朱清：全球稀土市場展望

稀土定價(jià)受多重因素綜合作用：供需關(guān)系決定價(jià)格基礎(chǔ)，市場結(jié)構(gòu)影響定價(jià)策略，運(yùn)輸半徑左右交易成本，地緣政治與氣候因素引發(fā)價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)，期現(xiàn)貨市場引導(dǎo)價(jià)格預(yù)期，貨幣流動(dòng)性決定價(jià)格真實(shí)價(jià)值，六大因素共同構(gòu)建起稀土定價(jià)體系 稀土價(jià)格周期規(guī)律清晰，歷史上兩次價(jià)格大幅上漲，均同步帶動(dòng)全球稀土貿(mào)易額攀升；價(jià)格波動(dòng)核心由供需關(guān)系驅(qū)動(dòng)，新能源產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)增長、供應(yīng)鏈突發(fā)沖擊等是主要誘因。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel早讀：周一開盤原油期貨漲超20%突破110關(guān)口 有色金屬多數(shù)飄紅

2026年大宗商品市場勢頭重啟，資源類股票突破長期交易區(qū)間，結(jié)束多年來在全球投資組合中占比偏低的局面Sprott指出，新一輪周期由去全球化、財(cái)政擴(kuò)張等結(jié)構(gòu)性力量驅(qū)動(dòng)，核心動(dòng)力是電力系統(tǒng)、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和能源安全領(lǐng)域投資，與2000-2014年中國建筑繁榮、上世紀(jì)70年代通脹上漲截然不同銅是周期轉(zhuǎn)變的核心，供需平衡日益緊張Sprott認(rèn)為，鋰、稀土、銀等關(guān)鍵材料基本面良好鋰和稀土是電池、高效電機(jī)關(guān)鍵原料，銀受益于工業(yè)需求及貨幣金屬屬性，其價(jià)值還取決于對國家安全和技術(shù)基建的戰(zhàn)略重要性。

有色聚焦

山東省地礦局：協(xié)同作戰(zhàn) 膠東“尋金”

其中，在金礦方面，該局統(tǒng)籌推進(jìn)國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、省市財(cái)政、局自有探礦權(quán)、局控和市場等五類金礦地質(zhì)勘查項(xiàng)目，形成此次地質(zhì)找礦“會(huì)戰(zhàn)”局面，總投資達(dá)7600萬元人民幣，爭取用一年時(shí)間，推動(dòng)山東金礦資源勘查工作實(shí)現(xiàn)新突破，為山東黃金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 張成偉還提到，該局還將在鐵礦、稀土礦等山東的優(yōu)勢礦種資源方面集中用力實(shí)現(xiàn)新突破，同時(shí)還要面向海洋領(lǐng)域，深耕海洋礦業(yè)，適時(shí)啟動(dòng)海上找礦專項(xiàng)行動(dòng)，在“十五五”期間力爭實(shí)現(xiàn)每年都開展系列活動(dòng)、實(shí)施系列項(xiàng)目，獲取一大批資源儲(chǔ)量，為服務(wù)山東經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展和保障國家能源資源安全作出新貢獻(xiàn)。

貴金屬

日本首次從澳大利亞進(jìn)口重稀土

10月31日，據(jù)環(huán)球網(wǎng)，日本綜合商社雙日公司近日開始從澳大利亞進(jìn)口部分稀土元素，這標(biāo)志著日本首次從中國以外的渠道獲取這一關(guān)鍵資源雙日公司周四表示，已開始進(jìn)口從澳大利亞芒特韋爾德礦山開采的鏑和鋱這些原料經(jīng)馬來西亞加工后運(yùn)往日本 據(jù)報(bào)道，芒特韋爾德礦的運(yùn)營方——澳大利亞萊納斯稀土公司在2023年獲得由雙日與日本金屬與能源安全機(jī)構(gòu)（JOGMEC）共同成立的合資企業(yè)投資2億澳元（約合人民幣9.3億元）。

國際資訊

Mysteel：三重壓力下的破局——2025Q3內(nèi)外政策博弈與黑色商品核心邏輯

4. 稀土政策 對美限制：實(shí)施六個(gè)月有效期限制，保持談判籌碼功能，增強(qiáng)在中美貿(mào)易談判中的主動(dòng)權(quán)對歐合作：開通綠色通道加快審批，體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)武器化戰(zhàn)略，客觀上支撐新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電等高端制造領(lǐng)域的出口韌性 總體而言，若對三季度存在政策期待，可從以下幾個(gè)方面總結(jié)（1）施策密度顯著提升：七月后進(jìn)入政策窗口期，財(cái)政貨幣工具協(xié)同發(fā)力，形成“地產(chǎn)紓困+基建托底+制造升級(jí)”的組合拳。

觀點(diǎn)

北方稀土：擬1.63億元投資參股組建內(nèi)蒙古包鋼鑫能源有限責(zé)任公司

11月21日晚間，北方稀土公告稱，公司擬以實(shí)物資產(chǎn)及貨幣資金出資與控股股東包鋼（集團(tuán)）公司、包鋼（集團(tuán)）公司控股子公司包鋼股份合資組建內(nèi)蒙古包鋼鑫能源有限責(zé)任公司（暫定名），推進(jìn)實(shí)施能源系統(tǒng)整合公司本次擬出資實(shí)物資產(chǎn)為所屬冶煉分公司66號(hào)變電站資產(chǎn)（評(píng)估值1097.01萬元）、全資子公司華美公司承建的綠色冶煉升級(jí)改造項(xiàng)目中的110千伏變電站資產(chǎn)（工程概算暫估值1.30億元），同時(shí)以貨幣資金出資2146.17萬元，上述出資合計(jì)1.63億元。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：最新就業(yè)緩解美國經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂 有色金屬全線收漲

其中提出，提高工業(yè)領(lǐng)域能耗標(biāo)準(zhǔn)要求修訂提高鋼鐵、煉油、燃煤發(fā)電機(jī)組、制漿造紙、工業(yè)燒堿、稀土冶煉等重點(diǎn)行業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額標(biāo)準(zhǔn)，全面提升能效水平，基本達(dá)到國際先進(jìn)水平修訂完善能源計(jì)量、監(jiān)測、審計(jì)等節(jié)能配套標(biāo)準(zhǔn) 09:30 中國7月CPI年率 13.30 法國第二季度ILO失業(yè)率 14:00 德國7月CPI月率終值 15:00 瑞士7月消費(fèi)者信心指數(shù) 20:30 加拿大7月就業(yè)人數(shù)(萬人) 待確定 中國7月M2貨幣供應(yīng)年率 。

有色聚焦

Mysteel早讀：美元指數(shù)脫離低位 有色金屬漲跌不一

要堅(jiān)定不移推進(jìn)中國式現(xiàn)代化，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全 國家發(fā)改委黨組在《求是》撰文指出，增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，加強(qiáng)財(cái)政、貨幣、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、投資、消費(fèi)、價(jià)格、環(huán)保等政策的協(xié)調(diào)配合加力提效用好2023年增發(fā)1萬億元國債、中央預(yù)算內(nèi)投資、地方政府專項(xiàng)債券等政府投資 工信部：聚焦稀土、光伏、新能源汽車、5G等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，鍛造一批“殺手锏”技術(shù)；前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，開辟人工智能、人形機(jī)器人、量子等未來產(chǎn)業(yè)新賽道。

有色聚焦

Mysteel早讀：瑞信引爆歐美銀行危機(jī) 美元走高 金屬齊跌

◎3月14日晚間，北方稀土公告，擬與關(guān)聯(lián)方包鋼股份簽訂2023年度《稀土精礦供應(yīng)合同》，2023年第一季度稀土精礦交易價(jià)格為不含稅35313元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價(jià)格增減706.26元/噸；2023年，公司根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃向包鋼股份采購稀土精礦預(yù)計(jì)為32萬噸（干量，REO=50%），稀土精礦關(guān)聯(lián)交易總金額預(yù)計(jì)不超過人民幣150億元 ◎3月14日，和勝股份公告，公司于2023年3月14日召開第四屆董事會(huì)第十九次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于公司簽署〈項(xiàng)目投資協(xié)議書〉的議案》，公司的全資子公司江蘇和勝新能源汽車配件有限公司(簡稱“乙方”)擬與江蘇省溧陽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)(簡稱“甲方”)簽署《項(xiàng)目投資協(xié)議》。

有色聚焦

“第二十二屆再生金屬國際論壇及展覽交易會(huì)”——“創(chuàng)新融合之路”專題論壇成功召開

他表示，需求側(cè)的邊際正在好轉(zhuǎn)，以中國主導(dǎo)的全球需求逐步復(fù)蘇，預(yù)估美國的貨幣政策將逐步寬松，策略環(huán)境正向積極方向轉(zhuǎn)變建議2023年有色金屬資產(chǎn)配置的順序依次為黃金、新能源金屬（鋰、稀土、鈷等）和工業(yè)金屬（鋁、再生鋁、銅等） ▲中金公司研究部副總經(jīng)理 王政 上海期貨交易所商品一部資深經(jīng)理葛婉婉就“中國銅期貨市場的發(fā)展與創(chuàng)新”發(fā)表視頻演講。

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