Mysteel快訊：澳洲動力煤主產(chǎn)區(qū)禁批新建煤礦 短期對市場影響有限

Mysteel煤焦：據(jù)2026年3月20日相關(guān)媒體報道，澳大利亞新南威爾士州正式宣布，將不再批準任何新建煤礦項目，此舉旨在推進碳減排進程，響應(yīng)國家實現(xiàn)凈零排放目標，且該禁令明確不涉及現(xiàn)有煤礦運營及相關(guān)擴建、延伸項目從當(dāng)前該州煤炭項目布局來看，規(guī)劃內(nèi)的18個煤礦項目均屬于擴建與延伸范疇，并無新增新建項目規(guī)劃，同時新南威爾士州作為澳大利亞煤炭主產(chǎn)區(qū)，其開采煤炭結(jié)構(gòu)以動力煤為主，占比接近九成 據(jù)澳大利亞聯(lián)邦工業(yè)、科學(xué)和資源部官方數(shù)據(jù)顯示，2025年澳大利亞前三季度煤炭產(chǎn)量為3.94億噸，而近年來中國對澳洲動力煤進口總量呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢，2025年進口量小幅回落至6860萬噸，但依然處于歷史高位。

煤焦熱點

【華南動力煤進口貿(mào)易商A】預(yù)計節(jié)后華南進口澳大利亞動力煤價格持穩(wěn)運行

綜合來看，預(yù)計3月中旬前華南地區(qū)進口澳大利亞動力煤價格將以穩(wěn)為主，下行壓力有限

動力煤

Mysteel晚餐：澳巴鐵礦發(fā)運量減少，動力煤港口庫存下降

◎6月23日-6月29日，Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2882.3萬噸，環(huán)比減少178.5萬噸澳洲發(fā)運量1999.0萬噸，環(huán)比減少110.9萬噸，巴西發(fā)運量883.3萬噸，環(huán)比減少67.7萬噸 ◎截至6月27日，Mysteel調(diào)研全國55個港口樣本，動力煤庫存為7284.1噸，周環(huán)比降35.7萬噸。

資訊

Mysteel：4月中國進口動力煤超3000萬噸 進口澳煤環(huán)比增長92%

一、4月進口動力煤繼續(xù)新高 澳煤環(huán)比增長92% 據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月中國進口動力煤總量為1.05億噸，同比增長87%其中4月份進口動力煤3098萬噸，環(huán)比增長4%進口動力煤單月數(shù)量繼續(xù)新高，主要體現(xiàn)在進口澳煤方面自二月開始進口量顯著提升，加之澳煤高熱值且價格方面也具一定優(yōu)勢，較國內(nèi)煤價差在50-100元，因此激發(fā)中國買家購買興趣，月環(huán)比增加178.5萬噸。

煤焦熱點

Mysteel： 今年一季度進口動力煤7416.5萬噸 澳煤增量明顯

由數(shù)據(jù)可以看出，3月單月進口澳洲動力煤近200萬噸進口澳煤一方面可以有效緩解中國市場高卡煤緊張的現(xiàn)象；另一方面澳洲煤炭優(yōu)良且有一定價差，對內(nèi)貿(mào)煤價形成壓制短期來看隨內(nèi)貿(mào)煤價回落，進口澳煤優(yōu)勢減弱，貿(mào)易商接貨意向降低，未來或有所減量 2.進口煤炭繼續(xù)免除關(guān)稅，有利于進口煤增量。

煤焦熱點

Mysteel：澳煤風(fēng)聲再起 對動力煤市場影響簡析

由下圖可見，進口澳洲動力煤在禁令生效前占比不到兩成，而隨禁令生效后，此部分量逐漸被俄羅斯煤代替，因此澳洲動力煤在我國進口動力煤中所占份額較小，影響力有限 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、澳煤價格優(yōu)勢微弱 市場影響力有限 據(jù)當(dāng)前價格測算，澳煤Q5500FOB價為134美元/噸，折人民幣價格為1140-1150元/噸，較國內(nèi)煤價約有40-50元/噸的價差空間。

煤焦熱點

快訊：澳洲和印尼動力煤價格走勢分化

澳洲和印尼動力煤價格走勢分化 澳大利亞基準動力煤的現(xiàn)貨價格繼續(xù)保持在400美元/噸以上的歷史高位附近，但是印尼煤炭價格卻表現(xiàn)得沒有那么好 印尼是世界上最大的動力煤出口國，其基準價格與澳大利亞紐卡斯爾煤動力煤價格差已經(jīng)擴大到了近82% 周三，新加坡交易的4200熱值的印尼動力煤合約價格收于75.47美元/噸 而6000熱值的紐卡斯爾煤炭合同周三在ICE交易所收于412.60美元/噸。

快訊

快訊：利潤驅(qū)使澳洲焦煤生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向動力煤

利潤驅(qū)使澳洲焦煤生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向動力煤 澳大利亞硬焦煤和噴吹煤生產(chǎn)商們正在加入半軟焦煤開采公司，利用發(fā)電燃料的溢價，轉(zhuǎn)而生產(chǎn)動力煤 從6月開始，澳大利亞FOB硬焦煤和噴吹煤價格已經(jīng)滑落到紐卡斯爾高熱值動力煤價格之下由于冶金煤需求減弱和非俄羅斯動力煤的稀缺，這種差價在繼續(xù)擴大 在開采和洗選成本支撐下，優(yōu)質(zhì)硬煉焦煤的價格歷來是高熱值動力煤的兩倍。

快訊

2月份澳大利亞煉焦煤出口環(huán)比下降10% 動力煤出口下降22%

1月份，澳大利亞動力煤出口1820萬噸，同環(huán)比略有增長；但煉焦煤出口1243萬噸，同比減少6%，環(huán)比下降6.3%

統(tǒng)計

2022年1月份澳大利亞煉焦煤出口環(huán)比下降6.3% 動力煤增長13%

據(jù)CoalMint’s 船運數(shù)據(jù)顯示， 2021年1-12月，澳大利亞煉焦煤出口1.65億噸，比上年下降1.4%；動力煤出口1.97億噸，比上年下降1%。

統(tǒng)計

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

現(xiàn)秦皇島港Q5500動力煤平倉價851元/噸，Q5000平倉價763元/噸 【進口】：國際市場動力煤價格偏強運行近期外礦在國際需求陸續(xù)釋放下報價持續(xù)上探，疊加當(dāng)前國際海運市場運力偏緊，運費重回高位后進一步推高進口煤到岸價格現(xiàn)印尼煤Q3800到岸價約625元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約628元/噸，澳煤Q5500到岸價約965元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約916元/噸。

周評

Mysteel：5月29日(17:30)進口市場動力煤價格行情

短期內(nèi)進口動力煤價或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)中偏強運行態(tài)勢，后市還需關(guān)注外礦報價變化及電廠最新采購情況 價格方面， 現(xiàn)印尼Q3800報640元/噸，Q4500報740元/噸，澳煤Q5500報950元/噸，均為港提價；現(xiàn)俄煤Q5500報935元/噸，為到岸艙底價 。

日評

Mysteel日評：5月26日動力煤市場挺價情緒濃厚，價格重心小幅上移

整體市場情緒升溫，但實際成交較少截至5月25日環(huán)渤海八港庫存2683萬噸，日環(huán)比增加24萬噸現(xiàn)區(qū)域內(nèi)Q5500報845-855元/噸，Q5000報755-775元/噸，Q4500報660-670元/噸 進口動力煤市場穩(wěn)中偏強運行當(dāng)前國際動力煤價格維持高位，海運費雖有小幅回落但未出現(xiàn)明顯下跌，進口貿(mào)易商成本壓力不減現(xiàn)進口印尼煤Q3800電廠最低投標價為601元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約618元/噸，進口澳煤Q5500電廠最低投標價為935元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約904元/噸。

日評

Mysteel盤點：5月26日動力煤市場挺價情緒濃厚，價格重心小幅上移

整體市場情緒升溫，但實際成交較少截至5月25日環(huán)渤海八港庫存2683萬噸，日環(huán)比增加24萬噸現(xiàn)區(qū)域內(nèi)Q5500報845-855元/噸，Q5000報755-775元/噸，Q4500報660-670元/噸 進口動力煤市場穩(wěn)中偏強運行當(dāng)前國際動力煤價格維持高位，海運費雖有小幅回落但未出現(xiàn)明顯下跌，進口貿(mào)易商成本壓力不減現(xiàn)進口印尼煤Q3800電廠最低投標價為601元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約618元/噸，進口澳煤Q5500電廠最低投標價為935元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約904元/噸。

盤點

Mysteel：外礦挺價支撐進口煤價 遠期采購啟動市場成交回暖

綜上所述，本周進口市場動力煤整體穩(wěn)中偏強運行國內(nèi)港口現(xiàn)貨價格快速反彈，帶動海外礦方挺價意愿持續(xù)走強，俄、澳、印尼主產(chǎn)區(qū)報價普遍上行，海外礦挺價情緒濃厚但外盤高位抬升到貨成本，終端對高價貨源承接力度有限，上下游報價分歧明顯、博弈加劇，市場整體交投偏僵持綜合供需及外圍因素來看，短期進口動力煤價格或?qū)⒕S持穩(wěn)中偏強、震蕩上行格局，后續(xù)需重點跟蹤海外礦山調(diào)價動向、天氣擾動下的電廠日耗波動及遠期招標落地情況。

煤焦熱點

Mysteel：5月26日(17:30)進口市場動力煤價格行情

短期看進口市場動力煤價格或延續(xù)穩(wěn)中偏強運行，后市需密切關(guān)注外礦最新報價及煤炭回國海運費變化 價格方面， 現(xiàn)印尼Q3800報630元/噸，Q4500報730元/噸，澳煤Q5500報930元/噸，均為港提價；現(xiàn)俄煤Q5500報905元/噸，為到岸艙底價 。

日評

Mysteel盤點：5月28日動力煤市場持續(xù)偏強，成交重心明顯上移

截至5月27日環(huán)渤海八港庫存2680萬噸，日環(huán)比增加5萬噸現(xiàn)區(qū)域內(nèi)Q5500報855-870元/噸，Q5000報770-790元/噸，Q4500報670-690元/噸 進口動力煤延續(xù)穩(wěn)中偏強態(tài)勢外礦在國際需求陸續(xù)釋放下報價持續(xù)上探，疊加當(dāng)前國際海運市場運力偏緊，運費重回高位后進一步推高進口煤到岸價格現(xiàn)印尼煤Q3800到岸價約625元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約628元/噸，澳煤Q5500到岸價約965元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約916元/噸。

盤點

Mysteel日評：5月28日動力煤市場持續(xù)偏強，成交重心明顯上移

截至5月27日環(huán)渤海八港庫存2680萬噸，日環(huán)比增加5萬噸現(xiàn)區(qū)域內(nèi)Q5500報855-870元/噸，Q5000報770-790元/噸，Q4500報670-690元/噸 進口動力煤延續(xù)穩(wěn)中偏強態(tài)勢外礦在國際需求陸續(xù)釋放下報價持續(xù)上探，疊加當(dāng)前國際海運市場運力偏緊，運費重回高位后進一步推高進口煤到岸價格現(xiàn)印尼煤Q3800到岸價約625元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約628元/噸，澳煤Q5500到岸價約965元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約916元/噸。

日評

Mysteel周評：動力煤市場一周評述

現(xiàn)秦皇島港Q5500動力煤平倉價835元/噸，Q5000平倉價748元/噸 【進口】：國際市場動力煤價格偏弱運行近期進口市場動力煤交投整體冷清，終端采購壓價意愿較強，進口煤價繼續(xù)承壓運行，現(xiàn)華南區(qū)域受降雨天氣影響，電廠日耗表現(xiàn)不及預(yù)期，對進口煤采購多集中于6-7月交付遠月貨盤，且拿貨數(shù)量有所縮減貿(mào)易商普遍面臨倒掛困境，新貨采購心態(tài)趨于謹慎當(dāng)前Q5500俄煤巴拿馬船基于江內(nèi)到岸艙底價多在895元/噸，Q5500澳煤巴拿馬船基于華南區(qū)域港口到岸艙底價約為940元/噸，Q3800印尼煤巴拿馬船基于華南區(qū)域港口到岸艙底價約為592元/噸。

周評

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：滯脹預(yù)期存變數(shù)，黑色弱現(xiàn)實待驗證

短期基于鋼廠利潤、鐵水產(chǎn)量的剛需支撐，焦炭價格保持堅挺但相對鋼廠來說，焦化利潤更加充足，因此預(yù)計第四輪提漲短期仍將被擱置從盤面角度看，當(dāng)前主力合約給出1-2輪降價預(yù)期，預(yù)計在鐵水未下降之前，焦炭產(chǎn)地現(xiàn)貨還不會出現(xiàn)提降 2. 焦煤進口有邊際增量，且動力煤旺季價格傳導(dǎo)作用不明顯首先短期下雨天氣影響蒙煤通關(guān)，對價格影響不大，口岸庫容兩充足，未來其發(fā)運仍將保持高位；同時4月底以來澳煤進口利潤低位修復(fù)，預(yù)示澳煤進口由低位回升，即便總量仍然不大。

觀點