淡季不淡！散運(yùn)市場(chǎng)走強(qiáng)，鐵礦、鋁土礦需求或支撐H2行情

多貨種需求增加帶漲散運(yùn)價(jià)格 從本輪走強(qiáng)的原因來(lái)看，多名業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者解釋道，存在鐵礦石、煤炭、糧食等多重需求利好因素 船舶經(jīng)紀(jì)公司URSA研究團(tuán)隊(duì)分析道，鐵礦石方面，貿(mào)易流向優(yōu)化，幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）鐵礦項(xiàng)目的投產(chǎn)釋放了顯著的航運(yùn)增量；同時(shí)，巴西發(fā)貨港表現(xiàn)活躍，鐵礦石運(yùn)價(jià)在多重因素支撐下維持高位震蕩。

聚焦

Mysteel解讀：鐵礦石海運(yùn)費(fèi)漲至高位后何去何從

這一階段的運(yùn)費(fèi)沖高驅(qū)動(dòng)已從地緣溢價(jià)切換為基本面驅(qū)動(dòng)的旺季發(fā)運(yùn)，同時(shí)疊加了油價(jià)成本底部的持續(xù)支撐 5月下旬，運(yùn)費(fèi)進(jìn)入高位震蕩格局全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量升至同期最高水平，5月中下旬澳巴發(fā)運(yùn)總量達(dá)3132.7萬(wàn)噸，環(huán)比大增559.6萬(wàn)噸，澳洲三大礦山連續(xù)在現(xiàn)貨市場(chǎng)詢6月初到月中船期，運(yùn)力吸引至太平洋，大西洋運(yùn)力偏緊，巴西詢6月底船期居多，運(yùn)費(fèi)跟漲。

主編視角

唐山港加速打造“鋼鐵糧倉(cāng)”

5月17日，滿載約40萬(wàn)噸巴西鐵礦石的“遠(yuǎn)見(jiàn)?！陛嗧樌坎春颖备劭诩瘓F(tuán)唐山港曹妃甸港區(qū)礦石碼頭三期5號(hào)泊位這標(biāo)志著曹妃甸港區(qū)進(jìn)入40萬(wàn)噸船舶常態(tài)化滿載靠泊新階段 依托40萬(wàn)噸礦石船舶常態(tài)化靠泊的保障，曹妃甸在加速礦石儲(chǔ)運(yùn)物流項(xiàng)目建設(shè)，為國(guó)家鐵礦石等大宗商品戰(zhàn)略物資運(yùn)輸、保通、保暢提供支撐，可謂“鋼鐵糧倉(cāng)”

原料

Mysteel：美伊沖突下傳導(dǎo)效應(yīng)發(fā)酵，鍍鋅板卷受擠壓陷困局

一、原油價(jià)格上漲推高原料成本 自美以對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)行動(dòng)以來(lái)持續(xù)發(fā)酵的“黑天鵝”事件，原油價(jià)格飆升與海運(yùn)成本暴漲，包括船舶的保險(xiǎn)費(fèi)迅速上漲，目前運(yùn)費(fèi)較正常水平上漲了11倍到12倍一方面，我國(guó)進(jìn)口澳洲等地的鐵礦石費(fèi)用也有所上漲，從2月底到4月初運(yùn)費(fèi)上漲近26%，此外巴西礦到岸成本也有所抬升；另外，也給我們的出口帶來(lái)顯著壓力傳導(dǎo)的最主要影響就是原料成本的推高，從鐵礦石到焦煤、焦炭?jī)r(jià)格的走強(qiáng)，然而這也是我們鋼鐵生產(chǎn)當(dāng)中主要的原料，從而直接帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)各品種成本的抬升。

觀點(diǎn)

鐵礦石此輪反彈缺乏需求支撐

2月28日以來(lái)，美以伊局勢(shì)緊張引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，顯著推升能源價(jià)格及海運(yùn)成本我國(guó)鐵礦石進(jìn)口依存度保持在70%左右，澳洲、巴西至中國(guó)的海岬型船運(yùn)費(fèi)大幅上漲，推升鐵礦石到岸成本同時(shí)，在地緣沖突持續(xù)的背景下，全球通脹預(yù)期升溫，預(yù)期外溢效應(yīng)進(jìn)一步推高了鐵礦石市場(chǎng)的短期交易熱度 整體來(lái)看，地緣沖突走向尚難預(yù)料，利多因素對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響或偏短線，后續(xù)價(jià)格走勢(shì)仍將回歸基本面 高庫(kù)存與結(jié)構(gòu)性緊缺并存 盡管國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)總量寬松，但從總量看，供應(yīng)過(guò)剩壓力持續(xù)累積。

原料

Mysteel早報(bào)：成本持續(xù)推高 預(yù)計(jì)今日全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行

【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎自美以伊沖突爆發(fā)以來(lái)，全球能源運(yùn)輸“命門”霍爾木茲海峽航運(yùn)嚴(yán)重受阻市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，3月以來(lái)，商船通過(guò)這一海峽的次數(shù)較沖突前下降了95% ◎中鋼協(xié)：2026年2月，會(huì)員企業(yè)總能耗同比下降2.91%；噸鋼綜合能耗同比增長(zhǎng)1.66%；噸鋼可比能耗同比下降1.43%；噸鋼耗電量同比增長(zhǎng)4.05% ◎3月16日-22日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1394.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加81.8萬(wàn)噸，庫(kù)存規(guī)模有所回升。

每日分析

鐵礦石不具備漲價(jià)基礎(chǔ)，市場(chǎng)應(yīng)理性預(yù)期

近日，受中東地緣沖突爆發(fā)、國(guó)內(nèi)節(jié)后復(fù)工等因素影響，鐵礦石價(jià)格快速反彈，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注但深入剖析當(dāng)前鐵礦石供需關(guān)系，反彈缺乏實(shí)質(zhì)性支撐，并不具備持續(xù)漲價(jià)的基礎(chǔ)市場(chǎng)各方應(yīng)保持理性，警惕預(yù)期過(guò)熱背后的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前鐵礦石供應(yīng)充足，未來(lái)增量可期今年以來(lái)全球鐵礦石供應(yīng)持續(xù)強(qiáng)勁，前兩個(gè)月全球發(fā)運(yùn)同比增加15.1%，其中2月發(fā)運(yùn)同比增加17.4%；我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石2.1億噸，同比增加10.0%近端看，由于中東地緣沖突，多艘運(yùn)載巴西鐵礦石高品位精粉的船舶改變航線，將目的地由中東改往中國(guó)。

資訊

Mysteel解讀：伊朗局勢(shì)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)影響再評(píng)估—供給減量與資源轉(zhuǎn)向

這意味著，即使伊朗精粉（月均約90萬(wàn)噸）中斷2-3個(gè)月，短期內(nèi)亦難以改變精粉整體供過(guò)于求的格局，這解釋了為何2月底以來(lái)燒結(jié)及造球精粉溢價(jià)并未上漲，青島港65%烏克蘭精粉與61.5%PB粉價(jià)差僅收窄4元/噸至93元/噸，精粉價(jià)格表現(xiàn)較弱 值得注意的是，原本發(fā)往中東的巴西精粉資源，因阿曼、巴林球團(tuán)廠生產(chǎn)停滯，正在轉(zhuǎn)向中國(guó)，媒體報(bào)道“最新船運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，原本計(jì)劃駛往阿曼索哈爾港（Vale球團(tuán)廠所在地）的2艘好望角型船（合計(jì)約35萬(wàn)噸鐵礦石），以及原定發(fā)往巴林的1艘巴拿馬型船（約8萬(wàn)噸），已分別在3月5日和3月8日更改目的地為青島港和日照港。

主編視角

Mysteel解讀：伊朗局勢(shì)對(duì)鐵礦石供需以及成本影響解析

波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）已連續(xù)三個(gè)交易日上漲，其中海岬型運(yùn)費(fèi)指數(shù)（BCI）3月3日單日上漲3.6%從鐵礦主要航線來(lái)看，澳洲和巴西至中國(guó)的海岬型船運(yùn)費(fèi)也已出現(xiàn)上漲，3月3日澳洲和巴西至中國(guó)海岬型運(yùn)費(fèi)價(jià)格分別漲至11.2美元/噸和26.11美元/噸，環(huán)比上周末上漲12%，目前都處于今年新高水平 綜合而言，伊朗局勢(shì)影響鐵礦石市場(chǎng)正處于“成本推升”與“需求壓制”的拉鋸之中，鋼材出口預(yù)期下降帶來(lái)的鐵礦需求減量和鐵礦供給預(yù)期減量相近，使得鐵礦供需收縮后仍能平衡，而原油價(jià)格飆漲正在推升海運(yùn)費(fèi)價(jià)格上升，對(duì)鐵礦價(jià)格構(gòu)成成本端支撐。

主編視角

Mysteel：2026年春節(jié)期間全球鐵礦石市場(chǎng)偏弱運(yùn)行

這是幾內(nèi)亞西芒杜世界級(jí)大型優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦項(xiàng)目自去年11月投產(chǎn)后運(yùn)抵中國(guó)的第二船、抵達(dá)江蘇的第一船鐵礦石，標(biāo)志著從海外礦山運(yùn)營(yíng)到長(zhǎng)江港口接卸的“金牌航線”實(shí)現(xiàn)全流程貫通 2. Centaurus Metals確認(rèn)巴西Jambreiro鐵礦項(xiàng)目可產(chǎn)高純鐵礦產(chǎn)品 2月16日，澳大利亞礦業(yè)公司 Centaurus Metals宣布，其位于巴西米納斯吉拉斯州的 Jambreiro鐵礦項(xiàng)目（Jambreiro Iron Ore Project） 試驗(yàn)工廠成功生產(chǎn)出高純直接還原級(jí)（DR級(jí)）鐵精礦產(chǎn)品。

礦山動(dòng)態(tài)

螺紋鋼期貨翻紅，鋼價(jià)漲跌有限

宏觀面：美國(guó)正為未來(lái)24小時(shí)內(nèi)“大幅增加”對(duì)伊朗襲擊做準(zhǔn)備；伊朗稱霍爾木茲海峽已關(guān)閉，將打擊所有試圖通過(guò)的船只；卡塔爾能源公司宣布暫停生產(chǎn)液化天然氣；多家海事保險(xiǎn)商將取消在海灣地區(qū)運(yùn)營(yíng)船舶的戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，3月2日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交4.39萬(wàn)噸，環(huán)比增97.9%；2月23日-3月1日澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1278.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降139.3萬(wàn)噸。

期評(píng)

馬年首艘40萬(wàn)噸級(jí)船舶靠泊莆田，奏響新春口岸奮進(jìn)曲

28日上午，位于福建莆田的湄洲灣東吳港區(qū)羅嶼作業(yè)區(qū)碼頭，塔吊林立、作業(yè)繁忙，呈現(xiàn)出一派火熱的生產(chǎn)景象 來(lái)自巴西的40萬(wàn)噸級(jí)散貨船“博格”輪?？吭?號(hào)泊位，經(jīng)過(guò)連續(xù)高效作業(yè)，這艘馬年春節(jié)后首艘靠泊的“海上巨無(wú)霸”順利完成卸載，即將揚(yáng)帆離港 不遠(yuǎn)處的10號(hào)泊位同樣作業(yè)繁忙，中國(guó)籍“金海發(fā)”輪整裝待發(fā)，滿載約7.7萬(wàn)噸鐵礦石，即將啟航前往中國(guó)臺(tái)灣 一卸一裝、雙線并行，巨輪轟鳴、車流不息，羅嶼作業(yè)區(qū)在超大船舶接卸、兩岸直航航運(yùn)兩條業(yè)務(wù)線上同步高效作業(yè)，奏響新春口岸奮進(jìn)樂(lè)章。

原料

首批西芒杜鐵礦石，抵達(dá)寶武重慶鋼鐵

近日，一聲渾厚的輪船汽笛劃破江面，重慶鋼鐵主要內(nèi)貿(mào)中轉(zhuǎn)港口“泰興中鐵建”碼頭迎來(lái)了特殊的非洲“客人”，來(lái)自全球公認(rèn)的品質(zhì)最高、儲(chǔ)量最大的未開(kāi)發(fā)鐵礦床，西芒杜鐵礦——西非幾內(nèi)亞的首批2萬(wàn)噸西芒杜鐵礦石，跨越11000海里歷經(jīng)46天漂泊后成功靠泊 這不是一次普通的貨物運(yùn)輸它是重慶鋼鐵首次采購(gòu)這一世界級(jí)鐵礦資源，標(biāo)志著公司的原料供應(yīng)鏈，正從傳統(tǒng)的澳大利亞、巴西礦源，向南半球新興資源版圖邁出關(guān)鍵一步。

原料

Mysteel月報(bào):2月鐵礦石供需差小幅收窄，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或偏弱震蕩

目前1月日均到港量為401萬(wàn)噸，環(huán)比增7.5萬(wàn)噸，同比增加11.7萬(wàn)噸1月澳洲、巴西及非主流到港環(huán)比均有小幅增量根據(jù)前期發(fā)運(yùn)及模型預(yù)測(cè)，2月到港強(qiáng)度環(huán)比減少，同比仍有增量 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：1月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量環(huán)比減少，處于近三年同期高位水平，日均發(fā)運(yùn)量為440萬(wàn)噸，環(huán)比減少63.7萬(wàn)噸，同比增43.1萬(wàn)噸，本月澳洲、巴西、非主流發(fā)運(yùn)環(huán)比繼均季節(jié)性下滑，幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目2026年以來(lái)發(fā)運(yùn)2船。

月報(bào)

百年建筑：北方港口建材類貨種呈現(xiàn)“高鈣石強(qiáng)、砂石弱”的分化格局

2. 貨源來(lái)源地:高鈣石：主產(chǎn)區(qū)為廣西（5-7萬(wàn)噸/船）與遼寧（1-2萬(wàn)噸/船，以石灰?guī)r為主）；鐵礦石主要來(lái)自澳大利亞、巴西，煤炭來(lái)自山西、陜西、內(nèi)蒙古等內(nèi)陸礦區(qū)；砂石外銷貨源為本地及周邊骨料企業(yè)，2025年供應(yīng)端無(wú)明顯增量 3. 發(fā)運(yùn)優(yōu)勢(shì):擁有“鉆石級(jí)”深水岸線，碼頭前沿自然水深25米，是渤海灣唯一可?？?0萬(wàn)噸級(jí)散貨船的港口，船舶大型化優(yōu)勢(shì)顯著；與海事、鐵路場(chǎng)站等單位聯(lián)動(dòng)協(xié)同，船舶周轉(zhuǎn)率高，實(shí)現(xiàn)常態(tài)化滿載靠泊作業(yè)，降本增效能力突出；緊鄰唐山鋼鐵產(chǎn)業(yè)集群（年產(chǎn)鋼量超1.2億噸），高鈣石、鐵礦石等原料需求剛性，就地轉(zhuǎn)化效率高。

熱點(diǎn)文章

福建莆田港口發(fā)展“加速度” 對(duì)臺(tái)鐵礦石中轉(zhuǎn)量連續(xù)六年大陸第一

開(kāi)放合作的“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大是莆田港口發(fā)展的另一亮點(diǎn)程振宇介紹，航線網(wǎng)絡(luò)不斷加密，實(shí)現(xiàn)與寧波舟山港合作首航、中轉(zhuǎn)出口日本和印尼首航，鐵礦石首次保稅轉(zhuǎn)口東南亞、化肥轉(zhuǎn)口澳大利亞，開(kāi)通“加拿大-莆田-印度”國(guó)際保稅煤炭轉(zhuǎn)口航線等 合作層次也不斷提升，羅嶼碼頭已與巴西淡水河谷公司等國(guó)際礦業(yè)巨頭長(zhǎng)期合作，憑借近30萬(wàn)平方米保稅堆場(chǎng)和便捷集疏運(yùn)通道，成為大型礦石船隊(duì)進(jìn)入中國(guó)的重要港口，累計(jì)接卸40萬(wàn)噸礦石船54艘次。

原料

10艘VLOC！山東海運(yùn)+渤海遠(yuǎn)洋選擇甲醇雙燃料動(dòng)力

近日，Everllence公司宣布青島北海造船訂購(gòu)了10臺(tái)由其研發(fā)的ME-LGIM型甲醇雙燃料主機(jī)這些主機(jī)將配備在山東海運(yùn)股份有限公司以及渤海遠(yuǎn)洋建造的超大型礦砂船（VLOC）上 據(jù)悉，待這些船舶建成后將租賃給巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale），用于巴西至中國(guó)的鐵礦石長(zhǎng)航線運(yùn)輸。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20251013）

2025年10月06日-10月12日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3207.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少71.5萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

鐵礦石運(yùn)輸將成為干散貨市場(chǎng)的關(guān)鍵增長(zhǎng)動(dòng)力

這一預(yù)測(cè)主要基于西非幾內(nèi)亞巨大的西芒杜礦以及巴西淡水河谷預(yù)計(jì)2026年的產(chǎn)量增長(zhǎng)等積極因素 Clarksons表示，“海岬型船舶市場(chǎng)看起來(lái)將在未來(lái)幾年保持強(qiáng)勁” Clarksons分析師指出，礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）預(yù)計(jì)，西芒杜的首批鐵礦石將于今年11月發(fā)運(yùn)到2029年，西芒杜鐵礦石年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到1.2億噸 基于此，分析師認(rèn)為，該項(xiàng)目將成為世界上最大的鐵礦，是干散貨行業(yè)“即將到來(lái)的最大增長(zhǎng)機(jī)會(huì)”。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20251006）

2025年09月29日-10月05日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3279.0萬(wàn)噸，環(huán)比減少196.4萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析