加拿大鐵礦石資源分布及出口情況梳理

出口以直運鐵、直接還原鐵、熱壓鐵塊及鐵精粉為主 6月以來，加拿大經(jīng)歷了其有史以來最長的林火季，大火涉及面積不斷擴大截至目前，今年該國累計發(fā)生6205起林火事件，面積達17萬平方公里，涉及全國十個省，但紐芬蘭與拉布拉多省、格陵蘭島及巴芬蘭島等地區(qū)影響較小考慮到加拿大鐵礦資源分布廣泛，本文從產(chǎn)量、出口及主要礦山運營情況，對其整體供應情況進行梳理 [主要出口品種] 資源集中在三地區(qū) 北冰洋沿岸群島地區(qū)、美加接壤礦帶地區(qū)及拉布拉多海槽地區(qū)為加拿大鐵礦石資源的主要集中地區(qū)。

爐料

巴西礦能部長：巴西不能只做關(guān)鍵礦產(chǎn)原料出口國

巴西礦業(yè)和能源部長亞歷山大·西爾韋拉22日表示，巴西在發(fā)展關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈過程中，需要找到“平衡點”，避免淪為僅出口未經(jīng)加工原材料的資源型國家 西爾韋拉當天在巴西圣保羅州瓜魯雅舉行的Esfera2026論壇上表示，巴西“不應在任何情況下”出口未經(jīng)加工的關(guān)鍵礦產(chǎn)他強調(diào)，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下，鋰、稀土、鎳、石墨等關(guān)鍵礦產(chǎn)具有重要戰(zhàn)略價值 “我們不能像對待鐵礦石那樣對待關(guān)鍵礦產(chǎn)。

原料

Mysteel日報：山東進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格弱勢運行 成交寥寥

進口礦區(qū)域日評

21日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

Mysteel統(tǒng)計全國港口進口礦成交筆數(shù)52筆，其中主流MNPJ粉現(xiàn)貨成交9筆，占比17%；卡粉、巴混、PFC1現(xiàn)貨成交2筆，占比4%；低品粉礦成交10筆，占比19%；主流塊礦現(xiàn)貨成交3筆，占比6%；其他礦現(xiàn)貨成交28筆，占比54%。

成交報告

Mysteel周報：機械制造業(yè)原材料價格監(jiān)測（5.16-5.22）

熱卷產(chǎn)量周環(huán)比增長2.4萬噸至299.26萬噸，熱卷表需周環(huán)比減少9.66萬噸至297.84萬噸，熱卷庫存周環(huán)比增長1.42萬噸至408.66萬噸 （2）市場情況 上周市場價格整體趨弱運行，基于成本支撐強化與出口韌性，二季度熱軋板卷價格偏強鐵礦石落地利潤收窄至盈虧平衡線，抑制供給彈性；卷螺價差擴大至120元/噸，反映熱軋需求相對優(yōu)勢但需警惕華北地區(qū)開工率不足及焦炭第四輪提漲博弈結(jié)果，若鐵水產(chǎn)量回落可能壓制上行幅度。

機械

廣發(fā)期貨：鐵礦石09合約維持震蕩偏弱運行

需求方面，鐵水產(chǎn)量環(huán)比小幅微增，維持在高位水平受西南地區(qū)限產(chǎn)以及出口排單影響，短期鐵水增速放緩成材供需矛盾有限以及終端需求缺乏邊際走強的動能，預計短期煉鋼需求邊際增長空間有限庫存方面，到港中樞回升下港口庫存去化持續(xù)放緩，在供應存在增長預期的情況下，后續(xù)鐵礦或由去庫轉(zhuǎn)為小幅累庫綜合來看，鐵礦石面臨供給邊際走強、鐵水增速放緩的供需轉(zhuǎn)弱格局，同時基差處于低位，但宏觀擾動持續(xù)、鐵水維持高位、海運費攀升的情況下對礦價仍有支撐。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石09合約維持高位震蕩，上方壓力位參考820-830

終端需求最大變量仍在鋼材出口，目前海外鋼價持續(xù)走強下國內(nèi)鋼材出口優(yōu)勢仍存，鋼廠盈利率繼續(xù)修復，短期鐵水有望維持高位庫存方面，在到港中樞回升下港口庫存去化持續(xù)放緩，受供應增長預期的影響，后續(xù)鐵礦或由去庫轉(zhuǎn)為小幅累庫綜合來看，鐵礦石面臨供給邊際走強、鐵水見頂?shù)墓┬柁D(zhuǎn)弱格局，但宏觀擾動持續(xù)、鐵水維持高位、海運費攀升的情況下對礦價仍有支撐，110美金向上將刺激非主流增量，短期壓力位依舊存在預計09合約維持高位震蕩，上方壓力位參考820-830。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵水增速放緩，關(guān)注終端需求變化

需求方面，鐵水連續(xù)數(shù)周增長停滯，最大變量仍在鋼材出口目前海外鋼價持續(xù)走強下國內(nèi)鋼材出口優(yōu)勢仍存，鋼廠盈利率繼續(xù)修復，短期鐵水有望回升且維持高位庫存方面，在到港中樞回升下港口庫存去化持續(xù)放緩，受供應增長預期的影響，后續(xù)鐵礦或由去庫轉(zhuǎn)為小幅累庫綜合來看，鐵礦石面臨供給邊際走強、鐵水見頂?shù)墓┬柁D(zhuǎn)弱格局，但宏觀擾動持續(xù)、鐵水維持高位、海運費攀升的情況下對礦價仍有支撐，110美金向上將刺激非主流增量，短期壓力位依舊存在。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：短期宏觀因素主導，預計鐵礦石09合約維持高位震蕩

目前海外鋼價持續(xù)走強下國內(nèi)鋼材出口優(yōu)勢仍存，鋼廠盈利率繼續(xù)修復，短期鐵水有望回升且維持高位庫存方面，在到港中樞回升下港口庫存去化持續(xù)放緩，受供應增長預期的影響，后續(xù)鐵礦或由去庫轉(zhuǎn)為小幅累庫綜合來看，鐵礦石面臨供給邊際走強、鐵水見頂?shù)墓┬柁D(zhuǎn)弱格局，但宏觀擾動持續(xù)、鐵水維持高位、海運費攀升的情況下對礦價仍有支撐供應壓力是否增大則取決于鋼材出口變化短期宏觀因素主導，預計09合約維持高位震蕩

機構(gòu)

Mysteel：成本驅(qū)動到需求驅(qū)動——焊管利潤情況分析

近幾年頭部企業(yè)全國產(chǎn)能布局發(fā)力明顯，擺脫唐山、天津地域限制，全國靠近帶鋼產(chǎn)地其他小廠生存區(qū)域收窄，同時也擺脫了唐山、天津市場受環(huán)保投入等因素所帶來的原料價格較外圍市場較高的影響，焊管廠利潤情況得以改善，市場規(guī)范化趨勢明顯，白條管品種在發(fā)展中或成為淘汰品頭部管廠產(chǎn)能、產(chǎn)量情況來看，排產(chǎn)更加靈活，且定制化、多樣化趨勢明顯，在油氣用管，地下管網(wǎng)用管、歐標、美標等出口產(chǎn)品發(fā)力布局明顯 五、焊管市場展望 從近期市場利潤情況來看，鋼材傳導鏈條利潤多集中于原料或粗鋼階段，成材利潤情況表現(xiàn)較弱，主要由于粗鋼出口表現(xiàn)偏強，市場行情處于原料支撐和成材出貨壓力較大階段，但現(xiàn)在鐵礦石及焦煤、焦炭價格處于漲后高位，成材市場行情驅(qū)動或由成本驅(qū)動轉(zhuǎn)向需求驅(qū)動，短期市場價格或仍維持窄幅波動局面。

研究報告

北約情報確認俄羅斯木材是制裁打擊最嚴重的產(chǎn)業(yè)

SAB數(shù)據(jù)顯示，木材和纖維素出口下降50%，領(lǐng)先于鐵礦石40%的下降，化學產(chǎn)品出口下降35%，黑色金屬出口下降20%，同期內(nèi)其他行業(yè)也出現(xiàn)不同程度下降 分析顯示，俄羅斯每年額外支付325億美元，通過中介以高價收購受制裁的西方商品，不包括無替代品的情況同時，報告披露俄羅斯機構(gòu)內(nèi)部預測到2030年，將因西方制裁直接導致至少1360億美元的外貿(mào)損失，而在所有追蹤風險中，存在1755億美元的更廣泛預測。

行業(yè)資訊

大咖說鋼市：目前出口訂單火爆成亮點，預計5月鋼材整體維持區(qū)間震蕩

2. 渠道差異明顯：制造業(yè)直供訂單韌性較強，頭部鋼廠加大直供比例、鎖定終端長單，對沖出口收縮；貿(mào)易流通訂單偏弱，投機性補庫需求降溫，僅維持基礎(chǔ)周轉(zhuǎn)庫存 （2）利潤情況 1. 內(nèi)外盤利潤完全分化：出口坯料利潤豐厚，方坯出口單噸凈利潤250-320元/噸，板坯溢價更高；國內(nèi)成材利潤持續(xù)承壓，螺紋鋼即期毛利僅30-40元/噸，熱卷盈利微薄，中厚板、冷軋多數(shù)品種處于虧損狀態(tài)，原料端（鐵礦石、焦炭、廢鋼）價格高位，成本擠壓效應凸顯。

觀點

控總量、優(yōu)供給、推轉(zhuǎn)型，促進鋼鐵行業(yè)運行質(zhì)效繼續(xù)提升

一、一季度鋼鐵行業(yè)運行情況 一季度，鋼鐵企業(yè)主動適配需求變化、堅持自律控產(chǎn)，生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量均同比下降，鋼材出口高位回落，鋼材價格總體走勢平穩(wěn)但處于近年同期最低水平，近期受中東局勢影響，鐵礦石價格高企、焦煤價格持續(xù)走高，鋼鐵行業(yè)運行呈現(xiàn)“供大于需、出口回落、鋼價低穩(wěn)、成本趨升”的走勢，企業(yè)經(jīng)營持續(xù)承壓 鋼鐵產(chǎn)量減少但仍大于需求。

鋼材

Mysteel月報：5月軸承鋼市場價格或?qū)⑷醴€(wěn)運行

3月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成123.1萬輛和125.2萬輛，產(chǎn)量同比下降3.6%，銷量同比增長1.2%1-3月，汽車產(chǎn)銷分別完成703.9萬輛和704.8萬輛，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成296.5萬輛和296萬輛一季度來看，汽車產(chǎn)銷小幅下滑，降幅較1-2月收窄，釋放出向好信號其中，乘用車市場降幅收窄，商用車銷量保持增長，新能源汽車熱度持續(xù)保持，汽車出口快速增長 圖5：近兩年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 當前鐵礦石、鉻鐵等原料價格高位堅挺，鋼廠挺價意愿明顯，成本端支撐穩(wěn)固。

軸承鋼

關(guān)鍵礦產(chǎn)日報：華友鈷業(yè)獲鋰精礦出口批文，智利國家銅業(yè)擬增產(chǎn)

◎4月13日-19日，全球鐵礦石發(fā)運總量3073.9萬噸，環(huán)比減少112.3萬噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2536.0萬噸，環(huán)比減少145.4萬噸 ◎4月13日-19日，中國47港鐵礦石到港總量2348.0萬噸，環(huán)比增加174.0萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2314.3萬噸，環(huán)比增加280.6萬噸 ◎4月20日，海關(guān)總署公布3月主要工業(yè)品進出口數(shù)量情況，具體如下： ◎截至4月20日，共有7家上市銅企公布2025年產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)，其中5家同時披露了2026年生產(chǎn)經(jīng)營計劃。

資訊

Mysteel：需求逐步釋放 5月鋼坯市場價格存有韌性

4月以來，鐵礦石價格高位震蕩，焦炭第二輪提漲全面落地，當月累計漲幅達100-110元/噸第三輪提漲開始，當前部分鋼廠處于微利狀態(tài)，焦炭提漲落地后，鋼企利潤進一步收縮，挺價情緒突出；同時鋼廠排產(chǎn)情況尚可，無下行壓力，整體報價較為堅挺 五、出口訂單表現(xiàn)向好，成為市場重要增量 國內(nèi)鋼坯出口持續(xù)走強，成為市場重要增量我國方坯憑借前期價格優(yōu)勢，出口訂單飽滿，F(xiàn)OB 報價穩(wěn)定在465-470美元/噸，明顯高于國內(nèi)出廠價，出口利潤可觀。

熱點資訊

Mysteel快訊：日本突發(fā)7.4級地震，對當?shù)劁撹F行業(yè)尚未造成實質(zhì)性沖擊

這些港口是日本東北地區(qū)鋼廠鐵礦石進口、鋼材成品出口的核心樞紐，將直接導致原料到港延遲以及成品發(fā)運受阻，短期影響鋼廠原料庫存周轉(zhuǎn)和海外訂單交付，若港口停運超過24小時，影響將進一步放大 陸路運輸效率驟降：日本東北新干線、JR東北沿海貨運線路已臨時停運，震區(qū)周邊部分高速公路實施交通管制，鋼廠廠內(nèi)原料、半成品的陸路運輸效率大幅下降，區(qū)域內(nèi)中小鋼材加工企業(yè)已出現(xiàn)階段性待料情況。

主編視角

瑞達期貨：螺紋鋼短線偏多，注意風險控制

夜盤I2609合約沖高回調(diào)宏觀面，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布通知，將境內(nèi)外商獨資銀行、境內(nèi)中外合資銀行、外國銀行境內(nèi)分行的境外貸款杠桿率由0.5上調(diào)至1.5；將進出口銀行的境外貸款杠桿率由3上調(diào)至3.5供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運量增加，港口庫存處相對高位，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上調(diào)整體上，美伊談判預期，另外鋼廠多剛需補庫，詢盤較為謹慎技術(shù)上，I2609合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA向上走高，紅柱放大。

機構(gòu)

Mysteel月報：4月軸承鋼市場價格或?qū)⑾葥P后抑

2026年2月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成69.4萬輛和76.5萬輛，同比分別下降21.8%和14.2%2月有效工作日僅16天，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到一定影響，市場活躍度總體有所下降從1-2月行業(yè)運行情況看，汽車產(chǎn)銷受政策切換調(diào)整、需求前置釋放、春節(jié)假期錯位、消費意愿不足、同期高基數(shù)等多重因素疊加影響，同比呈現(xiàn)下滑其中，乘用車市場和新能源汽車同比下降，商用車市場持續(xù)向好，汽車出口快速增長 圖5：近兩年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 當前市場來看，鐵礦石、鉻鐵等原料價格高位堅挺，疊加鋼廠挺價意愿較強，成本端支撐穩(wěn)固。

軸承鋼

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運行（3.30-4.3）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）今年前2個月京津冀區(qū)域出口值超2400億元，創(chuàng)歷史同期新高 （2）國資委：編制好央企人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十五五”規(guī)劃 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）河北遷安：鋼鐵企業(yè)有“三變” （2）2025年河北噸鋼盈利近150元，鋼鐵產(chǎn)業(yè)增加值同比增長9.6% 海外行業(yè)動態(tài) （1）國艾芬豪大西洋公司獲關(guān)鍵環(huán)保許可，力推利比里亞高品位鐵礦石項目一 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，暫無鋼企客戶認為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，70%客戶認為下周市場穩(wěn)，30%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評