熊超：2024年雙焦市場(chǎng)運(yùn)行分析及展望——十年煤炭•潮起潮落

在8月22日上午的主題大會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級(jí)分析師熊超作題為《2024年雙焦市場(chǎng)運(yùn)行分析及展望——十年煤炭?潮起潮落》的主題演講 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 煤焦高級(jí)分析師 熊超 熊超先生主要進(jìn)行了2024年煤焦市場(chǎng)行情回顧、影響煤焦供需因素分析、未來(lái)煤焦市場(chǎng)走勢(shì)暢想發(fā)展趨勢(shì)等三個(gè)方面的闡述。

主題大會(huì)

陜煤運(yùn)銷集團(tuán)彬長(zhǎng)分公司：這十年煤炭鐵運(yùn)銷量過億噸

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年至2022年6月，運(yùn)銷集團(tuán)彬長(zhǎng)分公司經(jīng)鐵路運(yùn)輸煤炭累計(jì)達(dá)1.06億噸，占煤炭總銷量的62.72%，鐵路銷售占比連年增長(zhǎng)，為保供區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了突出貢獻(xiàn) 2013年，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能過剩，終端需求低迷，煤炭市場(chǎng)陷入低谷，煤炭銷售工作舉步維艱在運(yùn)銷集團(tuán)的正確領(lǐng)導(dǎo)下，彬長(zhǎng)分公司主動(dòng)出擊，以川、渝、鄂等地為開發(fā)重點(diǎn)，加大省外市場(chǎng)開發(fā)力度組織精干力量，深入川渝市場(chǎng)腹地，開展“一對(duì)一、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的精準(zhǔn)服務(wù)，下大力氣深耕西南市場(chǎng)，先后與川煤集團(tuán)、重慶能源、重慶港九、國(guó)電及西南水泥等電力、建材、化工用戶建立合作關(guān)系。

爐料

4日全球煤炭快訊：印尼8月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格130.99美元/噸創(chuàng)十年新高 俄羅斯鐵路公司1-7月煤炭運(yùn)輸同比增長(zhǎng)9.9%

印尼8月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格130.99美元/噸創(chuàng)十年新高 印尼能源和礦產(chǎn)部本周二公布的一份官方文件顯示，印尼將其8月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格定130.99美元/噸 Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示，該價(jià)格至少是10年來(lái)的最高水平 Refinitiv數(shù)據(jù)顯示，8月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格是自2010年4月煤炭價(jià)格122美元/噸以來(lái)的最高水平。

快訊

5日全球煤炭快訊：印尼7月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格創(chuàng)十年新高 紐卡斯?fàn)柛?月煤炭出口同比下降8.85%

印尼7月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格創(chuàng)十年新高 據(jù)報(bào)道，本周一印尼能源和礦產(chǎn)部發(fā)布了一份官方文件顯示，印尼7月煤炭基準(zhǔn)價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，達(dá)到115.35美元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)14.97%，為2011年5月以來(lái)最高價(jià)格 信息來(lái)源：Reuters 紐卡斯?fàn)柛?月煤炭出口同比下降8.85% 根據(jù)澳大利亞紐卡斯?fàn)柛郏∟ewcastle Port）最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年6月該港口出口煤炭1305萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)12.46%，同比下降8.85%；出口金額為21.17億澳元，同比增長(zhǎng)69.78%。

快訊

煤炭行業(yè)二十年倒查 西北柴油需求受限

“烏金蒙垢”大家或不陌生，內(nèi)蒙古倒查風(fēng)暴使當(dāng)?shù)夭糠置旱V關(guān)停煤炭行業(yè)二十年倒查“除垢”，作為內(nèi)蒙當(dāng)?shù)赜推饭?yīng)的主要地區(qū)之一寧夏，下半年供應(yīng)量會(huì)不會(huì)持續(xù)削減？ ——導(dǎo)語(yǔ) 作為內(nèi)蒙地區(qū)油品的供應(yīng)地：寧夏地方煉廠無(wú)論從運(yùn)距上還是價(jià)格優(yōu)勢(shì)上，都是最佳的選擇地，我們先來(lái)看一下寧夏近年來(lái)的供應(yīng)端情況： 圖一 寧夏地方煉廠煤制調(diào)節(jié)柴油和煉化柴油產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 我們從圖上可以看出:從去年開始石油基成本因負(fù)價(jià)原油的出現(xiàn)而大幅度降低，利潤(rùn)增加，換言之當(dāng)原油在50-55美元/桶的時(shí)候，調(diào)節(jié)成品才會(huì)有利潤(rùn)，所以從2020年的3月份到11月份煉化板塊產(chǎn)出量較多，相比的今年因?yàn)樵团漕~被限制出售后，寧夏地?zé)挼脑唾Y源一度陷入緊缺，成品降低產(chǎn)出，只能依托于煤柴的調(diào)節(jié)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel國(guó)際鋼鐵熱點(diǎn)一周回顧：成本與地緣共振托底 需求受限價(jià)格延續(xù)高位震蕩（4.3-4.10）

此次會(huì)議是印尼在北京開展的一系列貿(mào)易訪問活動(dòng)之一更多>> 印度計(jì)劃鋼鐵行業(yè)減排25% 產(chǎn)能擴(kuò)至4億噸 據(jù)印度擬議中的“國(guó)家鋼鐵政策2025”（National Steel Policy 2025）草案，該國(guó)計(jì)劃在未來(lái)十年內(nèi)將鋼鐵行業(yè)的碳排放削減約四分之一，同時(shí)降低對(duì)煤炭的依賴，并將鋼鐵產(chǎn)能提升一倍以上。

產(chǎn)業(yè)資訊

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：日本廢鋼價(jià)格上調(diào) 關(guān)東招標(biāo)走強(qiáng)帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期抬升（2026.4.10）

隨著內(nèi)外盤價(jià)格聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，短期日本廢鋼市場(chǎng)價(jià)格重心預(yù)計(jì)繼續(xù)上移 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 印度計(jì)劃鋼鐵行業(yè)減排25% 產(chǎn)能擴(kuò)至4億噸 據(jù)印度擬議中的“國(guó)家鋼鐵政策2025”（National Steel Policy 2025）草案，該國(guó)計(jì)劃在未來(lái)十年內(nèi)將鋼鐵行業(yè)的碳排放削減約四分之一，同時(shí)降低對(duì)煤炭的依賴，并將鋼鐵產(chǎn)能提升一倍以上。

日?qǐng)?bào)

印度計(jì)劃鋼鐵行業(yè)減排25% 產(chǎn)能擴(kuò)至4億噸

據(jù)印度擬議中的“國(guó)家鋼鐵政策2025”（National Steel Policy 2025）草案，該國(guó)計(jì)劃在未來(lái)十年內(nèi)將鋼鐵行業(yè)的碳排放削減約四分之一，同時(shí)降低對(duì)煤炭的依賴，并將鋼鐵產(chǎn)能提升一倍以上 該草案提出，到2035-2036財(cái)年，將成品鋼材的噸鋼二氧化碳排放量從當(dāng)前的約2.65噸降至2噸，進(jìn)一步接近全球平均水平目前，印度鋼鐵行業(yè)的碳排放約占全國(guó)工業(yè)排放總量的10%至12%。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：從增量到提質(zhì)，重卡駛?cè)虢Y(jié)構(gòu)優(yōu)化新階段

前言 2026年是“十五五”規(guī)劃的開局之年，也恰好是中國(guó)商用車發(fā)展70周年當(dāng)下中國(guó)商用車市場(chǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的范式轉(zhuǎn)換：以前追求規(guī)模擴(kuò)張的“普漲時(shí)代”，正轉(zhuǎn)向聚焦價(jià)值創(chuàng)造的“結(jié)構(gòu)優(yōu)化時(shí)代”重卡作為商用車的主要車型，近年來(lái)市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展持續(xù)向好，成為支撐行業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ鋵?shí)深層次結(jié)構(gòu)“內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)矛盾也不容忽視 一、商用車賽道發(fā)展放緩——熱軋板材需求同步減弱 過去十年，商用車行業(yè)的景氣度與宏觀經(jīng)濟(jì)高度綁定，地產(chǎn)、建筑、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)的擴(kuò)張為行業(yè)帶來(lái)源源不斷的增量紅利。

市場(chǎng)分析

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2026.3.19）

2026年1-2月越南煤炭產(chǎn)量累計(jì)705.42萬(wàn)噸，同比下降6.1% 三、其他動(dòng)態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)國(guó)際文傳電訊社報(bào)道稱，受亞洲國(guó)家煤炭儲(chǔ)備充足、需求減少影響，2026年1月俄羅斯遠(yuǎn)東港口貨物吞吐量降至2025年3月以來(lái)最低水平，煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)量低于過去七年平均水平，且2月趨勢(shì)仍在持續(xù)，導(dǎo)致鐵路煤炭供應(yīng)量及運(yùn)輸成本雙雙下降盡管煤炭運(yùn)輸疲軟，但石油轉(zhuǎn)運(yùn)量因部分亞洲國(guó)家需求穩(wěn)定而維持近十年高位，集裝箱吞吐量雖環(huán)比下降4%但新開通的東南亞航線帶動(dòng)鐵路集裝箱運(yùn)輸需求增長(zhǎng)，創(chuàng)下自符拉迪沃斯托克發(fā)往國(guó)內(nèi)西部地區(qū)的歷史新高。

日評(píng)

上海美愷國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 美愷公司成立于2005年，經(jīng)過二十年的發(fā)展，已經(jīng)在北京、上海、天津、香港、新加坡設(shè)立了子分公司公司成立伊始主營(yíng)鋼材業(yè)務(wù)，并于2013年進(jìn)入鐵礦石市場(chǎng)，2019年進(jìn)入煤炭市場(chǎng)上海美愷國(guó)際貿(mào)易有限公司于2018年成立，業(yè)務(wù)范圍包括港口現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期現(xiàn)貨、其他大宗產(chǎn)品和期貨、掉期、期權(quán)等相關(guān)金融衍生品服務(wù)，經(jīng)營(yíng)品種涉及鐵礦石、煤炭、生鐵、鋼材等大宗物料。

鐵礦評(píng)選

2026年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告發(fā)布

支持東北地區(qū)強(qiáng)化戰(zhàn)略支撐能力，依托制造業(yè)基礎(chǔ)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，將產(chǎn)業(yè)、科教、農(nóng)業(yè)、生態(tài)等資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為發(fā)展成效強(qiáng)化中部地區(qū)糧食、煤炭等重要物資保障，發(fā)揮完整產(chǎn)業(yè)體系和配套能力優(yōu)勢(shì)，加快建設(shè)內(nèi)陸開放高地扎實(shí)推動(dòng)?xùn)|部地區(qū)加快推進(jìn)現(xiàn)代化，在科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、改革開放等方面繼續(xù)走在前列支持高質(zhì)量建設(shè)兩岸融合發(fā)展示范區(qū)加力推進(jìn)長(zhǎng)江大保護(hù)三年行動(dòng)計(jì)劃落實(shí)，實(shí)施好長(zhǎng)江十年禁漁，加大旗艦物種拯救行動(dòng)實(shí)施和重要棲息地生態(tài)修復(fù)力度，推動(dòng)沿江產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展。

聚焦

Mysteel宏觀周報(bào)：政府工作報(bào)告釋放積極信號(hào)，中東沖突持續(xù)升級(jí)

（2）提升農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力和質(zhì)量效益：深入實(shí)施糧油作物大面積單產(chǎn)提升行動(dòng)；加強(qiáng)重點(diǎn)化肥品種保供穩(wěn)價(jià)調(diào)控；強(qiáng)化“菜籃子”產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供能力；全面開展第二輪土地承包到期后再延長(zhǎng)三十年整省試點(diǎn)；完善生豬產(chǎn)能綜合調(diào)控省試點(diǎn)等 （3）夯實(shí)重點(diǎn)領(lǐng)域安全基礎(chǔ)：完善農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制；完善煤炭跨區(qū)域運(yùn)輸通道和集疏運(yùn)體系；完善跨省跨區(qū)電力運(yùn)行調(diào)節(jié)機(jī)制；保障油氣進(jìn)口供應(yīng)穩(wěn)定；穩(wěn)步提升海外礦產(chǎn)資源開發(fā)合作和回運(yùn)水平等。

資訊

[隆眾聚焦]： 價(jià)格回溯十年低位 電石行業(yè)陷入“低價(jià)高成本”困境

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年3月，神木蘭炭中料的市場(chǎng)價(jià)格僅為380元/噸，而當(dāng)前內(nèi)蒙古地區(qū)部分電石企業(yè)采購(gòu)的神木蘭炭中料價(jià)格已攀升至710元/噸，十年間漲幅高達(dá)86.84%蘭炭?jī)r(jià)格的持續(xù)上漲，一方面源于煤炭行業(yè)的供給側(cè)改革，煤炭產(chǎn)能優(yōu)化導(dǎo)致上游原料供應(yīng)收緊；另一方面，蘭炭生產(chǎn)過程中的環(huán)保管控升級(jí)，進(jìn)一步推高了其生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)成本，最終將成本壓力傳導(dǎo)至電石生產(chǎn)環(huán)節(jié) 圖三 陜西神木中料價(jià)格走勢(shì)圖 除蘭炭外，石灰石作為電石生產(chǎn)的另一重要原料，其價(jià)格也呈現(xiàn)明顯的上漲態(tài)勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：氧化鋁早讀（2026.3.3）

3、近日，越南煤炭和礦產(chǎn)工業(yè)集團(tuán)召開電解鋁廠選址研究專題會(huì)議，正式披露將篩選5個(gè)潛在選址，推進(jìn)年產(chǎn)能100萬(wàn)噸電解鋁廠建設(shè)項(xiàng)目 4、2026年2月26日，中國(guó)協(xié)鑫集團(tuán)高層代表團(tuán)與尼日利亞鋼鐵發(fā)展部長(zhǎng)舒艾布·阿布巴卡爾·奧杜舉行會(huì)談，就大規(guī)模投資尼日利亞鋁、鋼產(chǎn)業(yè)達(dá)成重點(diǎn)磋商根據(jù)協(xié)議，協(xié)鑫集團(tuán)計(jì)劃投資超20億美元，在尼日利亞建設(shè)年產(chǎn)能300萬(wàn)噸的原鋁電解鋁生產(chǎn)基地該項(xiàng)目是尼日利亞金屬產(chǎn)業(yè)數(shù)十年來(lái)最大單筆工業(yè)投資之一，將成為中非產(chǎn)能合作與非洲工業(yè)化進(jìn)程的標(biāo)志性工程。

日?qǐng)?bào)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：哈薩克斯坦鋼企Qarmet 2025年鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)12% 推進(jìn)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)投資（2026.2.10）

【熱點(diǎn)追蹤】 哈薩克斯坦鋼企Qarmet表示，2025年公司鋼產(chǎn)量達(dá)到380萬(wàn)噸，較2024年的340萬(wàn)噸增長(zhǎng)12%該公司位于哈薩克斯坦中部卡拉干達(dá)州捷米爾套市 同期，Qarmet煤炭板塊產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15%，由2024年的650萬(wàn)噸提升至750萬(wàn)噸，主要用于配套其鋼鐵生產(chǎn)此外，公司2025年還生產(chǎn)鐵礦精礦350萬(wàn)噸 Qarmet此前宣布，將在本十年末前投資約35億美元，用于改造約60%的現(xiàn)有資產(chǎn)，并發(fā)展具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的鋼鐵產(chǎn)品。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2026.2.6）

2025年兗煤澳大利亞有限公司原煤累計(jì)產(chǎn)量6690萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.7%；煤炭銷量累計(jì)3800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.8% 三、其他動(dòng)態(tài)： 1.澳大利亞 澳大利亞最大發(fā)電站埃拉林的所有者Origin Energy與為其獨(dú)家供煤逾四十年的邁尤納煤礦陷入合同僵局盡管Origin近期宣布將埃拉林發(fā)電站的運(yùn)營(yíng)期延長(zhǎng)兩年，但其與世紀(jì)煤炭公司旗下該煤礦的供煤合同仍將于三月到期。

日評(píng)

Rio Tinto：四季度銅產(chǎn)量增長(zhǎng)5%，與嘉能可合并談判進(jìn)入關(guān)鍵階段

正在討論的方案之一包括剝離煤炭資產(chǎn)，可能將其注入一家在澳大利亞獨(dú)立上市的實(shí)體這讓人想起必和必拓十年前分拆South32的舉措 嘉能可位于新南威爾士州、昆士蘭州、中非和拉丁美洲的煤炭業(yè)務(wù)約占合并后集團(tuán)456億美元EBITDA的8%，而其貿(mào)易部門約占收益的9%，仍然是另一個(gè)敏感因素 分析師還提出了其他方案，包括嘉能可提前分拆煤炭業(yè)務(wù)，或者力拓只專注于銅礦資產(chǎn)的較小規(guī)模收購(gòu)方案。

上游企業(yè)

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2026.1.21）

截止1月2日，2025年美國(guó)煤炭運(yùn)輸總量累計(jì)3029496車，同比增長(zhǎng)3.1% 三、其他動(dòng)態(tài) 1.澳大利亞 據(jù)路透社報(bào)道稱，澳大利亞能源公司1月20日宣布，將延長(zhǎng)其位于新南威爾士州的埃拉林燃煤發(fā)電廠（總裝機(jī)2880兆瓦）全部四臺(tái)機(jī)組的運(yùn)行期限至2029年4月，較原定的2027年8月退役時(shí)間推遲近兩年該決定基于澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商去年12月的報(bào)告，該報(bào)告警告若電廠按計(jì)劃退役，悉尼可能在本十年后半期面臨停電風(fēng)險(xiǎn)。

日評(píng)

Mysteel早讀：有色金屬重啟狂歡 金銀銅錫盤中齊創(chuàng)歷史新高

鋼鐵出口創(chuàng)新高、稀土同比大增32%，全年大豆、鐵礦石、原油進(jìn)口齊破紀(jì)錄，煤炭進(jìn)口跌幅創(chuàng)十年最大 ◎滬深北交易所上調(diào)融資保證金最低比例，從80%提高至100%；周三夜間上緯新材等多只熱門股公告：可能申請(qǐng)停牌核查，易點(diǎn)天下等AI、GEO概念股密集提示風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管“降溫”組合拳出手，專家：政策調(diào)控旨在為市場(chǎng)“降溫”，而非“熄火”。

有色聚焦