Mysteel：地緣擾動(dòng)疊加政策收官 一季度光伏組件出口行情回顧

前言 2026年一季度，中國光伏組件出口在出口退稅政策退坡、中東地緣局勢(shì)緊張、國內(nèi)供大于求以及全球市場(chǎng)需求重塑等多重因素疊加影響下，呈現(xiàn)出“先抑后揚(yáng)、結(jié)構(gòu)深度調(diào)整”的反轉(zhuǎn)走勢(shì)隨著海關(guān)總署3月官方數(shù)據(jù)出爐，一季度出口全貌清晰呈現(xiàn)：總量同比顯著增長、3月單月爆發(fā)、中東市場(chǎng)異軍突起、高效組件產(chǎn)品主導(dǎo)、價(jià)格體系企穩(wěn)回升，有所扭轉(zhuǎn)年初市場(chǎng)的悲觀預(yù)期 一、政策退坡終結(jié)“搶裝潮”，出口動(dòng)能迅速衰減 年初，市場(chǎng)普遍預(yù)期受中國出口退稅率于3月31日正式取消的影響，海外客戶將加速提貨，形成一波“政策尾聲搶裝”。

熱點(diǎn)聚焦

[五一專題]： 2026年多晶硅節(jié)后趨勢(shì)展望

【導(dǎo)語】：近期多晶硅市場(chǎng)呈現(xiàn)“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的博弈格局。

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Mysteel：2月光伏項(xiàng)目招中標(biāo)規(guī)模遇冷價(jià)格分化

2026年2月，國內(nèi)光伏行業(yè)進(jìn)入階段性調(diào)整期，光伏組件與EPC項(xiàng)目招中標(biāo)市場(chǎng)呈現(xiàn)出規(guī)模大幅收縮、價(jià)格走勢(shì)分化的顯著特征據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)月光伏項(xiàng)目整體招標(biāo)規(guī)模環(huán)比下降超七成，組件招中標(biāo)規(guī)模均創(chuàng)階段新低，而EPC市場(chǎng)則呈現(xiàn)招標(biāo)降溫、中標(biāo)微增但價(jià)格上行的格局。

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[隆眾聚焦]：光伏級(jí)EVA需求集中釋放 主導(dǎo)市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

自8月起，國內(nèi)EVA市場(chǎng)供需面偏緊運(yùn)行，尤其是光伏級(jí)EVA供不應(yīng)求，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲9月國內(nèi)EVA市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，光伏級(jí)EVA搶貨依舊，供應(yīng)端持續(xù)調(diào)漲，第一周市場(chǎng)收盤價(jià)格已追至年內(nèi)最高水平后期來看，受光伏方面搶出口政策影響，光伏組件近期排產(chǎn)預(yù)計(jì)增加，EVA基本面或仍將延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)。

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[隆眾聚焦]：政策導(dǎo)向下，七月光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價(jià)格上漲，八月輔材價(jià)格跟漲

七月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價(jià)格在政策導(dǎo)向下持續(xù)攀升隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，各國光伏裝機(jī)需求旺盛，疊加國內(nèi)政策對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，上游硅料、硅片及電池片等主材供需趨緊，價(jià)格呈現(xiàn)階段性上漲。

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Mysteel周報(bào)：成本支撐驅(qū)動(dòng)多晶硅成交上移 中下游博弈加劇觀望趨濃（20250804-20250808）

本周組件環(huán)節(jié)雙向承壓，上游硅片、電池漲價(jià)成本壓力持續(xù)向下傳導(dǎo)，終端電站對(duì)價(jià)格較為敏感，傳導(dǎo)阻力較大，組件環(huán)節(jié)議價(jià)能力相對(duì)薄弱組件實(shí)際需求支撐不足，訂單能見度低廠商策略向海外市場(chǎng)傾斜，加劇了國內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)博弈和價(jià)格壓力目前光伏組件市場(chǎng)走勢(shì)分化明顯上游漲勢(shì)傳導(dǎo)以及“反內(nèi)卷” 政策調(diào)整影響，頭部廠家上調(diào)報(bào)價(jià)至0.7元/瓦以上，但成交寥寥二線廠家，暫未跟漲，價(jià)格維持在0.66-0.68元/瓦，仍以觀望市場(chǎng)為主。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游漲勢(shì)傳導(dǎo)深化 組件端博弈加劇（20250714-202507018）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：現(xiàn)貨偏強(qiáng)運(yùn)行 成交重心上移 硅料環(huán)節(jié)價(jià)格漲勢(shì)進(jìn)一步鞏固，相較于上周企業(yè)普遍提價(jià)但實(shí)際成交稀疏的狀態(tài)，本周硅料交易活躍度明顯提升。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)： 成本傳導(dǎo)與需求博弈交織 上游續(xù)漲動(dòng)能分化下游博弈凸顯（20250728-20250801）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：多晶硅價(jià)格漲勢(shì)收窄 高位趨緩特征顯現(xiàn) 多晶硅市場(chǎng)價(jià)格漲幅收窄，呈現(xiàn)高位趨緩的態(tài)勢(shì)。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：光伏市場(chǎng)全線承壓價(jià)格普跌 庫存累積博弈僵持（20250623-20250627）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：產(chǎn)出增加成交冷清 價(jià)格僵持博弈加劇 多晶硅市場(chǎng)交易氛圍冷清，采購明顯趨緩。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡困局難解 價(jià)格震蕩筑底持續(xù)博弈（20250609-20250613）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：下游強(qiáng)勢(shì)壓價(jià) 后市預(yù)期較差 多晶硅市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行，從整體市場(chǎng)報(bào)價(jià)來看，價(jià)格維持在一定區(qū)間內(nèi)小幅波動(dòng)。

周報(bào)

[五一專題]：2025年光伏玻璃市場(chǎng)五一節(jié)后預(yù)測(cè)

【導(dǎo)語】：五一節(jié)后行業(yè)將迎來月度新價(jià)，但此輪議價(jià)預(yù)計(jì)博弈時(shí)間較長，當(dāng)前市場(chǎng)聲音兩極分化，漲跌不一；供需方面，節(jié)后供需差有加大趨勢(shì)，供給端前期新投產(chǎn)線陸續(xù)引頭子出玻璃，而需求端有萎縮跡象，五月行情呈下行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：3月組件市場(chǎng)價(jià)格接連上行，新月需求仍處高位

市場(chǎng)回顧 2025年3月，光伏組件市場(chǎng)在政策驅(qū)動(dòng)與供需錯(cuò)配下呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel周報(bào)：硅料減產(chǎn)難抵需求萎縮 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線承壓下行（20250427-20250430）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：供需博弈深化 減產(chǎn)挺價(jià)與需求萎縮角力持續(xù) 今日Mysteel價(jià)格新增N型顆粒硅、N型混包料、N型復(fù)投料報(bào)價(jià)；同時(shí)將復(fù)投料名稱改為P型復(fù)投料，致密料改為P型致密料，菜花料改為P型菜花料，N型料改為N型致密料。

周報(bào)

Mysteel解讀：2月宏觀事件對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)影響

而光伏玻璃屬于我國對(duì)美貿(mào)易量較為顯著的產(chǎn)品，2024年，我國光伏玻璃對(duì)美出口額在大宗商品中排名17，對(duì)美出口量僅次于印度位居第二據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年，對(duì)美出口量及出口出口額分別達(dá)到41363萬噸和41762萬美元，全球占比分別為11.55%和14.02%，一旦關(guān)稅落地，將增加光伏玻璃進(jìn)口成本，降低美國市場(chǎng)對(duì)中國產(chǎn)品采購積極性，對(duì)光伏玻璃出口構(gòu)成一定阻力，進(jìn)而擾動(dòng)國內(nèi)供需關(guān)系及產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)，并下游光伏組件產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

解讀

[硅橡膠日評(píng)]：下游剛需支撐 硅橡膠市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)（20250221）

1、今日摘要 ①、成本面：有機(jī)硅DMC市場(chǎng)成交參考價(jià)13400-13500元/噸； ②、裝置動(dòng)態(tài)：華中地區(qū)局部107膠裝置降低負(fù)荷運(yùn)行； ③、市場(chǎng)行情：今日107膠價(jià)格參考至13500-13800元/噸，生膠主流參考至13800-14500元/噸，混煉膠價(jià)格參考至12700-13500元/噸。

企業(yè)價(jià)格行情

Mysteel周報(bào)：新政發(fā)布終端需求回溫在即，下游需求回暖企業(yè)報(bào)價(jià)調(diào)漲（20250217-20250221）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：企業(yè)強(qiáng)勢(shì)挺價(jià)，價(jià)格小幅調(diào)漲 多晶硅市場(chǎng)較為平穩(wěn)，價(jià)格暫無很大變動(dòng)，多數(shù)企業(yè)依舊以執(zhí)行節(jié)前訂單為主。

周報(bào)

[PPO周評(píng)]：原料降價(jià) 利潤向好（20241227-20250103）

原料苯酚市場(chǎng)重心走勢(shì)向下雙原料價(jià)格走強(qiáng)，成本面利好并未對(duì)苯酚市場(chǎng)形成拉動(dòng)，終端企業(yè)入市買興淡薄，供方出貨不暢而謹(jǐn)慎讓利，市場(chǎng)倒掛空間拉大，工廠報(bào)價(jià)承壓下調(diào)，業(yè)者觀望增加，交投氛圍不足據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，本周原料華北市場(chǎng)苯酚價(jià)格降2.2%，甲醇基本持穩(wěn)，聚苯醚理論利潤上漲6.5%截止1月3日，國內(nèi)PPO主流報(bào)盤價(jià)格在25000-27000元/噸，聚苯醚全國均價(jià)為26000元/噸，較上周持平 3. 下周市場(chǎng)預(yù)測(cè) 綜合來看，臨近春節(jié)，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)品-光伏組件市場(chǎng)將維持平穩(wěn)運(yùn)行。

聚苯醚

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（11.08-11.15）

需求方面，月中光伏玻璃走貨情況良好，產(chǎn)銷基本持平，行業(yè)庫存小幅下滑，但預(yù)計(jì)月末走貨可能走弱當(dāng)前光伏玻璃價(jià)格維穩(wěn)，但由于企業(yè)端虧損嚴(yán)重，預(yù)計(jì)未來價(jià)格已無下降空間巴西提高太陽能組件關(guān)稅稅率，預(yù)計(jì)將影響中國向巴西出口的組件數(shù)量與價(jià)格短期內(nèi)，光伏組件價(jià)格預(yù)計(jì)仍將在低位僵持綜上所述，光伏玻璃市場(chǎng)當(dāng)前產(chǎn)銷持平，價(jià)格穩(wěn)定，但未來供應(yīng)可能縮減，需求已大致確定，價(jià)格下降空間有限 2、鉍盤面大漲大跌后趨向平穩(wěn) 本周國內(nèi)鉍錠市場(chǎng)交易活躍度一般，價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)大幅波動(dòng)后趨于平穩(wěn)的特點(diǎn)。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：小金屬市場(chǎng)盤點(diǎn)——銻鉍銦鍺鎵硒（10.18-10.25）

預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)將繼續(xù)保持當(dāng)前的冷清態(tài)勢(shì) 光伏玻璃方面：國內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)日熔量減少至96000噸左右，需求方面，光伏組件價(jià)格持穩(wěn)，未見明顯波動(dòng)，但受到安徽省阜陽市推廣光伏建筑一體化政策的利好影響，市場(chǎng)情緒得到提振光伏組件價(jià)格在CPIA通告和美國商務(wù)部關(guān)稅政策變動(dòng)的支持下，有望保持穩(wěn)定總體來看，盡管供應(yīng)端有所下行，但相對(duì)于需求仍顯過剩，預(yù)計(jì)光伏玻璃價(jià)格將大致走穩(wěn)或微幅下行 2、鉍庫存上升，價(jià)格走勢(shì)疲軟 9月份的海關(guān)出口數(shù)據(jù)顯示，三氧化二鉍的出口量為618.38噸，較上月下降了20.45%。

周報(bào)

[光伏玻璃月評(píng)]：十一月行業(yè)需求存下滑預(yù)期（2024年10月）

1. 本月市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn) a)生產(chǎn)：10月光伏玻璃供應(yīng)持續(xù)下行。

月評(píng)