煤炭性價比凸顯，產(chǎn)業(yè)鏈迎景氣周期

美以伊戰(zhàn)事陰云未散，國際油氣價格持續(xù)攀升其中，布倫特原油一度突破119美元／桶，亞洲基準(zhǔn)紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>動力煤期貨價格沖上150美元／噸油氣價格高企之下，煤炭正憑借突出的性價比，重新走到聚光燈下 油氣價飆升，煤炭迅速“補(bǔ)位” 近期，美以伊戰(zhàn)事等地緣風(fēng)險推高油氣價格面對高昂的油氣成本，全球能源格局正悄然改變：一方面，日韓、歐洲等地重啟煤電或提高燃煤電廠發(fā)電量，推高全球動力煤需求；另一方面，工業(yè)企業(yè)為控制成本，優(yōu)先使用煤炭作為熱源和動力源，放大了耗煤量。

原料

Mysteel: 硝煙、政策與發(fā)運(yùn)——全球煤炭進(jìn)口格局的再平衡

戰(zhàn)爭預(yù)期引發(fā)的保險費(fèi)率跳漲和油價反彈，直接拉升了動力煤的到岸成本 替代效應(yīng)的極限：天然氣價格因戰(zhàn)爭預(yù)期上漲，導(dǎo)致氣電成本過高的歐洲及東亞國家被迫重啟煤電以保障電力供應(yīng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：夏休結(jié)束 9月硅鎂出口市場將何去何從

目前歐洲已經(jīng)結(jié)束休假，部分貿(mào)易商有夏休前的囤貨，因此需求恢復(fù)還需要時間 展望9月，雖然當(dāng)下硅鐵價格回落至本年低位，但由于成本下調(diào)，硅鐵廠目前利潤正常，不會大幅減產(chǎn)硅鐵自身供需沒有推動價格大幅改變的動力，市場價格仍以成本線上震蕩概率較大但煤電和能源政策仍然是硅鐵價格的重要定價錨點(diǎn)由于電力成本占硅鐵成本高，國家又處于能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時刻，政策面對硅鐵價格的影響不容小覷因此仍需警惕政策對硅鐵價格的影響，也不宜過于看空。

研究報告

葛紅林：積極應(yīng)對，把握國際碳規(guī)則制定的主動權(quán)

雖然，歐洲將廉價的水電優(yōu)先配置給落后的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的做法，在一定程度上降低了企業(yè)技術(shù)改造動力，導(dǎo)致歐盟電解鋁生產(chǎn)工藝水平整體上落后于我國，但歐盟的電解鋁卻有了“綠電”的標(biāo)簽，讓我國部分煤電鋁企業(yè)處于被動局面雖然我們不能要求全部配備水電、光電、風(fēng)電等綠電，但要因企因地制宜，進(jìn)一步提高電解鋁的綠電使用比例 第二，出口歐盟鋁材盡可能采用綠電鋁。

聚焦

2022中國煤焦進(jìn)出口市場年會干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會

馮源：固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用

他提出能源供需缺口要想解決，一是扎實(shí)抓好固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用；二是著眼長遠(yuǎn)發(fā)展需要，全面構(gòu)建風(fēng)、光、水、核等清潔能源供應(yīng)體系；三是扎實(shí)抓好風(fēng)險管控，繼續(xù)強(qiáng)化底線思維和風(fēng)險意識。

主題大會

懷特黑文三季度原煤產(chǎn)量環(huán)比下降37%

懷特黑文三季度原煤產(chǎn)量環(huán)比下降37% 當(dāng)?shù)貢r間10月19日，澳大利亞懷特黑文煤炭公司（Whitehaven Coal）發(fā)布2022年三季度生產(chǎn)報告 報告顯示，6-9月懷特黑文生產(chǎn)原煤401萬噸，環(huán)比下降37%，同比下降22.4%下降的主要原因?yàn)?，受?qiáng)降雨和洪水影響，有三座煤礦在9月份曾停產(chǎn)數(shù)日此外，因疫情導(dǎo)致的勞動力短缺、工人缺勤、季節(jié)性的霧天以及噪音導(dǎo)致的延長停工也對煤礦的運(yùn)營造成了影響。

行業(yè)資訊

“雙碳”兩年開局良好　綠色投資添新動力

　　據(jù)介紹，目前，我國可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模已突破11億千瓦，穩(wěn)居世界第一新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)7年位居世界第一，保有量占全球一半與2012年相比，2021年我國能耗強(qiáng)度下降了26.4%，碳排放強(qiáng)度下降了34.4%，水耗強(qiáng)度下降了45%，主要資源產(chǎn)出率提高了約58% 　　綠色投資注入新動力 　　近期，國際能源市場供需失衡加劇、價格高企，部分歐洲國家重啟煤電，全球減排進(jìn)程遭遇波折。

行業(yè)熱點(diǎn)

Mysteel：8月份中國進(jìn)口動力煤總量創(chuàng)年內(nèi)新高

導(dǎo)語：回顧八月國際市場，隨歐盟對俄煤正式禁運(yùn)，加之極端高溫席卷歐洲大陸，全球煤炭需求持續(xù)上升，海運(yùn)煤炭價格繼續(xù)高位盤桓中國市場受主產(chǎn)地降雨、疫情擾動，煤礦開工率下降，而燃煤電廠日耗持續(xù)高位，水電補(bǔ)充作用不足，對煤炭需求迫切此背景下，進(jìn)口煤市場如何演繹？本文將展開敘述 一、需求端增加采購力度，進(jìn)口煤數(shù)量創(chuàng)下新高 據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年8月份進(jìn)口動力煤數(shù)量為2176.9萬噸，環(huán)比增長38.2%；1-8月份進(jìn)口動力煤總量為1.22億噸，同比下降24.2%。

煤焦熱點(diǎn)

快訊：澳洲兗煤將更多煤炭售往歐洲市場

但在高煤價的推動下，該公司今年有望實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的利潤兗州煤業(yè)預(yù)計貿(mào)易流將發(fā)生變化，因?yàn)?em class='keyword'>歐洲買家正在尋求俄羅斯供應(yīng)的替代品兗州煤業(yè)表示，這可能會使高等級動力煤的價格在今年余下的時間里得到很好的支撐，也許會持續(xù)到2023年 信息來源：Yancoal 因俄氣供應(yīng)暫停德國重啟一燃煤電廠 據(jù)報道，當(dāng)?shù)貢r間本周一，德國電力公司Uniper SE表示，由于俄羅斯天然氣公司（Gazprom）將對北溪1號天然氣輸送管道進(jìn)行為期三天的檢修，可能導(dǎo)致電力供應(yīng)中斷，因此決定重啟旗下Heyden 4火電廠以向市場供電。

快訊

Mysteel月報：8月動力煤市場煤價或?qū)⒗^續(xù)震蕩運(yùn)行

2022年6月中國進(jìn)口動力煤389.9萬噸，同比下降68.36%，環(huán)比下降23.39%，1-6月累計進(jìn)口動力煤3362.4萬噸，同比下降43.46%進(jìn)口煤仍將受到通關(guān)政策和疫情防控等多方面因素的制約，短期內(nèi)或難以出現(xiàn)較大增量另據(jù)國際方面消息，8月歐洲將會對俄羅斯煤炭實(shí)施制裁，于8月1日起不再進(jìn)口俄羅斯煤炭，多國宣布重啟煤電，若禁煤之后歐洲的煤炭采購需求仍然較大，則歐洲勢必付出更多成本去采購煤炭，一定程度上支撐國際煤價。

月評

Mysteel：進(jìn)口動力煤格局變化解析

三、在天然氣價格上漲的背景下，歐洲國家重啟煤電，對動力煤需求增加，對印尼煤價接受度也高于其他國家此三重因素導(dǎo)致國內(nèi)進(jìn)口印尼煤炭數(shù)量大幅下降 第二位為俄羅斯，約占我國進(jìn)口動力煤總量的13.9%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：加拿大泰克資源三季度對中國冶金煤銷售環(huán)比下降5% 韓國承諾2050年實(shí)現(xiàn)碳中和

近幾個月來，較高的天然氣價格和相關(guān)的天然氣轉(zhuǎn)煤電趨勢一直是歐洲煤炭需求增長的主要推動力 德國研究機(jī)構(gòu)弗勞恩霍夫伊勢(Fraunhofer Ise)的數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，德國9月和10月的燃煤發(fā)電量為5.67TWh和3.65TWh，同比分別增長41%和14% 根據(jù)10月26日的遠(yuǎn)期價格對2022年第一季度的展望表明，天然氣轉(zhuǎn)煤的動力仍然有利于煤炭，歐洲的煤炭燃燒量仍將保持高位。

快訊

Mysteel：燃煤發(fā)電浮動擴(kuò)大至20% 電價上漲鎳鐵成本壓力再增

長期以來各地區(qū)企業(yè)電價相對穩(wěn)定，年內(nèi)浮動值0.02-0.05元/度左右，對于成本影響整體而言可控根據(jù)近年來Mysteel統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，北方內(nèi)蒙古地區(qū)電力0.3元/度左右，自2020年年底提高電價后，地區(qū)電力優(yōu)勢明顯削弱，用電均價至0.45元/度而其余地區(qū)電價在0.5-0.6元/度，受季節(jié)影響上下浮動，夏季用電高峰期電價會適量上漲，相應(yīng)成本增加 二 全球能源危機(jī)催生電價上調(diào) 近年以來，國際及國內(nèi)市場能源危機(jī)下引發(fā)煤炭短缺問題日益突出，全球能源危機(jī)下，歐洲電價上漲導(dǎo)致鎳生產(chǎn)商 Newco Ferronikeli被迫暫停生產(chǎn)；印度首都新德里燃煤電廠的燃煤庫存多年新低，部分地區(qū)采取臨時斷電措......國內(nèi)市場方面，煤炭短期導(dǎo)致全國多個省份相繼發(fā)布電力負(fù)荷缺口并實(shí)行有序用電，煤炭價格飆漲【Mysteel：原材料價格暴漲逼高成本 步步維艱鎳鐵進(jìn)退兩難決】，11日動力煤夜盤更是突破1500元/噸；煤價上漲電力供應(yīng)能力下降，也進(jìn)一步催生電力成本上漲。

鎳頭條

2021年9月24日期貨公司滬鋁短線操作建議

華泰期貨 觀點(diǎn)：昨日鋁價走勢強(qiáng)勁近期海外市場鋁供應(yīng)擾動同樣增強(qiáng)，歐洲能源危機(jī)、巴西水電緊張、印度煤電不足等問題令市場擔(dān)憂情緒加重，倫鋁價格屢創(chuàng)新高基本面上，供給端國內(nèi)不斷加碼限電限產(chǎn)及能耗雙控，持續(xù)干擾電解鋁產(chǎn)能釋放，目前廣西、新疆、陜西、云南、貴州等地均受到一定影響，年內(nèi)新增投產(chǎn)難以落定消費(fèi)端持貨商積極出貨變現(xiàn)，接貨方看漲觀望，采購積極性一般但受新能源車市場爆發(fā)影響，用在動力電池里的鋁箔需求火爆，鋁箔訂單排到明年，行情火爆。

期貨公司評論

8日全球煤炭快訊：北昆士蘭三港8月煤炭出口同比增長1.69% 德國煤炭利潤在創(chuàng)紀(jì)錄的碳價格下維持競爭力

歐盟碳排放交易體系（ETS）配額、天然氣和煤炭的供應(yīng)今年在歐洲均收緊，在電力行業(yè)形成了強(qiáng)烈的正反饋循環(huán) 在所有條件相同的情況下，不斷上漲的碳價格提供了燃燒天然氣而不是煤炭發(fā)電的動力，但今年的天然氣短缺使天然氣價格不斷上升，使天然氣對煤炭的競爭力減少 在這一情況下電價已經(jīng)上漲，以彌補(bǔ)煤改氣無法緩解或減少的不斷上升的碳成本，支撐今年冬天燃煤電廠的利潤率，并提振了燃煤電力的前景。

煤焦熱點(diǎn)