[隆眾聚焦]：鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈增速放緩 儲(chǔ)能市場(chǎng)加速洗牌

2023年全球儲(chǔ)能電池的出貨量達(dá)185GWh，同比增長(zhǎng)約53%縱觀2023年全球儲(chǔ)能電池的出貨量前十強(qiáng)，中國(guó)企業(yè)占據(jù)八席，出貨量占據(jù)約九成在階段性產(chǎn)能過(guò)剩背景下，上游原材料降價(jià)傳導(dǎo)，疊加價(jià)格戰(zhàn)白熱化，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的集中度進(jìn)一步提高 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、海辰儲(chǔ)能五家頭部企業(yè)的合計(jì)市場(chǎng)占有率便超過(guò)了75% 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 兩年間，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)“畫風(fēng)”突變。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：2026年2月2日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅箔：上周電子電路銅箔市場(chǎng)需求表現(xiàn)小幅回暖，市場(chǎng)訂單量上漲，采購(gòu)積極性尚可，但下游市場(chǎng)受價(jià)格及部分終端領(lǐng)域采購(gòu)節(jié)奏放緩影響，部分廠商對(duì)銅箔的備貨意愿普遍不高，以按需采購(gòu)為主，市場(chǎng)未見(jiàn)大規(guī)模集中備庫(kù)需求鋰電池銅箔需求維持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，下游動(dòng)力及儲(chǔ)能電池廠商排產(chǎn)相對(duì)平穩(wěn)，對(duì)銅箔保持穩(wěn)定采購(gòu)需求，整體市場(chǎng)需求保持較強(qiáng)韌性，尤其是高端產(chǎn)品需求較為穩(wěn)定，市場(chǎng)交投氛圍尚可。

行情簡(jiǎn)評(píng)

[隆眾聚焦]：?磷酸鐵鋰價(jià)格上揚(yáng)，成本驅(qū)動(dòng)與需求支撐并存

【導(dǎo)語(yǔ)】近期，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，價(jià)格呈現(xiàn)全面上揚(yáng)態(tài)勢(shì)截至1月29日動(dòng)力型磷酸鐵鋰市場(chǎng)周均價(jià)攀升至56180元/噸，較前一周顯著上漲3420元/噸，漲幅達(dá)到6.48%上游原料中，成本占比較大的碳酸鋰周內(nèi)漲幅超10%，而作為關(guān)鍵中間品的磷酸鐵價(jià)格同步走強(qiáng)，周均價(jià)為11400元/噸，環(huán)比上漲320元/噸，漲幅達(dá)到2.89%此輪磷酸鐵鋰價(jià)格上漲并非單一因素所致，而是產(chǎn)業(yè)鏈上下游多重動(dòng)力共振的結(jié)果，標(biāo)志著市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)新的博弈階段。

熱點(diǎn)聚焦

天能攜手孟加拉RAHIMAFROOZ集團(tuán)，共拓南亞鋰電市場(chǎng)

1月26日，天能與孟加拉國(guó)領(lǐng)先的電池制造商RAHIMAFROOZ集團(tuán)簽署合作協(xié)議，并現(xiàn)場(chǎng)完成首批低速車用鋰電池產(chǎn)品交付 根據(jù)協(xié)議，雙方將在產(chǎn)品、技術(shù)及市場(chǎng)拓展等領(lǐng)域探索合作RAHIMAFROOZ集團(tuán)CEO一行參觀了天能鋰電智造基地，對(duì)天能的制造實(shí)力與產(chǎn)品先進(jìn)性給予了積極評(píng)價(jià)，對(duì)雙方未來(lái)的深度合作充滿信心 RAHIMAFROOZ集團(tuán)是孟加拉國(guó)最大的綜合性電池制造企業(yè)之一，業(yè)務(wù)覆蓋鉛電池、鋰電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)及太陽(yáng)能解決方案，在當(dāng)?shù)丶爸苓?em class='keyword'>市場(chǎng)擁有深厚的渠道網(wǎng)絡(luò)與品牌影響力。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel參考丨2025年電解銅箔量?jī)r(jià)企穩(wěn)，2026年或?qū)?qiáng)勢(shì)向上

從全年需求格局分布來(lái)看，上半年動(dòng)力電池需求表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，主流電池企業(yè)產(chǎn)能利用率穩(wěn)步提升，訂單量顯著增強(qiáng)而下半年儲(chǔ)能電池需求大幅放量，訂單明顯增加全年鋰電池出口也同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2025年1-11月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量達(dá)671.5GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)42.0% 圖5：2023-2025年動(dòng)力電池月度裝車量數(shù)據(jù)（單位：GWh） 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟 2.電子產(chǎn)業(yè)運(yùn)行情況分析 2025年消費(fèi)電子市場(chǎng)整體延續(xù)平穩(wěn)偏弱的節(jié)奏，傳統(tǒng)品類需求依然承壓，高端類產(chǎn)品需求較為強(qiáng)勁。

Mysteel參考

Mysteel周報(bào)：本周銅箔市場(chǎng)需求相對(duì)持穩(wěn) 備貨動(dòng)作以剛需為主(1.23-1.30)

綜合來(lái)看，當(dāng)前硫酸市場(chǎng)成本、供應(yīng)、需求三方形成正向支撐，短期預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)硫酸市場(chǎng)將保持維穩(wěn)走勢(shì)，局部小幅波動(dòng)截至目前，云南市場(chǎng)98%冶煉酸到廠價(jià)格在1040-1100元/噸，較上周上調(diào)8.33%/7.84%；山東市場(chǎng)98%硫磺酸出廠價(jià)格圍繞1100-1250元/噸，較上周上調(diào)10.00%/9.65% 五、下周預(yù)測(cè) 本周電子電路銅箔供應(yīng)穩(wěn)定，市場(chǎng)貨源充足，下游廠商多以按需采購(gòu)為主；鋰電池銅箔則出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張，需求則保持穩(wěn)健，動(dòng)力及儲(chǔ)能電池領(lǐng)域?qū)Ω叨水a(chǎn)品需求穩(wěn)固。

周報(bào)

[隆眾聚焦]：供應(yīng)充裕主導(dǎo)市場(chǎng)，碳酸二甲酯跌勢(shì)難止

但月底，需求預(yù)期利空氛圍，下游觀望積極性受限，或延續(xù)偏弱震蕩 中長(zhǎng)期來(lái)看，2月春節(jié)假期市場(chǎng)需求端：鋰電池電解液溶劑：新能源車市場(chǎng)2月處于淡季，但儲(chǔ)能領(lǐng)域需求相對(duì)穩(wěn)定，整體需求增長(zhǎng)平緩聚碳酸酯（PC）：終端汽車、建材行業(yè)需求恢復(fù)較慢，對(duì)DMC拉動(dòng)有限涂料/膠粘劑：春節(jié)后下游復(fù)工緩慢，需求回升可能延遲至2月下旬。

熱點(diǎn)聚焦

[超高分子量聚乙烯]：2025年中國(guó)產(chǎn)能破百萬(wàn)噸，儲(chǔ)能市場(chǎng)加速崛起，隔膜引領(lǐng)供需新變革

隔膜材料方面，鋰電池隔膜近幾年內(nèi)仍舊是超高分子量聚乙烯的最大消費(fèi)領(lǐng)域，2025年占比高達(dá)64%受益于新能源汽車銷量突破3400萬(wàn)輛、2025年中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模已突破1億千瓦，占全球總裝機(jī)比例超過(guò)40%，穩(wěn)居世界首位，我國(guó)濕法隔膜出貨量從2024年的174.9億平米增至2025年的265.2億平米 ，環(huán)比漲幅達(dá)52%未來(lái)幾年，超高分子量聚乙烯隔膜料將保持穩(wěn)定的龍頭份額，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。

熱點(diǎn)聚焦

湖南裕能：2025年凈利同比預(yù)增94%-136%

1月19日，湖南裕能公告稱，公司預(yù)計(jì)2025年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為11.50億元-14.00億元，比上年同期增長(zhǎng)93.75%-135.87% 報(bào)告期內(nèi)，新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)快速發(fā)展，帶動(dòng)鋰電池正極材料需求增長(zhǎng)，且出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性供應(yīng)緊缺，公司磷酸鹽正極材料產(chǎn)品銷量隨之大幅增長(zhǎng)，尤其是公司新產(chǎn)品精準(zhǔn)契合下游市場(chǎng)對(duì)鋰電池更高能量密度、更強(qiáng)快充性能、更大電芯容量的升級(jí)要求2025年下半年，主要原材料碳酸鋰價(jià)格回升，加上公司一體化布局持續(xù)推進(jìn)，成本管控卓有成效，整體盈利能力有所提升。

生產(chǎn)動(dòng)態(tài)

[石油焦]：石油焦早間提示（20260115）

項(xiàng)目位于湛江市坡頭區(qū)官渡工業(yè)園聚鑫二廠內(nèi)，由湛江市聚鑫新能源有限公司建設(shè)目前，該公司擁有鋰離子動(dòng)力與儲(chǔ)能電池天然負(fù)極材料用球形石墨30000噸/年為滿足鋰電池負(fù)極材料的市場(chǎng)需求，其計(jì)劃擬在現(xiàn)有廠房?jī)?nèi)新增設(shè)備，建設(shè)“年產(chǎn)9萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料智能化改擴(kuò)建項(xiàng)目”下游產(chǎn)能不斷釋放，有助于石油焦出貨。

早間提示

[負(fù)極材料]：2025年成本與需求博弈 儲(chǔ)能市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼

熱點(diǎn)聚焦

[負(fù)極材料]：2025年負(fù)極材料需求變化的主要因素

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel鋰電資訊：億緯鋰能在上海成立貿(mào)易公司，海南礦業(yè)布谷尼鋰礦首批鋰精礦運(yùn)抵海南洋浦港（1月9日）

◎工信部牽頭警示鋰電池產(chǎn)業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)，十余家頭部企業(yè)參與：1月8日，工信部官微發(fā)文稱，工信部、國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局于1月7日聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)（下稱座談會(huì)），研究部署進(jìn)一步規(guī)范動(dòng)力和儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序工作。

熱點(diǎn)聚焦

瑞達(dá)期貨：再生鉛四省周度開(kāi)工率下滑

鉛錠滬倫比價(jià)走高，進(jìn)口窗口打開(kāi)，海外鉛錠過(guò)剩壓力向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，整體供應(yīng)環(huán)境邊際寬松 需求端，鉛蓄電池行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季，電動(dòng)自行車蓄電池企業(yè)訂單低迷，汽車蓄電池企業(yè)訂單尚可但受整車廠去庫(kù)存影響，整體開(kāi)工率下滑終端如汽車配套電池、電動(dòng)自行車新國(guó)標(biāo)替換需求均走弱，市場(chǎng) “有價(jià)無(wú)市”前期高鉛價(jià)抑制下游采購(gòu)，春節(jié)前下游多以盤庫(kù)、放假為主，備貨意愿弱于往年，長(zhǎng)單采買為主，現(xiàn)貨成交清淡鋰電池在儲(chǔ)能、電動(dòng)自行車等領(lǐng)域滲透率提升，長(zhǎng)期擠壓鉛酸電池市場(chǎng)份額，需求增長(zhǎng)空間受限。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：滬鉛夜盤上漲1.18%

鉛錠滬倫比價(jià)走高，進(jìn)口窗口打開(kāi)，海外鉛錠過(guò)剩壓力向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，整體供應(yīng)環(huán)境邊際寬松 需求端，鉛蓄電池行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季，電動(dòng)自行車蓄電池企業(yè)訂單低迷，汽車蓄電池企業(yè)訂單尚可但受整車廠去庫(kù)存影響，整體開(kāi)工率下滑終端如汽車配套電池、電動(dòng)自行車新國(guó)標(biāo)替換需求均走弱，市場(chǎng) “有價(jià)無(wú)市”前期高鉛價(jià)抑制下游采購(gòu)，春節(jié)前下游多以盤庫(kù)、放假為主，備貨意愿弱于往年，長(zhǎng)單采買為主，現(xiàn)貨成交清淡鋰電池在儲(chǔ)能、電動(dòng)自行車等領(lǐng)域滲透率提升，長(zhǎng)期擠壓鉛酸電池市場(chǎng)份額，需求增長(zhǎng)空間受限。

期貨公司評(píng)論

【鈦媒體】鋰價(jià)翻倍，鋰企溢價(jià)囤礦

但中信期貨認(rèn)為，在資金情緒偏強(qiáng)及遠(yuǎn)月樂(lè)觀的背景下，預(yù)計(jì)價(jià)格整體仍偏強(qiáng)震蕩 數(shù)據(jù)顯示，2025年1-10月儲(chǔ)能中標(biāo)容量148GWh，同比增長(zhǎng)39%，全年儲(chǔ)能電芯出貨量預(yù)計(jì)達(dá)580GWhGGII預(yù)計(jì)，2026年有望進(jìn)一步突破850GWh，增速超35%；動(dòng)力電池（含乘用車、商用車用鋰電池）出貨量將超1.3TWh，增速超20%，儲(chǔ)能市場(chǎng)的絕對(duì)增量有望首次超越動(dòng)力電池 浙商證券則在研報(bào)中提到，2025年儲(chǔ)能對(duì)于碳酸鋰需求達(dá)34.5萬(wàn)噸，2026年有望超50萬(wàn)噸，相比2021年5萬(wàn)噸需求，增長(zhǎng)10倍。

媒體報(bào)道

瑞達(dá)期貨：國(guó)內(nèi)鉛錠社會(huì)庫(kù)存處于低位，對(duì)價(jià)格有一定支撐

鉛錠滬倫比價(jià)走高，進(jìn)口窗口打開(kāi)，海外鉛錠過(guò)剩壓力向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，整體供應(yīng)環(huán)境邊際寬松需求端，鉛蓄電池行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季，電動(dòng)自行車蓄電池企業(yè)訂單低迷，汽車蓄電池企業(yè)訂單尚可但受整車廠去庫(kù)存影響，整體開(kāi)工率下滑終端如汽車配套電池、電動(dòng)自行車新國(guó)標(biāo)替換需求均走弱，市場(chǎng) “有價(jià)無(wú)市”前期高鉛價(jià)抑制下游采購(gòu)，春節(jié)前下游多以盤庫(kù)、放假為主，備貨意愿弱于往年，長(zhǎng)單采買為主，現(xiàn)貨成交清淡鋰電池在儲(chǔ)能、電動(dòng)自行車等領(lǐng)域滲透率提升，長(zhǎng)期擠壓鉛酸電池市場(chǎng)份額，需求增長(zhǎng)空間受限。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：國(guó)內(nèi)鉛錠社會(huì)庫(kù)存，處于低位

鉛錠滬倫比價(jià)走高，進(jìn)口窗口打開(kāi)，海外鉛錠過(guò)剩壓力向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，整體供應(yīng)環(huán)境邊際寬松 需求端，鉛蓄電池行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季，電動(dòng)自行車蓄電池企業(yè)訂單低迷，汽車蓄電池企業(yè)訂單尚可但受整車廠去庫(kù)存影響，整體開(kāi)工率下滑終端如汽車配套電池、電動(dòng)自行車新國(guó)標(biāo)替換需求均走弱，市場(chǎng) “有價(jià)無(wú)市”前期高鉛價(jià)抑制下游采購(gòu)，春節(jié)前下游多以盤庫(kù)、放假為主，備貨意愿弱于往年，長(zhǎng)單采買為主，現(xiàn)貨成交清淡鋰電池在儲(chǔ)能、電動(dòng)自行車等領(lǐng)域滲透率提升，長(zhǎng)期擠壓鉛酸電池市場(chǎng)份額，需求增長(zhǎng)空間受限。

期貨公司評(píng)論

Mysteel鋰電早讀：印尼鎳礦出口配額預(yù)期收緊疊加美委地緣風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng) 滬鎳漲停至147720元/噸（1月8日）

▌產(chǎn)業(yè)資訊 ◎ Mysteel鋰電資訊：比亞迪去年在歐洲兩大電動(dòng)車市場(chǎng)銷量超越特斯拉，天賜材料百噸級(jí)硫化鋰及固態(tài)電解質(zhì)中試線預(yù)計(jì)2026年下半年建成（1月7日） 詳情>> ◎ 武漢海關(guān)助力湖北鋰亞電池出口再提速 詳情>> ◎ 雷軍：新一代SU7預(yù)計(jì)4月份上市，輔助駕駛?cè)繚M配 詳情>> ◎ 比亞迪去年在歐洲兩大電動(dòng)車市場(chǎng)銷量超越特斯拉 詳情>> ◎ 知情人士：今日召開(kāi)的動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)仍圍繞“反內(nèi)卷” 詳情>> ◎ 內(nèi)蒙古首個(gè)半固態(tài)鋰電池儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng) 詳情>> ◎ 四川萬(wàn)華12萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目公示：繼山東萊陽(yáng)項(xiàng)目公示后，萬(wàn)華化學(xué)四川眉山磷酸鐵鋰項(xiàng)目迎來(lái)新進(jìn)展。

熱點(diǎn)聚焦

【界面】一文前瞻2026年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格圖譜

”鑫欏資訊高級(jí)研究員張金惠就明年的鋰電池價(jià)格走勢(shì)向界面新聞作出預(yù)測(cè) 該預(yù)測(cè)主要基于下游需求及電池成本兩個(gè)維度 據(jù)張金惠判斷，2026年全球電池產(chǎn)量估值在2900-3000 GWh之間，同比增長(zhǎng)26%-30%增量主要來(lái)自儲(chǔ)能、商用車以及帶電量增勢(shì)三個(gè)方面 其中，儲(chǔ)能市場(chǎng)預(yù)計(jì)將成為拉動(dòng)電池需求的最主要引擎張金惠表示，今年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)量預(yù)估約為627 GWh，明年增速有望保持在48%到50%之間，總量達(dá)到約920 GWh。

媒體報(bào)道