期貨助力山西煤焦產(chǎn)業(yè)蛻變

山西亞鑫能源集團(tuán)期貨部負(fù)責(zé)人劉雅君表示，為應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，公司除了采取多元化采購(gòu)策略，與多個(gè)供應(yīng)商建立合作關(guān)系，降低對(duì)單一供應(yīng)商的依賴外，還積極參與焦煤、焦炭期貨市場(chǎng)，利用套期保值等策略對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平 “這幾年，很多煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念發(fā)生了轉(zhuǎn)變，特別是對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)有了很大的不同”劉雅君說，經(jīng)歷了價(jià)格劇烈波動(dòng)的“陣痛”，越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到期貨市場(chǎng)對(duì)維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的重要性，更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)信息的收集與分析，通過期貨市場(chǎng)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)決策。

原料

Mysteel：北京黑色金屬市場(chǎng)研討會(huì)圓滿舉辦

國(guó)內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)定，煤炭事故和安監(jiān)存在不確定性2024年國(guó)內(nèi)需求預(yù)計(jì)變化不大，地產(chǎn)仍是拖累項(xiàng)，基建看中央政府加杠桿力度，關(guān)注赤字率，制造業(yè)預(yù)計(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)鋼材出口存在加大變量，一是海外需求不確定性，二是反傾銷，三是買單出口變數(shù)魏總還提供了交易策略供大家參考，點(diǎn)邊建議布局鐵礦和雙焦空單，套利建議做多05螺礦比、螺煤比，當(dāng)前的價(jià)格和庫(kù)存均較高，不支持目前價(jià)位冬儲(chǔ)，從最近兩年的表現(xiàn)看，預(yù)期落空的概率大 天津德信鋼聯(lián)投研總監(jiān) 魏增敏 中泰期貨商品事業(yè)部總監(jiān)馬鳳勝分享了“行情波動(dòng)下鋼鐵行業(yè)如何利用衍生工具進(jìn)行套期保值”策略。

北京鋼聯(lián)聚焦

黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主動(dòng)求變，積極利用期貨抵御風(fēng)險(xiǎn)

記者在參會(huì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，不少煤炭生產(chǎn)、貿(mào)易和消費(fèi)企業(yè)主動(dòng)求變，持續(xù)探索運(yùn)用期貨工具對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 物產(chǎn)中大金屬集團(tuán)有限公司國(guó)際貿(mào)易三部總經(jīng)理彭書科表示，目前煤焦行業(yè)呈現(xiàn)四方面顯著特征，即供需格局發(fā)生邊際變化，貿(mào)易格局與用戶習(xí)慣發(fā)生深刻變化，行業(yè)低庫(kù)存運(yùn)行、價(jià)格波動(dòng)劇烈，以及衍生品工具對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格產(chǎn)生影響 在此背景下，彭書科重點(diǎn)分享了期現(xiàn)結(jié)合的應(yīng)用模式他認(rèn)為，利用衍生品工具可以幫助產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)實(shí)現(xiàn)套期保值、基差貿(mào)易、構(gòu)建虛擬庫(kù)存、鎖定加工利潤(rùn)等需求。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主動(dòng)求變，積極利用期貨抵御風(fēng)險(xiǎn)

記者在參會(huì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，不少煤炭生產(chǎn)、貿(mào)易和消費(fèi)企業(yè)主動(dòng)求變，持續(xù)探索運(yùn)用期貨工具對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 物產(chǎn)中大金屬集團(tuán)有限公司國(guó)際貿(mào)易三部總經(jīng)理彭書科表示，目前煤焦行業(yè)呈現(xiàn)四方面顯著特征，即供需格局發(fā)生邊際變化，貿(mào)易格局與用戶習(xí)慣發(fā)生深刻變化，行業(yè)低庫(kù)存運(yùn)行、價(jià)格波動(dòng)劇烈，以及衍生品工具對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格產(chǎn)生影響 在此背景下，彭書科重點(diǎn)分享了期現(xiàn)結(jié)合的應(yīng)用模式他認(rèn)為，利用衍生品工具可以幫助產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)實(shí)現(xiàn)套期保值、基差貿(mào)易、構(gòu)建虛擬庫(kù)存、鎖定加工利潤(rùn)等需求。

爐料

期貨和衍生品法助力煤炭儲(chǔ)備能力建設(shè)

配置資源功能明確提出，為相關(guān)行業(yè)進(jìn)行全面價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理指明了方向，更為煤炭儲(chǔ)備能力建設(shè)指明了方向、拓寬了儲(chǔ)備能力建設(shè)的渠道和方式 鼓勵(lì)從事套期保值為目的的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng) 期貨與衍生產(chǎn)品法第四條明確提出“國(guó)家鼓勵(lì)利用期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)”，通過期貨套期保值可以實(shí)現(xiàn)時(shí)間延長(zhǎng)、價(jià)格延長(zhǎng)下的價(jià)格當(dāng)下管理，即可以把未來的價(jià)格放在今天來管理，也可以把今天的價(jià)格定在未來的時(shí)間。

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如何利用期貨助力黑色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展？

況且，黑色產(chǎn)業(yè)鏈本就輻射范圍廣泛，上中下游直接涉及煤炭、焦炭、礦產(chǎn)、鋼鐵、房地產(chǎn)、基建、汽車等板塊和行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)性較強(qiáng)，下游市場(chǎng)的景氣度直接影響上中下游行業(yè)的運(yùn)行上游材料的價(jià)格變化直接影響中下游行業(yè)的成本情況，并且具備明顯的周期性，產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)均受到供需關(guān)系的重要影響，價(jià)格及盈利情況呈現(xiàn)周期性波動(dòng)這更加體現(xiàn)出了企業(yè)利用期貨工具實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的必要性 鋼鐵企業(yè)套期保值需要內(nèi)外雙動(dòng)力 黑色產(chǎn)業(yè)是充分競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)，如何降低成本、提高效率對(duì)企業(yè)非常重要。

鋼材

煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式探析

實(shí)踐中，期貨公司投資咨詢業(yè)務(wù)主要是為相關(guān)企業(yè)進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管提供風(fēng)險(xiǎn)管理顧問和交易咨詢服務(wù)，具體包括制度與流程設(shè)計(jì)、套期保值方案與策略設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢和策略指導(dǎo)等，期貨公司以投資咨詢業(yè)務(wù)方式參與煤炭企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，可以推動(dòng)煤炭企業(yè)科學(xué)規(guī)范有效地實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提升價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管控能力和水平聯(lián)合第三方機(jī)構(gòu)共同實(shí)施的全面風(fēng)險(xiǎn)管理方式，是目前煤炭行業(yè)利用期現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要形式之一，但是缺乏深度的專業(yè)化合作。

爐料

為焦企管理風(fēng)險(xiǎn)提供“期貨方案”

在這一過程中，期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性整體保持在0.8左右的水平，期貨價(jià)格對(duì)市場(chǎng)供需變化進(jìn)行了及時(shí)反應(yīng)、預(yù)研預(yù)判，為企業(yè)合理安排生產(chǎn)銷售和管理風(fēng)險(xiǎn)提供了價(jià)格信號(hào)，為國(guó)家制定煤炭行業(yè)政策、整體配置供需資源等提供了決策依據(jù) “去年一季度，焦炭期貨價(jià)格走勢(shì)比較符合現(xiàn)貨市場(chǎng)‘前緊后松’的供需變化，較好地發(fā)揮了價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，市場(chǎng)流動(dòng)性也較為合理，為企業(yè)提供了合適的套期保值機(jī)會(huì)。

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