Mysteel解讀：11月USDA報告落地 菜粕供應及價格預期調整

整體來看，報告本身影響中性略偏積極，然而在公布之前，市場已提前消化潛在利好，甚至出現(xiàn)預期搶跑——美豆期價及國內豆粕價格在數(shù)據(jù)發(fā)布前均已突破關鍵壓力位，分別站上1150美分/蒲式耳與3100元/噸11月USDA報告整體缺乏超預期亮點，市場前期炒作的貿易題材降溫，CBOT大豆盤面下跌，帶動國內粕類市場情緒回落，菜粕期貨主力合約走勢更多跟隨豆粕聯(lián)動，短期或面臨回調壓力 國內壓榨環(huán)節(jié)，受國內菜籽庫存持續(xù)去化影響，油廠開機率已驟降至歷史低位，菜粕產出實質性收縮，現(xiàn)貨市場貨源偏緊格局短期難以改變。

熱點分析

Mysteel日報：全國花生價格暫穩(wěn) 市場挺價與出貨心理博弈

美豆在出口轉好情況下，CBOT大豆期價維持易漲難跌態(tài)勢 盡管外盤持續(xù)上漲，但連粕昨日沖高回落，獲利回吐明顯加大，關注3020點位支撐力度豆粕現(xiàn)貨價格雖然隨盤上調，但下游采購情緒一般，以滾動補庫策略為主此外，加拿大表示暫時不考慮調整關稅，令菜粕價格大漲當前在油廠高壓榨情況下，豆粕累庫變成事實壓力，基差價格繼續(xù)承壓回調 三、期貨走勢 2025年11月4日，鄭州商品交易所花生期貨主力合約開盤7806元/噸，最高7826元/噸，最低7796元/噸，收盤7812元/噸，下跌10元/噸，跌幅0.13%，成交量44455手，減少24730手，持倉量165434手，減少3033手，結算價7810元/噸。

日評

[PVC]：隆眾早訊-周四版

山東液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行+50元出廠；氯堿利潤358元/噸；山東區(qū)域來看，現(xiàn)階段供應端雖有檢修支撐，但市場趨弱氛圍延續(xù)，缺乏實質性利好因素提振，非鋁行業(yè)及貿易商多持觀望，預計山東地區(qū)液堿價格存穩(wěn)中下行預期 部分期貨夜盤收盤，主力合約漲多跌少液化石油氣（LPG）、焦煤漲超2%，燒堿漲近2%，甲醇、苯乙烯（EB）、橡膠、20號膠、焦炭、純堿漲超1%；跌幅方面，菜粕跌超1%，豆粕跌近1%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊-周四版

山東液氯價格漲100元，執(zhí)行-100元出廠；近日隨著采購價格上調后主力下游采購量跟進小幅增加，非鋁下游剛需跟進為主，企業(yè)庫存壓力低位下，預估今日山東液堿價格仍有上調預期 國內商品期貨夜盤開盤，主力合約漲多跌少漲幅方面，氧化鋁漲超1%，豆粕、玻璃、菜粕、豆二、對二甲苯等小幅上漲；跌幅方面，紙漿、棉花、滬鋅、塑料、20號膠等小幅下跌 國新辦將于5月22日舉行新聞發(fā)布會，介紹科技金融政策有關情況，并答記者問 商務部定于5月22日舉行新聞發(fā)布會，介紹近期商務領域重點工作有關情況 經(jīng)濟日報：“適度寬松”基調穩(wěn)市場穩(wěn)預期 經(jīng)濟日報：并購重組松綁激發(fā)資本市場活力 需防范美債拋售潮對全球市場的沖擊風險 中國-東盟自貿區(qū)3.0版談判全面完成 摩根大通：上調中國GDP增速預測 消費賽道迎來利好政策！上海最新發(fā)布提振消費專項行動方案 國家發(fā)改委主任鄭柵潔：中國經(jīng)濟基礎扎實、韌性強、潛能大 長期向好的基本趨勢沒有改變也不會改變 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊-周五版

國內電石市場烏海地區(qū)主流貿易價格在2700元/噸 山東液氯價格不動，執(zhí)行補貼100元出廠；山東區(qū)域來看，山東燒堿市場大概率維穩(wěn)，高價將修復3 月檢修計劃既定，暫無其他利好華東區(qū)域來看：預計下周華東區(qū)域燒堿價格持穩(wěn) 國內期貨主力合約漲跌互現(xiàn)，豆二、豆粕、豆油、苯乙烯漲超1%，鐵礦石漲近1%；跌幅方面，菜粕、焦炭、瀝青、紙漿跌近1% 央行：實施好適度寬松的貨幣政策 擇機降準降息 支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展 離岸人民幣兌美元報7.2480元 較周三紐約尾盤跌65點 美總統(tǒng)特浪普稱不會改變對加拿大征收關稅的決定。

早間提示

Mysteel解讀：11-12月到貨量下降 葵花籽粕價格后市如何

現(xiàn)階段豆菜粕供應充足，突發(fā)的貿易加稅只能令期貨盤面大漲大跌，實際現(xiàn)貨視角相對理性，價格也很難穩(wěn)住，或想曇花一現(xiàn)美豆低位震蕩，南美供給壓力限制市場回升，國內市場觀望情緒升溫，豆粕成交量連續(xù)縮減，粕價窄幅波動，油脂市場漲勢提振粕價產地出口葵油情緒高于葵花籽粕，粕價有望低價售出，但仍需借助基本面市場，菜粕供應減少，豆粕價格上漲，屬于葵花籽粕的時代再次席卷而來

熱點分析

對華301關稅影響哪些商品期貨？碳酸鋰、油脂期貨出現(xiàn)下跌

機構分析表示，昨日白天油脂延續(xù)漲勢，但夜盤突然大幅跳空低開，因美國政府宣布對中國價值180億美元商品加征關稅，市場擔心在新的中美貿易摩擦下對美豆進口會產生負面影響，受此影響隔夜美豆和美豆油大幅下跌 不過暫時中方并沒有采取實際的反制措施，因此市場可能在經(jīng)過短期的突發(fā)反應后會逐漸回到原本的走勢因此預計今日白天油脂可能會略有反彈不過仍需觀察中方后續(xù)的動作 豆粕、菜粕期貨方面，相比于對油脂的影響，市場預期粕類影響較小，再加上暫時中方并沒有采取實質的反制措施，在突發(fā)利空被消化后，兩粕走勢回歸到此前震蕩上漲的趨勢。

新能源

Mysteel周報：全國葵花籽粕高位震蕩、棕櫚粕漲跌互現(xiàn)（7.27-8.3）

本周（2023年7月27日-2023年8月3日）國內進口葵花籽粕市場價格呈現(xiàn)北漲難跌態(tài)勢，市場價格在3500-3720元/噸本周北方地區(qū)延續(xù)漲勢，豆粕價格持續(xù)漲價，下游終端使用葵花籽粕用量提升，市場供應緊張，帶動價格上行東莞地區(qū)延續(xù)全國最高價，但本周價格陸續(xù)回落，市場供應緩解，實際成交價格低存在議價空間整體來看，在豆粕期貨盤面帶動高位運行下，對葵花籽粕現(xiàn)貨行情有支撐作用，若豆菜粕價差繼續(xù)擴大，葵花籽粕價格或將震蕩偏弱運行。

周評

百年建筑早報：超40城首套房貸利率降至4%以下，全國混凝土發(fā)運量環(huán)比下降2.63%

◎市場監(jiān)督管理總局：中國將長期成為外商投資首選地之一外商投資企業(yè)在中國一定會有更好發(fā)展前景 ◎我國全面實現(xiàn)不動產統(tǒng)一登記 ◎多家上市銀行凈息差跌破“警戒線”，中小銀行密集下調存款利率穩(wěn)息差 【金融】 ◎創(chuàng)業(yè)板指低開高走收漲1.54%，光伏等新能源賽道掀漲停潮 ◎國內商品期貨收盤走勢分化，焦煤、滬錫、玻璃、生豬、焦炭跌逾2%，滬鎳、原油、甲醇、紙漿、國際銅、燃油、滬銅、低硫燃油跌逾1%；菜粕漲逾2%，豆粕、白糖漲逾1%。

日評

[PVC]：隆眾早訊快報-周三版

昨日烏海市場價格穩(wěn)定，主流出廠報價在3400元/噸，企業(yè)出貨順暢電石近期供應不穩(wěn)定性增加，PVC開工向好 國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一菜粕、豆粕等跌逾1%，PVC、豆一等小幅下跌；淀粉、PTA等漲超1%，塑料、玉米等小幅下跌 經(jīng)濟日報：穩(wěn)增長預期影響下 2023年建材業(yè)有望實現(xiàn)恢復性增長 中信建投：進一步加大對中醫(yī)藥支持力度 建議關注中藥創(chuàng)新藥等細分賽道 樓市成交暖流涌動 建材類大宗先知先覺 業(yè)內：相關品種期價的實質性修復可能還要等到今年下半年 印度氣象局周二表示，該國今年2月的平均最高溫度達到29.54攝氏度，較往年平均水平提高1.74度，續(xù)刷1901年以來的同期歷史新高，同時降水量較歷史均值下降了68%。

早間提示

百年建筑早報：ChatGPT概念股掀漲停潮，多地重大項目集中開工

◎國內商品期貨收盤走勢分化，滬銀、滬錫跌逾4%，滬鎳跌逾3%，低硫燃油、滬鋅、原油跌逾2%；生豬、棕櫚油漲逾2%，焦煤、菜粕、豆粕、液化石油氣漲逾1% ◎恒生指數(shù)收盤跌2.02%，恒生科技指數(shù)跌3.65% 二、價格詳情》 三、產業(yè) 【鋼材】 ◎近日，中共河南省委、河南省人民政府印發(fā)《河南省碳達峰實施方案》,搶抓發(fā)展機遇，大力發(fā)展低碳高效產業(yè)，加快傳統(tǒng)產業(yè)綠色轉型，堅決遏制“兩高一低”（高耗能、高排放、低水平）項目盲目發(fā)展，構建綠色低碳循環(huán)產業(yè)體系。

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