Mysteel盤點(diǎn)：24日動(dòng)力煤市場(chǎng) 進(jìn)口成本支撐下內(nèi)外聯(lián)動(dòng)走強(qiáng)

24日進(jìn)口動(dòng)力煤與內(nèi)貿(mào)煤價(jià)差：進(jìn)口印尼煤Q3800到岸價(jià)約550元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約547元/噸；澳煤Q5500到岸價(jià)約819元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約806元/噸受印尼生產(chǎn)節(jié)奏緩慢、國際海運(yùn)費(fèi)走高共同影響，進(jìn)口煤到岸成本持續(xù)抬升，而內(nèi)貿(mào)煤在終端補(bǔ)庫需求支撐下報(bào)價(jià)穩(wěn)步走強(qiáng)，疊加北方港口至華南沿海運(yùn)費(fèi)環(huán)比大幅上漲，進(jìn)一步壓縮內(nèi)外貿(mào)煤價(jià)差空間。

盤點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：24日動(dòng)力煤市場(chǎng) 進(jìn)口成本支撐下內(nèi)外聯(lián)動(dòng)走強(qiáng)

24日進(jìn)口動(dòng)力煤與內(nèi)貿(mào)煤價(jià)差：進(jìn)口印尼煤Q3800到岸價(jià)約550元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約547元/噸；澳煤Q5500到岸價(jià)約819元/噸，而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運(yùn)至華南到岸價(jià)約806元/噸受印尼生產(chǎn)節(jié)奏緩慢、國際海運(yùn)費(fèi)走高共同影響，進(jìn)口煤到岸成本持續(xù)抬升，而內(nèi)貿(mào)煤在終端補(bǔ)庫需求支撐下報(bào)價(jià)穩(wěn)步走強(qiáng)，疊加北方港口至華南沿海運(yùn)費(fèi)環(huán)比大幅上漲，進(jìn)一步壓縮內(nèi)外貿(mào)煤價(jià)差空間。

日評(píng)

Mysteel：進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤成交清淡 采購成本上漲需求受限

背景：3月初進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)交投略顯清淡國際市場(chǎng)方面，受印尼煤供應(yīng)收縮影響，外礦報(bào)價(jià)持續(xù)堅(jiān)挺，支撐遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格高位運(yùn)行同時(shí)，伊朗地緣沖突推高國際海運(yùn)費(fèi)，進(jìn)一步增加了進(jìn)口煤到岸成本反觀國內(nèi)市場(chǎng)，終端用戶采購仍以內(nèi)貿(mào)長協(xié)拉運(yùn)及剛需為主，對(duì)進(jìn)口煤的需求釋放有限，導(dǎo)致市場(chǎng)報(bào)詢盤氛圍較為僵持 一、印尼齋月疊加審批延遲支撐煤價(jià)上行 高價(jià)流標(biāo)凸顯需求觀望 供應(yīng)端方面，印尼市場(chǎng)正處于齋月期間，上游生產(chǎn)及供應(yīng)效率受限，據(jù)市場(chǎng)參與者反饋目前部分礦山仍未收到RKAB審批結(jié)果，因?qū)笫泄?yīng)預(yù)期不確定，致使礦方對(duì)遠(yuǎn)期貨盤報(bào)價(jià)維持高位。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：27日動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 進(jìn)口成本高企支撐市場(chǎng)

下游方面，近期，全國大部氣溫偏暖，民用電支撐偏弱，風(fēng)電、光伏等新能源出力增強(qiáng)，終端電廠日耗提升緩慢，且?guī)齑娉渥?，補(bǔ)庫意愿較低，以長協(xié)拉運(yùn)為主；后續(xù)大部分行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，工業(yè)用電將帶動(dòng)電廠日耗回升，補(bǔ)庫需求或有釋放 27日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)節(jié)后終端用戶及貿(mào)易商陸續(xù)回歸市場(chǎng)，雖部分沿海電廠階段性補(bǔ)庫需求有所釋放，但貿(mào)易商因采購成本壓力，對(duì)市場(chǎng)參與度不及預(yù)期，進(jìn)口市場(chǎng)弱需格局延續(xù)。

盤點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：27日動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 進(jìn)口成本高企支撐市場(chǎng)

下游方面，近期，全國大部氣溫偏暖，民用電支撐偏弱，風(fēng)電、光伏等新能源出力增強(qiáng)，終端電廠日耗提升緩慢，且?guī)齑娉渥?，補(bǔ)庫意愿較低，以長協(xié)拉運(yùn)為主；后續(xù)大部分行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，工業(yè)用電將帶動(dòng)電廠日耗回升，補(bǔ)庫需求或有釋放 27日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)節(jié)后終端用戶及貿(mào)易商陸續(xù)回歸市場(chǎng)，雖部分沿海電廠階段性補(bǔ)庫需求有所釋放，但貿(mào)易商因采購成本壓力，對(duì)市場(chǎng)參與度不及預(yù)期，進(jìn)口市場(chǎng)弱需格局延續(xù)。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：4日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 進(jìn)口成本高企抑制采購

4日鄂爾多斯地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)以穩(wěn)為主，多數(shù)停產(chǎn)煤礦已恢復(fù)正常產(chǎn)銷，整體煤炭供應(yīng)水平有所改善產(chǎn)地市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，終端下游維持剛需采買，多數(shù)煤礦拉運(yùn)均維持常態(tài)化，煤礦根據(jù)銷售情況窄幅調(diào)整價(jià)格現(xiàn)Q5500坑口含稅報(bào)510-550元/噸，Q5000坑口含稅報(bào)420-480元/噸，Q4500坑口含稅報(bào)350-390元/噸4日陜西區(qū)域內(nèi)國有煤礦保持正常生產(chǎn)，元宵節(jié)后民營礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度加快，煤炭整體供應(yīng)水平持續(xù)回升。

盤點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：4日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 進(jìn)口成本高企抑制采購

4日鄂爾多斯地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)以穩(wěn)為主，多數(shù)停產(chǎn)煤礦已恢復(fù)正常產(chǎn)銷，整體煤炭供應(yīng)水平有所改善產(chǎn)地市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，終端下游維持剛需采買，多數(shù)煤礦拉運(yùn)均維持常態(tài)化，煤礦根據(jù)銷售情況窄幅調(diào)整價(jià)格現(xiàn)Q5500坑口含稅報(bào)510-550元/噸，Q5000坑口含稅報(bào)420-480元/噸，Q4500坑口含稅報(bào)350-390元/噸4日陜西區(qū)域內(nèi)國有煤礦保持正常生產(chǎn)，元宵節(jié)后民營礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度加快，煤炭整體供應(yīng)水平持續(xù)回升。

日評(píng)

Mysteel：俄羅斯取消動(dòng)力煤出口關(guān)稅 進(jìn)口成本下降44元/噸

俄羅斯動(dòng)力煤進(jìn)口減量除受寒冷天氣影響外，更主要的是受雙重關(guān)稅的影響一方面中國在今年年初恢復(fù)了煤炭進(jìn)口關(guān)稅，最惠國繼續(xù)實(shí)施0%關(guān)稅，其余國家動(dòng)力煤進(jìn)口關(guān)稅為6%另一方面，今年3月俄羅斯方面重新恢復(fù)彈性煤炭出口關(guān)稅，稅率與盧布匯率掛鉤，約4%-7.5%不等中國買家在俄羅斯煤炭進(jìn)口關(guān)稅成本增加，而國內(nèi)煤價(jià)不斷下探，利潤空間不斷壓縮后，俄羅斯動(dòng)力煤減量顯著 二、俄羅斯取消煤炭出口關(guān)稅，進(jìn)口成本下降約44元/噸 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：成本支撐下 進(jìn)口動(dòng)力煤接貨重心繼續(xù)上移

近期中國沿海電廠繼續(xù)對(duì)遠(yuǎn)月進(jìn)口煤招標(biāo)詢價(jià)，進(jìn)口煤到岸價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，并帶動(dòng)海外市場(chǎng)走強(qiáng)，海外低卡及高卡煤報(bào)價(jià)均有所上漲，現(xiàn)印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)60-61美元/噸，澳洲Q5500FOB報(bào)價(jià)98-100美元/噸另波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)連續(xù)9日上漲，為近一個(gè)本月來的最高點(diǎn)，進(jìn)一步增加進(jìn)口煤到岸成本 一、亞太市場(chǎng)需求回升，支撐煤價(jià)持穩(wěn) 由于中國用戶需求釋放強(qiáng)勁，在印尼礦山供應(yīng)略有收緊下，市場(chǎng)可售資源報(bào)盤數(shù)量有限，支撐報(bào)價(jià)持穩(wěn)，印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)60-61美元/噸；加之海運(yùn)費(fèi)連續(xù)上漲，印尼回國運(yùn)費(fèi)報(bào)至8.9美金，進(jìn)一個(gè)半月來的高位。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：如“零關(guān)稅”政策不再繼續(xù)延長 進(jìn)口動(dòng)力煤成本約增加27-58元/噸不等

根據(jù)國家有關(guān)部門2023年12月20日的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國對(duì)部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整此次調(diào)整并未提及煤炭稅率調(diào)整，故仍需繼續(xù)關(guān)注官方公告，關(guān)注是否有進(jìn)口煤免征關(guān)稅延期公告 如“零關(guān)稅”政策不繼續(xù)延長，那么自2024年1月1日起開始恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，無煙煤、煉焦煤、褐煤關(guān)稅3%，動(dòng)力煤6%以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，恢復(fù)關(guān)稅后進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤成本約增加58元/噸；進(jìn)口蒙古國動(dòng)力煤成本約增加27元/噸。

日評(píng)

Mysteel：國內(nèi)外煤價(jià)同步上漲 進(jìn)口動(dòng)力煤成本繼續(xù)增加

其中進(jìn)口印尼煤周環(huán)比減量190.3萬噸，下降幅度45.2%在價(jià)格逐漸上移，終端采購量偏少下，預(yù)計(jì)進(jìn)口煤炭到港或?qū)⒗^續(xù)減量 三、預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)將隨成本端增加而有所上移 綜上所述，進(jìn)口動(dòng)力煤在成本上漲支撐下，短期內(nèi)或易漲難跌加之國內(nèi)煤價(jià)走勢(shì)偏強(qiáng)，進(jìn)一步提振市場(chǎng)情緒；但需求呈現(xiàn)淡季特征顯著，終端電廠市場(chǎng)采購意向不高，將限制煤價(jià)上揚(yáng)幅度。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤成本支撐報(bào)價(jià)上移 終端用戶采購力度有限

本月電廠采購價(jià)受匯率及海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)影響，進(jìn)而有所上移但隨貿(mào)易商報(bào)價(jià)上漲，下游用戶逐漸有抵觸情緒，流標(biāo)現(xiàn)象較多；即使接貨也以最低價(jià)成交為主，降低進(jìn)口貿(mào)易商投標(biāo)積極性 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、預(yù)計(jì)9月份進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)繼續(xù)倒掛 綜上所述，8月份進(jìn)口市場(chǎng)終端需求不佳，成本上漲導(dǎo)致投標(biāo)價(jià)上移，下游采購意愿下降。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：匯率變化對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤成本影響

一、匯率變化對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤成本影響 2021年中國進(jìn)口動(dòng)力煤資源主要來自印尼和俄羅斯，印尼動(dòng)力煤進(jìn)口量占進(jìn)口動(dòng)力煤總量的71.7%；俄羅斯動(dòng)力煤占進(jìn)口動(dòng)力煤總量的17.2%，其余國家進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量十分有限因此筆者將以印尼Q3800和俄羅斯Q5000動(dòng)力煤為例，計(jì)算匯率變化對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤成本影響如下表所示，假定進(jìn)口CIF價(jià)格不變，如果以3月初匯率6.35換算，印尼Q3800進(jìn)口動(dòng)力煤成本為781元/噸，而按照5月20日匯率換算，進(jìn)口成本為826元/噸，每噸成本將增加45元。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：23日動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中上行趨勢(shì)延續(xù)

進(jìn)入3月下旬，氣溫還將進(jìn)一步抬高，未來10天，我國大部氣溫接近常年同期或偏高，電力需求預(yù)計(jì)持續(xù)回落，疊加部分電廠機(jī)組檢修陸續(xù)展開，電煤消費(fèi)淡季特征愈發(fā)明顯 23日進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行由于印尼方面政策仍存在不確定性，疊加當(dāng)前供應(yīng)緊張局面尚未緩解，低卡印尼煤價(jià)格依舊高位運(yùn)行，現(xiàn)Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)圍繞62美元/噸小幅震蕩而受國際局勢(shì)影響，油價(jià)大幅攀升，國際沿海運(yùn)費(fèi)呈持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，進(jìn)口貿(mào)易商成本壓力增加，近期操作較為謹(jǐn)慎。

盤點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：23日動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中上行趨勢(shì)延續(xù)

進(jìn)入3月下旬，氣溫還將進(jìn)一步抬高，未來10天，我國大部氣溫接近常年同期或偏高，電力需求預(yù)計(jì)持續(xù)回落，疊加部分電廠機(jī)組檢修陸續(xù)展開，電煤消費(fèi)淡季特征愈發(fā)明顯 23日進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行由于印尼方面政策仍存在不確定性，疊加當(dāng)前供應(yīng)緊張局面尚未緩解，低卡印尼煤價(jià)格依舊高位運(yùn)行，現(xiàn)Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)圍繞62美元/噸小幅震蕩而受國際局勢(shì)影響，油價(jià)大幅攀升，國際沿海運(yùn)費(fèi)呈持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，進(jìn)口貿(mào)易商成本壓力增加，近期操作較為謹(jǐn)慎。

日評(píng)

Mysteel：3月23日(17:30)進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格行情

23日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行印尼方面，礦山年度生產(chǎn)配額審批尚未完全結(jié)束，疊加開齋節(jié)假期影響供應(yīng)尚未完全恢復(fù)，低卡報(bào)價(jià)依舊延續(xù)高位，現(xiàn)印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)仍在60-62美金/噸徘徊；澳洲方面，受中印兩大核心買家進(jìn)口需求走弱影響，價(jià)格有所下調(diào)，當(dāng)前澳煤Q5500巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)圍繞85美金/噸小幅震蕩國際形勢(shì)日益嚴(yán)峻，回國海運(yùn)費(fèi)隨高位運(yùn)行，進(jìn)口貿(mào)易商采購成本壓力較大國內(nèi)沿海電廠批量釋放進(jìn)口煤采購需求，據(jù)悉今日華南區(qū)域電廠Q3800投標(biāo)價(jià)為545元/噸，價(jià)格大幅抬升，但實(shí)際拿貨情況有待進(jìn)一步跟蹤。

日評(píng)

第2季度鋼價(jià)或延續(xù)區(qū)間震蕩格局

一是我國鐵礦石有85%以上需要海運(yùn)進(jìn)口，而鐵礦石的報(bào)價(jià)中有15%是運(yùn)費(fèi)成本若原油價(jià)格持續(xù)維持高位，則可能會(huì)間接影響鐵礦石價(jià)格截至3月13日，澳大利亞、巴西鐵礦石海運(yùn)費(fèi)相比3月初均反彈約24% 二是原油和煤炭存在一定的比價(jià)關(guān)系根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)油煤價(jià)格比值達(dá)到6以上時(shí)，煤炭的競(jìng)爭(zhēng)力有所提升截至3月13日，原油和動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格比值達(dá)到7.09按照目前的情勢(shì)，動(dòng)力煤價(jià)格存在跟漲可能，并可能會(huì)間接推高“雙焦”及鐵合金價(jià)格，導(dǎo)致鋼材成本中樞的整體抬升。

鋼材

Mysteel：3月24日(17:30)陜北市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格行情

24日陜西市場(chǎng)動(dòng)力煤延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)量平穩(wěn)運(yùn)行受港口看漲情緒傳導(dǎo)及進(jìn)口煤成本支撐影響，近日坑口市場(chǎng)交投氛圍保持活躍，在產(chǎn)煤礦出貨順暢，排隊(duì)車輛較多，今日部分煤礦繼續(xù)上調(diào)煤價(jià)，幅度10-20元/噸，現(xiàn)Q5500坑口含稅價(jià)報(bào)540-590元/噸，Q5800報(bào)590-630元/噸，Q6000報(bào)630-660元/噸目前化工及非電終端維持剛需采購，貿(mào)易商及煤廠操作積極性尚可，短期內(nèi)煤價(jià)仍有支撐，需關(guān)注下游需求持續(xù)性及港口成交情況。

日評(píng)

Mysteel：3月24日(09:00)陜北市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格行情

24日陜西市場(chǎng)動(dòng)力煤延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)量平穩(wěn)運(yùn)行受港口看漲情緒傳導(dǎo)及進(jìn)口煤成本支撐影響，近日坑口市場(chǎng)交投氛圍保持活躍，在產(chǎn)煤礦出貨順暢，排隊(duì)車輛較多，今日部分煤礦繼續(xù)上調(diào)煤價(jià)，幅度10-20元/噸，現(xiàn)Q5500坑口含稅價(jià)報(bào)540-590元/噸，Q5800報(bào)590-630元/噸，Q6000報(bào)630-660元/噸目前化工及非電終端維持剛需采購，貿(mào)易商及煤廠操作積極性尚可，短期內(nèi)煤價(jià)仍有支撐，需關(guān)注下游需求持續(xù)性及港口成交情況。

日評(píng)

Mysteel周評(píng)：動(dòng)力煤市場(chǎng)一周評(píng)述

截至3月19日，環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計(jì)庫存2593萬噸（+3），調(diào)入150.1萬噸，調(diào)出147.1萬噸，其中秦皇島庫存720萬噸，錨地25船，預(yù)到29船；曹妃甸港區(qū)庫存1276萬噸，錨地15船，預(yù)到13船；京唐港區(qū)庫存597噸，錨地4船，預(yù)到8船 現(xiàn)秦皇島港Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)733元/噸，Q5000平倉價(jià)650元/噸 【進(jìn)口】：國際市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行近期在國內(nèi)沿海運(yùn)費(fèi)持續(xù)上漲背景下，電廠采購港口內(nèi)貿(mào)煤到岸成本水漲船高，部分下游用戶對(duì)進(jìn)口煤詢貨積極性有所提升；國際市場(chǎng)中貿(mào)易商新貨采購謹(jǐn)慎，礦山報(bào)價(jià)堅(jiān)挺加之國際海運(yùn)費(fèi)上漲，雙重影響下致使買賣雙方報(bào)還盤差距較大，市場(chǎng)成交表現(xiàn)冷清。

周評(píng)