廣發(fā)期貨：鐵礦石供應(yīng)鏈面臨深刻重塑

在西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)，硝酸銨的生產(chǎn)與鐵礦石產(chǎn)區(qū)共同形成了閉環(huán)生態(tài)中東戰(zhàn)事爆發(fā)前，皮爾巴拉地區(qū)的硝酸銨是直供模式，由管網(wǎng)將天然氣輸送至皮爾巴拉工業(yè)區(qū)，然后由Yara工廠進(jìn)行制氨，再由Orica工廠生成技術(shù)級(jí)硝酸銨，最終通過卡車直送礦山，直供力拓、必和必拓、FMG等周邊地區(qū)的礦山3月中旬，Yara工廠因設(shè)施損毀而停電，導(dǎo)致停產(chǎn)6～8周，由此造成下游Orica工廠因缺乏原材料而停產(chǎn)，礦山炸藥的原料硝酸銨斷供。

原料

Mysteel全國鋼市周度洞察：成本支撐尚強(qiáng)，降庫壓力持續(xù)，謹(jǐn)慎氛圍中市場(chǎng)缺乏爆發(fā)性驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)下周價(jià)格或窄幅趨弱（3.30-4.3）

目前隨著庫存緩慢去化與成本位支撐，鋼廠繼續(xù)挺價(jià)，預(yù)計(jì)下周價(jià)格窄幅震蕩運(yùn)行 ◎ 訊息速通 >>>精選 Mysteel：中東變局驅(qū)動(dòng)原料與物流成本抬升 全球螺紋鋼市場(chǎng)的真實(shí)變局解析 （點(diǎn)擊查看） Mysteel：東北建材南發(fā)量同比降逾30% 預(yù)計(jì)后市下降趨勢(shì)不改 （點(diǎn)擊查看） Mysteel：從區(qū)域和全國建筑鋼材成交數(shù)據(jù)窺探市場(chǎng)情緒 （點(diǎn)擊查看） Mysteel：國際鋼市洞察-中東斷供缺貨推漲價(jià)格，多國跟漲卻成交寥寥 （點(diǎn)擊查看） >>>產(chǎn)業(yè) 鐵礦石：鐵水產(chǎn)量大幅回升 下期鐵礦石價(jià)格或高位震蕩 （點(diǎn)擊查看） 焦炭：焦炭市場(chǎng)一周概覽（點(diǎn)擊查看） 鋼坯：全國鋼坯價(jià)格漲跌互現(xiàn) 預(yù)計(jì)下周小幅趨弱 （點(diǎn)擊查看） >>>聚焦 【本周回顧】 。

周報(bào)

Mysteel：伊朗兩大鋼鐵廠遭襲 對(duì)中國鋼材進(jìn)出口及國內(nèi)市場(chǎng)的傳導(dǎo)分析

盡管中國從巴西、澳洲進(jìn)口鐵礦的航線不經(jīng)由霍爾木茲海峽，但全球船用燃油成本上漲和繞行預(yù)期推高了整體物流成本行業(yè)機(jī)構(gòu)測(cè)算，這導(dǎo)致國內(nèi)鋼廠噸鋼成本出現(xiàn)增加，對(duì)鋼價(jià)形成成本托底 2. 供給端壓力加劇（利空） 鐵礦石進(jìn)口影響有限但存變數(shù)：盡管伊朗是中國鐵礦石的來源國之一，但規(guī)模較?。?025年月均進(jìn)口約47萬噸），且伊朗鐵礦主要通過內(nèi)需消化，因此直接斷供對(duì)總量影響有限真正的風(fēng)險(xiǎn)在于，如果霍爾木茲海峽長期封鎖，會(huì)導(dǎo)致全球大宗商品物流紊亂，增加中國鋼廠進(jìn)口原料的不確定性。

主編視角

打造鐵礦石期現(xiàn)結(jié)合新范式

對(duì)于下游鋼廠來說，該模式增強(qiáng)了供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和成本可控性一方面，原料供應(yīng)隨用隨取，再無斷供之憂；另一方面，通過基差點(diǎn)價(jià)，客戶在波動(dòng)的市場(chǎng)中抓住了低價(jià)采購的機(jī)會(huì)，平均采購成本下降港信資本累計(jì)為鋼廠客戶供應(yīng)鐵礦石約80萬噸，全年節(jié)省采購成本超1000萬元 對(duì)于港信資本來說，作為服務(wù)提供者，通過專業(yè)的套期保值和期現(xiàn)結(jié)合采購模式，獲得了穩(wěn)定的期現(xiàn)收益同時(shí)通過深度服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，與區(qū)域內(nèi)的核心鋼廠建立了牢固的戰(zhàn)略合作關(guān)系，奠定了自身在鐵礦石期現(xiàn)結(jié)合領(lǐng)域的專業(yè)地位。

原料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石反彈短空，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

上周五夜盤I2601合約震蕩偏強(qiáng)宏觀方面，美國政府停擺已進(jìn)入第10天，導(dǎo)致官方經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布中斷供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)減少，到港量增加，國內(nèi)港口庫存繼續(xù)增加；鋼廠高爐開工率小幅下調(diào)，但鐵水產(chǎn)量維持高位運(yùn)行整體上，節(jié)后鋼廠高爐存復(fù)產(chǎn)預(yù)期，但關(guān)稅擾動(dòng)短期將打壓市場(chǎng)信心技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上，反彈短空，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

新形勢(shì)下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

第四，周密規(guī)劃長周期動(dòng)態(tài)合理的資源收儲(chǔ)第二次世界大戰(zhàn)后，和平與發(fā)展成為全球的主旋律而國家戰(zhàn)略收儲(chǔ)作為和平時(shí)期有效化解一國稀缺資源高度對(duì)外依存的關(guān)鍵有效手段，在“二戰(zhàn)”結(jié)束后被各國“高頻”使用根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）的相關(guān)信息，美國自1955年起，為確保充足的航空航天領(lǐng)域資源保障，對(duì)鉭這一重要小金屬資源進(jìn)行國家收儲(chǔ)至今建議國家相關(guān)部委盡快設(shè)計(jì)出符合中國鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展實(shí)際國情的最優(yōu)方案，總體規(guī)劃鐵礦石資源的整體收儲(chǔ)，適時(shí)加大對(duì)鉻、鈮、錳等國家稀缺資源的收儲(chǔ)力度，鼓勵(lì)、加大企業(yè)社會(huì)責(zé)任收儲(chǔ)力度，通過多種儲(chǔ)備組合的方式從容應(yīng)對(duì)潛在的資源斷供風(fēng)險(xiǎn)，保障國家鋼鐵原料供應(yīng)安全。

鋼材

我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸，現(xiàn)階段海外權(quán)益鐵礦在產(chǎn)資源共計(jì)約7000萬噸

這樣，就算因遭遇自然災(zāi)害或國際糾紛而造成短時(shí)間“斷供”，我國龐大的工業(yè)體系也不至于停擺對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，2022年推出的“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”的主要思路之一就是加大對(duì)國內(nèi)鐵礦資源的開發(fā)力度，穩(wěn)住鐵礦石供應(yīng)的基本盤 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”推出以來，我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸新增產(chǎn)能中的絕大部分來自央企及大型國企，如中國寶武、鞍鋼集團(tuán)、中國五礦、河鋼集團(tuán)、首鋼集團(tuán)等。

爐料

端穩(wěn)資源“飯碗”須先立后破、內(nèi)外聯(lián)動(dòng)

這樣，就算因遭遇自然災(zāi)害或國際糾紛而造成短時(shí)間“斷供”，我國龐大的工業(yè)體系也不至于停擺對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，2022年推出的“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”的主要思路之一就是加大對(duì)國內(nèi)鐵礦資源的開發(fā)力度，穩(wěn)住鐵礦石供應(yīng)的基本盤 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”推出以來，我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸新增產(chǎn)能中的絕大部分來自央企及大型國企，如中國寶武、鞍鋼集團(tuán)、中國五礦、河鋼集團(tuán)、首鋼集團(tuán)等。

爐料

強(qiáng)化資源接續(xù)能力，確保礦產(chǎn)資源安全

新能源材料領(lǐng)域，在行業(yè)快速增長的需求刺激和澳大利亞皮爾巴拉鋰礦山資源拍賣被惡意炒作的形勢(shì)下，2021年—2022年間，碳酸鋰價(jià)格上漲作為全球三元電池的主要生產(chǎn)基地，我國必須謹(jǐn)防產(chǎn)業(yè)原料端話語權(quán)旁落而淪為全球鋰金屬加工基地的風(fēng)險(xiǎn)，避免重蹈我國鐵礦石難以破題的覆轍小、稀、散金屬方面，我國自然稟賦差的鉻、鈷、鉭、鈮等稀缺金屬，對(duì)外依存度極高且來源單一，時(shí)刻面臨斷供的“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)；而在以鎢、銻、稀土為代表的國內(nèi)具有相對(duì)儲(chǔ)量優(yōu)勢(shì)的金屬資源領(lǐng)域，我國則面臨資源被長期大量開發(fā)后優(yōu)勢(shì)逐年弱化乃至喪失的尷尬局面。

爐料

天然氣巨頭新天綠能跨界新型儲(chǔ)能！

綜合飛輪儲(chǔ)能的優(yōu)缺點(diǎn)，其在不間斷供電(如各類數(shù)據(jù)中心、高端加工生產(chǎn)線等)、能量回收（如軌道交通、石油鉆井等）、電網(wǎng)調(diào)頻、綜合能源系統(tǒng)利用等領(lǐng)域具有強(qiáng)大的應(yīng)用潛力 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel快訊：國內(nèi)莫來石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

鑒于該產(chǎn)品客戶單一，市場(chǎng)容量偏小，尚且能夠滿足市場(chǎng)需求據(jù)企業(yè)反饋，電熔莫來石生產(chǎn)調(diào)控性較強(qiáng)，非極端情況，不會(huì)出現(xiàn)斷供的情況預(yù)計(jì)下周電熔莫來石市場(chǎng)仍將持穩(wěn)運(yùn)行 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場(chǎng)行情

鋼企虧損加劇倒逼上游原料降價(jià)，焦煤第三輪提降鐵礦石接近成本

喬經(jīng)理認(rèn)為，除終端需求不足以及美聯(lián)儲(chǔ)降息影響外，各地的地產(chǎn)斷供傳聞也對(duì)市場(chǎng)有一定的沖擊，同時(shí)昨日市場(chǎng)風(fēng)傳的中國鐵礦石集團(tuán)成立的消息，在市場(chǎng)弱勢(shì)下行的情況下，也造成了一些情緒影響 經(jīng)過昨日大跌后，目前鐵礦價(jià)格已接近非主流礦成本，短期內(nèi)鋼企對(duì)原料端鐵礦石的壓降壓力或有所減輕劉華杰告訴財(cái)聯(lián)社記者：“現(xiàn)在鐵礦石現(xiàn)貨回落至低于700元/噸，對(duì)應(yīng)指數(shù)在100美金以內(nèi)，價(jià)格已在部分長流程鋼企前期預(yù)期內(nèi)，部分鋼廠或已有采貨計(jì)劃。

爐料

Mysteel周報(bào)：市場(chǎng)情緒悲觀基本面走弱 礦價(jià)承壓下跌明顯（7.9-7.15）

本周黑色系整體情緒偏悲觀，6月份美國通脹率超預(yù)期，歐盟上調(diào)歐元區(qū)全年通脹率預(yù)測(cè)，市場(chǎng)對(duì)于主要經(jīng)濟(jì)體央行加息的預(yù)期加重，商品價(jià)格全線下跌此外，房地產(chǎn)“斷供潮”事件的發(fā)酵下，市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒加重，并通過負(fù)反饋向鐵礦石需求端傳導(dǎo)中國港口鐵礦石到港量超預(yù)期回升，鋼廠主動(dòng)檢修、減產(chǎn)力度擴(kuò)大，港口庫存快速累庫，導(dǎo)致鐵礦石市場(chǎng)交投情緒降至低點(diǎn)，個(gè)別貿(mào)易商低價(jià)拋售，現(xiàn)貨價(jià)格易跌難漲。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel早報(bào)：黑色系普遍上調(diào) 鋼管價(jià)格或迎來修復(fù)性上調(diào)

需求方面，隨著爛尾樓集體斷供事件發(fā)酵，全國首個(gè)針對(duì)延期交房政策出爐，房地產(chǎn)行業(yè)或難提振市場(chǎng)需求綜合來看，短期內(nèi)管材價(jià)格雖有修復(fù)性上調(diào)可能，但目前市場(chǎng)需求一直處于疲軟狀態(tài)，管材價(jià)格上調(diào)或難以得到維持 表2：今日主流市場(chǎng)管材市場(chǎng)價(jià)格 【樣本說明】 1、焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價(jià)格 2、鐵礦石采取62%鐵礦石指數(shù) 3、焦煤采取沙河驛主焦煤價(jià)格 4、帶鋼采取唐山355前一日收盤價(jià) 5、熱軋板卷采取4.75mm價(jià)格 。

每日分析

Mysteel周報(bào)：海外市場(chǎng)跌速暫緩，海內(nèi)外價(jià)差開始縮減(5.20-5.27）

帶動(dòng)熱卷出口報(bào)價(jià)也有所下調(diào)目前北方地區(qū)普遍鋼廠指導(dǎo)價(jià)在780美元/噸左右，實(shí)際成交以議價(jià)銷售為主，北方地區(qū)熱軋板卷可成交價(jià)在725-730美元/噸左右，華東部分鋼廠維持報(bào)價(jià)在740-750美元/噸左右近期雖然價(jià)格有較大幅度下跌，但由于市場(chǎng)整體成交依然較差，價(jià)格上漲壓力較大，預(yù)計(jì)出口市場(chǎng)熱卷繼續(xù)以弱勢(shì)下跌為主 鋼坯：本周鋼坯進(jìn)口繼續(xù)有所降溫，目前全球市場(chǎng)仍然以俄羅斯低價(jià)資源為主，但受鐵礦石貨源斷供影響，生產(chǎn)成本有所提高，價(jià)格下跌趨勢(shì)被打破。

周報(bào)

Mysteel解讀：SSGPO鐵礦石停供俄羅斯意味著什么

相反俄羅斯板材以及半成品價(jià)格逐步趨向于全球鋼材價(jià)格洼地，也有一部分資源開始流向中國，根據(jù)近期Mysteel對(duì)俄羅斯進(jìn)口資源調(diào)研得知目前在華東以及華南市場(chǎng)有十余萬噸八月到岸遠(yuǎn)期熱卷在售，報(bào)價(jià)處于市場(chǎng)較低位置，同時(shí)也有十余萬噸板坯資源將在近期到港，價(jià)格也處于低位 五、總結(jié) 綜上，本次因?yàn)醵頉_突導(dǎo)致的俄羅斯MMK鐵礦石斷供對(duì)其生產(chǎn)并未產(chǎn)生較大影響，但原材料運(yùn)距增長影響或?qū)?dǎo)致原材料的采購價(jià)格攀升，從而成品材的價(jià)格或?qū)⒁搽S之升高，屆時(shí)我國或?qū)o法支撐俄羅斯上漲后的進(jìn)口成本，熱卷以及半成品進(jìn)口量或?qū)p少。

主編視角