【華南動力煤進(jìn)口貿(mào)易商A】預(yù)計節(jié)后華南進(jìn)口澳大利亞動力煤價格持穩(wěn)運行

綜合來看，預(yù)計3月中旬前華南地區(qū)進(jìn)口澳大利亞動力煤價格將以穩(wěn)為主，下行壓力有限

動力煤

2月份澳大利亞煉焦煤出口環(huán)比下降10% 動力煤出口下降22%

1月份，澳大利亞動力煤出口1820萬噸，同環(huán)比略有增長；但煉焦煤出口1243萬噸，同比減少6%，環(huán)比下降6.3%

統(tǒng)計

2022年1月份澳大利亞煉焦煤出口環(huán)比下降6.3% 動力煤增長13%

據(jù)CoalMint’s 船運數(shù)據(jù)顯示， 2021年1-12月，澳大利亞煉焦煤出口1.65億噸，比上年下降1.4%；動力煤出口1.97億噸，比上年下降1%。

統(tǒng)計

Mysteel解讀：2026年一季度中國進(jìn)口動力煤8139.6萬噸 同比下降2%

但累計進(jìn)口同比降幅達(dá)20%，也反映了年初至今以來俄煤進(jìn)口節(jié)奏相對偏緩，部分時段受物流成本上漲、通關(guān)流程調(diào)整影響，貿(mào)易商采購節(jié)奏更為謹(jǐn)慎，整體規(guī)模較去年同期明顯收縮3月我國自澳大利亞進(jìn)口動力煤382.0萬噸，環(huán)比增長9%，1-3月累計進(jìn)口1467.8萬噸，同比增長1%3月澳煤進(jìn)口量環(huán)比小幅回升，主要受國內(nèi)部分沿海電廠高卡補庫需求拉動，澳煤在高端電廠及工業(yè)鍋爐中的品質(zhì)優(yōu)勢仍不可替代單月同比雖有小幅下降，但累計進(jìn)口同比已由負(fù)轉(zhuǎn)正，表明年初以來澳煤進(jìn)口節(jié)奏整體維持平穩(wěn)，進(jìn)口量較去年同期略有改善。

煤焦熱點

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2026.4.16）

Kestrel是澳大利亞最大的在產(chǎn)井工煤礦之一，2025年商品煤產(chǎn)量達(dá)590萬噸，擁有1.64億噸可銷售儲量和4.06億噸資源量，礦山服務(wù)年限約25年該礦主產(chǎn)優(yōu)質(zhì)硬焦煤（占比約80%），輔以半軟焦煤和動力煤，產(chǎn)品以低灰分、高流動性、高塑性、有害元素含量低為突出優(yōu)勢，主要銷往日本、韓國、印度及東南亞等亞洲鋼鐵企業(yè)市場據(jù)悉，該交易預(yù)計2026年下半年完成，需獲監(jiān)管部門批準(zhǔn)收購后兗煤冶金煤份額將提升至22%，并與現(xiàn)有項目形成協(xié)同效應(yīng)。

日評

Mysteel煤焦快訊：2026年3月韓國煤炭進(jìn)口量環(huán)比下降9.33%，同比增長26.25%

據(jù)韓國海關(guān)（KCS）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2026年3月韓國煤炭進(jìn)口量882.15萬噸，環(huán)比下降9.33%，同比增長26.25%2026年1-3月，韓國煤炭進(jìn)口量累計2942.53萬噸，同比增長16.93% 3月韓國煤炭進(jìn)口量連續(xù)第二個月環(huán)比下滑，降至2025年7月以來新低主要來源國結(jié)構(gòu)上，俄羅斯煤逆勢大增成為當(dāng)月進(jìn)口的重要補充，而澳大利亞、印尼等傳統(tǒng)來源國普遍走弱3月中東地緣沖突導(dǎo)致LNG供應(yīng)受損，韓國于3月16日宣布取消燃煤電廠80%負(fù)荷限制，氣轉(zhuǎn)煤替代預(yù)期增強，但政策調(diào)整發(fā)生在3月中下旬，對當(dāng)月進(jìn)口的實際拉動較為有限，二季度有望逐步兌現(xiàn)，后續(xù)需關(guān)注氣轉(zhuǎn)煤政策落地對動力煤進(jìn)口的實質(zhì)拉動。

日評

兗礦能源：擬不超24億美元收購紅隼集團(tuán)100%權(quán)益

兗礦能源公告稱，公司控股子公司兗煤澳洲與賣方簽署交易文件，擬以不超過24億美元收購紅隼集團(tuán)100%權(quán)益，從而間接取得紅隼煤礦80%權(quán)益交易對價包括18.5億美元首付現(xiàn)金及最高5.5億美元或有現(xiàn)金對價紅隼煤礦位于昆士蘭州鮑文盆地，是澳大利亞最大的在產(chǎn)井工煤礦之一，主產(chǎn)優(yōu)質(zhì)硬焦煤（約占80%），輔以半軟焦煤與動力煤，產(chǎn)品以低灰分、高流動性、高塑性、有害元素含量低為特點，主要銷往日本、韓國、印度及東南亞等亞洲鋼鐵企業(yè)市場。

資訊

Mysteel：4月14日(17:30)進(jìn)口市場動力煤價格行情

14日進(jìn)口市場動力煤價格暫穩(wěn)運行國際市場上，印尼部分礦區(qū)降雨，生產(chǎn)及運輸受限疊加其內(nèi)貿(mào)供應(yīng)比例的提升使得供應(yīng)不及往年同期；澳大利亞區(qū)域性的鐵路罷工及檢修對昆士蘭州港口貨源帶來的影響余溫仍在，運力受限下供應(yīng)小幅收緊國內(nèi)市場上，大秦線春季檢修持續(xù)推進(jìn)，北煤南運有所減少，環(huán)渤海港口煤炭調(diào)入量減少，庫存延續(xù)去化趨勢，內(nèi)貿(mào)煤價報價相對堅挺，部分低卡進(jìn)口煤仍具有一定的性價比，沿海電廠釋放部分剛需采購需求，據(jù)悉華南區(qū)域電廠Q3800投標(biāo)價為547元/噸。

日評

Mysteel解讀：地緣沖突下油價—運費傳導(dǎo)邏輯與黑色系品種后市展望

占比最大的蒙古國、俄羅斯主要運輸方式是陸路、鐵路，加拿大、澳大利亞主要是海運，中東局勢決定運費溢價與國際煤價，澳洲焦煤到岸成本最敏感，加拿大次之，且澳大利亞的動力煤儲量多，潛力大，故選擇澳大利亞紐卡斯?fàn)枴袊凵降暮＿\費進(jìn)行分析澳大利亞紐卡斯?fàn)枴袊凵降腇DI指數(shù)3月均值環(huán)比2月均值增長24%至18.6美元/噸，船用燃料油環(huán)比增長77%，曾一度高達(dá)1215美元/噸但澳煤運輸航線未受阻，整體影響效果有限，主要情緒擾動最大。

觀點

Mysteel快訊：澳洲動力煤主產(chǎn)區(qū)禁批新建煤礦 短期對市場影響有限

Mysteel煤焦：據(jù)2026年3月20日相關(guān)媒體報道，澳大利亞新南威爾士州正式宣布，將不再批準(zhǔn)任何新建煤礦項目，此舉旨在推進(jìn)碳減排進(jìn)程，響應(yīng)國家實現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，且該禁令明確不涉及現(xiàn)有煤礦運營及相關(guān)擴(kuò)建、延伸項目從當(dāng)前該州煤炭項目布局來看，規(guī)劃內(nèi)的18個煤礦項目均屬于擴(kuò)建與延伸范疇，并無新增新建項目規(guī)劃，同時新南威爾士州作為澳大利亞煤炭主產(chǎn)區(qū)，其開采煤炭結(jié)構(gòu)以動力煤為主，占比接近九成 據(jù)澳大利亞聯(lián)邦工業(yè)、科學(xué)和資源部官方數(shù)據(jù)顯示，2025年澳大利亞前三季度煤炭產(chǎn)量為3.94億噸，而近年來中國對澳洲動力煤進(jìn)口總量呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢，2025年進(jìn)口量小幅回落至6860萬噸，但依然處于歷史高位。

煤焦熱點

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2026.3.23）

從當(dāng)前該州煤炭項目布局來看，規(guī)劃內(nèi)的18個煤礦項目均屬于擴(kuò)建與延伸范疇，并無新增新建項目規(guī)劃短期內(nèi)，由于政策僅限制新建煤礦審批，對現(xiàn)有煤礦正常生產(chǎn)、擴(kuò)建及延伸項目均無約束，且現(xiàn)有規(guī)劃項目可按計劃推進(jìn)落地，疊加該州與昆士蘭州兩大動力煤主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)有產(chǎn)能儲備充足，澳洲動力煤對華出口供應(yīng)能力保持穩(wěn)定據(jù)悉，州內(nèi)主要煤炭企業(yè)包括嘉能可、兗煤澳大利亞及懷特黑文煤炭，必和必拓在該州也有部分業(yè)務(wù)

日評

第2季度鋼價或延續(xù)區(qū)間震蕩格局

一是我國鐵礦石有85%以上需要海運進(jìn)口，而鐵礦石的報價中有15%是運費成本若原油價格持續(xù)維持高位，則可能會間接影響鐵礦石價格截至3月13日，澳大利亞、巴西鐵礦石海運費相比3月初均反彈約24% 二是原油和煤炭存在一定的比價關(guān)系根據(jù)歷史經(jīng)驗，當(dāng)油煤價格比值達(dá)到6以上時，煤炭的競爭力有所提升截至3月13日，原油和動力煤現(xiàn)貨價格比值達(dá)到7.09按照目前的情勢，動力煤價格存在跟漲可能，并可能會間接推高“雙焦”及鐵合金價格，導(dǎo)致鋼材成本中樞的整體抬升。

鋼材

Mysteel快訊：澳洲新南威爾士州禁止新建煤礦項目 煉焦煤影響較小

Mysteel煤焦：據(jù)相關(guān)媒體3月20日報道，澳大利亞新南威爾士州宣布將不再批準(zhǔn)任何新建煤礦項目，以推動減排并實現(xiàn)凈零目標(biāo)該禁令不影響現(xiàn)有煤礦及其擴(kuò)建項目目前該州規(guī)劃中的18個煤礦項目均為擴(kuò)建和延伸項目，無新建項目新南威爾士州開采的煤炭中近90%為動力煤，煉焦煤占比較小，因此禁令對煉焦煤暫無顯著影響

煤焦熱點

Mysteel月報：3月動力煤市場煤價或保持高位震蕩運行

澳大利亞方面，中國主要電力企業(yè)與澳大利亞煤企的合作正在深度融合，同時澳煤的優(yōu)質(zhì)指標(biāo)契合電廠對高卡煤的需求，預(yù)計2026年我國對澳煤的進(jìn)口量將有一定的增量俄羅斯方面，隨著中俄邊境口岸的通關(guān)效率改善，運輸壓力有所緩解，同時俄煤價格在國內(nèi)仍持有一定的競爭力，未來在中國的市場份額或有穩(wěn)步提升 六、總結(jié) 展望后市，動力煤市場基本面將呈現(xiàn)“供需趨于平衡、價格震蕩偏強”的格局。

月評

Mysteel：美伊沖突對我國進(jìn)口海運焦煤格局的影響

全球海運煉焦煤向我國發(fā)運整體持穩(wěn)，主要為俄羅斯、澳大利亞、印尼等國資源，總體周度發(fā)運量44.2萬噸，總體周度到港量68.8萬噸 印尼國內(nèi)對煤炭生產(chǎn)的RKAB限制的運行，并為如市場預(yù)期快速，但礦山事實上的減量也存在，并且對印尼國內(nèi)終端市場的供應(yīng)為優(yōu)先，對國際市場供應(yīng)存在較為明確的減量預(yù)期，雖然主要影響在動力煤市場，但對焦煤價格存在部分支撐。

煤焦熱點

Mysteel：2月11日(17:30)進(jìn)口市場動力煤價格行情

11日進(jìn)口市場動力煤價格穩(wěn)中偏強運行國際方面，印尼礦山受年度產(chǎn)量配額管控影響，現(xiàn)貨出貨節(jié)奏偏緊，低卡煤種報價保持堅挺，現(xiàn)印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報價圍繞55-57美元/噸窄幅波動；澳大利亞高卡煤價在印度強勁采購需求帶動下漲幅明顯，成為國際市場領(lǐng)漲品種，疊加印尼供應(yīng)收縮帶來的外溢效應(yīng)，澳煤高卡資源成交活躍，價格顯著上行，且市場實際成交較前期明顯回暖，貿(mào)易商看漲情緒升溫，現(xiàn)澳洲Q5500巴拿馬船F(xiàn)OB主流報價維持在83美元/噸左右。

日評

Mysteel月報：2月供需雙向走弱 動力煤價或窄幅震蕩運行

澳大利亞方面，中國主要電力企業(yè)與澳大利亞煤企的合作正在深度融合，同時澳煤的優(yōu)質(zhì)指標(biāo)契合電廠對高卡煤的需求，預(yù)計2026年我國對澳煤的進(jìn)口量將有一定的增量俄羅斯方面，隨著中俄邊境口岸的通關(guān)效率改善，運輸壓力有所緩解，同時俄煤價格在國內(nèi)仍持有一定的競爭力，未來在中國的市場份額或有穩(wěn)步提升 六、總結(jié) 1月動力煤價格呈現(xiàn)“先揚后抑”的震蕩走勢。

月評

Mysteel參考丨供需格局延續(xù)，一季度動力煤市場先強后弱

進(jìn)口煤市場一季度增量空間有限，結(jié)構(gòu)分化特征明顯從主要進(jìn)口來源國來看，印尼作為我國動力煤第一大進(jìn)口來源國，一季度供應(yīng)存在較強約束：一方面，印尼RKAB審批進(jìn)度緩慢，部分煤礦生產(chǎn)及出口計劃受影響，低卡動力煤產(chǎn)能釋放受限；另一方面，印尼政府對國內(nèi)煤炭產(chǎn)量控制目標(biāo)嚴(yán)格執(zhí)行，同時市場存在出口關(guān)稅上調(diào)預(yù)期，進(jìn)一步壓縮出口空間，預(yù)計一季度印尼低卡煤進(jìn)口維持緊張態(tài)勢澳大利亞動力煤方面，雖國內(nèi)進(jìn)口渠道保持暢通，但高卡煤內(nèi)外價差收窄，且國內(nèi)需求疲軟，采購意愿有限，進(jìn)口量難有大幅增長。

Mysteel參考

Mysteel解讀：2025年中國進(jìn)口動力煤累計3.57億噸 12月單月增量明顯

作為高卡煤主要來源國的則是澳大利亞及俄羅斯今年我國進(jìn)口澳洲動力煤6860.5萬噸，同比下降5.86%，降幅相對平緩目前來看澳煤主要受其國內(nèi)環(huán)保政策及罷工事件的影響，開采與運輸成本上升，性價比優(yōu)勢并不顯著，疊加中國對高卡煤的使用更加多元化，一定程度上稀釋了對澳煤的需求俄羅斯方面，因受西方制裁的持續(xù)影響，該國動力煤進(jìn)而轉(zhuǎn)向印度及東南亞等市場，對中國的出口份額被分流，同時歐盟對俄煤禁令的后續(xù)影響仍然存在，其自身的能源出口結(jié)構(gòu)調(diào)整同樣也會波及對中國的供應(yīng)水平，2025年我國進(jìn)口俄煤4148.4萬噸，同比下降17.77%，是主要來源國中降幅最為突出的國家。

煤焦熱點

Mysteel：2026新春團(tuán)拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

在進(jìn)口方面，劉帥杰強調(diào)2025年全年煤炭進(jìn)口量達(dá)4.9億噸，同比下降9.6%，來源國高度集中于印尼、俄羅斯、澳大利亞、蒙古、美國五國，占比達(dá)95%進(jìn)口商因2024年大幅虧損顯著縮減長協(xié)簽約規(guī)模，疊加內(nèi)外貿(mào)煤持續(xù)倒掛，全年進(jìn)口量同比下降20%另外他指出關(guān)稅政策調(diào)整進(jìn)一步影響進(jìn)口格局：自2025年2月10日起，對美國煤炭加征15%關(guān)稅，俄羅斯及蒙古動力煤則按6%征收，導(dǎo)致21%的進(jìn)口量面臨不確定性劉帥杰在匯報中詳細(xì)剖析了區(qū)域供應(yīng)動態(tài)。

會議報道