【證券日?qǐng)?bào)】有色板塊盈利大幅增長(zhǎng)，高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能充沛

一方面，企業(yè)持續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈高端延伸，加速布局新興賽道北方稀土董事會(huì)秘書吳永鋼在本次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上介紹，近年來(lái)稀土產(chǎn)業(yè)下游需求結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，新能源與高端制造成為需求增長(zhǎng)核心引擎，人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域快速崛起，為行業(yè)開辟了廣闊增量空間公司依托核心資源優(yōu)勢(shì)，聚焦上述領(lǐng)域核心用材需求，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品在機(jī)器人關(guān)節(jié)、低空裝備等場(chǎng)景的應(yīng)用落地，夯實(shí)新興領(lǐng)域技術(shù)儲(chǔ)備 另一方面，行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型步伐顯著加快。

媒體報(bào)道

北方稀土實(shí)現(xiàn)首季“開門紅”

在市場(chǎng)營(yíng)銷方面，北方稀土密切跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，聚焦鑭鈰、鐠釹等核心產(chǎn)品銷售，重點(diǎn)推進(jìn)小品種高附加值產(chǎn)品訂單落地，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷、提質(zhì)增效，持續(xù)提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率與盈利水平；同時(shí)，緊盯下游應(yīng)用需求變化，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，穩(wěn)步擴(kuò)大高端產(chǎn)品市場(chǎng)份額，激活產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能 下一步，北方稀土將錨定“十五五”發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦主責(zé)主業(yè)，持續(xù)強(qiáng)化科技創(chuàng)新，加速高端化、綠色化、智能化發(fā)展步伐，深化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同升級(jí)，奮力推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展再上新臺(tái)階，為當(dāng)好高質(zhì)量建設(shè)“兩個(gè)稀土基地”主力軍貢獻(xiàn)更大力量。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

[供需展望]：2026年中國(guó)高純氫供應(yīng)增速放緩 下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

根據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2021-2025年，中國(guó)高純氫下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)整體變化不大電子、半導(dǎo)體行業(yè)基本占到高純氫下游的半數(shù)以上，近年來(lái)，伴隨國(guó)家對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的大力扶持，該行業(yè)進(jìn)入上升周期良性發(fā)展通道，對(duì)高純氫的需求量也逐年增加，占比保持在47%-52%，華東、華南、華中均是該行業(yè)較為集中的區(qū)域；另外，精細(xì)化工、醫(yī)藥中間體行業(yè)對(duì)高純氫的需求排名第二，占比保持在18.5-20%，但其布局相對(duì)分散，例如醫(yī)藥行業(yè)在山東、河北、江蘇等地，稀土行業(yè)集中在內(nèi)蒙、江西等區(qū)域；此外，冶金工業(yè)和浮法玻璃需求也將保持小幅穩(wěn)定增長(zhǎng)，占比在12.6%-13.5%；除此之外，新能源行業(yè)是近年來(lái)國(guó)家政策支持的行業(yè)，例如氫燃料汽車、光伏、儲(chǔ)能行業(yè)等，不過(guò)經(jīng)過(guò)2-3年的低迷穩(wěn)定期后，將在2026年后需求或?qū)⒂兴鶑?fù)蘇。

熱點(diǎn)聚焦

包鋼股份：鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解當(dāng)前市場(chǎng)供需矛盾

三是下游主要用鋼基建、房地產(chǎn)、汽車、家電、造船、機(jī)械、儲(chǔ)能與精密制造等行業(yè)對(duì)鋼材需求已經(jīng)由普通板、管、線、型產(chǎn)品向高強(qiáng)、耐蝕、耐高溫等硅鋼、合金、涂鍍與超純制品延伸，做為“內(nèi)蒙古工業(yè)長(zhǎng)子”，包鋼在上述領(lǐng)域均在發(fā)力，以“優(yōu)質(zhì)精品鋼+系列稀土鋼”為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)揮板、管、軌、線特色優(yōu)勢(shì)，提高差異化競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)主動(dòng)減產(chǎn)效益較低普通品種，重心轉(zhuǎn)向效益較高深加工領(lǐng)域，做好降本增效工作，在代表新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)上主動(dòng)贏得市場(chǎng)。

鋼材

Mysteel黑色市場(chǎng)月度觀察：負(fù)反饋機(jī)制或?qū)?dòng)

這顯示中美在競(jìng)爭(zhēng)中仍有合作必要但協(xié)議能否順利兌現(xiàn)，仍取決于未來(lái)數(shù)周中方稀土出口的實(shí)際進(jìn)展與美方放松措施的落實(shí)情況短期利好市場(chǎng)情緒，長(zhǎng)期仍存不確定性 螺紋：六月，螺紋主力合約價(jià)格在中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系短暫緩和、伊以局勢(shì)推升能源價(jià)格等外部因素帶動(dòng)下小幅修復(fù)，自月初的2928元/噸震蕩上行，盤中多次試探3000元/噸關(guān)口但受制于下游需求持續(xù)走弱、供需結(jié)構(gòu)持續(xù)惡化，價(jià)格反彈動(dòng)力不足，未能實(shí)現(xiàn)有效突破。

觀點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：鎵供需雙弱，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺（5.9-5.16）

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)層面，稀土出口許可證發(fā)放帶動(dòng)磁材企業(yè)詢單量回升，但實(shí)際成交仍以小單為主；半導(dǎo)體領(lǐng)域（砷化鎵晶片等）維持剛性需求，但價(jià)格受制于庫(kù)存壓力難現(xiàn)反彈供需結(jié)構(gòu)上，國(guó)內(nèi)鎵供應(yīng)持續(xù)放量（部分冶煉廠復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)），但社會(huì)庫(kù)存已攀升至近半年高位，中長(zhǎng)期過(guò)剩壓力顯著價(jià)格短期在上游挺價(jià)與下游壓價(jià)的拉鋸下，或維持窄幅波動(dòng)；中長(zhǎng)期看，隨著新增產(chǎn)能釋放及下游需求復(fù)蘇乏力，鎵價(jià)重心仍存下探風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎，部分貿(mào)易商開始降價(jià)出貨，但下游承接意愿低迷，市場(chǎng)正等待實(shí)質(zhì)性需求拐點(diǎn)。

周報(bào)

戰(zhàn)略價(jià)值提升+供需格局改善，稀土產(chǎn)業(yè)有望迎成長(zhǎng)機(jī)遇期

國(guó)元證券指出，隨著新能源汽車、風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，高性能釹鐵硼永磁材料迎來(lái)廣闊發(fā)展契機(jī)，“碳中和”、“碳達(dá)峰”將進(jìn)一步推動(dòng)下游需求放量我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)正處于加速轉(zhuǎn)型期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化隨著稀土在新興領(lǐng)域的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，疊加行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和國(guó)家政策的支持，稀土供需格局有望持續(xù)改善，產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)高速成長(zhǎng)的機(jī)遇期

國(guó)內(nèi)資訊

首屆中國(guó)（周村）不銹鋼展覽會(huì)暨（第三屆）北方不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會(huì)圓滿落幕

首先，由中國(guó)冶金報(bào)社副社長(zhǎng)范鐵軍先生給我們帶來(lái)《“雙碳”背景下不銹鋼行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)》主題演講，他認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)從“燃料驅(qū)動(dòng)”向“材料驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)化，帶動(dòng)鋰、鈷、鎳、稀土等需求快速增長(zhǎng)在新能源汽車、不銹鋼行業(yè)帶動(dòng)下，2021-2035年，預(yù)計(jì)我國(guó)鎳需求量將從154萬(wàn)噸增長(zhǎng)至267萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.7倍未來(lái)中國(guó)不銹鋼消費(fèi)量將在多個(gè)領(lǐng)域保持增長(zhǎng)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，下游行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展將為不銹鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大空間。

會(huì)議

包鋼股份高端產(chǎn)品再結(jié)碩果，稀土取向硅鋼開發(fā)試制成功

此次稀土取向硅鋼的成功批量生產(chǎn)，標(biāo)志著包鋼股份在打造新質(zhì)生產(chǎn)力，以產(chǎn)品高端化轉(zhuǎn)型升級(jí)為牽引，進(jìn)軍硅鋼市場(chǎng)等方面再次取得新突破 自國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策以來(lái)，新一輪變壓器能效提升計(jì)劃開啟，隨著新能效標(biāo)準(zhǔn)的頒布及后續(xù)實(shí)施，變壓器行業(yè)將帶動(dòng)取向硅鋼結(jié)構(gòu)升級(jí)，下游取向硅鋼用戶將不斷提高產(chǎn)品性能，以適應(yīng)變壓器新能效標(biāo)準(zhǔn)為此，下游硅鋼生產(chǎn)企業(yè)對(duì)取向硅鋼熱軋?jiān)咸岢鲂碌母咭?，包鋼股份本著用?em class='keyword'>需求就是產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)原則，第一時(shí)間深入了解用戶所需，組織技術(shù)中心科研團(tuán)隊(duì)開展分析研究，在取向硅鋼生產(chǎn)過(guò)程中利用特定元素混合作為抑制劑，在高溫退火過(guò)程中形成鋒銳的高斯織構(gòu)，在反復(fù)試驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)取向硅鋼中加入稀土元素，能夠改變鋼中夾雜物的形態(tài)和分布，有利于取向硅鋼脫碳退火過(guò)程中得到細(xì)小均勻的初次再結(jié)晶晶粒。

科研發(fā)展

[隆眾聚焦]：成本高位疊加供應(yīng)下降 順丁橡膠市場(chǎng)堅(jiān)挺

綜述 周期內(nèi)，國(guó)內(nèi)順丁橡膠出廠價(jià)格維持穩(wěn)定，市場(chǎng)價(jià)格小幅回落，下游入市跟進(jìn)有限，且期貨盤面弱勢(shì)為主 ，交投壓力下，業(yè)者普遍倒掛出貨。

熱點(diǎn)聚焦

安泰科技：基本完成萬(wàn)噸級(jí)稀土永磁制品產(chǎn)業(yè)布局

隨著安泰北方項(xiàng)目的建設(shè)達(dá)產(chǎn)，生產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步提升 公司在穩(wěn)步提升磁材產(chǎn)能的同時(shí)，也在積極調(diào)整下游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目前公司產(chǎn)品在新能源汽車、高端消費(fèi)電子產(chǎn)品、節(jié)能電機(jī)及工業(yè)機(jī)器人等應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)著重要席位，主要服務(wù)于汽車車載磁體、消費(fèi)品電子和工業(yè)電機(jī)等三大市場(chǎng)領(lǐng)域公司汽車車載磁體的產(chǎn)品包括新能源汽車永磁同步驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車載微電機(jī)和EPS的關(guān)鍵部件材料，目前公司在新能源汽車領(lǐng)域高端釹鐵硼磁體產(chǎn)能已超過(guò)20%，隨著公司稀土永磁萬(wàn)噸級(jí)平臺(tái)的建設(shè)，新能源汽車領(lǐng)域用高端釹鐵硼磁體占比將進(jìn)一步提升；公司消費(fèi)品電子領(lǐng)域的主要產(chǎn)品包括高端釹鐵硼微電機(jī)、手機(jī)震動(dòng)馬達(dá)及攝像頭VCM等，該領(lǐng)域的產(chǎn)能已超過(guò)30%，公司持續(xù)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，開發(fā)滿足客戶需求的高端消費(fèi)電子產(chǎn)品；公司工業(yè)電機(jī)領(lǐng)域的產(chǎn)品為伺服電機(jī)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

[隆眾聚焦]：順丁市場(chǎng)高位整理 原料價(jià)格仍需跟進(jìn)

綜述 周期內(nèi)，受原料丁二烯市場(chǎng)行情持續(xù)走高提振，國(guó)內(nèi)順丁橡膠出廠及市場(chǎng)價(jià)格均漲至高位，后續(xù)隨著合成橡膠期貨盤面下行拖拽，套利盤存在低出，主流報(bào)盤普遍出現(xiàn)倒掛。

熱點(diǎn)聚焦

【證券日?qǐng)?bào)】“鋼鐵+稀土資源”雙輪驅(qū)動(dòng)，包鋼股份預(yù)計(jì)2023年扭虧為盈

“2024年，公司將深入落實(shí)‘優(yōu)質(zhì)精品鋼+系列稀土鋼’戰(zhàn)略，瞄準(zhǔn)地區(qū)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)用鋼優(yōu)化調(diào)整板、管、軌、線傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)品種結(jié)構(gòu)，實(shí)施戰(zhàn)略產(chǎn)品培育計(jì)劃，打造細(xì)分領(lǐng)域拳頭產(chǎn)品，以提升核心競(jìng)爭(zhēng)力促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整重點(diǎn)圍繞鋼材深加工布局，聚焦下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展新需求調(diào)整銷售模式，發(fā)揮剪切配送等綜合配套能力，為用戶提供綜合材料一站式解決方案，構(gòu)筑差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為‘兩個(gè)稀土基地’建設(shè)主力軍和打造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的稀土鋼新材料綜合服務(wù)商提供重要支撐。

媒體報(bào)道

Mysteel早讀：美元漲至一周高位 有色金屬多數(shù)收跌

◎10月12日，新萊福在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的磁膠產(chǎn)品目前暫未有應(yīng)用到汽車工業(yè)領(lǐng)域，釤鐵氮稀土永磁材料正在進(jìn)行汽車電機(jī)領(lǐng)域的產(chǎn)品測(cè)試和驗(yàn)證工作 ◎10月11日，中科磁業(yè)發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表公司結(jié)合對(duì)產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，以及磁性材料下游客戶不同細(xì)分領(lǐng)域需求的變化，2023年1-6月公司鐵氧體永磁材料產(chǎn)量較上年同期有一定幅度的增長(zhǎng)，釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量與上年同期與上年同期基本持平。

有色聚焦

中科磁業(yè)：1-6月釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量同比持平

10月11日，中科磁業(yè)發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表公司結(jié)合對(duì)產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，以及磁性材料下游客戶不同細(xì)分領(lǐng)域需求的變化，2023年1-6月公司鐵氧體永磁材料產(chǎn)量較上年同期有一定幅度的增長(zhǎng)，釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量與上年同期與上年同期基本持平 公司釹鐵硼成品主要下游應(yīng)用領(lǐng)域中，消費(fèi)電子、工業(yè)電機(jī)及其他應(yīng)用領(lǐng)域受市場(chǎng)需求復(fù)蘇不及預(yù)期的影響，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致公司毛利率下降公司釹鐵硼成品主要稀土原材料價(jià)格持續(xù)下跌，導(dǎo)致公司釹鐵硼成品銷售均價(jià)下降，整體銷售收入出現(xiàn)下降。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

廣晟有色：正全力以赴推進(jìn)新豐左坑稀土建設(shè)相關(guān)手續(xù)

8月15日，廣晟有色在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前正在全力以赴推進(jìn)新豐左坑稀土建設(shè)的相關(guān)手續(xù)，如有相關(guān)進(jìn)展情況，公司將及時(shí)公告另外，今年稀土價(jià)格持續(xù)下跌是多種因素構(gòu)成的，其中上游供給加大以及今年以來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、下游需求弱復(fù)蘇是主要原因，這是多數(shù)行業(yè)普遍面臨的困境理論上講，減少開采從而減少上游供給可以調(diào)整供需結(jié)構(gòu)公司上半年按進(jìn)度進(jìn)行稀土礦生產(chǎn)，開采指標(biāo)尚未用完

企業(yè)動(dòng)態(tài)

英洛華：目前電機(jī)出口與內(nèi)銷比例大概為6:4

截至2022年底，公司釹鐵硼毛坯總產(chǎn)能約為1.3萬(wàn)噸2023年會(huì)新增2000噸左右的產(chǎn)能，未來(lái)中長(zhǎng)期擴(kuò)產(chǎn)也在進(jìn)一步規(guī)劃中磁材下游不同細(xì)分領(lǐng)域需求的變化，以及公司對(duì)產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，2022年磁材出貨量較2021年有小幅變動(dòng)公司今年上半年磁材出貨量基本與去年同期持平 公司原材料采用長(zhǎng)期協(xié)議與隨機(jī)采購(gòu)相結(jié)合的采購(gòu)模式，目前大部分是通過(guò)長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)，采購(gòu)價(jià)格基本圍繞市場(chǎng)價(jià)格浮動(dòng)公司會(huì)根據(jù)訂單情況進(jìn)行原材料采購(gòu)，同時(shí)結(jié)合原材料價(jià)格進(jìn)行戰(zhàn)略儲(chǔ)備，稀土原材料庫(kù)存水平平均維持在兩三月左右。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

mysteel日?qǐng)?bào)：輕重稀土同步下滑

四、市場(chǎng)總結(jié)： 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：近日部分金屬?gòu)S詢盤活躍度降低，使得部分前期獲利散貨氧化鐠釹試探下調(diào)，在中長(zhǎng)期供需關(guān)系格局不變情況下，主流維穩(wěn)情緒尚存，市場(chǎng)今日前期簽訂空單金屬，利潤(rùn)尚存，見(jiàn)低采補(bǔ)氧化物，午盤以后價(jià)格有止跌跡象；中重稀土方面，鋱鏑市場(chǎng)低位存量在價(jià)格試探下調(diào)時(shí)仍顯不足，下游需求結(jié)構(gòu)整體不變，集團(tuán)的護(hù)航難以維持市場(chǎng)，價(jià)格進(jìn)一步下跌，價(jià)格仍震蕩有穩(wěn)，釓、鈥短期隨下游需求小幅調(diào)整，后續(xù)有待觀望。

日?qǐng)?bào)

北方稀土：6月掛牌價(jià)格略高于5月市場(chǎng)平均價(jià)格

鑭鈰類稀土產(chǎn)品目前主要應(yīng)用于稀土拋光材料、催化材料、儲(chǔ)氫材料和稀土金屬等領(lǐng)域近年來(lái)，上述領(lǐng)域?qū)﹁|鈰產(chǎn)品的需求基本穩(wěn)定鑭鈰元素在包頭白云鄂博稀土礦配分占比約78%左右目前，鑭鈰產(chǎn)品處于階段性供過(guò)于求局面公司每年投入大量資金加大鑭鈰產(chǎn)品應(yīng)用研究，已取得一些研發(fā)成果 2023年以來(lái)稀土產(chǎn)品價(jià)格下跌主要受市場(chǎng)供需影響，下游需求不足是主要原因面對(duì)下游需求降低情況，公司嚴(yán)格執(zhí)行稀土總量控制計(jì)劃，擴(kuò)大廢料回收生產(chǎn)規(guī)模，加大研發(fā)力度，提升產(chǎn)品質(zhì)量，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，全方位滿足市場(chǎng)對(duì)稀土原料的需求，持續(xù)提升管理水平，降低成本，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

寧波韻升：下游市場(chǎng)需求相對(duì)低迷

在6月9日舉行的寧波韻升2022年度暨2023年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，“同樣受到稀土原材料下跌影響，為何公司一季度業(yè)績(jī)下滑遠(yuǎn)高于同行”成為投資者最大的疑問(wèn) 對(duì)此，寧波韻升董秘吉理表示，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)的下游客戶結(jié)構(gòu)不同，去年下半年以來(lái)，傳統(tǒng)下游市場(chǎng)需求趨弱，特別是以往利潤(rùn)率相對(duì)較高的消費(fèi)電子市場(chǎng)需求出現(xiàn)了一定下滑 同樣讓投資者感到困惑的，還有寧波韻升的毛利率變動(dòng)情況。

企業(yè)動(dòng)態(tài)