Mysteel： “十五五”期間煉焦煤行業(yè)運(yùn)行分析與趨勢(shì)展望

而按照綠色低碳的要求，到2030年非化石能源占能源消費(fèi)總量的比重將從21.7%提升至25%從我國(guó)“富煤貧油少氣”的資源現(xiàn)狀來(lái)看，煤炭未來(lái)仍是保障我國(guó)能源安全，為能源兜底的重要角色預(yù)計(jì)煤炭的總產(chǎn)能穩(wěn)定在48-50 億噸而煉焦煤資源高度集中于山西、河北、山東等少數(shù)地區(qū)，而中東部地區(qū)煤礦均面臨優(yōu)質(zhì)資源枯竭的狀況，后續(xù)煤礦新增產(chǎn)能主要集中在陜西、新疆等西部地區(qū)，西北區(qū)域內(nèi)煉焦煤資源稟賦較差，優(yōu)質(zhì)主焦煤資源新增難度大，后續(xù)產(chǎn)能增長(zhǎng)有限，未來(lái)五年煉焦煤產(chǎn)能預(yù)計(jì)在4.6億噸左右，由于優(yōu)質(zhì)煤種逐年減少，煤種間結(jié)構(gòu)分化將更加嚴(yán)重。

煤焦熱點(diǎn)

中盛期貨：供應(yīng)預(yù)期收緊，焦炭?jī)r(jià)格上行

在目前資金面對(duì)利多消息較敏感的背景下，影響極易被放大 近期蒙古國(guó)撤銷了4家公司的礦產(chǎn)特別許可證這一舉動(dòng)的目的可能指向礦業(yè)治理深化，而非限制煤炭產(chǎn)出事實(shí)上，蒙古國(guó)高層已明確表達(dá)了對(duì)中國(guó)煤炭出口提升至1億噸規(guī)模的意愿此次行動(dòng)與該國(guó)自2025年8月起開展的、由總理命令推動(dòng)的礦產(chǎn)資源許可證統(tǒng)一普查與使用費(fèi)核查專項(xiàng)工作一脈相承，是其煤炭領(lǐng)域反腐與規(guī)范化治理的組成部分 此次事件的影響以情緒驅(qū)動(dòng)為主，涉及的4家公司主要經(jīng)營(yíng)范圍為金屬礦、動(dòng)力煤礦及褐煤礦，而我國(guó)從蒙古國(guó)進(jìn)口的主要是煉焦煤。

原料

Mysteel參考丨中國(guó)加征美煤進(jìn)口關(guān)稅，海運(yùn)焦煤崎嶇前行

該政策將延續(xù)至2025年6月30日，并在到期后有較為明確的延期預(yù)期該舉措將較大的刺激印度市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口煉焦煤資源的需求修復(fù)根據(jù)Mysteel不完全市場(chǎng)調(diào)研顯示，俄羅斯、美國(guó)焦煤將是印度進(jìn)口焦煤的主要對(duì)象主要表現(xiàn)為：（1）美國(guó)物價(jià)通脹持續(xù)，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格高企，同樣品質(zhì)焦煤在國(guó)內(nèi)價(jià)格更加具有優(yōu)勢(shì)，且中國(guó)市場(chǎng)本就作為美國(guó)焦煤的“機(jī)會(huì)市場(chǎng)”并非主要的出口目的地，若國(guó)際市場(chǎng)詢盤不及預(yù)期，則國(guó)內(nèi)消化資源將在短期內(nèi)成為主流，但印度市場(chǎng)對(duì)價(jià)格敏感度并不高；（2）印度市場(chǎng)在對(duì)印尼焦炭進(jìn)口限額后，國(guó)內(nèi)焦化產(chǎn)業(yè)繼續(xù)復(fù)蘇,增加焦煤的進(jìn)口量，并且重點(diǎn)采購(gòu)對(duì)象為美國(guó)及俄羅斯煉焦煤，從而有分化我國(guó)進(jìn)口焦煤量的預(yù)期。

Mysteel參考

國(guó)海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

全球多國(guó)進(jìn)出口政策變化梳理 近年來(lái)，隨著鋼鐵工業(yè)發(fā)展日趨成熟，稀缺的煉焦煤資源成為鋼鐵生產(chǎn)的重要組成部分，然而近年來(lái)全球多國(guó)煉焦煤的進(jìn)出口變數(shù)不斷： 2020年12月，我國(guó)發(fā)布澳大利亞煤炭非正式禁令，占據(jù)我國(guó)煤炭近半進(jìn)口量的澳煤進(jìn)口量歸零，使國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格一度大幅波動(dòng)，國(guó)內(nèi)在全球?qū)ふ倚碌慕姑嘿u家；2023年年初，澳煤禁令解除，但中國(guó)已經(jīng)形成了以“蒙古國(guó)+俄羅斯”為主的煉焦煤進(jìn)口格局；2023年10月1日，俄羅斯對(duì)煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關(guān)稅；2023年12月15日，俄羅斯宣布取消對(duì)出口焦煤加征的彈性關(guān)稅；2023年12月21日，我國(guó)宣布針對(duì)煤炭的暫定零稅率到期，自2024年1月1日起重新對(duì)部分國(guó)家焦煤加征3%的進(jìn)口關(guān)稅，其中包括我國(guó)焦煤的主要進(jìn)口來(lái)源蒙古國(guó)和俄羅斯；2月29日，俄羅斯宣布自3月1日起重新對(duì)煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關(guān)稅。

爐料

Mysteel：2022年煉焦煤市場(chǎng)回顧與2023年展望

2022年我國(guó)煉焦煤消費(fèi)量為57095萬(wàn)噸，同比下降219萬(wàn)噸 四、2023年煉焦煤市場(chǎng)展望 未來(lái)煉焦煤新增產(chǎn)能非常有限一是煉焦煤主要用于“煤焦鋼”產(chǎn)業(yè)鏈，成本可以向下游傳導(dǎo)，政策層面對(duì)煉焦煤供給沒有太多的支持傾向，自2019年以來(lái)能源局和發(fā)改委幾乎沒有批復(fù)過(guò)新產(chǎn)能，且煤炭保供核增等也只作用于動(dòng)力煤，政策層面對(duì)煉焦煤新批產(chǎn)能支撐較少；二是煉焦煤資源相對(duì)稀缺，且由于煤化程度和地質(zhì)等原因，礦井多為埋藏較深的井工礦，新資源較少，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源相對(duì)稀缺；三是在碳中和大背景下，煤企對(duì)井工礦新投產(chǎn)意愿較弱。

煤焦熱點(diǎn)

澳煤貿(mào)易流向變動(dòng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)影響幾何？

然而，根據(jù)調(diào)研情況，山西柳林地區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)主焦煤礦區(qū)剩余開采年限已不足10年由于前期過(guò)度開采，優(yōu)質(zhì)主焦煤現(xiàn)存煤層開采完畢，剩余煤層煤質(zhì)為高硫高灰的劣質(zhì)資源，這加劇了我國(guó)煉焦煤的結(jié)構(gòu)性短缺因此，我國(guó)對(duì)澳主焦煤的依存度逐年提升 B中國(guó)停止進(jìn)口后澳煤出口流向 2020年10月，中國(guó)的發(fā)電廠和鋼廠接到非正式通知停用澳煤2021年5月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布聲明：“無(wú)限期暫停國(guó)家發(fā)展改革委與澳聯(lián)邦政府相關(guān)部門共同牽頭的中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話機(jī)制下一切活動(dòng)。

爐料

Mysteel：煉焦煤市場(chǎng)2021年回顧和2022年展望

2021年我國(guó)從蒙古進(jìn)口的煉焦煤最多，為1177萬(wàn)噸，占比29.84%；往年進(jìn)口澳煤占比一半以上，然而我國(guó)從澳大利亞進(jìn)口量基本完全停滯；從俄羅斯聯(lián)邦進(jìn)口的煉焦煤為855.8萬(wàn)噸，占比21.69%；從加拿大進(jìn)口的煉焦煤為705萬(wàn)噸，占比17.87%；從美國(guó)煤進(jìn)口的煉焦煤為802.3萬(wàn)噸，占比20.33%往年中國(guó)煉焦煤形成了以從澳大利亞和蒙古國(guó)煤進(jìn)口為主，俄羅斯、加拿大、美國(guó)煤為補(bǔ)充的進(jìn)口格局長(zhǎng)期以來(lái)，澳大利亞因煉焦煤產(chǎn)量較大、品質(zhì)優(yōu)異、運(yùn)輸方便，是中國(guó)進(jìn)口煉焦煤的主要來(lái)源，在今年，澳煤基本處于未通關(guān)狀態(tài)，蒙古國(guó)進(jìn)口量一直維持低位進(jìn)口，進(jìn)口格局發(fā)生轉(zhuǎn)變，非蒙澳資源流入中國(guó)的比例加大。

月評(píng)