Mysteel解讀：澳大利亞颶風(fēng)影響鐵礦石短期發(fā)運節(jié)奏，中長期供應(yīng)并無影響

上周澳大利亞新一輪颶風(fēng)來襲，鐵礦石樂觀情緒再次被點燃，鐵礦石價格也從低位反彈約30元/噸颶風(fēng)是否會對鐵礦石供應(yīng)產(chǎn)生實質(zhì)性的影響？為此，筆者梳理了近5年澳大利亞颶風(fēng)襲擊史和三大港口運營情況，具體分析颶風(fēng)對鐵礦石供應(yīng)和發(fā)運節(jié)奏的影響 本次強熱帶氣旋Ilsa 4月9日開始襲擊澳大利亞北部，并從鐵礦石主產(chǎn)區(qū)西皮爾巴拉地區(qū)登陸。

主編視角

供給不足鐵礦石爆漲25%，澳大利亞17個港口開始無期限停運

11月14日澳大利亞最大的港口拖輪運營商Svitzer Australia宣布，針對近期的員工罷工問題，計劃從11月18日開始無限期停工，該事件將涉及到17個港口 業(yè)內(nèi)人士表示，若停工時間較長，或?qū)⑦M一步擾亂鐵礦石供應(yīng)鏈該消息發(fā)布后，國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約大幅震蕩，隨后延續(xù)上漲，今日收盤報752.5元/噸，漲1.82% 自11月1日以來鐵礦主力合約僅兩日收陰，共上漲158點，漲幅超25%。

爐料

必和必拓集團澳大利亞總裁：愿繼續(xù)擔(dān)任中國可靠的鐵礦石供應(yīng)商

必和必拓集團澳大利亞總裁巴斯托介紹必和必拓對華合作情況，稱中國是澳鐵礦石重要出口市場，必和必拓常年來與中國客戶建立強有力的合作關(guān)系必和必拓愿繼續(xù)擔(dān)任中國可靠的鐵礦石供應(yīng)商，進一步深化對華合作，為澳中關(guān)系發(fā)展作出應(yīng)有貢獻

爐料

廣發(fā)期貨：鐵礦石供應(yīng)鏈面臨深刻重塑

近期，澳大利亞柴油短缺問題持續(xù)發(fā)酵澳大利亞采礦業(yè)是柴油的第一大消耗行業(yè)，每年消耗96億～100億升柴油，約占全國總消耗的35%其中，鐵礦石開采約占采礦業(yè)柴油總消耗的26%在鐵礦石直接現(xiàn)金成本中，柴油等燃料通常占9%～12%柴油供應(yīng)短缺直接導(dǎo)致全球采礦業(yè)生產(chǎn)成本曲線顯著抬升鐵礦石生產(chǎn)和運輸環(huán)節(jié)高度依賴柴油，因此對柴油價格變動非常敏感 生產(chǎn) 在鐵礦石生產(chǎn)環(huán)節(jié)，柴油是爆破炸藥的重要原料。

原料

全球鐵礦資源供應(yīng)體系逐步邁向“多元供給” ——西芒杜鐵礦項目對全球鐵礦石供應(yīng)格局的影響初探

該項目有望使非洲成為全球重要的鐵礦石供應(yīng)端，從供應(yīng)量和來源結(jié)構(gòu)上將打破現(xiàn)有高度集中的供應(yīng)格局 中國作為全球最大的鐵礦石消費國，鐵礦石外采率長期超過80%，2025年從澳大利亞和巴西進口的鐵礦石量占我國鐵礦石進口總量的82.3%這種高度集中的供應(yīng)結(jié)構(gòu)，在地緣政治緊張、貿(mào)易摩擦或航運中斷時極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險西芒杜鐵礦項目的投產(chǎn)，形成新的供應(yīng)來源，降低我國對澳大利亞、巴西等區(qū)域的鐵礦石依賴。

原料

黑色期貨早報：各品種漲跌不一，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

對于后市，與會企業(yè)認為，鋼材市場供強需弱的矛盾沒有根本改變，全行業(yè)務(wù)必保持理性的認識、務(wù)實的判斷，保持戰(zhàn)略定力，繼續(xù)貫徹落實“三定三不要”經(jīng)營原則，堅持自律控產(chǎn)降庫存不動搖 數(shù)據(jù)：4月20日-4月26日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1229.9萬噸，環(huán)比下降263.4萬噸，庫存規(guī)模小幅回落當(dāng)前庫存量仍高于年初以來的均值 據(jù)Mysteel統(tǒng)計4月29日17家期貨機構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行，鐵礦石震蕩運行。

期評

寶鋼股份2025年度暨2026年一季度業(yè)績說明會速遞

在原料成本方面，市場整體運行平穩(wěn)鐵礦石供應(yīng)端，伊朗年出口量約2200多萬噸，僅占全球海運貿(mào)易量的1%左右，海峽封鎖對全球礦石海運貿(mào)易格局影響甚微澳大利亞、巴西及西非等主流礦區(qū)足以保障礦石的充足供應(yīng)間接影響主要體現(xiàn)為能源價格波動，油價上漲帶動了海運費用的上行煤炭方面，鑒于中東地區(qū)無煤炭出口業(yè)務(wù)，且公司自身進口煤炭量較少，因此受地緣政治影響較小，無明顯沖擊 在下游出口方面，目前存在階段性影響。

鋼材

Mysteel指數(shù)評述：廢鋼價格震蕩運行，焦炭價格偏穩(wěn)，鐵礦石價格震蕩偏強（4.13-4.17）

鐵礦石：鐵礦價格震蕩偏強市場有消息稱，CMRG與BHP取得進展，中國放寬對部分BHP鐵礦石貨物的采購限制，鐵礦談判對價格的影響減弱本周鐵礦價格上漲，有兩個重要因素，一是247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量回升至240萬噸左右，鐵礦消耗量在增多，鋼廠采購意愿略有回升；二是澳大利亞煉油廠發(fā)生火災(zāi)，市場擔(dān)憂柴油供應(yīng)緊張或影響礦山生產(chǎn)，鐵礦價格應(yīng)聲上漲 。

原料指數(shù)評述

新世紀期貨：鐵礦石供應(yīng)寬松格局未改

3月以來，市場避險情緒升溫，鐵礦石期貨價格持續(xù)上漲進入4月，市場逐步對中東地緣沖突“脫敏”，同時必和必拓鐵礦石發(fā)運量回升，鐵礦石期貨價格有所回落 供應(yīng)方面，3月底，受熱帶氣旋“娜雷爾”影響，澳大利亞鐵礦石發(fā)運受阻，我國當(dāng)期47港鐵礦石到港總量驟降521.1萬噸，至2174.0萬噸，創(chuàng)去年11月以來新低，可流通貨源收緊 從更廣泛的供應(yīng)視角來看，全球鐵礦石發(fā)運量連續(xù)5周回升，我國1—3月鐵礦石累計進口量同比增長10.5%，供應(yīng)寬松格局未改。

原料

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價偏強運行，預(yù)計近期鋼價震蕩運行（4.20-4.24）

3月份中國粗鋼產(chǎn)量為8704萬噸，同比下降6.3%；1-3月累計值同比下降4.6%亦體現(xiàn)行業(yè)嚴守粗鋼產(chǎn)量管控、優(yōu)先壓減粗鋼供給的調(diào)控導(dǎo)向2、產(chǎn)業(yè)面，鐵水維持約239萬噸高水平，且能源溢價發(fā)酵，原料價格走強高鐵水背景下，原料需求維持一定韌性45港鐵礦石庫存持續(xù)去庫，已降至1.66億噸；下游焦化廠焦煤庫存也維持近四年高位且市場有消息，澳大利亞及蒙古柴油供應(yīng)相對短缺，或?qū)Σ傻V及運輸產(chǎn)生一定影響，對原料價格形成一定支撐。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報（4月20日-4月24日）

3月份中國粗鋼產(chǎn)量為8704萬噸，同比下降6.3%；1-3月累計值同比下降4.6%亦體現(xiàn)行業(yè)嚴守粗鋼產(chǎn)量管控、優(yōu)先壓減粗鋼供給的調(diào)控導(dǎo)向2、產(chǎn)業(yè)面，鐵水維持約239萬噸高水平，且能源溢價發(fā)酵，原料價格走強高鐵水背景下，原料需求維持一定韌性45港鐵礦石庫存持續(xù)去庫，已降至1.66億噸；下游焦化廠焦煤庫存也維持近四年高位且市場有消息稱，澳大利亞及蒙古柴油供應(yīng)相對短缺，或?qū)Σ傻V及運輸產(chǎn)生一定影響，對原料價格形成一定支撐。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告（4月20日-4月24日）

2、產(chǎn)業(yè)面，鐵水維持約239萬噸高水平，且能源溢價發(fā)酵，原料價格走強高鐵水背景下，原料需求維持一定韌性45港鐵礦石庫存持續(xù)去庫，已降至1.66億噸；下游焦化廠焦煤庫存也維持近四年高位且市場有消息，澳大利亞及蒙古柴油供應(yīng)相對短缺，或?qū)Σ傻V及運輸產(chǎn)生一定影響，對原料價格形成一定支撐 預(yù)計近期鋼價或震蕩運行運行邏輯在于：1、宏觀方面，伊朗地緣局勢仍在持續(xù)，關(guān)注后續(xù)談判進展美伊雙方正處于“封鎖+談判”的僵持期，原油價格仍居高難下。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：利好預(yù)期或落空 鐵礦漲勢難持續(xù)

數(shù)據(jù)來看，海關(guān)總署口徑：2026年一季度中國累計進口鐵礦石31476.2萬噸，同比去年增加10.5%；鋼聯(lián)口徑：2026年初至4月17日全球鐵礦發(fā)運量周度均值為3013萬噸，同比去年增加6.13%；2026年初至4月17日47港鐵礦到港量周度均值為2549萬噸，同比去年增加7.78%今年一季度澳大利亞受颶風(fēng)影響小于去年同期，鐵礦發(fā)運相對順暢；一季度巴西雨季對鐵礦發(fā)運造成的影響也在一定程度上被產(chǎn)能釋放所抵消；而一季度非主流國家的鐵礦發(fā)運量也高于去年同期，鐵礦供應(yīng)壓力可見。

熱點資訊

Mysteel解讀：2026年一季度非主流鐵礦石發(fā)運增量明顯

另外，委內(nèi)瑞拉新增項目在2025順利投產(chǎn)，2026年繼續(xù)釋放增量 小結(jié) 2026年一季度全球鐵礦石發(fā)運同比增長2178.3萬噸，增量主要由非主流國家貢獻，澳大利亞與巴西則以修復(fù)性增長為主非主流國家正在成為全球鐵礦石供應(yīng)的重要新力量后期來看，今年全年鐵礦石的供給增量仍將以非主流礦山為主，重點關(guān)注幾內(nèi)亞、委內(nèi)瑞拉、利比里亞、塞拉利昂的發(fā)運情況。

主編視角

澳大利亞福德士河計劃投資6.8億美元擴建皮爾巴拉綠色能源基礎(chǔ)設(shè)施

澳大利亞鐵礦石巨頭福德士河集團（Fortescue）24日宣布，該公司董事會已批準擴大其在皮爾巴拉地區(qū)的綠色能源產(chǎn)能，計劃投資6.8億美元建設(shè)新的綠色能源基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足包括數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的工業(yè)領(lǐng)域?qū)G色電力不斷增長的需求 福德士河表示，這筆6.8億美元的投資將加快推進該公司200兆瓦皮爾巴拉綠色能源項目的開發(fā)該項目將提供超出公司此前投資62億美元推進“2030年實現(xiàn)凈零（Real Zero）”戰(zhàn)略所需的額外可再生能源發(fā)電能力。

原料

大有期貨：鐵礦石承壓運行

這意味著地緣風(fēng)險尚未完全消退，原油價格仍可能出現(xiàn)大幅波動，進而繼續(xù)對鐵礦石等黑色系品種的走勢產(chǎn)生影響 需求增長空間受限 供應(yīng)方面，3月最后一周，強熱帶氣旋“納雷爾”席卷澳大利亞西澳地區(qū)，給全球鐵礦石發(fā)運帶來顯著沖擊必和必拓、力拓、福德士河三大礦山發(fā)運量均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中力拓鐵礦石出口碼頭受到明顯影響，發(fā)運量降幅較大不過，隨著氣旋過境，西澳港口作業(yè)快速恢復(fù)，全球鐵礦石發(fā)運量隨即顯著反彈，回升至歷史同期偏高水平。

原料

Mysteel早報：預(yù)計今日上海中厚板價格暫穩(wěn)觀望

3月當(dāng)月，我國進出口4.1萬億元，同比增長9.2%，其中出口下降0.7%，進口增長23.8% 2、調(diào)研：4月6日-12日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1458.3萬噸，環(huán)比下降30.4萬噸，庫存規(guī)模小幅回落當(dāng)前庫存量位于年初以來的次高位 3、產(chǎn)業(yè)：國際能源署數(shù)據(jù)顯示，2026年全球石油供應(yīng)預(yù)計將減少150萬桶/日，此前的預(yù)測為增加110萬桶/日 【市場預(yù)測】 14日全國鋼坯市場價格主流持穩(wěn)，低價資源成交為主， 預(yù)計今日上海中厚板價格繼續(xù)持穩(wěn)。

日報

【中國冶金報】25年數(shù)據(jù)積淀，百企實踐驗證——上海鋼聯(lián)正重構(gòu)大宗商品智能決策生態(tài)

例如，在鐵礦石采購場景中，鋼聯(lián)EBC系統(tǒng)不僅接入其內(nèi)部采購訂單、庫存、合同數(shù)據(jù)，還實時融合了上海鋼聯(lián)提供的巴西/澳大利亞鐵礦發(fā)運量、到港量、港口庫存、鋼廠開工率、下游需求景氣度、基差、政策文本庫等外部數(shù)據(jù)，形成一張動態(tài)采購決策圖譜 階段2：市場分析——實現(xiàn)市場研判體系化 建立從“點、線、面”到“立體化”的市場研判框架體系和方法論，找到影響因子，利用“估值+驅(qū)動”的方法對各品種進行定性和定量分析，預(yù)判市場走勢。

鋼材

印度硅錳出口價格因礦石成本壓力以及供應(yīng)受限而快速上漲

價格較上周上漲0.10美元/干噸，其中澳大利亞46%錳礦報6.24美元/干噸度，加蓬44%錳礦報5.83美元/干噸度，南非37%錳礦哈爾迪亞/維薩卡港到岸價報5.31美元/干噸度，上漲0.15美元/干噸度供應(yīng)緊張，加之錳合金生產(chǎn)商的詢盤增多，增強了礦商挺價的信心，支撐了價格的上漲趨勢 展望 受鐵礦石成本高企、供應(yīng)緊張以及海外需求穩(wěn)定等因素影響，印度出口價格短期內(nèi)預(yù)計將保持堅挺。

海外鐵合金動態(tài)

[PVC]：隆眾早訊-周四版

部分期貨品種夜盤收盤，多數(shù)商品上漲，PTA漲超2%，鐵礦石漲1.7%，瀝青漲1.5%，純堿漲1.3%，LPG漲1.25%尚無品種跌幅超過1% 中東能源設(shè)施受損嚴重，難以在短期內(nèi)愈合，即便局勢迅速緩和，全球能源供應(yīng)短缺仍可能持續(xù)較長時間 【國務(wù)院發(fā)文深化投資審批制度改革！對無序競爭問題突出的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或暫停核準、備案】 【中信建投：乘用車出口持續(xù)超預(yù)期 高景氣成長方向積極布局】 【車企賬期集體回落 行業(yè)競爭格局重構(gòu)】 【醫(yī)藥行業(yè)迎政策東風(fēng) 相關(guān)板塊或正步入長期配置窗口】 【輪胎行業(yè)漲價潮再發(fā)酵 多家上市公司月內(nèi)多輪調(diào)價 業(yè)內(nèi)：預(yù)計后續(xù)還會有新一輪集中調(diào)價】 【第139屆廣交會開幕首日境外采購商到會超7萬人】 【電子布庫存持續(xù)緊張 漲價周期尚未結(jié)束】 【澳大利亞一煉油廠發(fā)生大火】 【美聯(lián)儲哈馬克：美經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜 利率或較長時間按兵不動】 【美聯(lián)儲褐皮書顯示經(jīng)濟活動維持增長 能源成本顯著上升】 【白宮：美伊可能再次面對面會談 相關(guān)討論仍在進行中 】 美國將敦促油氣公司CEO加大鉆探力度 。

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