料標(biāo)準(zhǔn)相差無幾，作為我國主要再生銅來源國，其政策的改變勢必會對我國廢銅進(jìn)口產(chǎn)生較大影響歐盟目前因廢料監(jiān)管未達(dá)成共識，已暫停向中國出口廢料金屬所以中期來看廢銅進(jìn)口量趨緊，價格依舊堅挺，凸顯精銅消費為銅價提供一定支撐 除此之外，低庫存也是下半年銅價底部穩(wěn)固的重要原因之一。

市場播報

Mysteel 李琦：全球再生銅供需新主題——遠(yuǎn)水不解近渴

2021年上半馬來西亞共進(jìn)口了18.97萬噸廢銅，經(jīng)過加工后出口了3.28萬噸高品位廢銅，其余以銅錠或者粗銅等方式出口，大部分銷往中國 而馬來西亞準(zhǔn)備在11月后收緊允許進(jìn)口的廢金屬標(biāo)準(zhǔn)，要求進(jìn)口的廢銅金屬含量至少達(dá)94.75%，固體黑色金屬含量不超過5.0%，非金屬廢料的含量不超過0.25%，電路板或電子廢料含量不超過0%新標(biāo)準(zhǔn)對銅金屬量的要求嚴(yán)格程度，與中國的再生銅原料標(biāo)準(zhǔn)相差無幾，這意味著馬來西亞回收企業(yè)將無法引進(jìn)低品位廢銅。

有色聚焦

Mysteel銅晨會紀(jì)要20210907

早間銅價較高，市場消費清淡，下游觀望情緒較重，市場詢價活躍度不高，少量詢盤，成交不佳；而后銅價下滑，下游采購情緒小幅上漲，成交較為活躍，市場點價多集中在69200-69300 廢銅 昨日早間南海大瀝市場廢銅上漲1-200元，報64400元/噸，據(jù)該市場客戶反饋本月到貨量有所減少，較往日供應(yīng)峰值減少接近一半，另外近日馬來西亞國際貿(mào)易和工業(yè)部宣布進(jìn)口廢銅方案措施延長至2021年10月31日，主要措施是提高進(jìn)口廢銅純度，要求降低進(jìn)口材料雜質(zhì)含量。

有色聚焦

Mysteel有色早讀：澳洲聯(lián)儲縮減購債 夜盤有色多數(shù)下跌

◎印尼和馬來西亞兩國提高了進(jìn)口廢銅和銅合金廢料的純度標(biāo)準(zhǔn)，要求降低進(jìn)口材料中的雜質(zhì)含量。

有色聚焦

我的有色：碳中和背景下 銅行業(yè)碳排放水平測算

②火法熔煉：將廢銅經(jīng)火法熔煉成粗銅和陽極銅，然后再電解精煉成陰極銅按廢料銅含量不同，可采用一段法、二段法和三段法三種流程其中二段法在我國應(yīng)用較廣，生產(chǎn)流程包括“鼓風(fēng)爐還原熔煉/轉(zhuǎn)爐進(jìn)行吹煉（粗銅）-反射爐內(nèi)精煉（陽極銅）”，和一段法相比，兩段法銅回收率提高約5%，能源消耗降低約100kg標(biāo)煤/噸陽極銅 ③電解：陽極銅通過電解精煉，產(chǎn)出陰極銅。

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