Mysteel鋰電池周報：供應恢復 需求不足 滬鎳價格持續(xù)下跌

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周報

南南鋁箔公司2#箔軋機成功恢復12μm雙光高端鋰電池箔量產

4月26日，12μm熱軋1100雙光鋰電池箔在南南鋁集團子公司——廣西南南鋁箔有限責任公司(以下簡稱“鋁箔公司”) 2#箔軋機恢復量產，標志著2#箔軋機恢復連續(xù)穩(wěn)定生產目前國內要求高的鋰電池產品的能力日前，鋁箔公司已實現(xiàn)多批次供貨12μm熱軋1100雙光電池箔給數(shù)家國內鋰電池制造上市公司，均反饋良好 在電池箔中，高延高抗高表面鋰電池箔不但對性能要求很嚴，對表面品質、尺寸、分切精度要求也很高。

國內資訊

格林美2025年印尼鎳資源項目鎳金屬出貨同比增長114%

動力鋰電池回收拆解量52,576噸，同比增長46%，超過中國社會報廢量的10%，動力鋰電池回收業(yè)務實現(xiàn)盈利，動力鋰電池回收增量提質，展示廣闊回收前景 新能源電池材料制造業(yè)務跨越競爭周期，實施銷售結構與客戶質量大調整，增量高端產品銷售，減量一般性產品銷售，提質增效，三元前驅體材料出貨量149,790噸，高鎳產品及高電壓產品占總出貨量的90%以上；四氧化三鈷產銷量強力恢復，出貨量達29,040噸，同比增長41%，占全球四氧化三鈷供應量的25%以上，位居全球行業(yè)市場第二；三元正極材料高端產能釋放，出貨量26,578噸，同比增長32%。

產業(yè)資訊

乘聯(lián)分會：4月1-12日全國乘用車市場零售37.7萬輛，同比降20%

總體來看，批發(fā)端與零售端同步下滑，市場供需兩端均開局不強隨著后續(xù)終端需求逐步回暖、庫存壓力緩解，廠商批發(fā)有望在下旬恢復性回升，批零增速差將逐步收斂 3.3月鋰電池裝車56.5Wh，同比下降0.1% 3月，我國動力和其它電池合計產量為178GWh，同比增長32%；1-3月，我國動力和其它電池合計產量為487GWh，同比增長26%2026年3月鋰電池裝車56.5Wh，同比下降0.1%。

汽車

Mysteel解讀：碳酸鋰價格窄幅區(qū)間震蕩（碳酸鋰周度復盤20260413）

澳洲鋰礦加工費在1.8萬元/噸左右短期來看，鋰礦加工費上行驅動不足，但向下繼續(xù)被擠壓的空間也很小 二、需求：溫和恢復，采購謹慎 需求端，3月新能源汽車渠道庫存天數(shù)和廠庫的庫存天數(shù)較去年同期和今年的一月二月數(shù)據都有所下滑，庫存周轉效率有所改善，市場整體需求向好四月底五月初還會有汽車展，或將會進一步拉動新能源汽車端的銷量 3月電池整體庫銷比小幅下降，但其中三元材料庫銷比略有上升，鐵鋰電池庫存則有所下降。

解讀

乘聯(lián)分會：3月1-31日全國乘用車市場零售165.7萬輛，同比降15%

廠商的新車發(fā)布對月度銷量節(jié)奏影響巨大，消費者也要等靴子落地才行動，經銷商也在等廠商新車發(fā)布和競爭態(tài)勢逐步明朗才知道哪些車型更有競爭力，進貨調整的針對性更強，因此3月第一周的市場還不清晰，需要子彈飛一會第二周和第三周的廠商銷量已經明顯改善，隨著最后一周出口數(shù)據的匯入，隨著季度末的沖刺，最后一周的廠商銷量恢復正增長3月的廠商國內外總體銷量也是走勢較平穩(wěn)的 3.2026年1-2月鋰電池出口單價1.53萬美元/噸、下降10% 2026年，鋰電池作為我國“新三樣”出口的優(yōu)勢品類，出口退稅減少前的增速保持高位，2026年1-2月鋰電池出口達到142億美元，增長46%。

汽車

百年數(shù)據解讀：開窯率61.25%！云南水泥20元漲價難落地

但農村自建房、鄉(xiāng)鎮(zhèn)小工程、鄉(xiāng)村道路、小型市政等民用需求恢復偏慢，訂單分散、體量偏小，難以形成集中拉動 4、滇西北：項目節(jié)奏平穩(wěn)，支撐中等大理州大理時代能源鋰電池項目、麗江香爐山隧洞、杭瑞高速安寧—保山段提升工程等重點工程穩(wěn)步推進，臨滄綜合交通樞紐項目逐步落地，需求保持平穩(wěn)，但整體需求復蘇節(jié)奏較慢，對水泥支撐力度中等，企業(yè)只能以控產穩(wěn)價為主。

數(shù)據解讀

[負極材料]：市場需求回升，3月負極材料走勢預測

導語：春節(jié)過后，負極材料上下游市場回歸正軌，3月份下游電池廠排產量回升，負極材料生產也會隨之提高，負極頭部大廠在春節(jié)期間也依然保持高負荷運行。

熱點聚焦

Mysteel鋰電資訊：寧德時代新型電力系統(tǒng)鋰電池綠色智造基地開春動工，贛鋒鋰電在東莞麻涌開工投產（2月26日）

這引發(fā)了與生石灰之間的放熱反應，進而引燃了編織包裝袋由于天色昏暗，火焰看上去比實際更為熾烈火災發(fā)生后，華飛的專業(yè)消防隊伍立即做出反應，迅速撲滅了正在燃燒的火焰該事件無人員傷亡且財產損失程度極小經過當?shù)鼐降恼{查已確認該地點安全無虞，不再存在任何危險，且生產已逐漸恢復正常 ◎寧德時代新型電力系統(tǒng)鋰電池綠色智造基地開春動工：2026年2月，寧德時代鹽城新型電力系統(tǒng)鋰電池綠色智造基地在鹽城濱海港區(qū)正式開工建設。

熱點聚焦

Mysteel鋰電早讀：碳酸鋰期貨主力合約觸及跌停 電池級碳酸鋰晚盤市場價格下調9450元（2月2日）

◎ 華泰期貨：短期"強現(xiàn)實"與長期"弱預期"相互博弈當前價格上漲依賴供應擾動與需求前置，若后續(xù)供應恢復或需求透支，價格易回調 ▌產業(yè)資訊 ◎ Mysteel鋰電資訊：貴州開陽10萬噸磷酸鐵鋰項目公示，楚能新能源襄陽70GWh鋰電池項目首個電芯車間封頂（1月29日） 詳情>> ◎ 楚能新能源襄陽70GWh鋰電池項目首個電芯車間封頂：1月28日，在楚能新能源襄陽70GWh鋰電池項目（簡稱襄陽楚能項目）工地，吊塔林立，一棟棟建筑拔節(jié)生長。

熱點聚焦

Mysteel鋰電早讀：多類金屬期貨觸及跌停 大宗商品價格走勢低迷（2月3日）

基本面方面，當前精煉鎳庫存持續(xù)高位，對鎳價形成壓制，雖鎳礦、鎳鐵價格上漲帶來成本支撐，但新能源汽車需求提振有限，難以抵消庫存高企的利空影響 ◎ 華泰期貨：短期"強現(xiàn)實"與長期"弱預期"相互博弈當前價格上漲依賴供應擾動與需求前置，若后續(xù)供應恢復或需求透支，價格易回調 ▌產業(yè)資訊 ◎Mysteel鋰電資訊：億緯鋰能參股公司與印尼國企方簽訂合作框架協(xié)議，天齊鋰業(yè)泰利森第三期化學級鋰精礦擴產項目生產出首批符合標準的化學級鋰精礦產品（2月2日） 詳情>> ◎動力和儲能電池銷量同比增長逾七成瑞浦蘭鈞預計去年凈利潤扭虧為盈 詳情>> ◎國城礦業(yè)鋰礦產能落地在即：金鑫礦業(yè)5000t/d選礦項目成功試車 詳情>> ◎1月車市“大變天”！吉利反超比亞迪小米SU7停產致銷量跌超二成 詳情>> ◎全面推進智能網聯(lián)新能源汽車之都建設重慶如何迎接產業(yè)“下半場” 詳情>> ◎特斯拉實現(xiàn)干電極電池規(guī)?；a：2月2日，馬斯克在社交平臺表示：“實現(xiàn)干電極工藝的規(guī)?；a，這在鋰電池生產技術上是一項重大突破，難度極高。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：供應充裕主導市場，碳酸二甲酯跌勢難止

但月底，需求預期利空氛圍，下游觀望積極性受限，或延續(xù)偏弱震蕩 中長期來看，2月春節(jié)假期市場需求端：鋰電池電解液溶劑：新能源車市場2月處于淡季，但儲能領域需求相對穩(wěn)定，整體需求增長平緩聚碳酸酯（PC）：終端汽車、建材行業(yè)需求恢復較慢，對DMC拉動有限涂料/膠粘劑：春節(jié)后下游復工緩慢，需求回升可能延遲至2月下旬。

熱點聚焦

【界面】一文前瞻2026年鋰電產業(yè)鏈價格圖譜

此外，在崔東樹看來，美國儲能需求對國內電池出口基本沒有明顯拉動，2025年出口美國電池出口劇烈下降，2026年很難恢復 中信證券也指出，國內鋰電池市場即將面臨新能源車的購置稅政策退坡，以舊換新政策雖然有望延續(xù)，但政策細節(jié)較2025年將有一定變化其判斷，2026一季度汽車銷量可能將遭遇“開門黑”，行業(yè)內需與利潤率將承受較大壓力 不過，該機構判斷，行業(yè)在二至四季度將逐步迎來復蘇。

媒體報道

廈門“十五五”規(guī)劃建議發(fā)布

廈門自貿片區(qū)推出全國首創(chuàng)舉措53項，“航空貨運電子信息化”“創(chuàng)新進出口貨物‘查驗分流’模式”等在全國復制推廣，建成全國首個海上運輸“單一窗口”，發(fā)布全國首個集裝箱式鋰電池儲能系統(tǒng)海運安全指南獲批國家服務業(yè)擴大開放綜合試點、全國首批內外貿一體化試點“9·8”投洽會恢復“一年一辦”，成為“投資中國”標志性展會創(chuàng)新推進海絲中央法務區(qū)建設，《廈門經濟特區(qū)個人破產保護條例》正式頒布施行，為國家層面立法提供先行性方案；構建“訴仲調”一體化銜接機制，打造國際商事海事糾紛解決優(yōu)選地。

國內

百年建筑北方建材早讀：京津冀地區(qū)鋼材價格回跌，礦粉價格回落

雙方將圍繞清研鋰業(yè)廢舊鋰電池材料精準回收與再生利用綜合項目在廊坊的落地規(guī)劃、資源協(xié)同等領域展開合作 價格匯總 市場調研 寧夏：最近水泥價格回調，現(xiàn)在主流P.O42.5散裝水泥出廠170-180元/噸，銷量較低，估計到了明年3月開窯庫位可能還要6-8成，明年的價格恢復不會太好，企業(yè)信心較差。

熱點文章

Mysteel鋰電資訊：欣旺達鎖定10.68萬噸磷酸鐵鋰，海南礦業(yè)布谷尼鋰礦首批鋰精礦啟運（12月3日）

◎持續(xù)“搶鋰”！龍蟠科技再簽近50億元長單，欣旺達鎖定10.68萬噸磷酸鐵鋰 詳情>> ◎海南礦業(yè)布谷尼鋰礦首批鋰精礦啟運 詳情>> ◎印尼盛拓累計交付鋰鹽產品超萬噸 詳情>> ◎剛果（金）解除禁令6周后：鈷價突破“五萬大關”，供應仍未恢復！ 詳情>> ◎惠云鈦業(yè)：取得一種高壓實的磷酸鐵鋰正極材料及其制備方法的發(fā)明專利 詳情>> ◎哪吒汽車重整“進行時”：力保造車“雙資質”公開招募經營管理方 詳情>> ◎山東亞洲金屬循環(huán)利用環(huán)保有限公司年處理10萬噸廢鋰電池綜合再利用項目環(huán)評公示：12月1日，單縣人民政府發(fā)布《山東亞洲金屬循環(huán)利用環(huán)保有限公司年處理10萬噸廢鋰電池綜合再利用項目環(huán)境影響評價公眾參與征求意見稿公示》。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：成本指引疲態(tài) 供需博弈下BOPP或跌后整理

據隆眾數(shù)據測算，2025年1-10月中國新能源用電容膜增加0.18萬噸，鋰電池隔膜增加6376萬平米 五、后期預測 俄羅斯在談判中立場較為強硬，俄烏和談暫陷僵局，地緣局勢不穩(wěn)定性將抬升油價風險估值，油價或存上漲空間前期PP檢修裝置廣西石化、上海石化等裝置將陸續(xù)恢復，市場供應將微量增加，下游各行業(yè)受各大平臺電商大促、新能源行業(yè)發(fā)展，傳統(tǒng)包裝業(yè)、新能源汽車、儲能、風能光伏等行業(yè)均給予BOPP需求一定助力，但需求緩慢增長不及供應增速，華北、華東等地存新增投產預期，場內供應或將小幅提升；加之原料方面亦難有利好推動。

熱點聚焦

[負極材料]：負極上市公司回應出口管制影響

有投資者問璞泰來(603659)，商務部10月9日出臺對鋰電池及人造石墨負極材料相關物項實施出口管制對公司業(yè)務及業(yè)績是否有影響？ 璞泰來在互動平臺表示，公司初步評估該鋰電池及人造石墨負極材料相關物項出口管制政策對公司業(yè)務的影響較小 具體如下：首先，本次出口管制新規(guī)并非禁止出口，公司將做好相關材料的準備按規(guī)定進行許可申請； 其次，關于鋰電自動化裝備業(yè)務，2025年1-8月，公司自動化裝備業(yè)務以國內為主，海外收入占比低于公司營業(yè)收入的0.5%，占比極??；公司自動化裝備產品主要以勻漿、涂布、分切等前段設備為主，不在本次出口管制范圍內；目前疊片、注液等中段設備在手的海外訂單金額較小，影響有限； 此外，關于負極材料業(yè)務，2006年-2023年，國內人造石墨出口一直按照出口管制條例執(zhí)行，出口量隨市場供需變化呈現(xiàn)大幅增長，不存在被大規(guī)模禁止出口的情形；2023年12月起政策有所放寬，本次新規(guī)恢復出口許可申請，公司初步判斷將恢復原有模式，預計不會對負極材料出口業(yè)務帶來負面影響； 關于負極生產設備出口管制事宜，公司目前未在海外建廠，暫不涉及海外工廠需進口國內生產設備的問題，故不受影響； 關于負極材料技術轉讓，目前公司業(yè)務開展方式不涉及技術轉讓，故不受影響。

行業(yè)資訊

[苯乙烯]：每日盤前要聞匯總(20251010）

4、 商務部、海關總署對部分中重稀土相關物項、鋰電池和人造石墨負極材料相關物項等具有明顯的軍民兩用屬性的相關物項實施出口管制 5、 外交部：中國和印度將于今年10月底前恢復直航航班。

熱點資訊

Mysteel：需求端同步向上 十月銅箔加工費有望迎來增長

9月份，電解銅箔市場不斷向好，供需兩端都呈現(xiàn)出向上勢頭鋰電銅箔需求持續(xù)強勢，供應穩(wěn)步增長，而加工費卻難有變化；電子電路銅箔隨著終端消費的回暖，需求稍有恢復，今年以來長時間位于成本線以下的加工費也有著發(fā)生改變的跡象“金九”之后又“銀十”，銅箔加工費的走勢又將如何發(fā)展？ 終端消費依舊強勁 鋰電銅箔加工費或將局部微調 今年以來，國內外新能源市場需求依然保持著強勁的增長勢頭，終端新能源汽車、光伏與儲能的行業(yè)快速發(fā)展拉動了鋰電池市場的快速擴張，特別是儲能電池，已成為比動力電池增長更快的產品，是拉動鋰電需求增量的最關鍵力量。

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