Mysteel鋰電池周報(bào)：印尼兩大鎳品牌獲批上期所交割，碳酸鋰價(jià)格自去年下半年走出V形反轉(zhuǎn)（4.17-4.24）

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周報(bào)

【鈦媒體】鋰電新周期：儲(chǔ)能驅(qū)動(dòng)下的需求重構(gòu)與分化

資本市場(chǎng)鋪天蓋地的利好瞬時(shí)點(diǎn)燃“鋰電新周期說”，各路券商研報(bào)及小作文再次振臂高呼：看多、看多、看多 公司觀察注意到，繁榮表象下，一組反差數(shù)據(jù)暗藏玄機(jī)：佛塑科技引領(lǐng)鋰電隔膜指數(shù)刷新歷史高點(diǎn)的同時(shí)，老龍頭恩捷股份股價(jià)仍在相對(duì)低位徘徊；鋰電池、鋰礦、磷酸鐵鋰指數(shù)逼近前高，鋰電負(fù)極、正極指數(shù)仍在相對(duì)低位震蕩，甚至有不少標(biāo)的在行業(yè)熱潮中逆勢(shì)下跌 這意味著，熱推鋰電背后，有一個(gè)問題需要充分討論——這次的大漲是行業(yè)反轉(zhuǎn)還是資金炒作？本輪行情的核心支撐究竟是短期供需錯(cuò)配還是長(zhǎng)期價(jià)值重構(gòu)？ 儲(chǔ)能規(guī)?；涞卮呋囯娙湕l“回血” 鋰電板塊的狂熱，是全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)共振的直接反饋。

媒體報(bào)道

贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)2025年歸母凈利高至16.5億，大幅扭虧

1月28日，江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“贛鋒鋰業(yè)”）披露了2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為11億元至16.5億元，較上年同期虧損20.74億元實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，同比增長(zhǎng)153.04%至179.56%盡管賬面利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅反轉(zhuǎn)，但2025年扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損為3億元至6億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)承壓 公開資料顯示，贛鋒鋰業(yè)成立于2000年，注冊(cè)地址位于江西省新余市，是全球領(lǐng)先的鋰生態(tài)企業(yè)，業(yè)務(wù)貫穿上游鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池制造及退役鋰電池綜合回收利用。

產(chǎn)業(yè)資訊

“2024江西鋰產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨第二屆碳酸鋰供需策略會(huì)”圓滿落幕

“2024江西鋰產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨第二屆碳酸鋰供需策略會(huì)”于29日下午17時(shí)圓滿落幕。

主題大會(huì)

Mysteel早讀 : 再生電池報(bào)價(jià)暫穩(wěn) 形成供強(qiáng)需弱局勢(shì)（3月7日）

三元正極材料：3月6日三元正極材料市場(chǎng)價(jià)格持平，523型10-12萬元/噸；622型12-13.5萬元/噸；811型13-15萬元/噸 短期來看，受鋰鹽價(jià)格反彈影響，帶動(dòng)成本上漲推動(dòng)三元正極價(jià)格小幅上行，但下游普遍接受度不高，現(xiàn)階段終端需求未有反轉(zhuǎn)，在終端持續(xù)壓價(jià)的情況下，企業(yè)不斷壓縮加工費(fèi)中，導(dǎo)致市場(chǎng)內(nèi)卷加劇 第五部分：【鋰電池回收】 梯次利用方面： 3月6日Mysteel梯次電池磷酸鐵鋰方殼B品50Ah報(bào)0.87-1.05元/Ah，平；磷酸鐵鋰方殼B品100Ah報(bào)0.88-1.10元/Ah，平。

頭條

Mysteel早讀：業(yè)者多以觀望情緒為主，預(yù)計(jì)節(jié)前鈷價(jià)維持弱穩(wěn)運(yùn)行（2月7日）

終端三元電芯企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入假期狀態(tài)，個(gè)別企業(yè)年后復(fù)工時(shí)間尚未確定，整體對(duì)三元正極需求疲軟，市場(chǎng)暫未有看到終端需求反轉(zhuǎn)跡象，在產(chǎn)業(yè)下行周期，企業(yè)多放慢擴(kuò)張腳步，?，F(xiàn)金流存活下去 第五部分：【鋰電池回收】 梯次利用方面： 2月6日Mysteel梯次電池磷酸鐵鋰方殼B品50Ah報(bào)0.90-1.10元/Ah，平；磷酸鐵鋰方殼B品100Ah報(bào)0.93-1.15元/Ah，平。

日?qǐng)?bào)

中信證券：車型及新應(yīng)用催化，新能源汽車行業(yè)有望迎來底部反轉(zhuǎn)

11月29日，中信證券2024年新能源汽車投資策略指出，新能源汽車海內(nèi)外市場(chǎng)需求向好，特斯拉新車Cybertruck、Model Q上線在即、值得關(guān)注，板塊中上游鋰電池及電池材料環(huán)節(jié)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，各環(huán)節(jié)格局基本形成，龍頭地位持續(xù)穩(wěn)固，國(guó)際化趨勢(shì)明確產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，建議關(guān)注快充、M3P電池、液冷、機(jī)器人、一體化壓鑄、儲(chǔ)能等創(chuàng)新技術(shù)帶來的新動(dòng)能當(dāng)前板塊整體估值處于歷史低位，行業(yè)有望迎來反轉(zhuǎn)，具備配置價(jià)值，我們推薦具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的各環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，尤其是特斯拉、寧德時(shí)代供應(yīng)鏈等，建議關(guān)注新技術(shù)、新應(yīng)用帶來的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

汽車

中信證券：新能源汽車整體估值處于歷史低位，行業(yè)有望迎來反轉(zhuǎn)

11月23日，中信證券研報(bào)指出，新能源汽車海內(nèi)外市場(chǎng)需求向好，特斯拉新車Cybertruck、Model Q上線在即、值得關(guān)注，板塊中上游鋰電池及電池材料環(huán)節(jié)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，各環(huán)節(jié)格局基本形成，龍頭地位持續(xù)穩(wěn)固，國(guó)際化趨勢(shì)明確產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，建議關(guān)注快充、M3P電池、液冷、機(jī)器人、一體化壓鑄、儲(chǔ)能等創(chuàng)新技術(shù)帶來的新動(dòng)能當(dāng)前板塊整體估值處于歷史低位，行業(yè)有望迎來反轉(zhuǎn)，具備配置價(jià)值，我們推薦具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的各環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，尤其是特斯拉、寧德時(shí)代供應(yīng)鏈等，建議關(guān)注新技術(shù)、新應(yīng)用帶來的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

汽車

Mysteel證券：電動(dòng)汽車板塊漲幅連續(xù)居前 行業(yè)反轉(zhuǎn)了嗎

今天，電動(dòng)汽車板塊再次漲幅居前，領(lǐng)漲行情已經(jīng)持續(xù)數(shù)日在電動(dòng)汽車板塊持續(xù)下跌一年后，很多投資者不禁要問：行業(yè)這是要反轉(zhuǎn)了嗎？ 今天，電動(dòng)汽車相關(guān)多個(gè)板塊領(lǐng)漲大盤，如PVDF和氟化工（聚偏氟乙烯，鋰電池相關(guān)）、輪胎、線控底盤、4680電池、一體化壓鑄和蔚來汽車概念。

聚焦

Mysteel早讀：上游廠商陸續(xù)生產(chǎn) 三元買方觀望為主（1月30日）

市場(chǎng)三元正極材料企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)人員逐漸復(fù)工，1月三元正極材料產(chǎn)量環(huán)比2022年12月繼續(xù)下降，2月暫未有反轉(zhuǎn)跡象，企業(yè)多觀望中，市場(chǎng)暫無明顯波動(dòng) 第六部分：【鋰電池廢料】 三元電池廢料方面：1月29日Mysteel三元正極片粉料報(bào)124400-133400元/噸，平；三元電池料報(bào)85100-88600元/噸，平；鈷酸鋰極片粉料報(bào)165000-201900元/噸，平；磷酸鐵鋰黑粉報(bào)65740-68400元/噸，平。

日?qǐng)?bào)

花園新能源二期1.5萬噸電解銅箔項(xiàng)目投產(chǎn)

潘建鋒表示，未來，花園新能源還將持續(xù)研發(fā)無鉻環(huán)保鋰電銅箔、固態(tài)及半固態(tài)電池專業(yè)銅箔、高頻高速載體銅箔、RTF反轉(zhuǎn)銅箔、HVLP銅箔、3OZ-8OZ超厚銅箔等廣泛應(yīng)用于高端動(dòng)力鋰電池和5G高速通訊印刷線路板等領(lǐng)域的產(chǎn)品并替代進(jìn)口 花園集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁邵欽祥指出，40多年來，花園集團(tuán)始終堅(jiān)持發(fā)展工業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不動(dòng)搖，通過加大工業(yè)投入、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略，積極推進(jìn)企業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，已形成五大核心產(chǎn)業(yè)并擁有1家上市公司和8家國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中金：預(yù)計(jì)今年全球新能源車銷量同比增長(zhǎng)41.8%

隨著上海疫情5月逐步控制、復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，供需來自疫情的影響邊際減弱，全球新能源車進(jìn)入復(fù)蘇通道在政策加持、新車型產(chǎn)品力驅(qū)動(dòng)、以及供給彈性釋放背景下，我們基于中性預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長(zhǎng)41.8% 產(chǎn)能周期方面，重點(diǎn)關(guān)注鋰電池困境反轉(zhuǎn)，以及隔膜、磷酸鐵鋰、銅箔等長(zhǎng)景氣周期環(huán)節(jié)鋰電池階段性受中上游漲價(jià)影響毛利率承壓，但我們認(rèn)為隨著2H22多個(gè)中上游環(huán)節(jié)進(jìn)入景氣下行周期，價(jià)格有望延續(xù)回落，鋰電池有望迎來中期的毛利率觸底反彈；隔膜、銅箔則受制于設(shè)備產(chǎn)能瓶頸，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度較慢，景氣周期有望持續(xù)一年以上；磷酸鐵鋰一方面相比三元對(duì)鋰資源的單位消耗量小，另一方面鋰資源供給有限，能獲得大客戶股權(quán)綁定以及鋰鹽供給保障的磷酸鐵鋰正極企業(yè)相對(duì)有限，中期龍頭鐵鋰企業(yè)有望維持結(jié)構(gòu)性強(qiáng)勢(shì)地位。

汽車