Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2026.3.6）

2025年1-12月，德國煤炭產(chǎn)量（全為褐煤）累計8440.3萬噸，同比下降8.2% 三、其他動態(tài)： 1.印尼 據(jù)安塔拉通訊社報道稱，印尼國家電力公司3月5日宣布，已成功鎖定8400萬噸煤炭供應合同，確保其所屬及獨立電力生產(chǎn)商運營的燃煤電廠在2026年8月底前的用煤安全此次供應的煤炭來自阿達羅、阿魯特明、貝勞煤炭、卡爾蒂姆·普里馬等八家主要礦商，預計在開齋節(jié)前可全部送達所需電廠，以應對潛在的供應短缺風險。

日評

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2026.1.8）

一、海關(guān)動態(tài)： 1.印尼 據(jù)印度尼西亞國家統(tǒng)計局（BPS-Statistics Indonesia）發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年11月印尼煤炭出口量4936.32萬噸，環(huán)比增長3.22%，同比下降1.63%2025年1-11月印尼煤炭出口量累計4.73億噸，同比下降6.77% 二、產(chǎn)地動態(tài)： 1.德國 據(jù)德國褐煤協(xié)會（Deutscher Braunkohlen Industrie-Vereine.V.-DEBRIV）發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年11月份，德國煤炭產(chǎn)量（全為褐煤）801.1萬噸，環(huán)比增長9.4%，同比下降15.6%。

日評

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

印尼擁有348.7億噸的煤炭探明儲量，占全世界煤炭探明儲量的3.2%；其中煙煤及無煙煤約占66%，褐煤約占34%印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺，適用于露天開采91%來自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部印尼政府為保障國內(nèi)企業(yè)用煤需求，制定DMO（國內(nèi)市場供應義務(wù)）政策規(guī)定煤礦產(chǎn)量的25%供應至本土企業(yè)，并規(guī)定價格上限，電力企業(yè)70美元/噸，其他行業(yè)90美元/噸其余煤炭則全部用于出口，2024年煤炭出口5.87億噸，同比增長7.0%，占總產(chǎn)量的70.2%；主要流向中國、印度、菲律賓、韓國及日本等國家。

Mysteel參考

Mysteel調(diào)研：印尼煤焦鋼企業(yè)走訪報告

焦煤主要采購澳洲煤，適當添加印尼煤，還有會采購部分美國煤，俄煤少量配猶豫運輸周期偏長，庫存一半儲存在一個月到一個半月左右，目前焦炭主要銷往東南亞以及印度等地 企業(yè)B：成立于2014年9月，總部在湖南長沙，國內(nèi)有4家生產(chǎn)基地，2022年海外基地成立，印尼項目開始煤炭使用構(gòu)成中計劃未來用蘭炭替代無煙煤，后期可能會使用當?shù)?em class='keyword'>褐煤來替代噴吹使用，產(chǎn)品冰鎳不外售，主要跟國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求量匹配，企業(yè)目前生產(chǎn)存在一定成本壓力，印尼原料需求旺盛，產(chǎn)量不足，成本偏高，優(yōu)勢在于下游產(chǎn)品通道暢通，無銷售庫存壓力。

煤焦熱點

Mysteel：進口煤炭觀察-稅率篇

比如印度煤炭總產(chǎn)量統(tǒng)計口徑經(jīng)常用煤炭及褐煤總產(chǎn)量這一說法，印度燃煤電廠中，褐煤類燃煤電廠數(shù)據(jù)也被單獨統(tǒng)計，我國則并沒有特別的區(qū)分在我國進口源中，褐煤基本來自印尼，我國國內(nèi)適用的分類標準里，褐煤揮發(fā)分超過37%，因煤質(zhì)差、熱值低，褐煤并不是國際進口主流，市場份額也基本在中國 表:2024年煤炭類海關(guān)稅則及貨品名稱 1.2進口國貿(mào)易關(guān)系 我國與印尼所在的東盟適用于自貿(mào)區(qū)協(xié)議，一般性的貨品進出口，處于免關(guān)稅行列。

煤焦熱點

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場情況分析

今年我國煤炭進口量激增，保持“印尼煤+蒙煤+俄煤 ”為主導的進口格局；2023年澳煤解禁后，澳洲動力煤進口量增幅較大，2023年1-12月中國進口澳洲煤炭5247萬噸，同比增長1737%；澳洲煉焦煤如年初預期一致，未能大量流入中國市場，2023年中國進口澳洲煉焦煤279.5萬噸，同比增長28.8% 2023年中國累計進口煤及褐煤47442萬噸，同比增長61.8%；其中進口印尼煤炭2.2億噸，占中國煤炭進口量46.4%；進口俄羅斯煤炭10129萬噸，同比增長58.1% ，占中國煤炭進口量21.3%； 進口蒙煤炭6718萬噸，占中國煉焦煤進口量14.2%；“印尼煤+蒙煤+俄煤”占中國煤炭進口量81.9%，是中國進口煤炭主要來源國。

煤焦熱點

Mysteel：新星崛起-印尼焦炭行業(yè)發(fā)展情況

印尼全國有水運航道21,579千米，其中蘇門答臘5471千米，爪哇馬都拉820千米，加里曼丹10460千米印尼有各類港口約670個，其中主要港口25個 印尼能礦部2021年數(shù)據(jù)顯示，印尼煤炭儲量達388.4億噸 ，擁有全球煤炭儲量的3.2% ；其中煙煤及無煙煤占66%，褐煤占比34%大多分布在蘇門答臘島的中部和南部和加里曼丹島的東部和南部而根據(jù)能礦部MODI數(shù)據(jù)顯示，在2022年，印尼煤炭的實際產(chǎn)量為6.85億噸；并且預計在2023年，這一數(shù)值仍將延續(xù)增長趨勢，達到6.95億噸。

煤焦熱點

東吳期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局將變

根據(jù)公告顯示，2023年3月31日前，包含煉焦煤、褐煤、無煙煤在內(nèi)的7項煤炭產(chǎn)品的進口暫定稅率為零，自2023年4月1日起，煉焦煤、無煙煤、褐煤稅率增加至3%，煤磚、煤球及用煤制成的類似固體燃料稅率執(zhí)行5%，其他煙煤稅率執(zhí)行6%分國別來看，俄羅斯、蒙古、美國及加拿大等國家關(guān)稅由0提升至3%—6%，澳大利亞以及印尼因簽訂自貿(mào)協(xié)定關(guān)稅仍為零總體看，這并不會對2023年煤炭市場的供需格局造成太大影響。

鋼材

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(12.5 - 12.11)

提出2023年開始設(shè)立國內(nèi)煤炭價格上限目前外網(wǎng)討論的是該項措施能否成功限制澳洲電價，同時，澳洲當局對家庭和小企業(yè)的電費補貼（15億美元）也是明年才開始限價煤主要是澳洲褐煤，供應當?shù)仉姀S發(fā)電為主邏輯上和年初印尼限制煤炭出口以及今年和去年印度缺電煤相仿，就是阻止澳洲電力價格上漲作為參考，目前紐卡斯爾出口碼頭煤炭的短期（現(xiàn)貨）市場價格為每噸580美元暫時沒有新聞指出限價冶金煤 嘉能可，必和必拓三菱聯(lián)盟和英美資源對昆士蘭煤礦開發(fā)的十年特許經(jīng)營權(quán)于2022年6月結(jié)束，昆士蘭州新制定了約為目前新南威爾士相同稅種五倍的煤炭開發(fā)資源稅。

澳洲發(fā)運

Mysteel：冬儲臨近 動力煤供需格局解析

8月受國內(nèi)用煤需求及進口煤成本優(yōu)勢支撐，沿海電廠對進口煤招投標數(shù)量較前期增多，貿(mào)易商發(fā)運積極，8月中國進口煤及褐煤2946萬噸，同比增長5.5% 中國自2020年停止澳大利亞煤炭進口后，我國動力煤資源進口70%以上來源于印尼，8月由于進口印尼煤數(shù)量增加，進口印尼煤價格大幅增長，截止9月21日，印尼Q3800FOB價報96美金/噸，同比增長26.3% 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 按季節(jié)性規(guī)律來講，北方天氣回落后電廠將逐步開始冬儲補庫，當前下游庫存雖處于相對高位水平，但在后期供應收縮的預期下，終端或?qū)⑻崆把a庫。

煤焦熱點

歐元跌至平價只是開始？美元正贏得年內(nèi)這場“反向貨幣戰(zhàn)”

在亞洲新興貨幣中，印尼盾的表現(xiàn)目前好于其他大多數(shù)貨幣，這主要是得益于該國大宗商品出口強勁在2022年初短暫宣布出口禁令之后，印度的煤炭出口近幾個月激增——根據(jù)CEIC的數(shù)據(jù)，5月份煤炭和褐煤的出口價值約為50億美元，是2019年同期的兩倍多 這給了印尼央行更多的回旋空間：印尼央行已誓言將密切關(guān)注本幣貶值，但迄今尚未加息不過即便如此，高盛仍預計印尼央行將在8月份啟動緊縮周期，今年累計加息125個基點。

國際

Mysteel月報：國內(nèi)煤炭供需雙增 7月動力煤價繼續(xù)震蕩運行

5月份，全國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）進口量936萬噸，同比增加41萬噸，增長4.58%;環(huán)比減少28萬噸，下降2.9%隨著8月對俄煤進口禁令實施即將來臨，歐洲各國紛紛尋找煤炭貨源應對天然氣缺口，國際煤炭市場詢盤活躍，歐洲地區(qū)接貨價頻頻上調(diào)，南非和澳洲煤炭出口價格大幅上調(diào)，印尼煤炭貨源詢盤明顯增多，國際市場哄搶煤炭貨源，中國進口份額受到積壓，煤炭進口量大概率減少，外貿(mào)補充能力不足將繼續(xù)積壓內(nèi)貿(mào)供應。

月評

Mysteel：德國或?qū)⒃黾訉?em class='keyword'>印尼煤炭進口量

需求方面，受高溫天氣影響，各國用煤需求明顯增加，其中印度作為進口印尼煤第二大國，因受極端熱浪天氣侵襲，電力需求激增，疊加國內(nèi)煤炭供應不足，對進口煤炭需求提高，截至6月12日，印度進口印尼煤炭數(shù)量同比增長9%因此，印尼煤炭資源在國內(nèi)供應緊張及亞洲國家需求增長的大背景下，大概率難有足量煤炭越過大西洋出口至遙遠的德國 從煤炭指標來看，印尼主產(chǎn)資源為中低卡褐煤，而德國電廠常用高熱量資源，熱值的不匹配及高昂的運輸成本也在一定程度限制了德國大量進口印尼煤炭。

煤焦熱點

Mysteel月報：5月動力煤價或?qū)⒄鹗幤踹\行

3月全國進口煤及褐煤1642.0萬噸，同比減少1091.0萬噸，降幅39.9%，環(huán)比增加519.0萬噸，增幅46.2%1-3月累計進口廣義動力煤3761.11萬噸，同比降幅32.0%，其中動力煤1018.46萬噸，同比降幅35.8%；褐煤1980.30萬噸，同比降幅27.11% 印尼方面，受中國疫情影響，采購需求有所回落，而部分印尼煤炭已向歐洲市場進行流動，印尼第二大煤炭生產(chǎn)商阿達羅能源（AdaroEnergy）4月18日表示，公司已向歐洲部分買家供應煤炭約30萬噸。

月評

【上海證券報】兩項重磅政策將從5月1日起實施，對煤價影響幾何？

調(diào)整之前，未制成型的無煙煤、煉焦煤、未制成型的其他煙煤、未制成型的其他煤、煤球等燃料、未制成型的褐煤以及制成型褐煤分別實施3%、3%、6%、5%、5%、3%、3%的最惠國稅率 2021年中國進口煤炭主要來自印尼、俄羅斯、蒙古國、澳大利亞及美國等國，分別占總進口量的63%、18%、5%、4%、4%中國進口動力煤占總進口量的81%，煉焦煤占總進口量的17.1%，動力煤和煉焦煤仍占據(jù)主導地位。

媒體報道

Mysteel：一季度中國進口動力煤總量不及往年同期水平

導語：今年一季度，國際市場受印尼煤炭出口禁令及澳洲雨季影響，煤炭生產(chǎn)及發(fā)運均受到不同程度限制，導致海運煤價高位震蕩；國內(nèi)方面，隨著保供穩(wěn)價政策的有序?qū)嵭校M一步擴大長協(xié)合同簽訂范圍，下游用煤企業(yè)得到保障，煤炭市場供需矛盾有一定緩解，后續(xù)即將進入傳統(tǒng)用煤淡季，屆時市場將呈現(xiàn)寬松態(tài)勢此背景下，進口動力煤數(shù)量將發(fā)生怎樣變化？本文將對此進行解讀 據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月中國共進口動力煤（包含褐煤）數(shù)量為3761.4萬噸，同比下降31.9%。

煤焦熱點

Mysteel月報：4月動力煤市場煤價或?qū)⒊掷m(xù)回落

其中，1月煤及褐煤進口量2416萬噸，同比下降18.3%，2月煤及褐煤進口量1123萬噸，同比下降45.8%2022年1-2月份中國動力煤累積進口2568萬噸，同比下降近25% 我國動力煤進口量大幅下降主要原因來自于印尼煤炭出口禁令以及嚴峻的國際煤炭形勢。

月評

Mysteel：進口動力煤格局變化解析

2022年1-2月，進口海運煤炭市場先后受印尼煤炭出口禁令和國際局勢震蕩影響，海運煤炭市場格局發(fā)生轉(zhuǎn)變此背景下，4月中國進口動力煤情況出現(xiàn)怎樣的變化，本文將對此展開敘述 據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年1-2月全國共進口煤炭3538萬噸，同比下降13.9%，其中進口動力煤（包含褐煤）數(shù)量為2568萬噸，同比下降24.8% 其中1月份進口動力煤數(shù)量為1797萬噸，同比增長5.5%，進入2月份印尼煤炭出口禁令雖已解除，但海運市場現(xiàn)貨資源稀少且報價較高，導致進口數(shù)量大幅下降，2月份全國進口動力煤數(shù)量僅有771萬噸，同比大幅下降54.9%，為近10年來進口動力煤同期最低水平。

煤焦熱點

Mysteel熱點觀察：“有驚無險”的印尼煤炭出口禁令

印度尼西亞有豐富的煤炭資源，根據(jù)印尼煤炭開采協(xié)會2017年的最近統(tǒng)計數(shù)據(jù)看：資源量為105000Mt，超過1000億噸；儲量為21000Mt，占全世界煤炭儲量3.1%在煤炭儲量中，主要為褐煤和低變質(zhì)煙煤，約占85%；其他煙煤約占15%由于低變質(zhì)煙煤發(fā)熱量約在4545至6459大卡、水分在15-30%、中低卡較多并且沒有結(jié)焦性，因此印尼煤多用作動力煤而非焦煤。

觀點

Mysteel：2021年中國進口動力煤數(shù)據(jù)解讀

2021年在中國供需錯配的背景下，進口煤的補充作用更加顯著，全年進口煤炭數(shù)量超3億噸；自2020年中國無限期禁止澳煤進口后，對印尼、俄羅斯等國煤炭采購數(shù)量增加本文將對此展開敘述 據(jù)統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國共進口煤炭3.23億噸，同比增長6.6%；其中進口動力煤（包含褐煤）2.59億噸，同比增長6.0%上半年煤炭主產(chǎn)地受安全檢查力度加嚴，煤炭產(chǎn)量明顯收縮，終端煤耗企業(yè)用煤量不減，國內(nèi)煤炭供應持續(xù)緊張，導致進口煤數(shù)量持續(xù)增加，替代作用大幅提高。

煤焦熱點