上期所風控措施再加碼，原油期貨注意了

上期所風控措施再加碼，原油期貨注意了 3月9日上期所披露9條通知公告，涉及原油、燃料油等多個近期多次漲停品種，意在通過調整交易手續(xù)費、漲跌停板、交易保證金比例、交易限額等方式，提示風險 上期所及旗下上期能源發(fā)布關于做好市場風險控制工作的通知提到，近期中東局勢復雜多變，大宗商品市場不確定難預料因素增多，原油、低硫燃料油、燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠等期貨品種市場價格波動較大。

聚焦

上期所發(fā)布關于2025年國慶節(jié)、中秋節(jié)期間有關工作安排的通知

　　2025年10月1日（星期三）至2025年10月8日（星期三）休市 　　2025年10月9日（星期四）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 　　二、自2025年9月29日（星期一）收盤結算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 　　鑄造鋁合金期貨合約的漲跌停板幅度調整為7%，套保持倉交易保證金比例調整為8%，一般持倉交易保證金比例調整為9%； 　　銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保持倉交易保證金比例調整為10%，一般持倉交易保證金比例調整為11%； 　　氧化鋁期貨合約的漲跌停板幅度調整為11%，套保持倉交易保證金比例調整為12%，一般持倉交易保證金比例調整為13%； 　　鎳、錫期貨合約的漲跌停板幅度調整為12%，套保持倉交易保證金比例調整為13%，一般持倉交易保證金比例調整為14%； 　　黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調整為15%，套保持倉交易保證金比例調整為16%，一般持倉交易保證金比例調整為17%； 　　螺紋鋼、熱軋卷板、不銹鋼期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保持倉交易保證金比例調整為9%，一般持倉交易保證金比例調整為10%； 　　線材期貨合約的漲跌停板幅度調整為10%，套保持倉交易保證金比例調整為11%，一般持倉交易保證金比例調整為12%； 　　燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為12%，套保持倉交易保證金比例調整為13%，一般持倉交易保證金比例調整為14%； 　　紙漿、膠版印刷紙期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保持倉交易保證金比例調整為10%，一般持倉交易保證金比例調整為11%； 　　天然橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為11%，套保持倉交易保證金比例調整為12%，一般持倉交易保證金比例調整為13%。

國內資訊

上期所春節(jié)期間工作安排

上期所發(fā)布公告，對春節(jié)期間有關工作安排如下： 2025年1月27日（星期一）晚上不進行夜盤交易 2025年1月28日（星期二）至2025年2月4日（星期二）休市 2025年2月5日（星期三）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 自2025年1月24日（星期五）收盤結算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 　　銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的漲跌停板幅度調整為10%，套保交易保證金比例調整為11%，投機交易保證金比例調整為12%； 　　鎳、錫、氧化鋁、黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調整為13%，套保交易保證金比例調整為14%，投機交易保證金比例調整為15%； 　　螺紋鋼、熱軋卷板、不銹鋼期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保交易保證金比例調整為9%，投機交易保證金比例調整為10%； 　　燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為10%，套保交易保證金比例調整為11%，投機交易保證金比例調整為12%； 　　天然橡膠、紙漿期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保交易保證金比例調整為10%，投機交易保證金比例調整為11%。

快訊

Mysteel早讀：鮑威爾震動市場 有色金屬普跌

其中提出， 引導銅、鋁、鉛鋅、鎂等行業(yè)要素資源向優(yōu)勢企業(yè)集聚，培育資源開發(fā)和冶煉骨干企業(yè)；培育銅、鋰、鎳、鎢、銻等重要有色金屬產業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)，從資源配置、品牌價值、創(chuàng)新能力、國際化程度等方面與世界一流企業(yè)對標對表，提升企業(yè)綜合競爭能力 ◎經研究決定，自2023年9月4日（星期一）收盤結算時起，對上海期貨交易所相關品種的交易保證金比例實施差異化設置，具體安排如下：螺紋鋼、熱軋卷板、不銹鋼、銅、鋁、鋅、鉛、黃金、紙漿、天然橡膠、氧化鋁、線材、白銀、燃料油、石油瀝青、錫、鎳、丁二烯橡膠等18個品種期貨合約的套期保值交易保證金比例調整為漲跌停板幅度加一個百分點，較調整前的套期保值交易保證金比例優(yōu)惠一個百分點。

有色聚焦

上期所：2023年勞動節(jié)期間有關工作安排

2023年4月29日（星期六）至5月3日（星期三）休市2023年5月4日（星期四）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 二、自2023年4月27日（星期四）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下：銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的交易保證金比例調整為11%，漲跌停板幅度調整為9%；不銹鋼、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%；白銀期貨合約的交易保證金比例調整為13%，漲跌停板幅度調整為11%；鎳、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為14%，漲跌停板幅度調整為12%；錫期貨合約的交易保證金比例調整為16%，漲跌停板幅度調整為14%；如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

政策法規(guī)

百年建筑早報：AI概念股掀跌停潮，全國砂石發(fā)貨量環(huán)比上升4.40%

浙江、河南、四川處于1萬億梯隊 ◎持續(xù)干旱導致油橄欖歉收西班牙橄欖油價格飆升 ◎國家統(tǒng)計局：1-3月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤總額15167.4億元，同比下降21.4% 【金融】 ◎A股：滬指收漲0.67%，中國平安迎久違漲停，AI概念股則掀跌停潮 ◎商品：國內商品期貨多數收跌，原油跌逾5%，低硫燃油跌逾4%，液化氣、燃油、玻璃跌逾3%，甲醇、焦煤、瀝青跌逾2%；錳硅漲近3%，不銹鋼、菜粕漲逾1%。

日評

上期所發(fā)放利好“禮包”，多品種調整風控參數

從當前宏觀背景來看，2023年中國經濟穩(wěn)中求進，預期增長在5％左右，疫情政策放開后第三產業(yè)的恢復明顯馮潔分析，2023年能源價格走勢仍存在不確定性，但隨著全球經濟發(fā)展、地緣政治等向持久化、常態(tài)化演進已有預期，市場普遍預計波動幅度較2022年有所收窄，這為上期所能化品種保證金、漲跌停板幅度下調帶來空間 進一步來看，此次風控參數調整，降低了實體企業(yè)參與石油瀝青、低硫燃料油等期貨品種的資金成本，特別是對于近年現貨效益面臨收縮的企業(yè)，流動資金的釋放有利于提升企業(yè)保值的積極性和可操作性。

聚焦

上期所關于2023年春節(jié)期間有關工作安排的通知

根據《上海期貨交易所關于2023年休市安排的公告》： 一、2023年1月20日（星期五）晚上不進行夜盤交易2023年1月21日（星期六）至1月29日（星期日）休市 2023年1月30日（星期一）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 二、自2023年1月19日（星期四）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下：天然橡膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%；燃料油、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為17%，漲跌停板幅度調整為15%；如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

快訊

上期所關于2022年勞動節(jié)期間有關工作安排的通知

《上海期貨交易所關于2022年休市安排的公告》（上期所公告〔2021〕193號），勞動節(jié)期間有關工作安排如下： 一、2022年4月29日（星期五）晚上不進行夜盤交易 2022年4月30日（星期六）至5月4日（星期三）休市 2022年5月5日（星期四）08:55-09:00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 二、自2022年4月28日（星期四）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下： 螺紋鋼、線材、熱軋卷板期貨合約的交易保證金比例調整為13%，漲跌停板幅度調整為11%； 燃料油、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為17%，漲跌停板幅度調整為15%； 如遇上述交易保證金比例、漲跌停板幅度與執(zhí)行的交易保證金比例、漲跌停板幅度不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。

產業(yè)資訊

Mysteel日報：上海建筑鋼材窄幅震蕩 成交走弱

上海市場與華南區(qū)域價差日環(huán)比價差環(huán)比小幅收窄，價差為-160元/噸上海市場與東北區(qū)域日環(huán)比價差小幅擴大，價差為-70元/噸上海市場與華中區(qū)域價格日環(huán)比持平，價差為-10元/噸 【行業(yè)聚焦】 上期所：螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%；燃料油、石油瀝青期貨合約的交易保證金比例調整為17%，漲跌停板幅度調整為15%。

晚評

國內商品期交所公布清明節(jié)假期風控措施

3月29日，上期所及其子公司上期能源、鄭商所、大商所分別發(fā)布通知，對清明節(jié)假期市場風控工作作出安排，調整了32個商品期貨的交易保證金和漲跌停板幅度 根據通知，4月1日（星期五）晚上不進行夜盤交易4月6日（星期三）08：55—09：00所有期貨、期權合約進行集合競價，當晚恢復夜盤交易 上期所及上期能源發(fā)布通知稱，自3月31日（星期四）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠、?20號膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%；燃料油、石油瀝青、?原油、低硫燃料油期貨合約的交易保證金比例調整為17%，漲跌停板幅度調整為15%。

資訊

[天然橡膠]：天然橡膠早間提示（20211103）

4）綜合來看，輪胎開工低位平穩(wěn)運行，漲價刺激下游需求持續(xù)性并不樂觀，成品庫存下降將逐漸停滯，對天膠短期的邊際改善將逐漸消退，后期根據周內價格漲跌小幅補充消耗為主 4. 其他方面（國內商品期貨多數收跌，大宗氣氛偏弱） 【國內商品期貨多數收跌，鐵礦石跌停、動力煤跌逾5%】 鐵礦石、螺紋、線材跌停，玻璃跌逾9%，硅鐵跌逾7%，熱卷跌逾6%，動力煤跌逾5%；蘋果、瀝青漲逾4%，燃油漲逾3%，原油、雞蛋漲逾2%。

早間提示

[天然橡膠日評]：天膠今日小幅下跌 短期寬幅震蕩（20211102）

4）綜合來看，輪胎開工低位平穩(wěn)運行，漲價刺激下游需求持續(xù)性并不樂觀，成品庫存下降將逐漸停滯，對天膠短期的邊際改善將逐漸消退，后期根據周內價格漲跌小幅補充消耗為主 4. 其他方面（國內商品期貨多數收跌，大宗氣氛偏弱） 【國內商品期貨多數收跌，鐵礦石跌停、動力煤跌逾5%】 鐵礦石、螺紋、線材跌停，玻璃跌逾9%，硅鐵跌逾7%，熱卷跌逾6%，動力煤跌逾5%；蘋果、瀝青漲逾4%，燃油漲逾3%，原油、雞蛋漲逾2%。

每日點評

[天然橡膠日評]：天膠今日小幅上漲 短期寬幅震蕩（20211026）

但因工廠開工不足，半鋼胎及全鋼胎市場代理商常規(guī)型號庫存補充有限東北雪地進入市場交投旺季，預計本周市場走貨仍將維持平穩(wěn)，但終端門店拿貨積極性明顯低于往年同期南北方四季胎剛需走貨為主，暫無明顯利好指引全鋼胎受運費上漲影響，對市場存一定利好支撐，但整體提振有限，渠道間多以低價位貨源走貨為主，零售門店實際成交有限預計本周全鋼胎市場剛需補貨為主 4. 其他方面（國內商品期貨多數收跌） 國內商品期貨多數收跌，紅棗跌停，鄭煤跌逾7%，硅鐵跌逾6%，液化石油氣跌近3%，純堿、滬錫、線材、滬鋁、鄭醇、熱卷跌逾1%；鄭油、鐵礦漲逾3%，焦炭、瀝青漲近3%，滬鎳漲2% 。

每日點評

[天然橡膠]：天然橡膠早間提示（20211027）

4. 其他方面（國內商品期貨多數收跌） 國內商品期貨多數收跌，紅棗跌停，鄭煤跌逾7%，硅鐵跌逾6%，液化石油氣跌近3%，純堿、滬錫、線材、滬鋁、鄭醇、熱卷跌逾1%；鄭油、鐵礦漲逾3%，焦炭、瀝青漲近3%，滬鎳漲2% 5. 后市觀點（基本面存在支撐，現貨價格堅挺，短期寬幅震蕩中尋找方向） 天然橡膠需求端底部好轉但是后期不確定性依舊較強，供應季節(jié)性增量背景下天氣炒作題材依舊存在，國內到港量增幅不及預期，青島庫存維持消庫，預計11月份開始累庫后觀察數量情況，基本面中存在一定支撐但是并不強烈，合成膠支撐減弱，內盤大宗避險情緒依舊存在，天膠價格相對低位優(yōu)勢依舊較高，前兩個交易日大幅下跌后，基本適配目前基本面情況，現貨價格堅挺，下游拿貨明顯增多，預計短期存在在寬幅震蕩中尋找方向可能，中長期維持看漲預期，關注下游工廠實際采購情況和青島庫存情況。

早間提示

[天然橡膠]：天然橡膠早間提示（20210926）

5. 其他方面（內盤期貨走勢分化） 國內商品期貨收盤走勢分化，蘋果漲停，PTA漲逾4%，瀝青、短纖漲逾3%，滬錫、燃油、鐵礦、原油、鄭棉漲逾2%；玻璃跌停，錳硅跌近9%，焦炭跌逾7%，焦煤跌逾6%，不銹鋼、尿素跌逾4%，熱卷、螺紋、純堿、線材跌逾2% 6. 后市觀點（短期寬幅震蕩為主，中長期存在上漲可能） 短期來看，“十一”假期前受資金避險影響，多空雙方均較謹慎，膠價在13200-13700元/噸區(qū)間寬幅震蕩為主。

早間提示