Mysteel：新疆能否成為全國(guó)煤炭供給發(fā)力點(diǎn)？——基于新疆動(dòng)力煤產(chǎn)量新高的分析及展望

根據(jù) Mysteel動(dòng)力煤團(tuán)隊(duì)周度調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，9月以來，新疆動(dòng)力煤日均產(chǎn)量在不斷提高，尤其是和其他地區(qū)相比，走出了較為獨(dú)立的增產(chǎn)走勢(shì)，是近期產(chǎn)地煤價(jià)震蕩向下的重要原因，引發(fā)市場(chǎng)熱議我國(guó)的動(dòng)力煤供給不僅是均衡價(jià)格機(jī)制反饋以及市場(chǎng)預(yù)期博弈下的表現(xiàn)，還存在政策層面的指揮引導(dǎo)探究本次新疆日產(chǎn)新高背后的形成機(jī)制，做出以下判斷：根本原因是規(guī)劃產(chǎn)能的釋放，直接原因是迎峰度冬時(shí)期表外產(chǎn)能釋放的政策許可，以及價(jià)格整體回升和供給方式多樣化都給疆煤增產(chǎn)帶來動(dòng)能。

煤焦熱點(diǎn)

報(bào)告預(yù)計(jì)今年中國(guó)煤炭消費(fèi)小幅增長(zhǎng)，供給保持較高水平

新疆、陜西、內(nèi)蒙古、山西等主要產(chǎn)煤省區(qū)煤炭產(chǎn)量有望穩(wěn)中有增預(yù)計(jì)中國(guó)煤炭產(chǎn)量或?qū)⒂兴鲩L(zhǎng) 從煤炭進(jìn)口看，中國(guó)將堅(jiān)持進(jìn)口煤的補(bǔ)充調(diào)節(jié)定位，保持煤炭進(jìn)口合理規(guī)模；考慮印尼、俄羅斯、蒙古國(guó)等主要進(jìn)口煤來源國(guó)存在產(chǎn)量、關(guān)稅等方面的政策調(diào)整預(yù)期，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)可能減弱，預(yù)計(jì)中國(guó)進(jìn)口煤量將保持在相對(duì)較高水平 報(bào)告提醒稱，仍需關(guān)注地緣政治導(dǎo)致的國(guó)際能源市場(chǎng)波動(dòng)以及極端天氣等因素引發(fā)的煤炭需求波動(dòng)對(duì)區(qū)域性、時(shí)段性市場(chǎng)產(chǎn)生的影響。

原料

Mysteel月報(bào)：5月迎峰度夏前置期到來 動(dòng)力煤價(jià)重心易漲難跌

因春節(jié)假期過后，國(guó)內(nèi)各大煤炭主產(chǎn)區(qū)煤礦全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，生產(chǎn)秩序恢復(fù)正常，山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆等核心產(chǎn)區(qū)在嚴(yán)格落實(shí)安全生產(chǎn)監(jiān)管的前提下，有序釋放有效產(chǎn)能，工礦企業(yè)開工率持續(xù)回升此外，保供政策持續(xù)落地，重點(diǎn)礦井穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)，露天礦設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)正常，原煤日產(chǎn)量穩(wěn)步抬升，有效填補(bǔ)節(jié)后市場(chǎng)供應(yīng)缺口 據(jù)Mysteel煤礦開工數(shù)據(jù)顯示，截止4月30日，全國(guó)462家煤礦開工率為89.6%，周環(huán)比降0.6%，其中內(nèi)蒙古地區(qū)樣本開工率為84.5%，周環(huán)比下降1.2%；陜西地區(qū)樣本開工率為86.4%，周環(huán)比增0.5%。

月評(píng)

Mysteel：“十五五” 期間動(dòng)力煤行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與形勢(shì)分析

“十五五”綱要強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)化能源安全保障能力”，供給端結(jié)構(gòu)性重塑成為核心趨勢(shì)，供給剛性持續(xù)增強(qiáng)產(chǎn)能布局持續(xù)向晉陜蒙新等主產(chǎn)區(qū)集聚，新增產(chǎn)能95%以上集中于該區(qū)域，其中內(nèi)蒙古“十五五”期間將確保煤炭產(chǎn)能穩(wěn)定在13億噸以上，占全國(guó)有效產(chǎn)能近30%，新疆原煤產(chǎn)量已突破4億噸，準(zhǔn)東、哈密等基地優(yōu)勢(shì)充分釋放產(chǎn)能管控日趨嚴(yán)格，“年度不超公告產(chǎn)能、月度不超10%”的要求全面落地，疊加安全、環(huán)保常態(tài)化核查，超產(chǎn)行為被全面遏制，行業(yè)供給從“彈性釋放”轉(zhuǎn)向“剛性約束”。

煤焦熱點(diǎn)

【經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)】原油價(jià)格飆升帶動(dòng)煤價(jià)上漲，專家預(yù)測(cè)今年煤價(jià)中樞有望上移

隆眾資訊甲醇分析師范靜向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，當(dāng)前甲醇價(jià)格大幅上行，太倉(cāng)現(xiàn)貨周均價(jià)環(huán)比大漲約14%，行業(yè)內(nèi)惜售情緒凸顯 2025年下半年開始，受安監(jiān)趨嚴(yán)等因素影響，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)部分下滑，煤價(jià)也隨之走高2026年有望延續(xù)這一趨勢(shì) 韓雅娟表示，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)全年原煤產(chǎn)量48.6億噸，同比增長(zhǎng)約0.7%，新增產(chǎn)能將主要集中于新疆等西部區(qū)域但受運(yùn)輸瓶頸限制難以快速釋放，海外進(jìn)口煤約3.8億噸；煉焦煤產(chǎn)量有望增長(zhǎng)5.65億噸，進(jìn)口量增長(zhǎng)至1.19億噸。

媒體報(bào)道

煤炭產(chǎn)業(yè)：基本面持續(xù)改善，價(jià)格中樞上移

從煤炭主產(chǎn)地來看，2025年山西省全年規(guī)上原煤產(chǎn)量13.05億噸，增長(zhǎng)2.1%不過，今年的山西省政府工作報(bào)告已提出，2026年的煤炭產(chǎn)量將穩(wěn)定在13億噸左右這意味著這一產(chǎn)煤大省的產(chǎn)量將得到一定的控制 近年來，新疆煤炭產(chǎn)量迅速攀升，成為影響市場(chǎng)的重要變量新疆維吾爾自治區(qū)統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年全疆規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)原煤累計(jì)產(chǎn)量5.53億噸，同比增長(zhǎng)1.9%，較2024年17.5%的增速明顯放緩。

原料

河南能源集團(tuán)煤炭板塊實(shí)現(xiàn)首月“開門紅”

1月份，河南能源集團(tuán)堅(jiān)持安全第一、質(zhì)量?jī)?yōu)先，加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理，科學(xué)優(yōu)化生產(chǎn)布局，強(qiáng)化各礦井生產(chǎn)組織調(diào)度，緊盯采掘銜接、洗選加工等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，全力保障煤炭穩(wěn)定產(chǎn)出值得一提的是，1月份永煤公司、義煤公司、焦煤公司、鶴煤公司、新疆公司、貴州公司六家煤業(yè)公司全線飄紅，均圓滿完成當(dāng)月商品煤產(chǎn)量、銷售量及發(fā)熱量計(jì)劃，集團(tuán)整體煤炭產(chǎn)能釋放平穩(wěn)有序，為后續(xù)產(chǎn)銷銜接奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 結(jié)構(gòu)優(yōu)化精準(zhǔn)發(fā)力，轉(zhuǎn)型增效成效凸顯。

原料

加碼新疆區(qū)域布局，中國(guó)神華將創(chuàng)新打造多維耦合發(fā)展模式

這些資產(chǎn)的注入，將從縱向增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性、橫向擴(kuò)大產(chǎn)能布局兩個(gè)維度，提升中國(guó)神華的抗周期能力和跨區(qū)域供應(yīng)能力，尤其在迎峰度夏、迎峰度冬等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的保供能力將顯著升級(jí) 值得關(guān)注的是，此次收購(gòu)大幅加碼新疆區(qū)域布局，為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)新疆煤炭查明儲(chǔ)量達(dá)4500億噸，占全國(guó)25%，預(yù)測(cè)儲(chǔ)量更是高達(dá)2.19萬億噸，且煤質(zhì)優(yōu)良、開采成本低，已被明確為國(guó)家大型煤炭供應(yīng)保障基地2024年新疆新增煤礦核準(zhǔn)產(chǎn)能占全國(guó)61%，區(qū)域產(chǎn)量維持在5億噸左右，“疆煤外運(yùn)”與本地轉(zhuǎn)化雙線發(fā)力。

原料

Mysteel：2026新春團(tuán)拜會(huì)——?jiǎng)恿γ河芰终緢A滿落幕

山西作為最大產(chǎn)區(qū)，煤質(zhì)由北向南變質(zhì)程度遞增，內(nèi)蒙古以11.7億噸產(chǎn)量位居第二，運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)持續(xù)優(yōu)化新疆憑借2.2萬億噸預(yù)測(cè)煤炭資源量和2024年5.41億噸規(guī)模以上原煤產(chǎn)量，通過蘭新線、臨哈線及新建投運(yùn)的紅淖線、將淖線構(gòu)建"西煤東運(yùn)"新通道，2025年瓦日鐵路運(yùn)量達(dá)1.04億噸，有效支撐全國(guó)煤炭供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)陜西以7.31億噸產(chǎn)量穩(wěn)居第三大產(chǎn)區(qū)，2025年預(yù)計(jì)增產(chǎn)1996萬噸對(duì)于2026年市場(chǎng)走勢(shì)，劉帥杰特別提醒關(guān)注四季度供應(yīng)收縮風(fēng)險(xiǎn)。

會(huì)議報(bào)道

千億并購(gòu)，中國(guó)神華保供能力再提升

完成重組后，中國(guó)神華的業(yè)務(wù)體量將進(jìn)一步增大，資源儲(chǔ)備與產(chǎn)能規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式提升：煤炭保有資源量增至684.9億噸，煤炭可采儲(chǔ)量將增加至345億噸，年產(chǎn)量將增加至5.12億噸，發(fā)電裝機(jī)容量將增加至6088萬千瓦，聚烯烴產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)213%的增長(zhǎng)，總資產(chǎn)規(guī)模增加超2000億元 “從暢通到協(xié)同”的升級(jí) 擁有豐富煤炭資源儲(chǔ)量的新疆能源、神延煤炭，擁有優(yōu)質(zhì)焦煤和動(dòng)力煤資源的烏海能源、平莊煤業(yè)，電力項(xiàng)目多位于煤炭資源富集區(qū)、能就地消納自有煤炭產(chǎn)能的國(guó)源電力，具有世界最先進(jìn)的煤制油化工技術(shù)的化工公司……此次重組，中國(guó)神華在煤炭開采端將進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，提高穩(wěn)定資源供給保障能力；煤電一體化資產(chǎn)將強(qiáng)化能源利用效率，提升煤電聯(lián)營(yíng)效益；煤制油化工技術(shù)平臺(tái)進(jìn)一步提升清潔高效轉(zhuǎn)化水平，拓展煤基新材料、新燃料及精細(xì)化工等高附加值產(chǎn)品，培育未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；運(yùn)輸環(huán)節(jié)的路港航資產(chǎn)將進(jìn)一步增強(qiáng)物流網(wǎng)絡(luò)的自主可控能力，大幅提升“西煤東運(yùn)”戰(zhàn)略通道運(yùn)轉(zhuǎn)效能。

原料

[聚乙烯]：西北聚乙烯產(chǎn)業(yè)：煤制路線成為產(chǎn)能擴(kuò)張絕對(duì)主力

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑年報(bào)：2026年國(guó)內(nèi)粉煤灰價(jià)格或企穩(wěn)回升

其中，內(nèi)蒙古累計(jì)發(fā)電量最高，為4911.7億千瓦時(shí)，同比下降3.75%據(jù)了解，內(nèi)蒙古、山西、山東、江蘇、新疆等少數(shù)幾個(gè)煤炭資源富集或電力負(fù)荷中心的省份，貢獻(xiàn)了全國(guó)絕大部分的火電產(chǎn)量（如內(nèi)蒙古一省即接近5000億千瓦時(shí)）火電產(chǎn)能日益向這些資源富集區(qū)、特高壓送出端和沿海負(fù)荷中心集中 3.2粉煤灰需求量分析 近年來建筑行業(yè)對(duì)粉煤灰的需求量逐年遞增，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年建筑行業(yè)粉煤灰需求量約為?8.4億噸?，?同比增加20.69%。

研究報(bào)告

全國(guó)首部《煤炭現(xiàn)貨交易規(guī)則》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布

這些區(qū)域煤炭產(chǎn)量占全國(guó)81%，外調(diào)量占全國(guó)95%，其合作與探索為團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的制定奠定了扎實(shí)的實(shí)踐基礎(chǔ) 《煤炭現(xiàn)貨交易規(guī)則》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)涵蓋交易流程、信息發(fā)布、交易保障等內(nèi)容，旨在通過完備的制度設(shè)計(jì)，培育壯大市場(chǎng)主體，激發(fā)市場(chǎng)活力，防控交易風(fēng)險(xiǎn)，為全國(guó)煤炭統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)提供先行先試的經(jīng)驗(yàn)支撐 下一步，中國(guó)太原煤炭交易中心有限公司將與陜西、內(nèi)蒙古、新疆煤炭交易中心及國(guó)能互通內(nèi)蒙古網(wǎng)絡(luò)科技有限公司持續(xù)深化合作，攜手煤炭上下游企業(yè)，共同構(gòu)建規(guī)范有序、充滿活力的煤炭現(xiàn)貨交易生態(tài)。

原料

Mysteel參考丨查超產(chǎn)對(duì)后續(xù)煉焦煤市場(chǎng)的影響分析

一、查超產(chǎn)文件發(fā)布后的短期影響 2025年7月國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進(jìn)煤炭供應(yīng)平穩(wěn)有序的通知，在重點(diǎn)產(chǎn)煤省(區(qū))組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查工作核查范圍為山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8省(區(qū))的生產(chǎn)煤礦，文件要求對(duì)2025年1-6月單月原煤產(chǎn)量超過公告產(chǎn)能10%的煤礦，一律責(zé)令停產(chǎn)整改。

Mysteel參考

Mysteel朱克東：11月份供需雙降 價(jià)格均值下移

11月份鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行邏輯分析： 宏觀： 國(guó)外：中美貿(mào)易關(guān)稅政策緩和，預(yù)計(jì)短期也難有新的突破； 國(guó)內(nèi)：十五五規(guī)劃會(huì)議結(jié)束，前三季度GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，今年5%的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)壓力較小，預(yù)計(jì)難有新的刺激政策出臺(tái)； 鐵礦石基本面：11月隨著澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)港口季節(jié)性檢修的進(jìn)行，預(yù)計(jì)供給量有所回落，環(huán)比預(yù)計(jì)下降1000萬噸，但同比仍有300萬噸以上的增量；到港端因10月份的高發(fā)運(yùn)原因，預(yù)計(jì)11月份到港量仍維持絕對(duì)高位，環(huán)比基本持平，同比預(yù)計(jì)增1000萬噸以上；需求端受鋼廠虧損疊加河北環(huán)保限產(chǎn)、新疆冬休的原因預(yù)計(jì)日均鐵水產(chǎn)量將維持在235~238萬噸的水平，較10月份相比小幅回落；47港口庫(kù)存預(yù)計(jì)延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì)，絕對(duì)值或?qū)⒊^去年同期水平； 黑色商品：隨著氣溫下降，建材下游需求開始季節(jié)性走弱，其需求或?qū)⒏呶换芈?，成材高?kù)存矛盾難以解決，疊加鋼廠盈利率降至去年10月份以來的最低水平，負(fù)反饋風(fēng)險(xiǎn)加??；同時(shí)，受寒冷天氣的影響煤炭的需求或?qū)⒊掷m(xù)，其價(jià)格易漲難跌，在鋼廠虧損的情況下，將進(jìn)一步擠壓鐵礦石的價(jià)格空間。

主編視角

新疆煤礦實(shí)現(xiàn)采煤不下井、采煤不見煤的“智”變

數(shù)據(jù)顯示，2024年，新疆油氣產(chǎn)量當(dāng)量6664萬噸，連續(xù)四年全國(guó)第一；原煤產(chǎn)量達(dá)到5.41億噸，增速連續(xù)四年居中國(guó)主要產(chǎn)煤省份之首更為重要的是，新疆依托油氣生產(chǎn)加工、煤炭清潔高效利用的現(xiàn)代化工產(chǎn)業(yè)，助力新型工業(yè)化高質(zhì)量發(fā)展

原料

能源高質(zhì)量發(fā)展專家談丨扛牢能源安全首要責(zé)任 “十四五”煤炭行業(yè)實(shí)現(xiàn)躍升發(fā)展

2024年，8個(gè)億噸級(jí)?。▍^(qū)）原煤產(chǎn)量43.6億噸、占全國(guó)的91.3%，比2020年增加8.6億噸、占比提高1.6個(gè)百分點(diǎn)晉陜蒙新四?。▍^(qū)）原煤產(chǎn)量39億噸，占全國(guó)的81.6%，比2020年增加8.5億噸、占比提高3.4個(gè)百分點(diǎn)4年來，新疆加快大型煤炭基地建設(shè)，釋放先進(jìn)產(chǎn)能，2024年煤炭產(chǎn)量達(dá)到5.4億噸，比2020年增加2.7億噸，“疆煤外運(yùn)”突破1.3億噸，成為全國(guó)煤炭生產(chǎn)新高地山西、蒙西、蒙東、陜北和新疆五大煤炭供應(yīng)保障基地建設(shè)加快推進(jìn)，全國(guó)煤炭生產(chǎn)開發(fā)布局東中西梯級(jí)開發(fā)格局基本形成。

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[隆眾聚焦]：供需變量轉(zhuǎn)變關(guān)鍵期 聚丙烯市場(chǎng)需尋求更多指引

綜述 本周聚丙烯走勢(shì)依舊偏弱，全國(guó)拉絲均價(jià)在6874元/噸，較上周下跌10元/噸，跌幅0.15%上游PDH和外采丙烯制路線虧損嚴(yán)重，導(dǎo)致PP意外檢修增加，供給端邊際減量。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：新疆甲醇供需格局承壓，轉(zhuǎn)型破局待新機(jī)

導(dǎo)讀： 2025 年8月19日至8月22日，我們?cè)?em class='keyword'>新疆地區(qū)進(jìn)行走訪，期間對(duì)甲醇生產(chǎn)業(yè)、甲醇下游企業(yè)、甲醇貿(mào)易商等進(jìn)行了調(diào)研、訪談，深入了解了新疆地區(qū)甲醇市場(chǎng)的全貌。

熱點(diǎn)聚焦

能源高質(zhì)量發(fā)展專家談丨“十四五”能源規(guī)劃成績(jī)?cè)u(píng)述及形勢(shì)展望

石油產(chǎn)量穩(wěn)定回升，于2022年回升到2億噸水平以上，2024年約為2.13億噸天然氣產(chǎn)量年增量均超過百億立方米，2024年達(dá)到2464億立方米 二是煤炭安全托底保障能力進(jìn)一步加強(qiáng)“十四五”期間，山西、蒙西、蒙東、陜北、新疆五大煤炭供應(yīng)保障基地建設(shè)順利推進(jìn)，我國(guó)跨區(qū)域煤炭供應(yīng)保障能力進(jìn)一步增強(qiáng)同時(shí)，煤電在電力系統(tǒng)中的定位發(fā)生了顯著變化，由主體性電源轉(zhuǎn)型為基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源為了適應(yīng)這種變化，“十四五”時(shí)期我國(guó)重點(diǎn)對(duì)煤電機(jī)組進(jìn)行了靈活性改造，規(guī)模累計(jì)已超過3億千瓦。

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