中信證券：預(yù)計第二季度開始煤炭需求和煤價有望逐步走出低谷

中信證券指出，2023年受煤炭價格下跌影響，板塊盈利整體有顯著下滑，但板塊公司現(xiàn)金流情況仍然較好，投資性現(xiàn)金流也有一定收縮，煤炭企業(yè)在業(yè)績下行的背景下積極提高分紅率回報股東2024年第一季度煤炭量價均有所下降，板塊業(yè)績承壓，部分區(qū)域受到安監(jiān)影響，利潤降幅超出預(yù)期展望全年，預(yù)計第二季度開始需求和煤價有望逐步走出低谷，上市公司業(yè)績預(yù)期在Q2或逐步趨穩(wěn)，長期具備“紅利低波”屬性的公司仍然值得青睞。

爐料

【府谷金萬通】節(jié)后鎂市或?qū)⒏S煤炭價格波動

受訪人：府谷縣金萬通鎂業(yè)有限責(zé)任公司銷售部經(jīng)理-蘇偉政 客戶觀點：從國際形勢來看，歐洲需求一直上不來，鎂錠處于供大于求的狀態(tài)，加之去年的火爆市場，新增了20%的產(chǎn)能，導(dǎo)致目前工廠庫存的積累，在工廠庫存高位的情況下很難有大漲的行情由于鎂錠價格靠近成本線，臨近春節(jié)，大部分工廠選擇停一部分產(chǎn)能，工人放假過節(jié)，產(chǎn)能下降工廠出貨意愿不強，國內(nèi)冬儲拉漲了價格，年后的市場主要看煤炭的價格走勢，如果煤炭價格下跌，那鎂錠也沒有支撐，如果煤炭市場維穩(wěn)，鎂錠也有成本支撐，價格也能維持在21500-22000元/噸。

鐵合金大家說市場

Mysteel：府谷市場動力煤震蕩運行 煤炭供應(yīng)穩(wěn)定

近日，陜西府谷市場動力煤價格震蕩運行本周府谷地區(qū)除個別煤礦因倒工作面處于停產(chǎn)外，主產(chǎn)區(qū)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)銷售，煤炭供應(yīng)穩(wěn)定區(qū)域內(nèi)疫情防控嚴(yán)格，依舊實施五位一體與落地檢，汽車?yán)\周轉(zhuǎn)率稍受影響；目前隨著天氣轉(zhuǎn)冷，電廠日耗上升，下游用煤企業(yè)采購積極性有所好轉(zhuǎn)，礦區(qū)在產(chǎn)煤礦出貨順暢，銷售壓力較小，庫存維持低位運行，煤炭價格小幅波動 下游方面，隨著全國寒潮來襲，北方地區(qū)大幅度降溫，煤炭采購需求階段性釋放，預(yù)計短期內(nèi)對市場仍有一定支撐。

日評

Mysteel：府谷市場動力煤偏弱運行 煤炭供應(yīng)有所增加

近日，陜西府谷市場動力煤價格偏弱運行會議過后，府谷區(qū)為期一周的煤礦安全檢查結(jié)束，目前除個別煤礦因倒工作面處于停產(chǎn)外，主產(chǎn)區(qū)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)銷售，煤炭供應(yīng)水平有所回升現(xiàn)區(qū)域內(nèi)道路防控檢查依舊嚴(yán)格，汽車?yán)\受限，下游電廠以長協(xié)拉運為主，終端客戶采購保持剛性需求，部分煤礦因庫存積累調(diào)整出礦價，煤炭價格小幅波動，降幅20-40元/噸 煤礦A：今日沫煤出礦價格下調(diào)20元，銷售情況還可以，目前有穩(wěn)定中長協(xié)的客戶，暫無庫存壓力，馬上進(jìn)入冬季用煤高峰期，預(yù)計煤價跌幅有限，后期仍有上漲可能。

日評

Mysteel快訊：泰克資源一季度冶金煤產(chǎn)量同比下降5.1% 淡水河谷完成煤炭資產(chǎn)出售

泰克資源一季度冶金煤產(chǎn)量同比下降5.1% 根據(jù)加拿大礦商泰克資源（Teck Resources）當(dāng)?shù)貢r間4月27日發(fā)布的一季度報告，該季度其生產(chǎn)冶金煤560萬噸，環(huán)比下降11.1%，同比下降5.1%；銷售冶金煤600萬噸，環(huán)比下降3.2%；同比增長17.6% 銷售環(huán)比下降的原因為3月下旬加拿大太平洋鐵路公司發(fā)生罷工活動，導(dǎo)致煤炭運輸中斷，影響正常銷售。

快訊

淡水河谷完成煤炭資產(chǎn)出售​

如2021年12月21日所宣布，在滿足所有先決條件后，淡水河谷已完成將莫阿蒂澤（Moatize）煤礦和納卡拉（Nacala）物流走廊出售給VulcanResources（曾用名VulcanMinerals或Vulcan）的交易 “淡水河谷朝著專注于核心業(yè)務(wù)并成為低碳采礦領(lǐng)導(dǎo)者的戰(zhàn)略邁出了又一步伐我們感謝莫桑比克和馬拉維政府在過去15年間提供的合作與支持我還要向我們的員工和利益相關(guān)方致以由衷的感謝，感謝他們幫助我們?yōu)檫@兩個國家?guī)戆l(fā)展并留下寶貴資產(chǎn)。

爐料

Mysteel快訊：澳洲一煤礦發(fā)現(xiàn)17例新冠確診病例 淡水河谷出售莫桑比克煤炭業(yè)務(wù)

這筆交易遵循淡水河谷剝離煤炭資產(chǎn)的戰(zhàn)略，同時加強對鐵礦石和金屬礦床的關(guān)注，并向股東返利在過去的一年里，淡水河谷從陷入困境的新喀里多尼亞鎳礦剝離，簽署了一項退出巴西錳鐵合金的協(xié)議，以13 億美元兌現(xiàn)了其在Mosaic Co.的股份，并同意出售其在加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司的50%股權(quán) 在過去十年，淡水河谷在Moatize煤炭項目中未能按計劃提高產(chǎn)量上個季度，淡水河谷報告資產(chǎn)減值約20億美元，并表示即使價值損失也寧愿加快出售速度。

快訊

淡水河谷出售莫桑比克煤炭業(yè)務(wù)，推進(jìn)非核心資產(chǎn)剝離計劃

ItaúBBA分析師DanielSasson表示，從戰(zhàn)略角度來看，此舉是有意義的，淡水河谷一直明確表示有意剝離其煤炭資產(chǎn)，以符合該公司在過去幾年改善ESG實踐（和評級）的努力 淡水河谷曾是作為全球第一大鐵礦石生產(chǎn)商，2019年布魯馬迪尼奧礦壩坍塌事故發(fā)生后，該公司將這一頭銜拱手讓給了力拓集團 在上月舉行的年度投資者日活動上，淡水河谷表示，將繼續(xù)剝離非核心資產(chǎn)，如價值13億美元的化肥生產(chǎn)商MosaicCo.股份，以及煤炭、鋁土礦和鋼鐵業(yè)務(wù)，從而把重心放在鐵礦石、鎳和銅這些業(yè)務(wù)上。

爐料

淡水河谷宣布售出煤炭資產(chǎn)

過去15年間，淡水河谷與莫桑比克和馬拉維政府合作建設(shè)了莫阿蒂澤煤礦和一條用于煤炭運輸?shù)?12公里長的鐵路，并對普通貨運和客運設(shè)施進(jìn)行了改造這些投資為兩個國家留下了重要資產(chǎn)，并成為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)發(fā)展的重要推動力淡水河谷在以負(fù)責(zé)任的方式為煤炭業(yè)務(wù)尋求投資者的過程中，繼續(xù)支持項目達(dá)產(chǎn)，并履行對社會和利益相關(guān)方的承諾 “我很高興地宣布，我們向著負(fù)責(zé)任地出售莫阿蒂澤煤礦和納卡拉物流走廊邁出了重要步伐，此次交易有利于資產(chǎn)所在的社區(qū)和政府，也使它們能夠在未來獲得可持續(xù)的運營。

爐料

10日全球煤炭快訊：澳洲獵人谷鐵路本周計劃檢修三天 疫情恐慌下澳洲關(guān)閉Boggabri 煤礦

澳洲獵人谷鐵路本周計劃檢修三天 根據(jù)澳大利亞鐵路公司（ARTC）最新發(fā)布的通知，位于新南威爾士州的獵人谷鐵路網(wǎng)將在8月10-12日進(jìn)行大規(guī)模檢修而該鐵路網(wǎng)所在地區(qū)煤礦眾多，動力煤是主要生產(chǎn)品種 據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，檢修任務(wù)也面臨著新冠疫情傳播風(fēng)險的困擾 檢修工作將從8月10日星期二上午6:30開始，預(yù)計與8月12日星期四下午8:30左右結(jié)束。

快訊

時隔13年再訂新船！希臘老牌船東加碼恒力重工

該船隊為干散貨領(lǐng)域提供遠(yuǎn)洋運輸服務(wù)，并與主要谷物、煤炭、鐵礦石及小型散貨生產(chǎn)商、電力公司、貿(mào)易商和運營商保持著緊密合作 Alpha Bulkers上一次訂造大型散貨船要追溯到2013年，當(dāng)時其在HD現(xiàn)代三湖訂造了3艘17.9萬載重噸好望角型散貨船此外，該公司2021年還曾收購了外高橋造船的2艘Newcastlemax型散貨船轉(zhuǎn)售船，這兩艘船分別命名為“Alpha Treasure”號和“Alpha Trophy”號，已于2022年交付。

船舶

Mysteel：5月25日(17:30)府谷市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場漲后暫穩(wěn)運行，隨著本輪漲價陸續(xù)落地，企業(yè)根據(jù)自身銷售情況逐步落實漲幅，整體出貨仍較順暢，市場庫存延續(xù)低水平運行，硅鐵市場強勢上行，受成本端影響較大，現(xiàn)貨挺價意愿增強、期貨受煤炭情緒帶動走高，鋼廠鐵水產(chǎn)量維持高位，硅鐵剛需采購穩(wěn)定，隨著盤面上漲，小單補庫頻率增加，下游高價貨源接受度低價格方面，府谷市場現(xiàn)中料報780-805元/噸，小料報770-850元/噸，焦面報570-660元/噸，以上均出廠價現(xiàn)金含稅。

日評

Mysteel解讀：2026年4月中國進(jìn)口動力煤2087.7萬噸 同環(huán)比均下降超?10%

月末補庫需求釋放，市場交投氛圍活躍，國內(nèi)假期將臨，節(jié)前電廠補庫需求陸續(xù)釋放，而成本端高位運行推動市場投標(biāo)重心上移，貿(mào)易商對后市行情普遍持樂觀預(yù)期，捂貨惜售意愿較強 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、印尼供應(yīng)緊缺問題持續(xù)進(jìn)行 需求低谷期各國煤炭資源銷售困難 分國別來看，4月我國印尼進(jìn)口動力煤1106.8萬噸，環(huán)比下降28%，供應(yīng)緊缺問題仍存，國際動力煤價格延續(xù)偏強態(tài)勢。

煤焦熱點

Mysteel早報：油脂強勢上漲 菜油追隨ICE菜籽走勢（20260520）

植物油價格仍有上漲空間，認(rèn)為近期的價格回調(diào)可能是由于基金和投機者獲利了結(jié)所致考慮到地緣政治緊張局勢尚未解決以及厄爾尼諾現(xiàn)象風(fēng)險上升，供應(yīng)風(fēng)險依然存在，這可能會增加下一季全球植物油供應(yīng)的不確定性 俄羅斯截至5月1日谷物及豆類庫存1620萬噸，同比增16%；其中小麥840萬噸、玉米200萬噸，油料庫存同比增23.2% 印尼擬新設(shè)專項機構(gòu)，強化煤炭、棕櫚油等大宗商品出口管控，嚴(yán)查出口低報發(fā)票行為，以此增加財政收入、穩(wěn)固盧比匯率，相關(guān)消息引發(fā)市場情緒走弱，當(dāng)?shù)毓芍敢欢却蟮?.5%。

市場提示

“十四五”以來，臨汾市累計關(guān)停退出焦化產(chǎn)能915萬噸

累計完成84萬戶農(nóng)村居民“煤改氣”“煤改電”工程，汾河谷地區(qū)域?qū)崿F(xiàn)清潔取暖“全覆蓋”、散煤燃燒“全清零”全市公交車、市區(qū)出租車、網(wǎng)約車已實現(xiàn)新能源全覆蓋，火電、煤炭等六大行業(yè)大宗貨物清潔運輸比例達(dá)到86% 持續(xù)攻堅終見成效“十四五”期間，臨汾空氣質(zhì)量各項指標(biāo)較“十三五”末顯著改善：空氣質(zhì)量綜合指數(shù)從2020年的6.06降至2025年的4.17，累計下降31.2%；優(yōu)良天數(shù)由每年193天增至255天，重污染天數(shù)從23天減至1天，創(chuàng)有監(jiān)測記錄以來最優(yōu)水平。

原料

山西臨汾：以綠色轉(zhuǎn)型換一城清新

累計完成84萬戶農(nóng)村居民“煤改氣”“煤改電”工程，汾河谷地區(qū)域?qū)崿F(xiàn)清潔取暖“全覆蓋”、散煤燃燒“全清零”全市公交車、市區(qū)出租車、網(wǎng)約車已實現(xiàn)新能源全覆蓋，火電、煤炭等六大行業(yè)大宗貨物清潔運輸比例達(dá)到86% 持續(xù)攻堅終見成效“十四五”期間，臨汾空氣質(zhì)量各項指標(biāo)較“十三五”末顯著改善：空氣質(zhì)量綜合指數(shù)從2020年的6.06降至2025年的4.17，累計下降31.2%；優(yōu)良天數(shù)由每年193天增至255天，重污染天數(shù)從23天減至1天，創(chuàng)有監(jiān)測記錄以來最優(yōu)水平。

鋼材

一船開工一船命名兩船交付！黃埔文沖接連完成四大節(jié)點

該船為公司自主研發(fā)品牌“海鯨”系列散貨船，總長228.9米，型寬36米，型深20.15米，載重噸85000噸，配置7個貨艙、液壓艙蓋、軸發(fā)、脫硫塔等設(shè)備，兼顧礦砂、煤炭、谷物等多種運輸需求，具備相同航速下節(jié)省燃料的顯著優(yōu)勢，得到全球船東認(rèn)可 5月11日，黃埔文沖為SchoellerHoldings集團旗下AALShipping批量建造的32000噸多用途重吊船8號船“AALMUMBAI”在文沖廠區(qū)舉行命名儀式并簽字交付。

船舶

百年建筑月報：4月上海水泥行情持穩(wěn)觀望

春節(jié)期間，各項經(jīng)濟活動放緩，且全國大部分地區(qū)氣溫偏高，電廠整體耗煤需求降至低谷，市場進(jìn)入短期停滯狀態(tài)，市場煤價偏弱運行2月中下旬，主產(chǎn)區(qū)煤礦陸續(xù)恢復(fù)到正常產(chǎn)銷狀態(tài)，煤炭供應(yīng)形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)，且隨著工業(yè)經(jīng)濟恢復(fù)速度加快，帶動用電耗煤需求向上提振，剛需尋貨問價增加，整體供需局面雙向轉(zhuǎn)好。

月報

兗礦能源：擬24億美元收購紅隼煤礦，加碼澳洲焦煤資源

公司2025年年報顯示，兗礦能源境外礦井JORC標(biāo)準(zhǔn)原地資源量80.80億噸，海外業(yè)務(wù)收入為307.08億元公司官網(wǎng)顯示，其在澳洲現(xiàn)已運營莫拉本、亨特谷、沃克山、雅若碧煤礦等7座生產(chǎn)礦井，分布在新南威爾士州、昆士蘭州和西澳大利亞州，煤炭產(chǎn)能為9195萬噸/年另外持有瓦拉塔港口煤炭服務(wù)公司港口30%股權(quán)、紐卡斯?fàn)柣A(chǔ)設(shè)施集團27%股權(quán)、威金斯島煤炭出口碼頭有限公司9.7%股權(quán)等資產(chǎn)，出口通道穩(wěn)定。

聚焦

Mysteel晚餐：高爐鋼廠小幅虧損，鋼材總庫存續(xù)降

◎4月9日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3400元/噸，日環(huán)比增加1/噸，平均利潤虧損97元/噸，谷電利潤為10元/噸，日環(huán)比減少1元/噸 ◎截至4月9日12：00，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格低77元/噸 ◎中國煤炭運銷協(xié)會：3月下旬，重點監(jiān)測煤企產(chǎn)量完成7203萬噸，日均產(chǎn)量655萬噸，日均環(huán)比3月中旬減少21萬噸、下降3.1%，日均同比減少1萬噸、下降0.1%；3月累計生產(chǎn)2.04億噸，同比增長1.7%，日均環(huán)比2月份增長13.9%。

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