Mysteel日?qǐng)?bào)：不銹鋼期貨與期鎳深跌，華南不銹鋼下探

成交 300系方面，隨著不銹鋼期貨與期鎳深跌，多地市場(chǎng)現(xiàn)貨亦有跟跌，跌勢(shì)之下市場(chǎng)成交清淡，以低價(jià)資源成交為主200系與400系方面，市場(chǎng)整體出貨表現(xiàn)清淡 展望 上旬持續(xù)跟蹤原料端價(jià)格與宏觀變動(dòng)。

日?qǐng)?bào)

上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易

4月21日21時(shí)起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開(kāi)放同時(shí)上期所子公司上海國(guó)際能源交易中心上市20號(hào)膠和國(guó)際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開(kāi)放 鎳期貨及期權(quán)是上期所掛牌的首個(gè)對(duì)外開(kāi)放的期貨及期權(quán)品種鎳不僅是不銹鋼的重要原料，更是新能源汽車(chē)電池、航空航天等高端制造的關(guān)鍵材料中國(guó)是全球最大的鎳消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，同時(shí)全球鎳市場(chǎng)當(dāng)前在礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)及消費(fèi)等方面正加速演進(jìn)，因此國(guó)內(nèi)外企業(yè)對(duì)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求都很強(qiáng)烈。

原料

Mysteel晚報(bào)：印尼Weda?Bay鎳礦外部公司停產(chǎn)，期鎳及不銹鋼期貨價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲

無(wú)錫市場(chǎng)撫順特鋼2Cr13中棒8800，平無(wú)錫市場(chǎng)富凱中棒S32750盤(pán)價(jià)35000，平；904L中棒盤(pán)價(jià)65000，平；N08810中棒盤(pán)價(jià)67500，平；N06625中棒盤(pán)價(jià)186500，平成都市場(chǎng)長(zhǎng)城特鋼2Cr13中棒價(jià)格8900，平市場(chǎng)方面：印尼鎳礦山進(jìn)入維護(hù)階段消息刺激市場(chǎng)，期貨盤(pán)面滬鎳滬不銹鋼拉漲，不銹鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)跟隨期貨偏強(qiáng)報(bào)價(jià)不銹鋼圓鋼價(jià)格市場(chǎng)看漲但是日內(nèi)僅浙江友誼新材料率先提升盤(pán)價(jià)，青山鋼廠(chǎng)和江蘇眾拓封盤(pán)，永達(dá)方面低價(jià)限量刺激交易量滿(mǎn)漲價(jià)。

晚報(bào)

Mysteel：鎳礦配額告急，國(guó)內(nèi)不銹鋼期貨現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)上漲

供應(yīng)方面成為市場(chǎng)核心關(guān)注點(diǎn)，企業(yè)2026年初始RKAB配額1200萬(wàn)濕噸，外部銷(xiāo)售上限僅900萬(wàn)濕噸，預(yù)計(jì)5月中旬全年配額即將耗盡，后續(xù)礦山將進(jìn)入停機(jī)維護(hù)階段，目前企業(yè)已啟動(dòng)配額上調(diào)申請(qǐng)，短期原料供給緊張預(yù)期快速升溫 一、盤(pán)面+現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)不銹鋼價(jià)格快速上行 受鎳礦短缺預(yù)期刺激，4月23日夜盤(pán)不銹鋼市場(chǎng)率先異動(dòng)，期貨開(kāi)盤(pán)快速拉升，盤(pán)中高點(diǎn)觸及15230元/噸，沖高后承壓回落，整體做多情緒集中釋放。

主編視角

國(guó)泰君安期貨：短線(xiàn)關(guān)注鎳背靠火法一體化成本試多

從4月13日印尼鎳礦計(jì)價(jià)政策預(yù)期來(lái)看，模式的改變或抬升成本預(yù)期，預(yù)計(jì)火法/濕法成本或至少抬升2%/10%以上，若基價(jià)提升部分向成交價(jià)傳導(dǎo)，則成本抬升或更多短線(xiàn)關(guān)注鎳背靠火法一體化成本試多，或期貨+期權(quán)備兌策略，同時(shí)4月重點(diǎn)關(guān)注印尼配額審批節(jié)奏

晨報(bào)速遞

有色持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：滬鎳跌1.13%，中信期貨減持2.7千手多單

截至4月30日收盤(pán)，滬銅2606收101030元/噸，跌0.23%；滬鋁2606收24430元/噸，跌0.57%；滬鉛2606收16630元/噸，跌0.69%；滬鎳2606收148870元/噸，跌1.13% 各品種具體如下： 各品種持倉(cāng)情況具體如下： 。

期評(píng)

國(guó)貿(mào)期貨：鎳價(jià)短期偏強(qiáng)運(yùn)行

印尼礦端供給趨緊 印尼鎳資源收緊敘事延續(xù)，高礦價(jià)助推產(chǎn)業(yè)鏈成本上移，短期鎳價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，但高庫(kù)存格局或限制上方空間中長(zhǎng)期來(lái)看，在印尼政策影響下，全球鎳市場(chǎng)已從持續(xù)過(guò)剩轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性緊平衡甚至短缺，鎳價(jià)重心有望穩(wěn)步上移 2026年印尼鎳礦工作計(jì)劃和預(yù)算（RKAB）配額政策收緊為鎳價(jià)提供支撐，但中東戰(zhàn)事的爆發(fā)推升了能源價(jià)格，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期大幅走弱，鎳價(jià)一度承壓。

原料

有色持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：滬鎳漲1.20%，新湖期貨增持超1.3千手多單

截至4月29日收盤(pán)，滬銅2606收101630元/噸，跌0.53%；滬鋁2606收24615元/噸，跌0.10%；滬鉛2606收16745元/噸，漲0.06%；滬鎳2606收150550元/噸，漲1.20% 各品種具體如下： 各品種持倉(cāng)情況具體如下： 。

期評(píng)

“上海價(jià)格”影響力進(jìn)一步提升，鎳期貨及期權(quán)交易正式引入境外交易者

隨著企業(yè)深度融入全球市場(chǎng)以及鎳應(yīng)用場(chǎng)景的日益豐富，鎳產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求顯著提升，實(shí)體企業(yè)普遍呼吁上期所加快鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化步伐 二是為全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升我國(guó)重要大宗商品價(jià)格影響力滬鎳期貨自2015年上市以來(lái)，與國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格保持高度相關(guān)，已成為國(guó)內(nèi)鎳產(chǎn)業(yè)貿(mào)易定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化后，隨著境外投資者的引入，將進(jìn)一步豐富市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，使價(jià)格不僅反映國(guó)內(nèi)供需，更融合全球投資者的預(yù)期判斷。

原料

上期所就鎳期貨和期權(quán)國(guó)際化相關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)

二是在適當(dāng)性方面，鎳期貨及期權(quán)采取了適當(dāng)性互認(rèn)比如已開(kāi)通或開(kāi)立其他境內(nèi)期貨交易場(chǎng)所特定品種交易權(quán)限或交易編碼的交易者可豁免知識(shí)測(cè)試、適用資金、交易經(jīng)歷的要求；符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者也可豁免知識(shí)測(cè)試、適用資金、交易經(jīng)歷的要求 三是在持倉(cāng)退出方面，增加了鎳期貨交割月份合約移倉(cāng)的制度安排由于滬鎳期貨為完稅交割品種，境外機(jī)構(gòu)無(wú)法交付或者接受增值稅專(zhuān)用發(fā)票，因此不可直接參與實(shí)物交割。

產(chǎn)業(yè)資訊

上期所發(fā)布鎳期貨和期權(quán)合約交易權(quán)限管理相關(guān)事項(xiàng)

上期所發(fā)布關(guān)于鎳期貨和期權(quán)合約交易權(quán)限管理相關(guān)事項(xiàng)的通知，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已確定將我所鎳期貨和期權(quán)納入境內(nèi)特定品種并引入境外交易者自即日起，符合條件的客戶(hù)可以向開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)（包括期貨公司會(huì)員、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者、境外中介機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)開(kāi)通鎳期貨和期權(quán)合約交易權(quán)限開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《上海期貨交易所交易者適當(dāng)性管理辦法》和《上海期貨交易所期貨交易者適當(dāng)性制度操作指引》有關(guān)要求，對(duì)客戶(hù)適當(dāng)性以及相應(yīng)合約的交易權(quán)限進(jìn)行管理。

原料

上期所關(guān)于境外交易者參與鎳期貨及期權(quán)交易的公告

3月20日上期所發(fā)布關(guān)于境外交易者參與鎳期貨及期權(quán)交易的公告如下：　 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上期所）鎳期貨及期權(quán)被確定為境內(nèi)特定品種，現(xiàn)將境外交易者參與上述品種交易有關(guān)事項(xiàng)公告如下： 　　一、實(shí)施時(shí)間 　　自2026年4月22日（4月21日晚連續(xù)交易時(shí)段）起交易，4月21日20:55-21:00集合競(jìng)價(jià)，21:00開(kāi)盤(pán)。

產(chǎn)業(yè)資訊

【廣發(fā)期貨】短期鎳價(jià)維持寬幅震蕩

受訪(fǎng)人信息：廣發(fā)期貨研究院-林嘉旎 滬鎳盤(pán)面價(jià)格中樞下移，宏觀和貴金屬有色板塊整體走弱施壓，市場(chǎng)情緒調(diào)整宏觀方面，美國(guó)1月ADP新增就業(yè)崗位2.2萬(wàn)個(gè)，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期4.8萬(wàn)人，前值由4.1萬(wàn)下修至3.7萬(wàn)產(chǎn)業(yè)層面，周內(nèi)鎳價(jià)回落，精煉鎳現(xiàn)貨成交以低升貼水資源成交為主，以及長(zhǎng)協(xié)點(diǎn)價(jià)，金川資源升貼水走高，其余各品牌升貼水穩(wěn)中微調(diào)為主鎳礦方面，菲律賓鎳礦報(bào)價(jià)繼續(xù)拉漲，1.3%FOB報(bào)價(jià)上漲至45美元/濕噸；印尼礦企RKAB配額逐步推進(jìn)，但通過(guò)量級(jí)較申請(qǐng)量有所收縮，2月一期鎳礦升水上漲至+28美金附近，疊加基準(zhǔn)價(jià)格上調(diào)，鎳礦價(jià)格明顯上漲。

鎳大家說(shuō)市場(chǎng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎳礦配額收緊再度推漲期貨價(jià)格，無(wú)錫市場(chǎng)企業(yè)停工，氛圍清淡

【市場(chǎng)表現(xiàn)】 300系：不銹鋼期貨價(jià)格受鎳礦配額推動(dòng)持續(xù)上漲，但由于企業(yè)及終端企業(yè)步入假期，現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn)，情緒雖有好轉(zhuǎn)，但節(jié)前成交寥寥 200系：日間盤(pán)面震蕩上行，代理及貿(mào)易商已進(jìn)入假期，市場(chǎng)氛圍清淡 400系：現(xiàn)貨市場(chǎng)代理多處于放假狀態(tài)，市場(chǎng)成交寥寥 【總結(jié)】 日內(nèi)不銹鋼期貨價(jià)格拉漲，市場(chǎng)進(jìn)入假期狀態(tài)，氛圍冷清。

日?qǐng)?bào)

上海期貨交易所：開(kāi)展鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化業(yè)務(wù)仿真交易

1月30日，上海期貨交易所發(fā)布關(guān)于開(kāi)展鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化業(yè)務(wù)仿真交易的通知上海期貨交易所將于2026年2月2日（周一）至2026年3月31日（周二）開(kāi)展鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化業(yè)務(wù)仿真交易，相關(guān)事宜請(qǐng)參見(jiàn)《鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化業(yè)務(wù)仿真交易指南》 電子郵箱：tech@shfe.com.cn 附件：鎳期貨及期權(quán)國(guó)際化業(yè)務(wù)仿真交易指南 。

產(chǎn)業(yè)資訊

有色持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：滬鎳漲2.37%，銀河期貨增持超5千手空單

截至2月25日收盤(pán)，滬銅2604收102890元/噸，漲0.96%；滬鋁2604收23835元/噸，漲0.65%；滬鉛2604收16735元/噸，漲0.06%；滬錫2603收416160元/噸，漲7.62% 各品種具體如下： 各品種持倉(cāng)情況具體如下： 。

期評(píng)

Mysteel鋰電早讀：鎳期貨漲跌停板幅度調(diào)整為11% 電池級(jí)碳酸鋰晚盤(pán)市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)4350元（1月30日）

基本面方面，精煉鎳庫(kù)存持續(xù)高位，對(duì)鎳價(jià)形成壓制，雖鎳礦、鎳鐵價(jià)格上漲帶來(lái)成本支撐，但新能源汽車(chē)需求提振有限，難以抵消庫(kù)存高企的利空影響 ◎ 華泰期貨：碳酸鋰昨日高開(kāi)低走，一方面是高點(diǎn)回調(diào)，另一方面交易所為維護(hù)市場(chǎng)公平秩序，對(duì)碳酸鋰品種各類(lèi)違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)，一定程度上抑制了行情的急漲急跌。

熱點(diǎn)聚焦

上期所關(guān)于就修訂《上海期貨交易所鎳期貨業(yè)務(wù)細(xì)則》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告

根據(jù)《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨交易所管理辦法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章，上海期貨交易所擬對(duì)《上海期貨交易所鎳期貨業(yè)務(wù)細(xì)則》進(jìn)行修訂，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn) 　　請(qǐng)將對(duì)上述業(yè)務(wù)細(xì)則修訂內(nèi)容的有關(guān)意見(jiàn)和建議，以書(shū)面或者電子郵件形式于2026年1月30日之前反饋至上海期貨交易所您的反饋信息同時(shí)表明您同意將您的聯(lián)系信息和資料被上海期貨交易所使用，并僅用于本公告所述征求意見(jiàn)事宜，敬請(qǐng)知悉。

產(chǎn)業(yè)資訊

上期所調(diào)整鎳等期貨相關(guān)合約漲跌停板幅度和交易保證金比例

上期所發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自2026年1月30日（星期五）收盤(pán)結(jié)算時(shí)起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調(diào)整如下： 鎳期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為11%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為12%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為13%； 氧化鋁、鉛、鋅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為9%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為10%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為11%； 不銹鋼、鑄造鋁合金、螺紋鋼、熱軋卷板期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為8%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為9%； 黃金期貨AU2606、AU2608、AU2610、AU2612、AU2702合約漲跌停板幅度調(diào)整為16%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為17%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為18%； 白銀期貨AG2605、AG2606、AG2607、AG2608、AG2609、AG2610、AG2611、AG2612、AG2701合約漲跌停板幅度調(diào)整為16%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為17%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為18%。

鋼材

上期所調(diào)整鎳、氧化鋁、鉛、鋅、 不銹鋼期貨相關(guān)合約漲跌停板幅度和交易保證金比例

1月23日，上期所發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自2026年1月27日（星期二）收盤(pán)結(jié)算時(shí)起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調(diào)整如下： 鎳期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為10%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為11%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為12%； 氧化鋁、鉛、鋅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為9%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為10%； 不銹鋼期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為6%，套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為7%，一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為8%。

國(guó)內(nèi)資訊