2022年進(jìn)口鐵礦港口庫存結(jié)構(gòu)與分布研究

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2022年全國45個(gè)主要港口進(jìn)口鐵礦（本文內(nèi)系對(duì)粗粉、塊礦、球團(tuán)、精粉等鐵礦石品種的統(tǒng)稱）庫存量由年初的1.56億噸降至年末時(shí)的1.32億噸，由2021年的累庫3210萬噸（2021年由1.24億噸升至1.56億噸）轉(zhuǎn)為降庫2440萬噸，不僅總量明顯超出預(yù)期，而且港口庫存中鐵礦石的品種結(jié)構(gòu)、分布，品位以及港口鐵素總量等，年末與年初相比都發(fā)生一些變化，故有必要對(duì)此進(jìn)行深入研究分析。

爐料

全球鐵礦資源供應(yīng)體系逐步邁向“多元供給” ——西芒杜鐵礦項(xiàng)目對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)格局的影響初探

該項(xiàng)目有望使非洲成為全球重要的鐵礦石供應(yīng)端，從供應(yīng)量和來源結(jié)構(gòu)上將打破現(xiàn)有高度集中的供應(yīng)格局 中國作為全球最大的鐵礦石消費(fèi)國，鐵礦石外采率長期超過80%，2025年從澳大利亞和巴西進(jìn)口的鐵礦石量占我國鐵礦石進(jìn)口總量的82.3%這種高度集中的供應(yīng)結(jié)構(gòu)，在地緣政治緊張、貿(mào)易摩擦或航運(yùn)中斷時(shí)極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)西芒杜鐵礦項(xiàng)目的投產(chǎn)，形成新的供應(yīng)來源，降低我國對(duì)澳大利亞、巴西等區(qū)域的鐵礦石依賴。

原料

24日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

從品種結(jié)構(gòu)看，唐山區(qū)域主流中低品粉礦資源供應(yīng)相對(duì)充足，但高品資源仍顯偏緊需求端，本周鋼廠盈利表現(xiàn)良好，生產(chǎn)積極性較高臨近小長假，鋼廠陸續(xù)進(jìn)行節(jié)前補(bǔ)庫，部分已進(jìn)入尾聲，少數(shù)仍存在庫存缺口綜合來看，預(yù)計(jì)下周唐山進(jìn)口鐵礦石市場仍將維持震蕩走勢

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般 價(jià)格小幅上漲

從品種結(jié)構(gòu)看，唐山區(qū)域主流中低品粉礦資源供應(yīng)相對(duì)充足，但高品資源仍顯偏緊需求端，本周鋼廠盈利表現(xiàn)良好，生產(chǎn)積極性較高臨近小長假，鋼廠陸續(xù)進(jìn)行節(jié)前補(bǔ)庫，部分已進(jìn)入尾聲，少數(shù)仍存在庫存缺口綜合來看，預(yù)計(jì)下周唐山進(jìn)口鐵礦石市場仍將維持震蕩走勢

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

新世紀(jì)期貨：鐵礦石供應(yīng)寬松格局未改

庫存方面，當(dāng)前鐵礦石市場庫存結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“港口高企、鋼廠偏低”的鮮明特征截至4月10日，全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫存總量雖然環(huán)比減少80.5萬噸，但同比仍增加2639萬噸，高庫存持續(xù)壓制礦價(jià)上行空間與此同時(shí)，247家樣本鋼廠的進(jìn)口礦庫存環(huán)比減少39.08萬噸，至8894.84萬噸，處于歷年同期低位，鋼廠仍未開始補(bǔ)庫 綜上所述，當(dāng)前鐵礦石價(jià)格已基本回吐自3月以來的全部漲幅。

原料

埃及鋼鐵公司Ezz Steel投資7.8億美元在阿爾及利亞建設(shè)直接還原鐵工廠

該項(xiàng)目預(yù)計(jì)耗資7.8億美元，融資結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)包括1.55億美元的股權(quán)和6.25億美元的債務(wù) 近年來，阿爾及利亞政府正在大力投資鐵礦開采，以結(jié)束進(jìn)口依賴，并成為主要的鋼鐵生產(chǎn)國和出口國位于該國西部廷杜夫省的加拉杰比萊特礦（Gara Djebilet）蘊(yùn)藏著近36億噸鐵礦石，其中至少17億噸可通過現(xiàn)有技術(shù)開采。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行（4.13-4.17）

一、價(jià)格回顧 1、國產(chǎn)礦價(jià)格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)下降，唐山66%精粉指數(shù)973元/噸較周一漲10，環(huán)比漲1.04%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)915元/噸較本周一漲5，環(huán)比漲0.55%；霍邱65%造球精粉指數(shù)974元/噸較本周一降5，環(huán)比降0.51%。

國產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel：國際油氣市場與國內(nèi)管線鋼供需格局的聯(lián)動(dòng)分析

但產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性矛盾突出，中低端產(chǎn)品例如X42、X52級(jí)產(chǎn)能為主，行業(yè)產(chǎn)能利用率僅65%左右，同質(zhì)化競爭激烈、利潤微??；高端產(chǎn)品如X80、X100級(jí)、海洋用管、抗氫脆管線鋼等有效供給不足，部分特種管材仍依賴進(jìn)口同時(shí)，行業(yè)受鐵礦石、鎳、鉬等原材料價(jià)格波動(dòng)影響顯著，環(huán)保限產(chǎn)、低碳改造進(jìn)一步壓縮企業(yè)利潤空間 圖1：國內(nèi)管線鋼板產(chǎn)量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 需求端，國內(nèi)需求以油氣輸送管網(wǎng)建設(shè)為主，占比超85%。

主編視角

每日鋼市：期鋼飄紅，沙鋼挺價(jià)，鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)

供給端，近期部分鋼企檢修中厚板產(chǎn)線相繼復(fù)產(chǎn)，中厚板開工率及產(chǎn)能利用率整體呈震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，產(chǎn)量逐步回升需求端，整體呈現(xiàn)剛需主導(dǎo)、結(jié)構(gòu)性分化特征，成交活躍度較前期階段性放緩，下游以按需補(bǔ)庫為主，大規(guī)模集中采購一般綜合來看，預(yù)計(jì)14日中厚板價(jià)格整體延續(xù)區(qū)間震蕩運(yùn)行 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月13日，山東港口進(jìn)口鐵礦（15:35）價(jià)格較上一工作日小幅上漲，累計(jì)上漲5-8。

觀點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行（4.6-4.10）

一、價(jià)格回顧 1、國產(chǎn)礦價(jià)格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)下降，唐山66%精粉指數(shù)965元/噸較周一降5，環(huán)比降0.52%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)915元/噸較本周一穩(wěn)；霍邱65%造球精粉指數(shù)996元/噸較本周一穩(wěn)。

國產(chǎn)礦周評(píng)

每日鋼市：熱卷期貨翻紅，鐵礦石下跌，鋼價(jià)窄幅調(diào)整

黑色系期貨震蕩運(yùn)行，現(xiàn)貨市場交投氛圍尚可，下游采購結(jié)構(gòu)分化，部分領(lǐng)域復(fù)蘇速率加快就華中地區(qū)來看，有投放的中厚板鋼廠投放量打折，一單一議鎖單資源到貨量近期有所降低，市場目前整體庫存迎來持續(xù)降庫近期受宏觀以及實(shí)際成交影響，市場商家心態(tài)謹(jǐn)慎，多數(shù)仍然報(bào)價(jià)持穩(wěn)，部分缺貨規(guī)格有溢價(jià)綜合來看，預(yù)計(jì)9日中厚板價(jià)格窄幅震蕩 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月8日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日小幅下跌，累計(jì)下跌3-7。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào):4月鐵礦石供需差擴(kuò)大，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格預(yù)計(jì)高位震蕩

供應(yīng)端方面，日均到港量處于同期偏高水平需求端方面，月內(nèi)先環(huán)保限產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量整體下滑從鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)變化來看，鋼廠進(jìn)口鐵礦石總庫存呈現(xiàn)先累后去節(jié)奏，月底庫存環(huán)比2月底去庫106.5萬噸，月內(nèi)疏港先增后降，港口庫存月內(nèi)呈現(xiàn)去庫走勢，較上月底去庫224.5萬噸，月內(nèi)港庫整體處于1.76億噸以上。

月報(bào)

每日鋼市：螺紋鋼期貨下跌，鋼坯堅(jiān)挺，鋼價(jià)或漲跌有限

供給端，近期部分鋼企檢修中厚板產(chǎn)線相繼復(fù)產(chǎn)，中厚板開工率及產(chǎn)能利用率整體上升，產(chǎn)量逐步小幅回升需求端，整體呈現(xiàn)剛需主導(dǎo)、結(jié)構(gòu)性分化特征，成交活躍度較前期階段性放緩，下游以按需補(bǔ)庫為主，大規(guī)模集中采購不足綜合來看，預(yù)計(jì)8日中厚板價(jià)格以穩(wěn)為主、局部窄幅調(diào)整，整體延續(xù)區(qū)間震蕩運(yùn)行 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月7日，山東港口進(jìn)口鐵礦（15:15）價(jià)格較上一工作日小幅波動(dòng)。

觀點(diǎn)

每日鋼市：期鋼上漲，鋼坯漲10元，鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

北方市場需求逐步恢復(fù)，市場交投氛圍好轉(zhuǎn)，成交尚可華南庫存仍然高企，需求一般鋼廠方面，本周開工率預(yù)計(jì)與上周持平，產(chǎn)量小幅增加目前端機(jī)械制造、工程機(jī)械、鋼結(jié)構(gòu)等行業(yè)復(fù)工提速，剛需補(bǔ)庫積極；下游需求待進(jìn)一步釋放綜合來看，基本面邊際改善，預(yù)計(jì)31日全國中厚板價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：3月30日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日小幅波動(dòng)。

觀點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行（3.30-4.3）

一、價(jià)格回顧 1、國產(chǎn)礦價(jià)格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)下降，唐山66%精粉指數(shù)965元/噸較周一降5，環(huán)比降0.52%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)915元/噸較本周一穩(wěn)；霍邱65%造球精粉指數(shù)996元/噸較本周一穩(wěn)。

國產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel解讀：伊朗局勢對(duì)鐵礦石市場影響再評(píng)估—供給減量與資源轉(zhuǎn)向

對(duì)于鐵礦石市場而言，此前市場普遍聚焦于伊朗、阿曼、巴林三國年化約3200萬噸鐵礦進(jìn)出口量的直接中斷，但隨著局勢演進(jìn)，一個(gè)更為重要的結(jié)構(gòu)性變化正在發(fā)生——全球鐵礦石貿(mào)易流向正在經(jīng)歷一輪“被迫式”的重構(gòu)，類似于2020-2021年海外鋼廠減產(chǎn)后多余資源集中涌向中國的歷史重演，但驅(qū)動(dòng)邏輯與品種結(jié)構(gòu)存在顯著差異 一、中東資源中斷的量級(jí) 根據(jù)WSA數(shù)據(jù)，中東地區(qū)年度鐵礦石進(jìn)口約3900萬噸、出口約4600萬噸，凈出口約658萬噸，貿(mào)易活動(dòng)高度集中于伊朗、阿曼、巴林三國。

主編視角

鐵礦石此輪反彈缺乏需求支撐

2月28日以來，美以伊局勢緊張引發(fā)市場擔(dān)憂，顯著推升能源價(jià)格及海運(yùn)成本我國鐵礦石進(jìn)口依存度保持在70%左右，澳洲、巴西至中國的海岬型船運(yùn)費(fèi)大幅上漲，推升鐵礦石到岸成本同時(shí)，在地緣沖突持續(xù)的背景下，全球通脹預(yù)期升溫，預(yù)期外溢效應(yīng)進(jìn)一步推高了鐵礦石市場的短期交易熱度 整體來看，地緣沖突走向尚難預(yù)料，利多因素對(duì)鐵礦石市場的影響或偏短線，后續(xù)價(jià)格走勢仍將回歸基本面 高庫存與結(jié)構(gòu)性緊缺并存 盡管國內(nèi)鐵礦石市場總量寬松，但從總量看，供應(yīng)過剩壓力持續(xù)累積。

原料

19日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

【明日預(yù)測】 供應(yīng)端，本周山東港口進(jìn)口礦到港量小幅上漲，港口總體貿(mào)易資源相對(duì)充足，貿(mào)易商出貨積極性尚可；需求端，鐵水產(chǎn)量將隨復(fù)產(chǎn)回升，然終端需求疲軟、庫存相對(duì)高壓，利潤復(fù)產(chǎn)后或?qū)⒃俪袎焊劭诔竟?jié)性累庫，但結(jié)構(gòu)性短缺突出，中品礦資源相對(duì)緊張短期內(nèi)鐵礦石需求端對(duì)價(jià)格或有一定支撐預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格小幅下跌 成交幾無

【明日預(yù)測】 供應(yīng)端，本周山東港口進(jìn)口礦到港量小幅上漲，港口總體貿(mào)易資源相對(duì)充足，貿(mào)易商出貨積極性尚可；需求端，鐵水產(chǎn)量將隨復(fù)產(chǎn)回升，然終端需求疲軟、庫存相對(duì)高壓，利潤復(fù)產(chǎn)后或?qū)⒃俪袎焊劭诔竟?jié)性累庫，但結(jié)構(gòu)性短缺突出，中品礦資源相對(duì)緊張短期內(nèi)鐵礦石需求端對(duì)價(jià)格或有一定支撐預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——鋼廠謹(jǐn)慎采購 價(jià)格漲幅受限

供應(yīng)端，本周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)整體穩(wěn)中有增最新數(shù)據(jù)顯示，澳洲巴西19港發(fā)運(yùn)總量環(huán)比回升，唐山區(qū)域到港量階段性下降港口可貿(mào)易資源充足，從品種結(jié)構(gòu)看，唐山區(qū)域高品粉礦及塊礦可貿(mào)易資源相對(duì)偏緊，而中低品資源相對(duì)充裕；需求端，區(qū)域鋼廠多數(shù)正常生產(chǎn)，需求一般，多按需補(bǔ)庫，預(yù)計(jì)短期進(jìn)口礦價(jià)格將延續(xù)震蕩運(yùn)行 【焦炭】短期或穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 25日焦炭價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行近期盤面大漲，市場情緒較為高漲，供應(yīng)端，焦企生產(chǎn)節(jié)奏平穩(wěn)，出貨順暢，廠內(nèi)庫存普遍低位，盈利情況受成本擠壓較為一般。

看數(shù)據(jù)說廢鋼