Mysteel解讀：伊朗局勢對鐵礦石市場影響再評估—供給減量與資源轉(zhuǎn)向

這意味著，即使伊朗精粉（月均約90萬噸）中斷2-3個月，短期內(nèi)亦難以改變精粉整體供過于求的格局，這解釋了為何2月底以來燒結(jié)及造球精粉溢價并未上漲，青島港65%烏克蘭精粉與61.5%PB粉價差僅收窄4元/噸至93元/噸，精粉價格表現(xiàn)較弱 值得注意的是，原本發(fā)往中東的巴西精粉資源，因阿曼、巴林球團廠生產(chǎn)停滯，正在轉(zhuǎn)向中國，媒體報道“最新船運數(shù)據(jù)顯示，原本計劃駛往阿曼索哈爾港（Vale球團廠所在地）的2艘好望角型船（合計約35萬噸鐵礦石），以及原定發(fā)往巴林的1艘巴拿馬型船（約8萬噸），已分別在3月5日和3月8日更改目的地為青島港和日照港。

主編視角

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交冷清 價格偏弱運行

【下周預(yù)測】 供應(yīng)端，最新一期數(shù)據(jù)澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量環(huán)比減少585.4萬噸，唐山兩港鐵礦石到港量較上期略微下降，中低品粉礦資源相對充裕，高品粉及塊礦因近期到貨偏少，價格表現(xiàn)相對堅挺；需求端，鋼廠開工及鐵水產(chǎn)量微增，節(jié)前補庫基本結(jié)束。

進口礦區(qū)域日評

13日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

【下周預(yù)測】 供應(yīng)端，最新一期數(shù)據(jù)澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量環(huán)比減少585.4萬噸，唐山兩港鐵礦石到港量較上期略微下降，中低品粉礦資源相對充裕，高品粉及塊礦因近期到貨偏少，價格表現(xiàn)相對堅挺；需求端，鋼廠開工及鐵水產(chǎn)量微增，節(jié)前補庫基本結(jié)束。

成交報告

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行 情況分析報告 （9月8日-9月12日）

本周黑色系價格漲跌互現(xiàn)原料價格表現(xiàn)強于成材，板材表現(xiàn)好于長材1）本周鐵礦價格領(lǐng)漲，主要是供應(yīng)擾動最新一期全球鐵礦石發(fā)運周環(huán)比大幅回落22.5%，其中，巴西發(fā)運量下降49.7%，主要是港口泊位計劃內(nèi)檢修影響此外，幾內(nèi)亞政府要求力拓、寶武等開發(fā)商在西芒杜當(dāng)?shù)嘏涮捉ㄔO(shè)加工冶煉廠信息發(fā)酵，未來鐵礦石發(fā)運增量或受限上述消息刺激下，鐵礦石主力期貨價格再度上漲至814元/噸的高位2）板強長弱基本面延續(xù)，價格表現(xiàn)分化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報 （9月8日-9月12日）

最新一期全球鐵礦石發(fā)運周環(huán)比大幅回落22.5%，其中，巴西發(fā)運量下降49.7%，主要是港口泊位計劃內(nèi)檢修影響此外，幾內(nèi)亞政府要求力拓、寶武等開發(fā)商在西芒杜當(dāng)?shù)嘏涮捉ㄔO(shè)加工冶煉廠信息發(fā)酵，未來鐵礦石發(fā)運增量或受限上述消息刺激下，鐵礦石主力期貨價格再度上漲至814元/噸的高位2）板強長弱基本面延續(xù)，價格表現(xiàn)分化本周螺紋鋼庫存延續(xù)累庫，樣本建筑工地資金到位率周環(huán)比降0.15個百分點，側(cè)面印證弱需求熱卷供需雙增，下游采購情緒回暖，庫存重新轉(zhuǎn)為去庫；冷軋需求回升，庫存去化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價漲跌互現(xiàn)，預(yù)計下周鋼價板強長弱（9.8-9.12）

鋼材價格漲跌互現(xiàn)：Mysteel全國鋼材價格指數(shù)報3490元/噸，較上周上漲1元/噸，漲幅0.02%其中，Mysteel長材價格指數(shù)報3412元/噸，較上周下跌0.23%；Mysteel扁平材價格指數(shù)報3564元/噸，較上周上漲0.25% 本周黑色系價格漲跌互現(xiàn)原料價格表現(xiàn)強于成材，板材表現(xiàn)好于長材1）本周鐵礦價格領(lǐng)漲，主要是供應(yīng)擾動最新一期全球鐵礦石發(fā)運周環(huán)比大幅回落22.5%，其中，巴西發(fā)運量下降49.7%，主要是港口泊位計劃內(nèi)檢修影響。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel解讀：鐵礦石“基石計劃”下 海外權(quán)益礦正蓄勢待發(fā)

通過生鐵產(chǎn)量推導(dǎo)鐵礦石需求量來看，過去十年我國鐵礦石進口依賴度雖有波動但整體保持高位，最高2017年曾接近95%,之后雖有下滑，但整體仍然保持在80%以上（圖二） 另外，鐵礦石資源分布較為集中，從澳洲和巴西兩個主流國家的鐵礦石進口占比高達8成以上，且集中在四大礦山，在此局面下，鐵礦石價格表現(xiàn)出易漲難跌的屬性，尤其是2021-2023年期間，鐵礦石價格中樞明顯抬升，尤其是2021年Mysteel62%澳粉價格指數(shù)高達159美元/噸。

主編視角

國泰君安期貨：鐵礦石短期或延續(xù)偏弱震蕩態(tài)勢

鐵礦石：供需基本面依然偏弱，弱勢震蕩前期鐵礦價格在下游庫存見頂?shù)膸椭聦崿F(xiàn)止跌反彈，但昨日價格表現(xiàn)出的依然是市場對于旺季需求兌現(xiàn)情況的擔(dān)憂需求端來看，在成材銷售承壓的傳導(dǎo)下，鋼廠復(fù)產(chǎn)/提產(chǎn)意愿依然相對較弱，后期鐵水產(chǎn)量恢復(fù)高度存有較大不確定性；供給端來看，短期巴西和非主流礦發(fā)運國發(fā)運增量預(yù)期較高，港口累庫仍有一定驅(qū)動鐵礦供需基本面持續(xù)寬松的表現(xiàn)使得礦價短期或延續(xù)偏弱震蕩態(tài)勢

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石受預(yù)期影響，情緒推漲價格

截止2月6日，Mysteel澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2117.6萬噸，環(huán)比減少33.1萬噸；中國45港到港總量2183.7萬噸，環(huán)比減少225.1萬噸； 【庫存】本周四鐵礦石港口庫存上漲163至15889萬噸 【觀點】本周鐵水再次收縮，港口庫存小幅累庫但鐵礦石價格表現(xiàn)強勢，夜盤領(lǐng)漲黑色當(dāng)前鐵礦石上漲一方面是基于宏觀預(yù)期向好，鋼廠利潤有上升預(yù)期；另一方面是鋼廠后期復(fù)產(chǎn)將帶動鐵礦石需求向好。

機構(gòu)

Mysteel周報：補庫漸入尾聲 貿(mào)易商兌利離場 礦價逐漸轉(zhuǎn)下行（1.7-1.14）

品種方面，本周山東港口卡粉以及塊礦價格表現(xiàn)強勢，其中卡粉周環(huán)比上漲45元/噸，塊礦周環(huán)比上漲25元/噸其他品種價格基本持穩(wěn)，楊迪粉價格小幅回落本周由于巴西降雨影響，市場對于卡粉等資源投機需求增加，促使價格大幅上漲 綜合而言，本周鐵礦石市場在消息帶動上有所沖高，但是由于鋼廠補庫力度逐步減弱，后續(xù)支撐不強；加之港口庫存再度累庫，鋼廠利潤水平下降，預(yù)計下周鐵礦石價格或?qū)㈦S著需求同步下降。

進口礦周評

復(fù)產(chǎn)+冬儲，鐵礦石偏強運行

近期，鐵礦石價格走強后進入窄幅調(diào)整階段，超特粉基差（-10左右）維持負數(shù)水平，PB粉基差（160左右）居于同期偏高位從基本面來看，近期隨著長流程鋼廠逐漸復(fù)產(chǎn)，鋼廠儲備鐵礦石庫存的積極性較前期提高，供需關(guān)系有所改善，鐵礦石價格表現(xiàn)較為堅挺品種價差方面，近期高中品礦價差、PB-超特粉價差持續(xù)走強，表現(xiàn)為鋼廠購買力增加，生產(chǎn)積極性轉(zhuǎn)強 供應(yīng)進入減量周期 供應(yīng)方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，2021年12月27日—2022年1月2日，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2795.9萬噸，環(huán)比增加41.5萬噸；澳洲發(fā)運量2121.7萬噸，環(huán)比增加165.6萬噸；其中澳洲發(fā)往中國的量1765.2萬噸，環(huán)比增加227.5萬噸；巴西發(fā)運量674.2萬噸，環(huán)比減少124.1萬噸。

爐料

Mysteel周報：全國進口鐵礦石市場價格觸底反彈（9.17-9.24）

從市場情緒來看，中秋節(jié)后鋼廠剛需補庫，但是貿(mào)易商挺價情緒一般投機需求低迷品種上，唐山PB粉價格隨著資源的增加于山東港口的港差收窄；卡粉由于貨權(quán)集中而價格表現(xiàn)相對堅挺下周來看，預(yù)計到港會有明顯增量，而需求在限電環(huán)境下將弱勢運行，因此港口庫存將會有所增加品種上，下周主流可貿(mào)易資源供應(yīng)尚可，主流澳粉和巴西粉到港均處于中高水平 （詳詢：張晶晶） Part3. 基本面 3.1鐵礦石基本面情況回顧 供應(yīng)：本期 Mysteel 澳大利亞巴西 19 港鐵礦石發(fā)運總量2688.7萬噸，環(huán)比增加109.2 萬噸。

進口礦周評