【Mysteel晶硅光伏日評(píng)20260309】周初返市，光伏組件市場(chǎng)整體維持平穩(wěn)，主流組件報(bào)價(jià)未現(xiàn)明顯調(diào)整。頭部出廠價(jià)繼續(xù)堅(jiān)挺在0.87–0.9元/瓦，二三線廠商報(bào)價(jià)集中在0.83–0.85元/瓦區(qū)間。盡管終端實(shí)際采購(gòu)節(jié)奏仍偏緩慢，但市場(chǎng)成交均價(jià)穩(wěn)定在0.8–0.82元/瓦。雖然上游多環(huán)節(jié)均在下調(diào)報(bào)價(jià)，但組件環(huán)節(jié)仍有所支撐。一是4月1日出口增值稅退稅取消臨近，海外客戶加速鎖定訂單，推動(dòng)階段性搶裝；二是白銀等輔材成本仍處高位，對(duì)組件價(jià)格形成一定托底作用。然而，需求端仍暫未完全回暖。國(guó)內(nèi)地面項(xiàng)目因高報(bào)價(jià)普遍觀望，新簽訂單能見(jiàn)度低；海外市場(chǎng)雖有搶裝驅(qū)動(dòng)，但航運(yùn)繞行導(dǎo)致交付周期延長(zhǎng)、履約風(fēng)險(xiǎn)上升，部分買(mǎi)家開(kāi)始?jí)簝r(jià)或要求延期交貨。整體來(lái)看，在政策與成本雙重支撐下，組件價(jià)格短期難以下跌，預(yù)計(jì)維持高位震蕩。后續(xù)走勢(shì)將高度依賴(lài)3月下旬海外出貨強(qiáng)度及國(guó)內(nèi)項(xiàng)目啟動(dòng)節(jié)奏。若搶裝潮兌現(xiàn)不及預(yù)期，市場(chǎng)或面臨“有價(jià)無(wú)市”價(jià)格松動(dòng)的局面。

【Mysteel晶硅光伏日評(píng)20260209】當(dāng)前光伏電池片市場(chǎng)維持高位盤(pán)整，上周銀價(jià)大幅回落，成本端壓力有所緩解，但電池片價(jià)格并未同步下調(diào)，主因?qū)嶓w白銀現(xiàn)貨供給緊張，廠商采購(gòu)仍需支付溢價(jià)，支撐一線企業(yè)繼續(xù)挺價(jià)至0.45元/瓦。近期市場(chǎng)情緒趨于謹(jǐn)慎。一方面，下游對(duì)電池降價(jià)預(yù)期增強(qiáng)，采購(gòu)節(jié)奏放緩；另一方面，銀價(jià)劇烈震蕩導(dǎo)致銀漿廠與電池廠一度暫停報(bào)價(jià)，交易以執(zhí)行前期高價(jià)訂單為主，電池庫(kù)存小幅累庫(kù)至。主流廠商普遍采取“以銷(xiāo)定產(chǎn)”或代工模式，規(guī)避原材料波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)端，整體行業(yè)仍在減產(chǎn)通道。據(jù)Mysteel預(yù)計(jì)，2026年2月份電池片企業(yè)產(chǎn)能利用率在38.3%左右，環(huán)比下降5.6%。短期來(lái)看，白銀價(jià)格走勢(shì)仍是電池片定價(jià)核心變量。若銀價(jià)企穩(wěn)，節(jié)后需求回溫或支撐價(jià)格橫盤(pán)；若繼續(xù)下行，則電池片降價(jià)預(yù)期或?qū)冬F(xiàn)。

【Mysteel晶硅光伏日評(píng)20260203】光伏電池片市場(chǎng)價(jià)格整體持穩(wěn)，N型電池片國(guó)內(nèi)出貨價(jià)維持在0.42–0.43元/瓦，與上周基本持平。盡管近期白銀價(jià)格自高點(diǎn)小幅回落，但因前期銀漿成本已深度嵌入生產(chǎn)成本，疊加庫(kù)存原料價(jià)格仍高，電池片價(jià)格下行空間有限，廠商挺價(jià)意愿較強(qiáng)。出口市場(chǎng)表現(xiàn)更為堅(jiān)挺，受4月1日出口退稅取消政策臨近影響，海外客戶繼續(xù)加速交付，出口成交價(jià)穩(wěn)定在0.46–0.47元/瓦，內(nèi)外價(jià)差維持在4–5分/瓦的高位。一體化組件廠對(duì)高價(jià)內(nèi)銷(xiāo)電池接受度依然偏低，采購(gòu)以剛需為主；而專(zhuān)業(yè)化電池廠則更多依賴(lài)出口訂單支撐排產(chǎn)。當(dāng)前行業(yè)庫(kù)存處于低位，供應(yīng)端壓力較小。短期來(lái)看，在海外搶裝持續(xù)、成本支撐仍在的背景下，電池片價(jià)格大概率維持高位震蕩，大幅回調(diào)可能性較低。后續(xù)需關(guān)注銀價(jià)走勢(shì)及3月后出口節(jié)奏變化。

【Mysteel鋰電早讀20260120】 ◎ 面對(duì)鈷產(chǎn)品供減少需穩(wěn)、原料低庫(kù)存背景下，鈷產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步上漲。但受盤(pán)面悲觀情緒影響下，電鈷價(jià)格走勢(shì)與當(dāng)前原料持續(xù)緊張的供需基本面出現(xiàn)明顯背離。 ◎ 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至1月16日，32家樣本鋰礦貿(mào)易商鋰礦石現(xiàn)貨港口+倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存20.4萬(wàn)噸，環(huán)比上周下降4.3萬(wàn)噸，其中可售庫(kù)存14.7萬(wàn)噸，環(huán)比上周下降0.7萬(wàn)噸。由于近期鋰價(jià)上行較多，鋰鹽企業(yè)開(kāi)工率維持高位，之前采購(gòu)鋰礦訂單持續(xù)提貨，貿(mào)易商端逐步賣(mài)出后釋放部分資金壓力，對(duì)于新貨采買(mǎi)較為謹(jǐn)慎，整體貿(mào)易環(huán)節(jié)鋰礦庫(kù)存小幅下降。 ◎ 冷空氣來(lái)襲，今年首場(chǎng)大范圍寒潮對(duì)我國(guó)造成影響。應(yīng)對(duì)惡劣天氣，交通運(yùn)輸部等部門(mén)開(kāi)展會(huì)商，加強(qiáng)路網(wǎng)運(yùn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，調(diào)度山東等九省份的交通運(yùn)輸主管部門(mén)，加大科學(xué)研判，強(qiáng)化主動(dòng)防御，做好出行引導(dǎo)。 ◎ 1月16日，上期所發(fā)布公告，根據(jù)《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2026年1月20日(即1月19日夜盤(pán))交易起，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、客戶在白銀與鎳的相關(guān)期貨合約的交易限額調(diào)整。

美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開(kāi)啟疊加政策不確定性推升避險(xiǎn)需求，貴金屬中長(zhǎng)期走勢(shì)獲支撐。白銀在工業(yè)屬性與金銀比修復(fù)邏輯下存在補(bǔ)漲空間，全球央行購(gòu)金趨勢(shì)延續(xù)強(qiáng)化基本面。美元信用體系結(jié)構(gòu)性壓力成為貴金屬長(zhǎng)期升值的深層動(dòng)力。