越南鋼鐵制造商Hoa Phat收購澳大利亞Roper Valley鐵礦

據(jù)外媒報(bào)道，5月31日，越南鋼鐵制造商 Hoa Phat收購了澳大利亞的 Roper Valley 鐵礦石項(xiàng)目 據(jù)悉，該項(xiàng)目估計(jì)擁有 3.2 億噸儲(chǔ)量，年產(chǎn)能為 400 萬噸Hoa Phat 表示，它還希望在澳大利亞收購煉焦煤礦和更多鐵礦石項(xiàng)目，以滿足其 50% 的需求，相當(dāng)于每年 1000 萬噸鋼鐵的生產(chǎn)需求 Hoa Phat 成立于 1992 年，市值超過 96 億美元，是越南最大的鋼鐵制造商，粗鋼產(chǎn)能為每年 800 萬噸。

鋼材

廣發(fā)期貨：鐵礦石供應(yīng)鏈面臨深刻重塑

Wood Mackenzie數(shù)據(jù)顯示，原油價(jià)格每上漲10美元/桶，鐵礦石的開采和運(yùn)輸成本將增加0.4～0.8美元/噸若僅考慮柴油價(jià)格上漲的直接影響，鐵礦石成本抬升約1.45%；若加上間接成本的影響，例如銨油炸藥成本、電力成本以及其他運(yùn)營成本等，鐵礦石成本上浮3.7%～4.5%不同生產(chǎn)類型、產(chǎn)量、選礦方式等對(duì)柴油價(jià)格的敏感度也有所差異在鐵礦石全球成本曲線中，澳大利亞、巴西、加拿大、中國、俄羅斯等地成本抬升幅度能夠控制在2.5%～3.5%，巴西、印度等地成本抬升幅度將略偏高。

原料

Mysteel指數(shù)評(píng)述：廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)，鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)（4.13-4.17）

鐵礦石：鐵礦價(jià)格震蕩偏強(qiáng)市場(chǎng)有消息稱，CMRG與BHP取得進(jìn)展，中國放寬對(duì)部分BHP鐵礦石貨物的采購限制，鐵礦談判對(duì)價(jià)格的影響減弱本周鐵礦價(jià)格上漲，有兩個(gè)重要因素，一是247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量回升至240萬噸左右，鐵礦消耗量在增多，鋼廠采購意愿略有回升；二是澳大利亞煉油廠發(fā)生火災(zāi)，市場(chǎng)擔(dān)憂柴油供應(yīng)緊張或影響礦山生產(chǎn)，鐵礦價(jià)格應(yīng)聲上漲 。

原料指數(shù)評(píng)述

全球鐵礦資源供應(yīng)體系逐步邁向“多元供給” ——西芒杜鐵礦項(xiàng)目對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)格局的影響初探

二是深度參與全球化布局，構(gòu)建全鏈條協(xié)同能力西芒杜鐵礦項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)表明，海外權(quán)益礦投資已從簡(jiǎn)單的資源獲取轉(zhuǎn)向垂直整合鋼鐵企業(yè)可借鑒“贏聯(lián)盟”模式，既通過參股或控股鎖定上游優(yōu)質(zhì)資源，同時(shí)也將影響力延伸至鐵路、港口、海運(yùn)等物流關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，有效對(duì)沖地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和海運(yùn)制約 對(duì)貿(mào)易商與港口物流企業(yè)來說，一是重構(gòu)采購策略與客戶組合西芒杜鐵礦的入市將重塑全球鐵礦石貿(mào)易流向，貿(mào)易商可動(dòng)態(tài)調(diào)整采購來源地組合，平衡澳大利亞、巴西、幾內(nèi)亞及其他非主流資源的比例。

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國建筑鋼材價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 現(xiàn)貨探漲略顯乏力

2、國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于深化投資審批制度改革的意見，對(duì)無序競(jìng)爭(zhēng)問題突出的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，經(jīng)國務(wù)院同意可實(shí)行暫停核準(zhǔn)、備案等臨時(shí)性調(diào)控措施，并明確具體要求、時(shí)限、操作方式等 3、唐山遷安普方坯資源出廠含稅上調(diào)10，報(bào)2980元/噸 4、一季度全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3.88億噸，同比增加2178.3萬噸，增幅5.9%澳大利亞鐵礦石累計(jì)發(fā)運(yùn)量2.26億噸，同比增加838.4萬噸，增幅3.9%；巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量8635.4萬噸，同比增加383萬噸，增幅4.6%；非主流國家鐵礦石總發(fā)運(yùn)量為7627.5萬噸，同比增加957萬噸，增幅14.3%。

日?qǐng)?bào)

[PVC]：隆眾早訊-周四版

部分期貨品種夜盤收盤，多數(shù)商品上漲，PTA漲超2%，鐵礦石漲1.7%，瀝青漲1.5%，純堿漲1.3%，LPG漲1.25%尚無品種跌幅超過1% 中東能源設(shè)施受損嚴(yán)重，難以在短期內(nèi)愈合，即便局勢(shì)迅速緩和，全球能源供應(yīng)短缺仍可能持續(xù)較長時(shí)間 【國務(wù)院發(fā)文深化投資審批制度改革！對(duì)無序競(jìng)爭(zhēng)問題突出的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或暫停核準(zhǔn)、備案】 【中信建投：乘用車出口持續(xù)超預(yù)期 高景氣成長方向積極布局】 【車企賬期集體回落 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)】 【醫(yī)藥行業(yè)迎政策東風(fēng) 相關(guān)板塊或正步入長期配置窗口】 【輪胎行業(yè)漲價(jià)潮再發(fā)酵 多家上市公司月內(nèi)多輪調(diào)價(jià) 業(yè)內(nèi)：預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有新一輪集中調(diào)價(jià)】 【第139屆廣交會(huì)開幕首日境外采購商到會(huì)超7萬人】 【電子布庫存持續(xù)緊張 漲價(jià)周期尚未結(jié)束】 【澳大利亞一煉油廠發(fā)生大火】 【美聯(lián)儲(chǔ)哈馬克：美經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜 利率或較長時(shí)間按兵不動(dòng)】 【美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)維持增長 能源成本顯著上升】 【白宮：美伊可能再次面對(duì)面會(huì)談 相關(guān)討論仍在進(jìn)行中 】 美國將敦促油氣公司CEO加大鉆探力度 。

早間提示

Mysteel關(guān)鍵礦產(chǎn)：印尼或放寬煤炭和鎳產(chǎn)量目標(biāo)，伊拉克原油減產(chǎn)八成

◎澳大利亞資源部長瑪?shù)铝?月26日表示，法國是準(zhǔn)備投資澳大利亞關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目的國家之一此前，堪培拉與美國簽署的框架協(xié)議促使擁有先進(jìn)制造業(yè)的國家確保獲得關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)澳大利亞已開展為期四年的計(jì)劃，旨在建立稀土等礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)這些礦產(chǎn)對(duì)電子和國防等未來技術(shù)至關(guān)重要 ◎3月25日，遼寧港口（大連港）西芒杜保稅破碎項(xiàng)目投產(chǎn)啟動(dòng)儀式暨SimFer首船鐵礦石到港儀式在遼港集團(tuán)大連港礦石碼頭舉行。

資訊

螺紋鋼期貨翻綠，鋼價(jià)漲勢(shì)受阻

宏觀面：白宮再次威脅伊朗，達(dá)不成協(xié)議將面臨“嚴(yán)重后果”，4月6日是特朗普設(shè)定的對(duì)伊朗能源設(shè)施空襲的最后期限；伊朗議會(huì)批準(zhǔn)對(duì)霍爾木茲海峽征收通行費(fèi)的法案；鮑威爾稱美聯(lián)儲(chǔ)傾向于維持利率不變 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，3月30日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.42萬噸，環(huán)比增10.4%；3月23日-3月29日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1273.7萬噸，環(huán)比下降120.7萬噸；3月份中國制造業(yè)PMI為50.4%，比上月上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。

期評(píng)

Mysteel早讀：美國擬推動(dòng)一個(gè)月?；穑?3省重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃公布

歐盟將從澳大利亞獲得鋁、鋰、錳等關(guān)鍵原材料的特定供應(yīng) ◎ 歐洲央行管委武伊契奇表示，由于伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)使滯脹風(fēng)險(xiǎn)迫近，歐洲央行必須保持“高度靈活性和警惕”，以控制物價(jià) ◎ 3月24日，全國主港鐵礦石成交75.50萬噸，環(huán)比增8.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.35萬噸，環(huán)比減14.9%。

資訊

國際鋼訊：澳大利亞、印度成功利用農(nóng)業(yè)廢棄物進(jìn)行低碳煉鋼試驗(yàn)

據(jù)報(bào)道，澳大利亞一研究機(jī)構(gòu)成功地進(jìn)行了一項(xiàng)技術(shù)性示范試驗(yàn)，該技術(shù)用農(nóng)業(yè)廢棄物部分取代了煉鋼中使用的煤炭 據(jù)Mysteel了解，該項(xiàng)目由英聯(lián)邦科學(xué)和工業(yè)研究組織(CSIRO)和印度科學(xué)研究所(IISc)聯(lián)合開展試驗(yàn)中，由稻殼制成的顆粒被送入氣化裝置，產(chǎn)生用于鐵礦石還原試驗(yàn)證實(shí)，用來自農(nóng)業(yè)廢棄物的生物質(zhì)代替部分煤不會(huì)影響煉鋼過程的性能該試驗(yàn)在印度東部奧里薩邦的一家鋼鐵廠進(jìn)行，金達(dá)爾鋼鐵公司（Jindal Steel）和其他公司提供了合作。

產(chǎn)業(yè)資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱

報(bào)道稱美國政府正考慮以“國家安全”為由，對(duì)約六個(gè)行業(yè)加征新一輪關(guān)稅知情人士稱，擬議關(guān)稅可能涵蓋大型電池、鑄鐵及鐵制配件、塑料管道、工業(yè)化學(xué)品以及電網(wǎng)和電信設(shè)備等行業(yè)這些新關(guān)稅將獨(dú)立于近期宣布的全球15%關(guān)稅措施單獨(dú)實(shí)施 數(shù)據(jù)：2月16日-2月22日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1417.6萬噸，環(huán)比上升228.7萬噸，庫存規(guī)模持續(xù)攀升。

期評(píng)

南非礦石出口商計(jì)劃修復(fù)OREX鐵路運(yùn)輸能力

同時(shí)，皮納爾回顧了礦石用戶論壇的成立背景該論壇由目前使用同一出口目的地的四家鐵礦石出口商共同組建，旨在應(yīng)對(duì)近年來貨運(yùn)量下滑的挑戰(zhàn)，并指出，當(dāng)前北開普鐵礦石出口量占全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易總量不足5%，而澳大利亞、巴西等主要出口國的礦業(yè)公司規(guī)模巨大與煤炭運(yùn)輸類似，鐵礦石出口面臨兩大制約：其一，北開普鐵礦石缺乏鐵路以外的替代運(yùn)輸方案，公路運(yùn)輸不具備經(jīng)濟(jì)可行性，導(dǎo)致企業(yè)積壓大量產(chǎn)品而無法變現(xiàn)；其二，南非鐵礦石出口在全球海運(yùn)貿(mào)易中占比較小，在物流成本高企、運(yùn)輸表現(xiàn)難以預(yù)測(cè)的情況下，與澳大利亞、巴西等國的礦業(yè)巨頭競(jìng)爭(zhēng)處于被動(dòng)地位。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日上海中厚板價(jià)格仍穩(wěn)運(yùn)行

而超過60%的短流程鋼企選擇在2月上旬左右陸續(xù)停產(chǎn)放假多數(shù)鋼企基本都將在3月上旬陸續(xù)開始復(fù)產(chǎn) 2、產(chǎn)業(yè)： 澳大利亞礦業(yè)公司福德士河（Fortescue）發(fā)布2025年第四季度運(yùn)營報(bào)告：四季度鐵礦石產(chǎn)量達(dá)4980萬噸，環(huán)比下降2%，同比下降2%；四季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量達(dá)5050萬噸，環(huán)比增長1%，同比增長2% 3、調(diào)研： 2026年鋼鐵市場(chǎng)或呈現(xiàn)供需雙弱的預(yù)期格局：供應(yīng)端或受到來自“雙碳 + 產(chǎn)能調(diào)控”政策形成的剛性約束，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比或降1.1%；然而，隨著建筑業(yè)繼續(xù)下行與制造業(yè)增速放緩的預(yù)期影響，粗鋼表需或降0.9%（Mysteel調(diào)研樣本數(shù)據(jù)口徑）。

日?qǐng)?bào)

以西芒杜鐵礦為切口、立足三重視角—— 中國鐵礦如何“內(nèi)外兼修”？

供應(yīng)鏈安全視角：構(gòu)建“內(nèi)部保底＋外部調(diào)節(jié)”的彈性供應(yīng)結(jié)構(gòu) 西芒杜項(xiàng)目提升供應(yīng)多元化水平西芒杜項(xiàng)目投產(chǎn)顯著改善了中國鐵礦石進(jìn)口來源過度集中于澳巴兩國的局面此前，澳大利亞與巴西的鐵礦進(jìn)口合計(jì)約占中國鐵礦進(jìn)口量的80%，供應(yīng)鏈非常脆弱西芒杜鐵礦作為高品位、低成本的新增供應(yīng)源，有助于增強(qiáng)議價(jià)能力、平抑價(jià)格波動(dòng)，并在地緣沖突時(shí)提供替代選項(xiàng) 更重要的是，西芒杜鐵礦采用“礦山—鐵路—港口”一體化開發(fā)模式，由中國企業(yè)主導(dǎo)建設(shè)超600公里的跨幾內(nèi)亞鐵路，并配套建設(shè)1個(gè)駁運(yùn)港口和1個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)港口，實(shí)現(xiàn)了從資源端到物流端的全鏈條控制，極大提升了供應(yīng)可靠性。

原料

Mysteel解讀：2025年鐵礦石航運(yùn)數(shù)據(jù)回顧

其中，澳大利亞、南非的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與兩國官方出口量偏差均控制在 1% 以內(nèi)；與印度官方出口量的偏差為 1.67%；與巴西官方出口量的偏差則為 2.3%這一偏差的核心成因在于，巴西存在部分鐵礦石通過內(nèi)陸河道運(yùn)輸并出口的情況，該部分貨源未被納入海運(yùn)發(fā)運(yùn)統(tǒng)計(jì)口徑 二、中國鐵礦石進(jìn)口情況 2025 年，Mysteel 統(tǒng)計(jì)的中國鐵礦石到港量達(dá) 13 億噸，同比增加 2800 萬噸，增幅 2.2%，創(chuàng)下歷史新高。

主編視角

螺紋鋼期貨下跌，鋼價(jià)延續(xù)跌勢(shì)

宏觀面：國家發(fā)改委將研究制定出臺(tái)2026年—2030年擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案；要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，把促進(jìn)物價(jià)回升作為貨幣政策的重要考量；依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，破解內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，1月19日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.52萬噸，環(huán)比減10.4%；1月12日-1月18日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1173.6萬噸，環(huán)比下降81.6萬噸；2025年第四季度，必和必拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為 7632.6萬噸，環(huán)比增長7.96%，同比增長4.26%。

期評(píng)

Mysteel年報(bào)：2026年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或重心下移

鐵礦石供需基本面來看，需求端，預(yù)計(jì)2026年全球粗鋼需求繼續(xù)增長2500~3000萬噸，區(qū)域特點(diǎn)體現(xiàn)為中國減而海外增，預(yù)計(jì)全球鐵素需求（生鐵 直接還原鐵）增加2200萬噸；供給端，全球鐵礦山繼續(xù)處于產(chǎn)能產(chǎn)量擴(kuò)張周期，若沒有需求和價(jià)格壓制，2026年供應(yīng)增量約6500萬噸，大幅高于需求彈性，增量主要以澳大利亞、巴西、幾內(nèi)亞為主，四大礦山占比下降；而中國鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)止降轉(zhuǎn)增，鐵精粉產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增加約400萬噸。

年報(bào)

Mysteel：委內(nèi)瑞拉動(dòng)蕩對(duì)大宗商品市場(chǎng)影響分析

但從實(shí)際傳導(dǎo)效果來看，這一影響極為微弱一方面，全球鐵礦石供應(yīng)由巴西、澳大利亞主導(dǎo)，兩國合計(jì)占全球鐵礦石出口量的80%以上，委內(nèi)瑞拉鐵礦石產(chǎn)量占比極低，其供應(yīng)波動(dòng)對(duì)全球鐵礦石供需平衡無影響，替代彈性極強(qiáng)另一方面，南美航線海運(yùn)費(fèi)在鐵礦石到岸成本中的占比相對(duì)較低，即使海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)階段性上漲，也難以對(duì)鐵礦石價(jià)格及鋼材生產(chǎn)成本形成有效支撐 從鋼材市場(chǎng)自身供需來看，全球鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)“供需雙弱”格局，中國作為全球最大的鋼材生產(chǎn)與消費(fèi)國，其地產(chǎn)行業(yè)需求疲軟對(duì)鋼材市場(chǎng)形成壓制，而海外市場(chǎng)需求也受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響增長乏力。

宏觀分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)成交氛圍不佳

2、工業(yè)和信息化部部長李樂成1月13日上午主持召開第十八次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，著力穩(wěn)定制造業(yè)有效投資，激發(fā)民間投資活力廣大企業(yè)家要積極參與行業(yè)規(guī)則制定和自律機(jī)制建設(shè)，自覺抵制“內(nèi)卷” 3、1月5日-1月11日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1255.2萬噸，環(huán)比增加96.9萬噸，持續(xù)上行目前庫存量略低于第四季度的平均水平 4、國家發(fā)改委副主任周海兵表示，發(fā)改委將會(huì)同相關(guān)部門完善配套制度，出臺(tái)新能源汽車動(dòng)力電池綜合利用管理辦法，修訂產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄，加大落后工藝裝備限制和淘汰力度。

日?qǐng)?bào)

日本制鐵發(fā)布2030中長期經(jīng)營計(jì)劃

2024年1月完成對(duì)ElkValley合資的投資，2025年3月投資Blackwater項(xiàng)目；在鐵礦石領(lǐng)域，2024年12月簽訂Kami合資協(xié)議，2025年9月成立合資公司，后續(xù)將進(jìn)入可行性研究、決策、開發(fā)（周期約48個(gè)月）及采礦階段 從原燃料布局來看，不同品類的布局各有側(cè)重：在鐵礦石球團(tuán)領(lǐng)域，日本制鐵分別在澳大利亞（RobeRiver，持股14%，產(chǎn)能700萬噸/年）、巴西（NIBRASCO，持股33%，產(chǎn)能100萬噸/年）、加拿大（Kami，持股30%，產(chǎn)能90萬噸/年）布局項(xiàng)目；其旗下美國鋼鐵公司通過全資子公司Minntec（160萬噸/年）、Keetac（60萬噸/年）覆蓋需求，且可生產(chǎn)適用于高端DR級(jí)球團(tuán)的礦石；安賽樂米塔爾日本制鐵印度公司則通過全資的Sagasahi（50萬噸/年）、Thakurani（采礦權(quán)對(duì)應(yīng)20萬噸/年）完成布局。

鋼材