東南亞鋼廠篇-和發(fā)集團(tuán)有望滿足自身鐵礦原料50%長(zhǎng)期供應(yīng)

和發(fā)集團(tuán)（Hoa Phat Group）成立于1995年，是越南領(lǐng)先的工業(yè)制造集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，和發(fā)集團(tuán)于 2007年在越南股票市場(chǎng)成功上市，現(xiàn)已成為一家涉足多行業(yè)的商業(yè)集團(tuán)目前，集團(tuán)擁有數(shù)十家工廠生產(chǎn)體系，產(chǎn)品分銷代理網(wǎng)絡(luò)遍布越南全境，同時(shí)在新加坡和澳大利亞設(shè)有代表處 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)： 和發(fā)集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要涉及鋼鐵、鋼材、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、家用電器五大領(lǐng)域，其中鋼鐵生產(chǎn)是核心，占集團(tuán)總收入和利潤(rùn)的90%。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：關(guān)注東南亞鋼鐵產(chǎn)能崛起對(duì)全球海運(yùn)鐵礦流向影響

東南亞地區(qū)各國(guó)經(jīng)濟(jì)起步相對(duì)較晚，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)普遍薄弱，特別是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入和全球工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分工的持續(xù)調(diào)整，東南亞地區(qū)廉價(jià)的人力資源等要素吸引了大批投資，使區(qū)域內(nèi)工業(yè)化進(jìn)程加快，帶動(dòng)鋼材產(chǎn)業(yè)不斷增長(zhǎng)另外，東南亞鐵礦主要分布在越南，老撾、緬甸、印尼、菲律賓和馬來(lái)西亞，也為當(dāng)?shù)氐匿撹F生產(chǎn)提供了便利 （Mysteel鐵礦團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國(guó)外鋼鐵及鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)。

鋼廠動(dòng)態(tài)

2026年，鋼鐵需求將發(fā)生哪些結(jié)構(gòu)性變革？

國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)已通過碳核查實(shí)現(xiàn)“綠鋼”出口，每噸碳減排達(dá)50%，契合歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制要求，在東南亞、中東等新興市場(chǎng)的份額已提升至35% 進(jìn)口補(bǔ)位保障產(chǎn)業(yè)鏈安全與質(zhì)量升級(jí)在碳排放雙控背景下，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)對(duì)高品質(zhì)原料需求上升，擴(kuò)大鐵礦石、廢鋼進(jìn)口既能彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源稟賦不足，又能為高端鋼材生產(chǎn)提供支撐2026年，廢鋼進(jìn)口預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%，將助力電爐鋼產(chǎn)能占比提升至30%，而高品質(zhì)鐵礦石進(jìn)口占比從65%提升至75%，將推動(dòng)汽車板、家電板等產(chǎn)品合格率提高3個(gè)百分點(diǎn)～5個(gè)百分點(diǎn)。

鋼材

西芒杜首船高品位鐵礦石運(yùn)抵山東日照港

依托與中國(guó)港口和相關(guān)部門首創(chuàng)的合作模式，這一本地化的加工流程將有助于提升作業(yè)效率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力憑借這一創(chuàng)新舉措與強(qiáng)有力的合作伙伴關(guān)系，SimFer正著力構(gòu)建長(zhǎng)期發(fā)展能力，為西芒杜項(xiàng)目及其未來(lái)的成功奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 西芒杜位于幾內(nèi)亞共和國(guó)東南部，是擁有世界最大的高品位鐵礦石儲(chǔ)量之一的礦山項(xiàng)目由幾內(nèi)亞共和國(guó)政府、SimFer、贏聯(lián)盟和寶武共同開發(fā)2025年11月，項(xiàng)目合作伙伴在幾內(nèi)亞共同慶祝了礦山、鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目整體投入運(yùn)營(yíng)。

原料

重壓之下，鐵礦石行情如何演繹？

隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入新一輪降息周期，以及能源價(jià)格下降和地緣政治形勢(shì)好轉(zhuǎn)，歐美經(jīng)濟(jì)體生鐵產(chǎn)量降幅預(yù)計(jì)將進(jìn)一步放緩而印度、東南亞、中東等新興經(jīng)濟(jì)體基建投資有望保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，生鐵產(chǎn)量亦有望延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭在此背景下，預(yù)計(jì)2026年海外生鐵產(chǎn)量將趨于穩(wěn)定，生鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)將維持在4億~4.1億噸 綜合上述分析，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量微增至126000萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)礦鐵精粉產(chǎn)量降至27000萬(wàn)噸左右，生鐵產(chǎn)量降至84500萬(wàn)噸左右。

原料

Mysteel：鋼材需求減量1%背景下，4%增值增長(zhǎng)從何而來(lái)

出口流向主要集中于東南亞、中東等“一帶一路”國(guó)家，以及南美、非洲等新興市場(chǎng)粗鋼凈出口量從2020年的1652萬(wàn)噸，躍升至2025年的約1.4億噸，五年間增長(zhǎng)超七倍，有效分流了國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能 然而，這種迅猛的出口增長(zhǎng)也引發(fā)了多國(guó)密集的貿(mào)易救濟(jì)措施，印度、越南、泰國(guó)等國(guó)已對(duì)我國(guó)部分鋼材產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查，未來(lái)出口環(huán)境勢(shì)必高位承壓更深層的問題在于，當(dāng)前我國(guó)出口很大程度上是“以價(jià)換量”的模式，2025年鋼材出口均價(jià)同比下降，而同時(shí)進(jìn)口鐵礦石等原料成本居高不下，極大地壓縮了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)空間。

鋼管調(diào)研

Mysteel年報(bào)：2026年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或重心下移

2025年印度、東南亞、非洲、中東等地區(qū)繼續(xù)推進(jìn)城鎮(zhèn)化和發(fā)展制造業(yè)，是全球鋼鐵需求重要增長(zhǎng)引擎，同時(shí)在全球貨幣政策寬松環(huán)境下，盡管美國(guó)發(fā)動(dòng)對(duì)全球關(guān)稅戰(zhàn)，但整體對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)、用鋼行業(yè)負(fù)面沖擊有限，發(fā)達(dá)地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量下降并不足以沖抵發(fā)展中國(guó)家增量中國(guó)得益于煤價(jià)下跌帶來(lái)的鋼材成本優(yōu)勢(shì)，直接出口和間接出口表現(xiàn)亮眼，支撐國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)，并且整體利潤(rùn)總額較2024年大幅增長(zhǎng)，但其噸鋼利潤(rùn)仍處于歷史薄利水平，因此鋼廠在原料使用方面仍繼續(xù)偏好中低品資源，且主流鐵礦石鐵品位下調(diào)，Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)2025年鋼廠高爐燒結(jié)礦入爐平均品位55.25%，比2024年平均水平下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。

年報(bào)

福建莆田港口發(fā)展“加速度” 對(duì)臺(tái)鐵礦石中轉(zhuǎn)量連續(xù)六年大陸第一

開放合作的“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大是莆田港口發(fā)展的另一亮點(diǎn)程振宇介紹，航線網(wǎng)絡(luò)不斷加密，實(shí)現(xiàn)與寧波舟山港合作首航、中轉(zhuǎn)出口日本和印尼首航，鐵礦石首次保稅轉(zhuǎn)口東南亞、化肥轉(zhuǎn)口澳大利亞，開通“加拿大-莆田-印度”國(guó)際保稅煤炭轉(zhuǎn)口航線等 合作層次也不斷提升，羅嶼碼頭已與巴西淡水河谷公司等國(guó)際礦業(yè)巨頭長(zhǎng)期合作，憑借近30萬(wàn)平方米保稅堆場(chǎng)和便捷集疏運(yùn)通道，成為大型礦石船隊(duì)進(jìn)入中國(guó)的重要港口，累計(jì)接卸40萬(wàn)噸礦石船54艘次。

原料

2025中國(guó)礦業(yè)十大新聞發(fā)布

9.西芒杜項(xiàng)目首船鐵礦石成功發(fā)運(yùn) 12月3日，位于幾內(nèi)亞東南部的西芒杜項(xiàng)目首船鐵礦石成功發(fā)運(yùn)，標(biāo)志該世界級(jí)鐵礦打通全產(chǎn)業(yè)鏈通道，邁入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)階段 10.2025年我國(guó)油、氣產(chǎn)量雙創(chuàng)歷史新高 12月15日，2026年全國(guó)能源工作會(huì)議披露，2025年我國(guó)原油產(chǎn)量約2.15億噸，天然氣產(chǎn)量突破2600億立方米，雙創(chuàng)歷史新高。

原料

美國(guó)礦業(yè)公司艾芬豪旗下幾內(nèi)亞鐵礦成功獲批鐵路及港口使用協(xié)議

項(xiàng)目第一階段年產(chǎn)量目標(biāo)設(shè)定為200萬(wàn)噸，并計(jì)劃在運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定后，逐步提升至500萬(wàn)噸/年第二階段規(guī)劃年產(chǎn)量目標(biāo)從2029年開始提升至2500萬(wàn)至3000萬(wàn)噸第三階段在利比里亞洛拉（Lola）地區(qū)建立綜合性區(qū)域加工與創(chuàng)新中心（即“洛拉加工中心”），推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向高附加值環(huán)節(jié)延伸 據(jù)悉，康奎尼鐵礦項(xiàng)目位于幾內(nèi)亞東南部寧巴山脈的森林地帶，項(xiàng)目直運(yùn)鐵礦石（DSO）總資源量達(dá)到7.519億噸，其中含鐵量67.8%的高品位鐵礦石儲(chǔ)量達(dá)到2.09億噸，由艾芬豪大西洋公司的子公司Société des Mines de Fer de Guinée (SMFG)持有85%的股份，幾內(nèi)亞政府(GoG)與當(dāng)?shù)睾献骰锇槊赘ゼ鐓^(qū)（Mifergui，幾內(nèi)亞東南部的一個(gè)地區(qū)）共同持有15%的股份。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：2025年中國(guó)鋼坯出口“狂飆”背后的原因

需求增長(zhǎng)的核心動(dòng)力是東南亞、中東等地城鎮(zhèn)化進(jìn)程以及確定性的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃 5、利潤(rùn)的擇優(yōu)選擇對(duì)于像土耳其、意大利等地的鋼廠，有時(shí)進(jìn)口中國(guó)具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的鋼坯，比本土從鐵礦石/廢鋼開始煉鋼更經(jīng)濟(jì)，更有利可圖同時(shí)面對(duì)波動(dòng)的國(guó)際訂單，直接采購(gòu)鋼坯能更快速響應(yīng)市場(chǎng)變化，抓住短期出口機(jī)會(huì) 展望2026年，鋼坯出口將面臨以下關(guān)鍵挑戰(zhàn)： 1、 政策的傾向性：有關(guān)協(xié)會(huì)已明確表示，低附加值鋼坯大量出口不符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)導(dǎo)向。

熱點(diǎn)資訊

黑色金屬國(guó)際化發(fā)展大會(huì)圓滿落幕

中國(guó)是過去，印度和東南亞是現(xiàn)在和未來(lái)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，預(yù)計(jì)全球鋼鐵需求總量仍將繼續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)25年可能增長(zhǎng)15%以上2025-2027年全球預(yù)計(jì)新增1.65億噸粗鋼產(chǎn)能，其中亞洲新增近1億噸，68%為長(zhǎng)流程，主要來(lái)自印度和東南亞展望未來(lái)，低碳將重塑鋼鐵競(jìng)爭(zhēng)版圖，全球鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的主要路徑可以概括為三條：近期為提高現(xiàn)有技術(shù)設(shè)備的碳效水平，中期為最大化利用廢鋼，替代鐵礦石和煤炭，遠(yuǎn)期為開發(fā)和應(yīng)用革命性的低碳排放生產(chǎn)技術(shù)。

會(huì)議報(bào)道

新西蘭月報(bào)：12月原木價(jià)格承壓，市場(chǎng)靜待2026年溫和復(fù)蘇

近期全球航運(yùn)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)因素包括：太平洋地區(qū)季節(jié)性需求疲軟，因中國(guó)和東南亞假期前租船活動(dòng)放緩2025年末船用燃料成本降低，有助于減少多類船舶的航次成本部分亞洲和中東主要港口擁堵情況改善，降低了散貨船和雜貨船的等待時(shí)間和滯期風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域貿(mào)易失衡，特別是中國(guó)鐵礦石和煤炭進(jìn)口減少，提振了海岬型船舶利用率，但對(duì)小型船舶的傳導(dǎo)效益有限。

主編視角

中鋁集團(tuán)投資的西芒杜項(xiàng)目首船鐵礦石成功發(fā)運(yùn)！

這是中鋁集團(tuán)踐行“一帶一路”倡議的有力實(shí)踐，更在全球鐵礦石貿(mào)易中翻開了中非合作共贏的新篇章 西芒杜鐵礦位于幾內(nèi)亞東南部貝拉省，屬于世界級(jí)大型優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，資源量超40億噸，平均全鐵品位達(dá)65%以上。

礦山動(dòng)態(tài)

福建莆田羅嶼港迎來(lái)第50艘40萬(wàn)噸級(jí)巨輪

莆田出入境邊防檢查站提前摸排核查船舶信息和航行軌跡，第一時(shí)間為“遠(yuǎn)津?！陛嗈k理邊檢手續(xù)，提前審核登輪作業(yè)人員和搭靠船舶信息，節(jié)約船舶滯港時(shí)間 羅嶼作業(yè)區(qū)作為東南沿海最大的鐵礦石中轉(zhuǎn)樞紐和福建首個(gè)、全國(guó)第六個(gè)可?？?0萬(wàn)噸級(jí)船舶的深水良港，如今已實(shí)現(xiàn)超大型礦石船接卸常態(tài)化來(lái)自巴西、澳大利亞等國(guó)的鐵礦資源經(jīng)這里中轉(zhuǎn)至長(zhǎng)江中下游各省，以及韓國(guó)、東南亞等國(guó)家和地區(qū)，串聯(lián)起內(nèi)陸腹地與全球市場(chǎng)的貿(mào)易紐帶，更撐起了兩岸鐵礦石中轉(zhuǎn)的“半壁江山”。

原料

2025（第十六屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)暨首屆金屬礦產(chǎn)與航運(yùn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新大會(huì)圓滿落幕

供給端，全球鐵礦石產(chǎn)能進(jìn)入爆發(fā)期，預(yù)計(jì)將有約6500萬(wàn)噸的新增供應(yīng)，主要來(lái)自澳洲、巴西的中高品礦項(xiàng)目需求端，國(guó)內(nèi)受宏觀政策影響，鋼鐵需求難有增量；海外雖以印度、東南亞為代表的新興市場(chǎng)仍有增長(zhǎng)，但老牌發(fā)達(dá)國(guó)家需求疲軟，全球鐵礦石需求增量預(yù)計(jì)約為2500萬(wàn)噸由此，供需差將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)明年鐵元素過剩量將比今年增加約1200萬(wàn)噸，達(dá)到3400萬(wàn)噸庫(kù)存壓力顯著，港口庫(kù)存預(yù)計(jì)將持續(xù)累庫(kù)綜合判斷，鐵礦石的下行周期在2026年前難以逆轉(zhuǎn)。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel朱克東：產(chǎn)能擴(kuò)張周期下2026年鐵礦石市場(chǎng)展望

國(guó)內(nèi)方面，“十五五”規(guī)劃對(duì)鋼鐵行業(yè)直接利好有限，地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域投資增速放緩，國(guó)內(nèi)鋼鐵需求預(yù)計(jì)難有顯著增量海外需求則出現(xiàn)分化：印度、東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體粗鋼產(chǎn)量保持較快增長(zhǎng)，成為需求增量的主要貢獻(xiàn)者；而日本、韓國(guó)、歐洲等傳統(tǒng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體則因地緣政治、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素，需求表現(xiàn)相對(duì)疲軟綜合來(lái)看，他預(yù)計(jì)2026年全球鐵礦石需求增量約為2500萬(wàn)噸 基于上述供需分析，朱克東分析師指出，2026年鐵礦石市場(chǎng)供需差將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)鐵元素過剩量將達(dá)到3400萬(wàn)噸左右，顯著高于今年水平。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：全球鐵礦供應(yīng)增量開啟新篇章-西芒杜項(xiàng)目正式投產(chǎn)！

具體來(lái)看，Mysteel預(yù)估2030年全球鐵礦石產(chǎn)量有望達(dá)到29.25億噸，較2025年增加3.13億噸，其中2030年非洲區(qū)域鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)超過2.5億噸，占全球比例達(dá)到8.6%，較2025年提升4.5個(gè)百分點(diǎn) 同時(shí)，未來(lái)五年全球鐵礦石需求預(yù)計(jì)整體下滑作為全球最大的鐵礦石市場(chǎng)，中國(guó)由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和產(chǎn)能替換使得整體市場(chǎng)對(duì)于鋼鐵需求量將逐步減少，雖然印度和東南亞等新興國(guó)家用鋼需求的增長(zhǎng)將會(huì)替代一部分需求量，但預(yù)計(jì)全球總體的鐵礦石需求仍將呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。

礦山動(dòng)態(tài)

海通期貨：重塑全球鐵礦石供應(yīng)格局

[項(xiàng)目概況與最新進(jìn)展] 西芒杜鐵礦位于西非幾內(nèi)亞東南部，是全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的待開發(fā)礦山之一，也是世界級(jí)的大型優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，擁有符合澳大利亞聯(lián)合礦石儲(chǔ)量委員會(huì)（JORC）標(biāo)準(zhǔn)的控制和推斷鐵礦石儲(chǔ)量達(dá)24億噸，預(yù)計(jì)總資源量接近50億噸，且礦石品位極高，項(xiàng)目整體礦石品位在66%～67%，位居世界前列 西芒杜項(xiàng)目以其垂直整合而著稱，涵蓋了采礦業(yè)務(wù)和幾內(nèi)亞前所未有的基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)。

原料

福建省羅嶼港口開發(fā)有限公司榮獲2026-2028全球鐵礦石新增產(chǎn)能潛力企業(yè)

港口物流園區(qū)為8號(hào)～15號(hào)泊位的配套建設(shè)項(xiàng)目，目前投入使用的堆場(chǎng)陸域面積約45萬(wàn)平方米，擁有福建省面積最大的露天保稅堆場(chǎng)，面積達(dá)26.9萬(wàn)平方米，可堆存鐵礦石300萬(wàn)噸，是集鐵路、公路、水水中轉(zhuǎn)于一體的綜合集疏運(yùn)體系樞紐，輻射范圍可覆蓋福建省、江西省、湖南省、長(zhǎng)江中下游區(qū)域以及日、韓、東南亞等地同時(shí)，8#、11#-15＃泊位后方陸域已基本形成，面積75萬(wàn)平方米，未來(lái)可規(guī)劃為期貨交割場(chǎng)地，后續(xù)發(fā)展空間巨大。

鐵礦評(píng)選