力拓與必和必拓攜手合作 擬聯(lián)合開發(fā)皮爾巴拉地區(qū)2億噸鐵礦石資源

此次合作是兩家公司繼2023年共同開采蒙加杜支柱（Mungadoo Pillar）礦床后的進一步延伸力拓鐵礦石業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官白睿明表示，通過此次合作能更有效地利用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，以最小投資釋放額外產(chǎn)能，延長礦區(qū)的服務(wù)年限，創(chuàng)造更多價值 必和必拓西澳鐵礦資產(chǎn)總裁蒂姆·戴也指出，這是提升運營效率的生動實踐——通過盤活現(xiàn)有資源開拓新機會。

礦山動態(tài)

Mysteel指數(shù)評述：廢鋼價格震蕩運行，焦炭價格偏穩(wěn)，鐵礦石價格震蕩偏弱（4.7-4.10）

目前部分焦企已對焦炭開啟新一輪提漲，但由于近期焦煤價格回調(diào)，以及鋼材庫存仍有一定壓力，鋼廠暫未做出回應(yīng)，后續(xù)需關(guān)注鋼材利潤及終端需求恢復(fù)情況 鐵礦石：鐵礦價格震蕩偏弱鐵礦價格主要受CMRG與BHP談判影響市場有消息稱，與必和必拓（BHP）相關(guān)合作洽談已取得階段性進展如消息屬實，意味著港口中品礦供應(yīng)緊張的情況將逐漸緩解，鐵礦出貨壓力將增加目前消息暫時無法確定真?zhèn)?，但此前BHP已經(jīng)更換CEO，更換談判負(fù)責(zé)人，那么鐵礦談判達成協(xié)議的概率較大。

原料指數(shù)評述

Mysteel：江蘇省建筑鋼材生產(chǎn)經(jīng)營周報（4月3日-4月9日）

（2）鐵礦價格松動，對鋼價有一定拖累市場消息，中國礦產(chǎn)資源集團與必和必拓（BHP）相關(guān)合作洽談已取得階段性進展如消息屬實，鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)性矛盾將有所緩解，鐵礦價格支撐轉(zhuǎn)弱綜上，鋼材庫存仍有一定壓力，若鐵礦價格繼續(xù)走弱，鋼價或跟隨小幅走弱。

周報

石橫特鋼重整泰鋼，解鎖互補協(xié)同新優(yōu)勢

這種規(guī)模的提升，不僅僅是一個數(shù)字變化，而是實實在在的效益在原材料采購市場，面對必和必拓、力拓等國際礦業(yè)巨頭的議價，千萬噸級的年鐵礦石采購量意味著更強的議價籌碼；在區(qū)域市場上，整合消除了“萊—泰”基地內(nèi)部的同質(zhì)化競爭，鞏固了新集團在山東及周邊市場的領(lǐng)導(dǎo)地位；同時，依托山東省不銹鋼“鏈長”身份，牽頭整合上下游，打造區(qū)域不銹鋼產(chǎn)業(yè)集群此外，在山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)、黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展的基建需求中，新的石橫特鋼集團作為當(dāng)?shù)匚ㄒ荒軌蛱峁┤奉愪摬牡墓?yīng)商，將極大受益于“就地供應(yīng)”的物流成本優(yōu)勢。

鋼材

黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)十年沉浮，四大難題待解

近年來，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)通過以下方式增強資源自主供給能力一是海外權(quán)益礦投資，如中國寶武投資幾內(nèi)亞西芒杜項目、中鋼在澳大利亞的恰那鐵礦項目；二是長協(xié)采購，與力拓、必和必拓、淡水河谷等簽署長協(xié)訂單；三是國內(nèi)礦山加快整合，“鐵資源開發(fā)計劃”重點項目加快建設(shè)“十四五”以來，紅格南礦完成礦權(quán)出讓，西鞍山鐵礦、陳臺溝鐵礦陸續(xù)開工建設(shè)，思山嶺鐵礦一期、馬城鐵礦等項目建成投產(chǎn)，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量恢復(fù)增長，扭轉(zhuǎn)了“十三五”期間持續(xù)下降的局面。

鋼材

澳洲礦業(yè)公司艾利安金屬旗下皮爾巴拉鐵礦石項目勘探取得重大進展

該項目仍具有多種礦化類型的高潛力，主要目標(biāo)為布羅克曼鐵礦建造內(nèi)的層狀鐵礦床，次要為馬拉曼巴鐵礦建造，同時存在河道鐵礦床和碎屑鐵礦床的未勘探潛力而布羅克曼項目毗鄰必和必拓礦床，該項目沿走向鄰近Fortescue法夸爾東礦床及API合資企業(yè)的帕拉塞爾蘇斯鐵礦床，提供了強有力的區(qū)域地質(zhì)驗證，增強了整個礦權(quán)地的發(fā)現(xiàn)潛力 艾利安金屬將于2026年第二季度啟動針對性的鐵礦實地勘察計劃，旨在釋放公司旗下皮爾巴拉地區(qū)各鐵礦石項目的資源潛力。

礦山動態(tài)

重慶發(fā)布2026年市級重點項目名單，總投資約3.76萬億元

為提速推動2026年市級重點項目實施，努力實現(xiàn)“十五五”良好開局，經(jīng)重慶市政府同意，現(xiàn)就做好2026年市級重點項目實施工作通知如下： 一、全力推動重點項目高效實施 2026年市級重點項目包括開工、在建、完工、儲備“四個一批”項目其中：開工、在建、完工項目共1382個，總投資約2.9萬億元，年度計劃投資約5012億元；重點儲備項目254個，總投資約8603億元各區(qū)縣政府、市政府有關(guān)部門、有關(guān)單位要以市級重點項目為抓手，扎實推動儲備、開工、在建、完工“四個一批”項目高效轉(zhuǎn)化，全力以赴完成投資目標(biāo)任務(wù)，為實現(xiàn)“十五五”良好開局發(fā)揮投資關(guān)鍵作用。

基建

全球最大礦業(yè)合并案告吹：銅資產(chǎn)估值成分歧焦點

力拓也有銅礦業(yè)務(wù)，若與嘉能可合并將力壓必和必拓成為全球最大銅生產(chǎn)商，還能獲得約100萬噸的產(chǎn)量增長空間 商品價格巨震 判斷估值成難題 由于礦業(yè)股的估值天然會跟著大宗商品定價起伏，這也給判斷合并的合理估值造成客觀上的困難 近兩年里，嘉能可股價受到煤炭價格低迷拖累，而力拓股價則因近期銅和鐵礦石價格上漲而獲得提振此消彼長，兩家公司的相對估值也發(fā)生了顯著變化。

聚焦

重壓之下，鐵礦石行情如何演繹？

除了西芒杜項目為新增產(chǎn)能資本支出，力拓其余資本支出基本為維持性資本支出，這使得其在澳洲本土的產(chǎn)能保持穩(wěn)定2019年至2024年期間，力拓鐵礦石年產(chǎn)量穩(wěn)定在2.8億~2.9億噸區(qū)間水平未來幾年，隨著西芒杜項目投產(chǎn)運行，力拓鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計將呈現(xiàn)顯著增長趨勢 澳洲必和必拓資本開支自2017年312.2億元回升至2025年的669.1億元，年均復(fù)合增長10%在此期間，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量從2017年的2.31億噸逐步增長至2024年的2.62億噸。

原料

Mysteel晚餐：鋼廠冬儲政策匯總，高爐鐵水產(chǎn)量下降

◎1月16日獲悉，剛果民主共和國（DRC）政府正重新推動一項總投資約290億美元的大型鐵礦石出口開發(fā)計劃 ◎力拓與必和必拓達成一項合作協(xié)議，將聯(lián)合開采其位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)相鄰的兩座鐵礦——力拓旗下的揚迪庫吉納（Yandicoogina）礦區(qū)與必和必拓旗下的揚迪（Yandi）礦區(qū)，計劃開采總量高達2億噸。

資訊

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運行（1.12-1.16）

同時，下游終端需求表現(xiàn)相對平淡，鋼材成交整體承壓，鋼廠鐵水產(chǎn)量回升節(jié)奏不及原料采購增速，燒結(jié)礦消耗速度放緩，進一步加劇了兩類庫存的同步增長態(tài)勢，而市場對節(jié)后需求恢復(fù)的謹(jǐn)慎預(yù)期也促使鋼廠提前儲備原料，以應(yīng)對潛在的供應(yīng)波動與價格上漲風(fēng)險 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）央行公開市場凈投放527億元 （2）國務(wù)院國資委召開地方國資委負(fù)責(zé)人會議 （3）央行、國家外匯局有關(guān)負(fù)責(zé)人詳解貨幣金融政策 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）焦煤期權(quán)在大商所掛牌上市 （2）遷安先進鋼鐵產(chǎn)業(yè)集群向“新”發(fā)力 海外行業(yè)動態(tài) （1）力拓與必和必拓攜手合作 擬聯(lián)合開發(fā)皮爾巴拉地區(qū)2億噸鐵礦石資源 下周預(yù)測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，暫無鋼企客戶認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，80%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，20%客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

金瑞期貨：鐵礦石保持短多中空思路

其中，幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦將于2026年進入產(chǎn)能爬坡階段，預(yù)計帶來約2000萬噸增量此外，根據(jù)四大主流礦山年產(chǎn)量指引，淡水河谷供應(yīng)增量約1400萬噸，力拓、必和必拓、FMG在皮爾巴拉地區(qū)各增約500萬噸，四大礦山合計貢獻增量約2900萬噸 綜合供需平衡表測算，2026年中國鐵礦石需求預(yù)計減少約2700萬噸，全球海運市場供應(yīng)過剩規(guī)模約6000萬噸，供大于求格局進一步加劇預(yù)計港口最宜交割品倉單價格可能向下測試85美元/噸關(guān)口。

原料

建邦集團與嘉吉金屬進博會簽約，共繪產(chǎn)業(yè)升級新藍圖

建邦集團與嘉吉金屬將以此次戰(zhàn)略合作為新的起點，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，不斷拓展合作領(lǐng)域和深度雙方將攜手共進，在鐵礦石與鋼材風(fēng)險管理及金融衍生品應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力，為推動鋼鐵行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級貢獻力量相信在雙方的共同努力下，雙方必將開創(chuàng)互利共贏的美好未來，在全球鋼鐵市場的舞臺上綻放更加耀眼的光芒

投資合作

西芒杜項目簽署關(guān)鍵海運協(xié)議，首船發(fā)運進入倒計時

此外，為了確保在幾內(nèi)亞的土地上創(chuàng)造附加值，必須在第一次生產(chǎn)兩年后完成對鋼鐵廠的全面研究” 西芒杜項目以其垂直整合而著稱，涵蓋了采礦業(yè)務(wù)和幾內(nèi)亞前所未有的重型基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)主要包含四個部分： 礦區(qū)開發(fā)：由贏聯(lián)盟西芒杜聯(lián)合體（運營1、2號區(qū)塊）與力拓Simfer（運營3、4號區(qū)塊）共同開發(fā)世界頂級的高品位鐵礦石資源 鐵路設(shè)施：修建一條長達超過650公里的雙軌鐵路，連接內(nèi)陸礦區(qū)至海岸，設(shè)計為多服務(wù)、多用戶線路。

礦山動態(tài)

Mysteel早讀：金銀大幅下挫 有色基本金屬漲跌不一

◎近日，鐵精礦在指定地點安全、高效完成卸運，東南銅業(yè)順利實現(xiàn)硫鐵精礦這一全新物資品種的采購“零的突破”，標(biāo)志著公司拓展供應(yīng)鏈品類、優(yōu)化生產(chǎn)配料結(jié)構(gòu)邁出了關(guān)鍵一步 ◎必和必拓第一財季銅產(chǎn)量4.936萬噸，增長4%，平均實現(xiàn)價格為4.59美元/磅，同比上漲8%維持全年可歸屬的鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期在2.58億-2.69億噸不變，維持全年銅產(chǎn)量預(yù)期在180萬-200萬噸不變 ◎近日，鷹潭市市場監(jiān)督管理局、工業(yè)和信息化局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步加強銅基新材料產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護工作的通知》（以下簡稱“通知”），推出15條具體措施，明確至2027年，全市銅基新材料產(chǎn)業(yè)在高價值專利培育、知識產(chǎn)權(quán)保護力度、轉(zhuǎn)化運用效率及風(fēng)險應(yīng)對能力等方面實現(xiàn)全面提升。

有色聚焦

Mysteel半年報：2025年下半年鋼鐵價格仍將承壓運行

主流礦山來看，2025年淡水河谷與力拓計劃新增產(chǎn)能合計約達4005萬噸，必和必拓與FMG計劃新增產(chǎn)能合計達1950萬噸，主流礦山合計新增產(chǎn)能接近6000萬噸非主流礦山來看，2025年Onslow鐵礦項目、寧巴高品位鐵礦項目、唐克里里鐵礦二期擴建項目以及Fenix擴產(chǎn)計劃預(yù)計2025年非主流礦山新增產(chǎn)能約為3844萬噸預(yù)計2025年全球鐵礦石產(chǎn)能新增接近1億噸，今年已完成投產(chǎn)70%，仍有近3000萬噸在下半年釋放。

產(chǎn)業(yè)分析

山東中發(fā)集團有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強潛質(zhì)之星

此外，公司另投資了坦桑尼亞的鋰礦項目 山東中發(fā)集團一貫堅持“誠信鑄就實力，合作開創(chuàng)共贏”的經(jīng)營理念，以進口鐵礦石為基礎(chǔ)，以供應(yīng)鏈增值服務(wù)為依托，在現(xiàn)有現(xiàn)貨市場、大宗貿(mào)易期貨、物流配送等優(yōu)勢前提下，大力拓展與信息化相結(jié)合的綜合性鋼鐵爐料行業(yè)新模式，并將一如既往的為客戶提供優(yōu)質(zhì)的商品和良好的貿(mào)易服務(wù)，伴隨“百年中發(fā)”目標(biāo)的確立， 中發(fā)人必將眾志成誠，繼往開來、精心譜寫社會主義新時代中發(fā)新畫面 、新篇章！最后，竭誠歡迎廣大新老客戶與我公司攜手共進，通力合作，共同開創(chuàng)美好未來！

鐵礦評選

Mysteel解讀：四大礦山碳排放量及其核算方法對比

在絕對排放量方面，力拓排放量最高，原因主要是業(yè)務(wù)規(guī)模大且多元化，特別是高耗能的鋁冶煉；福德士河排放量最低，原因是比較專注于鐵礦石開采，且其產(chǎn)量規(guī)模相對略低 圖表 3：力拓2019-2023年范圍1與范圍2排放量（股權(quán)比例法） 數(shù)據(jù)來源：《RT Sustainability Fact Book 2023》等 圖表4：必和必拓2020-2024財年范圍1與范圍2排放量（控制權(quán)法） 數(shù)據(jù)來源：《BHP ESG Standards and Databook 2024》等 圖表5：福德士河2019-2024財年范圍1與范圍2排放量（控制權(quán)法） 數(shù)據(jù)來源：《FMG FY23 Climate Change Report》、《FMG 2024 Sustainability Report》等 圖表6：淡水河谷2019-2023年范圍1與范圍2排放量（控制權(quán)法） 數(shù)據(jù)來源：《Vale ESG Databook 2023》等 （2）碳排放強度指標(biāo)——噸鐵二氧化碳排放量 為比較四大礦山鐵礦石業(yè)務(wù)的碳排放強度，筆者搜集了他們鐵礦石板塊的碳排放量數(shù)據(jù)，結(jié)合鐵礦石產(chǎn)量計算噸鐵二氧化碳排放量指標(biāo)，列于圖表7。

主編視角

必和必拓與河鋼集團共譜鋼鐵價值鏈脫碳新篇章

雙方啟動了新型碳捕集中試裝置的設(shè)計及建設(shè)工作，并在河鋼集團旗下的張宣科技?xì)湟苯鹗痉豆こ涕_展了聯(lián)合試驗，對在直接還原鐵-電弧爐工藝（DRI-EAF）中試驗了必和必拓提供的鐵礦石可行性進行了驗證 在過往合作成果的堅實基礎(chǔ)上，雙方以簽署新諒解備忘錄為契機，進一步聚焦未來發(fā)展機遇雙方計劃通過更大規(guī)模的試驗，驗證高爐減排潛力，提升項目及技術(shù)的行業(yè)影響力，不斷優(yōu)化必和必拓中、高品位鐵礦石在商業(yè)規(guī)模的直接還原鐵-電弧爐煉鋼工藝中的應(yīng)用效果。

投資合作

鋼鐵與礦山行業(yè)應(yīng)加強合作，共謀發(fā)展

礦山行業(yè)和鋼鐵行業(yè)是相互依存的上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)系，但多年來，雙方主要扮演了買方與賣方的角色，在確定產(chǎn)品定位、穩(wěn)定供銷渠道、優(yōu)化定價機制等方面，還有較大的合作空間 近年來，隨著低碳發(fā)展理念逐步深化，鋼鐵行業(yè)愈發(fā)重視低碳原料與冶金技術(shù)，鋼鐵企業(yè)與礦山企業(yè)在低碳領(lǐng)域合作逐步加強10月24日，南鋼與力拓集團簽署煉鐵脫碳技術(shù)合作諒解備忘錄；10月28日，淡水河谷與山西晉南鋼鐵集團建立合作伙伴關(guān)系，將在阿曼蘇哈爾港口和自貿(mào)區(qū)建立鐵礦石選礦廠；11月29日，F(xiàn)MG與湖南鋼鐵集團簽署了綠色鐵素項目合作諒解備忘錄；近年來，河鋼與必和必拓簽署多個減碳、脫碳領(lǐng)域合作協(xié)議。

原料