Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實現(xiàn)正增長

另外，雖然受到山火、季節(jié)變化、意外事故等因素的影響，三大礦山的鐵礦石總體供應(yīng)量表現(xiàn)較為平穩(wěn)，沒有較大幅度增長，但是從已投項目進(jìn)度來看，2025年三大礦山都有新項目投產(chǎn)計劃，鐵礦石產(chǎn)能將進(jìn)一步提升，預(yù)計未來鐵礦供應(yīng)量也將同步增加

主編視角

受到鐵礦石價格的沖擊，澳洲三大礦山股價下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準(zhǔn)合約連續(xù)四個交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價均下跌截至北京時間8月15日下午三點(diǎn)，必和必拓（BHP）股價下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價下跌2.05% 目前中國房地產(chǎn)市場仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴(yán)重，利潤率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加宏觀方面中國最新公布的市場及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對于鐵礦石價格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而對鐵礦石生產(chǎn)商利潤空間帶來一定的壓力。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：澳洲三大礦山鐵礦成本上漲原因簡析

澳洲鐵礦生產(chǎn)成本增加，原因分析如下： 據(jù)力拓發(fā)布的2022年報數(shù)據(jù)顯示中，皮爾巴拉鐵礦單位現(xiàn)金成本為21.3美元/濕噸，較2021年的18.6美元/濕噸增加了14%；據(jù)必和必拓發(fā)布2022年報數(shù)據(jù)顯示，2022年生產(chǎn)成本為16.81美元/噸，較2021年的14.82美元/噸上漲13.4%；據(jù)FMG發(fā)布的半年財報，C1 現(xiàn)金成本為 17.43 美元/濕噸，比 2022 財年上半年增加了 14%。

礦山動態(tài)

澳大利亞三大礦山2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量均增加

日前，力拓、必和必拓、FMG相繼發(fā)布2022年四季度產(chǎn)銷報告，三大礦業(yè)公司鐵礦石產(chǎn)量均環(huán)比增加 01、力拓皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加6% 力拓2022年四季度產(chǎn)銷報告顯示： 產(chǎn)量方面：2022年四季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為8950萬噸，環(huán)比增加6%，同比增加6%，主要由于Gudai-Darri礦區(qū)產(chǎn)量持續(xù)增加，且有望在2023年滿產(chǎn)2022年總產(chǎn)量達(dá)3.241億噸，同比增加1%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：國務(wù)院鼓勵電爐短流程煉鋼，三大礦山鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)公布

◎ 國務(wù)院印發(fā)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》。

資訊

三大礦山公布2022年鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)

必和必拓：2.78億-2.88億噸 必和必拓2022財年（2021年7月至2022年6月）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量2.78-2.88億噸，保持不變 根據(jù)必和必拓公司發(fā)布的生產(chǎn)情況報告，2022財年上半年（2021年7月1日-12月31日），該公司鐵礦石產(chǎn)量為1.444億噸，略低于2021財年同期的1.446億噸；銷售量為1.44億噸，與上一財年同期的1.441億噸相比略有下降（以100%股權(quán)計）。

聚焦

Mysteel：2026年五一期間全球鐵礦石市場窄幅震蕩

具體到礦山，本期四大礦山中除Vale鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加外，澳洲三大礦山發(fā)運(yùn)量均有小幅減少鐵礦石到港來看，中國47港口到港量2580.6萬噸，環(huán)比增加215.0萬噸。

主編視角

國貿(mào)期貨：長三角鋼廠借期貨套保筑牢經(jīng)營“防火墻”

本次操作的成功，得益于三大核心因素： 一是行情研判貼合實際依托期貨公司投研能力，結(jié)合 2026年鐵礦石供需格局——海外礦山持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)、國內(nèi)鋼材需求穩(wěn)定、港口庫存高企，預(yù)判鐵礦石期貨價格的震蕩下行行情 二是套保方案精準(zhǔn)匹配根據(jù)企業(yè)原料庫存規(guī)模、鐵礦石期貨合約規(guī)則，精準(zhǔn)計算套保數(shù)量，建倉價格、平倉價格均基于大商所真實結(jié)算數(shù)據(jù)，保證金占用比例適中，不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營與資金周轉(zhuǎn)。

鋼材

澳洲礦企Fenix Resources一季度鐵礦產(chǎn)銷同比保持增長，三大項目穩(wěn)步推進(jìn)

發(fā)運(yùn)方面：Fenix在2026年一季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量為97.4萬噸，環(huán)比下降22%，同比增長38% 在鐵礦石項目方面，公司旗下三大核心礦山——Iron Ridge、Shine和Beebyn-W11均取得重要進(jìn)展： 1.Iron Ridge鐵礦項目：本季度共發(fā)運(yùn)6船鐵礦石，總量37.2萬噸，環(huán)比增長5%，整體表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。

礦山動態(tài)

大有期貨：鐵礦石承壓運(yùn)行

這意味著地緣風(fēng)險尚未完全消退，原油價格仍可能出現(xiàn)大幅波動，進(jìn)而繼續(xù)對鐵礦石等黑色系品種的走勢產(chǎn)生影響 需求增長空間受限 供應(yīng)方面，3月最后一周，強(qiáng)熱帶氣旋“納雷爾”席卷澳大利亞西澳地區(qū)，給全球鐵礦石發(fā)運(yùn)帶來顯著沖擊必和必拓、力拓、福德士河三大礦山發(fā)運(yùn)量均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中力拓鐵礦石出口碼頭受到明顯影響，發(fā)運(yùn)量降幅較大不過，隨著氣旋過境，西澳港口作業(yè)快速恢復(fù)，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量隨即顯著反彈，回升至歷史同期偏高水平。

原料

聚焦四大關(guān)鍵領(lǐng)域，胡望明委員建言獻(xiàn)策

”胡望明介紹 鋼鐵行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系的“壓艙石”，其資源保障能力與低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程，離不開優(yōu)質(zhì)鐵礦資源的強(qiáng)力支撐自2024年6月主導(dǎo)幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦開發(fā)以來，中國寶武以高效的建設(shè)節(jié)奏跑出“加速度”，提前實現(xiàn)礦山、鐵路、港口三大核心工程全線建成這座被譽(yù)為“全球鐵礦明珠”的超大型項目，不僅將改寫全球鐵礦石供給格局，更能為中國鋼鐵行業(yè)筑牢資源安全屏障，為行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型注入關(guān)鍵動力 與此同時，中國寶武并未止步于資源開發(fā)，而是進(jìn)一步深挖高品位鐵礦資源的價值潛力，圍繞綠色爐料布局展開系統(tǒng)性探索，推動鐵礦資源從“保供”向“高值化利用”升級。

鋼材

重慶發(fā)布2026年市級重點(diǎn)項目名單，總投資約3.76萬億元

為提速推動2026年市級重點(diǎn)項目實施，努力實現(xiàn)“十五五”良好開局，經(jīng)重慶市政府同意，現(xiàn)就做好2026年市級重點(diǎn)項目實施工作通知如下： 一、全力推動重點(diǎn)項目高效實施 2026年市級重點(diǎn)項目包括開工、在建、完工、儲備“四個一批”項目其中：開工、在建、完工項目共1382個，總投資約2.9萬億元，年度計劃投資約5012億元；重點(diǎn)儲備項目254個，總投資約8603億元各區(qū)縣政府、市政府有關(guān)部門、有關(guān)單位要以市級重點(diǎn)項目為抓手，扎實推動儲備、開工、在建、完工“四個一批”項目高效轉(zhuǎn)化，全力以赴完成投資目標(biāo)任務(wù)，為實現(xiàn)“十五五”良好開局發(fā)揮投資關(guān)鍵作用。

基建

駱鐵軍會見嘉吉金屬事業(yè)部總裁Lee Kirk

1月19日下午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍會見了嘉吉金屬事業(yè)部總裁Lee Kirk先生一行雙方就中國鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況、嘉吉公司業(yè)務(wù)概況及鐵礦石貿(mào)易等議題進(jìn)行了交流 駱鐵軍對Lee Kirk一行到訪協(xié)會表示歡迎，簡要介紹了2025年中國鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及鐵礦石市場情況他表示，礦山、鋼廠、貿(mào)易商是鐵礦石產(chǎn)業(yè)不可或缺的三大主體，是共贏合作關(guān)系，應(yīng)當(dāng)積極溝通、求同存異、協(xié)同發(fā)展鋼協(xié)將充分發(fā)揮橋梁紐帶作用，積極促進(jìn)溝通交流，傳遞各方訴求，推動上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作共贏。

原料

駱鐵軍：多方協(xié)同共推鐵礦石定價機(jī)制優(yōu)化，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)共贏

”駱鐵軍表示 鐵礦石定價機(jī)制迭代 讓“大買家”享受更多優(yōu)惠 作為鋼鐵行業(yè)核心原料，鐵礦石定價機(jī)制一直是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)駱鐵軍詳細(xì)回顧了鐵礦石定價機(jī)制的演變歷程與北鐵中心的成立背景早期，鐵礦石定價由國外三大礦山各自分別與中國、日本、韓國、歐盟等國家或地區(qū)的鋼廠單獨(dú)談判，首發(fā)確定后，各國礦山和鋼廠跟隨2008年世界金融危機(jī)后，這種模式難以為繼。

原料

日本制鐵押注美國，JFE鋼鐵布局印度

這是JFE鋼鐵首次以運(yùn)營主體身份在海外布局鋼鐵聯(lián)合企業(yè)BPSL在印度東部奧里薩邦擁有一座粗鋼年產(chǎn)能450萬噸的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，該項目具備產(chǎn)能擴(kuò)張潛力，計劃到2030年將產(chǎn)能提升至千萬噸級，長遠(yuǎn)規(guī)劃更是劍指1500萬噸級JFE鋼鐵將其定位為繼東日本制鐵所（千葉廠、川崎廠）、西日本制鐵所（倉敷廠、福山廠）之后的“第三大鋼鐵聯(lián)合企業(yè)” 此外，BPSL在印度最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)擁有自有礦山，具備極強(qiáng)的成本競爭力。

鋼材

印度SAIL與卡林加公司簽署28年Rowghat鐵礦開采合同 強(qiáng)化原料供應(yīng)鏈

采礦作業(yè)計劃于2027年開始，持續(xù)25年目前，Taldih礦山在SAIL管理下依靠移動破碎篩分設(shè)備及小型土方機(jī)械進(jìn)行生產(chǎn) SAIL是印度第三大鐵礦石生產(chǎn)商，僅次于NMDC和塔塔鋼鐵，擁有15座鐵礦石礦山，分布在賈坎德邦、奧里薩邦和恰蒂斯加爾邦，分別由博卡羅鋼廠（BSL）、魯爾克拉鋼廠（RSP）和比萊鋼廠（BSP）管理，以滿足SAIL所有鋼廠的原料需求今年早些時候，多家印度媒體報道稱，印度鋼鐵部正考慮在SAIL內(nèi)部設(shè)立專門的采礦業(yè)務(wù)板塊，以提升鐵礦石產(chǎn)量。

礦山動態(tài)

中鋁集團(tuán)投資的西芒杜項目首船鐵礦石成功發(fā)運(yùn)！

按照“分步實施、逐步達(dá)產(chǎn)”策略，西芒杜項目將逐步形成南北區(qū)塊合計1.2億噸/年的產(chǎn)能規(guī)模，有望推動幾內(nèi)亞成為繼澳大利亞和巴西之后的第三大鐵礦石供應(yīng)端 作為集礦山、鐵路、港口于一體的世界級綜合開發(fā)項目，西芒杜項目成為中外企業(yè)協(xié)同發(fā)展的典范作為項目主導(dǎo)方之一，中鋁集團(tuán)堅守項目15年，發(fā)揮重要作用，為中資企業(yè)參與項目搭建平臺、創(chuàng)造條件。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：全球鐵礦石產(chǎn)量突破歷史新高，2026年開啟供應(yīng)格局“新篇章”

除此之外，Mysteel還統(tǒng)計了18個有望于2026年以前投產(chǎn)的新增礦山項目信息，涉及產(chǎn)能共計1.33億噸,若順利投產(chǎn)也將為鐵礦石供應(yīng)增色 按照產(chǎn)能分布綜合來看，上述35個潛在對2026年全球鐵礦石供應(yīng)形成增量的礦山新增項目主要集中在非洲、大洋洲、南美三大核心區(qū)域（圖一） 非洲作為眾所周知的鐵礦資源供應(yīng)富地，其礦山項目的產(chǎn)能占比達(dá)到了37%，主要來自于眾所周知的超大規(guī)模的高品位鐵礦礦床西芒杜鐵礦，此外利比里亞、塞拉利昂、加蓬和加納等國家的礦山項目預(yù)計也會助力非洲區(qū)域整體鐵礦供應(yīng)。

主編視角

2025中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會電爐鋼分會年會圓滿落幕

以全廢鋼為原料的短流程噸鋼碳排放僅0.45 tCO?，不足長流程四分之一；到2045年電爐鋼占比有望升至56%，可同步削減鐵礦石對外依存度至30%以下，并消納社會折舊廢鋼5億t以上，形成“城市礦山”與“城市鋼廠”共生格局實現(xiàn)這一替代需同步破解三大瓶頸：廢鋼資源系統(tǒng)化分流，將目前長流程占70%的廢鋼份額逐步轉(zhuǎn)向電爐；成本競爭力，通過碳價、電價、稅收組合使電爐成本劣勢收窄至100元/噸以內(nèi)；高端產(chǎn)品工藝包，以返回法+近終形制造把殘余元素控制在ppm級，滿足汽車板、硅鋼質(zhì)量要求。

會議報道

Mysteel朱克東：8月份宏觀情緒降溫 鐵礦石價格回歸基本面主導(dǎo)

鐵礦石季報：7月中旬開始，各大礦山季報陸續(xù)發(fā)布，主要有兩個共同點(diǎn)：①產(chǎn)量均突破歷史新高：二季度，四大礦山產(chǎn)量同比增加1160萬噸，與市場預(yù)期的兩拓產(chǎn)量下降形成較大反差，同時BHP、FMG分別上調(diào)新財年目標(biāo)的上下限；②產(chǎn)量大于銷量，被動累庫；雖然二季度鐵礦石發(fā)貨量也是歷史新高，但是季報三大礦山的產(chǎn)量-銷量的產(chǎn)值也達(dá)到歷史新高（FMG只公布加工量），說明礦山累庫明顯，后期發(fā)運(yùn)壓力大增。

主編視角