百年建筑月報(bào)：供需雙增，漲勢確立——山東水泥市場2026年4月回顧與5月展望

根據(jù)山東省發(fā)改委信息，2026年省級重點(diǎn)項(xiàng)目共計(jì)2000個，總投資約4.5萬億元，其中大部分將在二季度進(jìn)入建設(shè)高峰房地產(chǎn)方面，盡管整體仍處調(diào)整周期，但“保交樓”等政策的持續(xù)推進(jìn)將支撐一部分水泥需求此外，農(nóng)村自建房、市政修繕等“小散”項(xiàng)目在5月也會明顯增加綜合判斷，5月山東水泥需求有望維持在60-70萬噸/月的水平，較4月穩(wěn)中略升 3、價(jià)格方面：上行趨勢有望延續(xù)，目標(biāo)看至330-340元/噸 在供需雙增且供應(yīng)端可能因錯峰生產(chǎn)邊際收緊的預(yù)期下，疊加企業(yè)強(qiáng)烈的推漲意愿，5月山東水泥價(jià)格大概率繼續(xù)上行。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：Mysteel建筑材料行業(yè)價(jià)格指數(shù)3月均值環(huán)比上升0.07%

截至3月底，Mysteel水泥價(jià)格指數(shù)338.6元/噸，環(huán)比上漲4.2元/噸（+1.25%），同比下跌55元/噸（-13.86%） 砂石穩(wěn)中偏強(qiáng)：建筑工地及二季度基建項(xiàng)目陸續(xù)開工，下游采購量環(huán)比回升；礦山產(chǎn)能利用率反彈，但環(huán)保及限采政策對天然砂供應(yīng)有所約束；同時，商混稅改、油價(jià)上漲及運(yùn)輸需求增多帶動運(yùn)輸成本上調(diào)進(jìn)一步鞏固砂石價(jià)格上行趨勢3月Mysteel機(jī)制砂、天然砂、碎石均價(jià)分別為73.47元/噸、107.21元/噸、72.89元/噸，月環(huán)比漲幅分別達(dá)到0.2%、0.4%、0.5%。

指數(shù)分析

百年建筑解讀：民用市場局部支撐，全國水泥出庫量環(huán)比上升6.41%

整體來看，基建端政策支撐力度不減，但短期受制于天氣因素和資金到位節(jié)奏，水泥需求釋放尚未充分兌現(xiàn) （2）房建：新開工嚴(yán)重不足，需求疲弱格局延續(xù) 從本周各地市場反饋來看，湖南地區(qū)房地產(chǎn)市場延續(xù)低位運(yùn)行，新開工項(xiàng)目少，水泥剛需嚴(yán)重不足，盡管本周水泥發(fā)貨量較上周略有回升，但這更多是上周暴雨天氣后的小幅反彈，并非需求實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)貴州地區(qū)第一季度水泥需求同比呈現(xiàn)下滑趨勢，進(jìn)入第二季度雖略有好轉(zhuǎn)，但本周整體出庫量僅維持穩(wěn)定運(yùn)行，月初推漲價(jià)格陸續(xù)回落，部分地區(qū)持續(xù)降雨進(jìn)一步壓制了房建施工。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑解讀：2026 年陜西專項(xiàng)債發(fā)行將帶動水泥需求 130 萬噸

3、 全年專項(xiàng)債拉動力度有限，難以扭轉(zhuǎn)整體需求疲軟大趨勢，陜西水泥行業(yè)盈利修復(fù)幅度將弱于全國平均水平 一、一季度專項(xiàng)債拉動效應(yīng)微弱 二季度價(jià)格仍將持續(xù)探底 2026 年一季度陜西省發(fā)行新增專項(xiàng)債僅16.39 億元（1 月 0 億元、2 月 5.07 億元、3 月 11.32 億元），僅為同期重慶市發(fā)行規(guī)模的 6.1%，在西北五省中排名倒數(shù)第二。

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百年建筑月報(bào)：4月貴州水泥價(jià)格或穩(wěn)健運(yùn)行

供需兩端整體平衡，需求季節(jié)性回暖疊加供應(yīng)端控量，為企業(yè)漲價(jià)提供了支撐，但需求復(fù)蘇乏力、市場競爭無序是制約漲價(jià)幅度的核心因素4月市場行情向好，需求與供應(yīng)端雙重利好加持，全省水泥價(jià)格將全面上行，區(qū)域價(jià)差收窄，市場運(yùn)行趨于規(guī)范 （二）策略建議 對于水泥生產(chǎn)企業(yè)，建議理性調(diào)價(jià)、協(xié)同穩(wěn)價(jià)，避免盲目低價(jià)競爭，尤其是黔南等博弈激烈區(qū)域，加強(qiáng)行業(yè)協(xié)同，根據(jù)需求回暖節(jié)奏逐步落實(shí)漲幅，同時優(yōu)化庫存管控，保障貨源穩(wěn)定；對于下游施工及貿(mào)易企業(yè)，建議提前鎖定貨源，4月價(jià)格上漲趨勢明確，盡早備貨降低采購成本；行業(yè)層面，建議加強(qiáng)區(qū)域市場協(xié)調(diào)，規(guī)范競爭秩序，避免惡意降價(jià)，依托二季度需求旺季，推動全省水泥市場平穩(wěn)健康運(yùn)行。

月報(bào)

百年建筑：9月河南省水泥熟料線陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，水泥價(jià)格整體小幅下行

今年一季度河南省多數(shù)熟料線連續(xù)停窯，開窯天數(shù)有限，一季度河南省水泥價(jià)格整體高于去年同期，但二季度起河南省水泥價(jià)格開始持續(xù)走低，5月后整體保持下行趨勢，7月后河南省水泥價(jià)格跌至近些年低位水平，8月起河南省水泥價(jià)格開始有所上漲，但整體漲幅有限，9月后雨水天氣明顯增多，加上庫存累計(jì)情況下，河南省水泥價(jià)格整體開始下行。

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許曉丹：廣東省水泥、砂石市場回顧及展望

砂石均價(jià)走勢下滑，各品種價(jià)格同比均有下跌，砂價(jià)跌幅更大目前廣東省砂石產(chǎn)能利用率僅達(dá)37.46%，成本利潤端持續(xù)承壓不過，港澳砂石需求較穩(wěn)，趨勢遞增2021-2025年，廣東運(yùn)輸至中國港澳地區(qū)砂石數(shù)量基本保持穩(wěn)增長狀態(tài) 其次，許曉丹表示，廣東水泥二季度消費(fèi)力不足。

會議報(bào)道

百年建筑半年報(bào)：2025年上半年華北地區(qū)建筑材料市場回顧及下半年展望

從上半年整體行情趨勢上來看，水泥市場價(jià)格最高維持在四月初365元/噸，主要原因在于今年年初停窯時間較長，一季度整體市場復(fù)蘇節(jié)奏較慢，價(jià)格持續(xù)小幅下跌，直至二季度絕大多數(shù)水泥廠熟料庫存短缺，庫位較低，四月初需求釋放，價(jià)格止跌回升，多地水泥廠上調(diào)價(jià)格30-50元/噸。

熱點(diǎn)文章

百年建筑周報(bào)：山西水泥弱勢運(yùn)行（4.18-4.25）

二、熱點(diǎn)及觀點(diǎn) 二季度的錯峰停窯啟動，晉南市場價(jià)格有暗降趨勢，預(yù)計(jì)后續(xù)水泥市場價(jià)格持穩(wěn)或小幅降價(jià)

周報(bào)

百年建筑北方建材早讀：北方水泥價(jià)格基本回落，二季度錯峰停窯即將開始

遼陽地區(qū)水泥出廠價(jià)格270-280元/噸，含稅13%沈陽砂石實(shí)際到位價(jià)格50多元/噸，不含稅 》》》點(diǎn)擊查詢遼寧建材價(jià)格 山西：本周起開始執(zhí)行二季度錯峰停窯，預(yù)計(jì)后期約有幅度為30元/噸的漲價(jià)趨勢，前期漲價(jià)的價(jià)格基本回調(diào)，市場需求約恢復(fù)去年同期60%。

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百年建筑年報(bào)：2024華東混凝土市場分析及25年展望

第一季度建材價(jià)格多呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢，主要原因依舊是今年市場恢復(fù)不及預(yù)期，同比下降較多第二季度，江蘇各個市場如南京、鎮(zhèn)江、南通、徐州等市場不斷推漲水泥、礦渣粉價(jià)格，但在供過于求的大環(huán)境下，增幅有限，且部分廠家迫于庫存壓力，很快回落，三、四季度市場仍在不斷推漲價(jià)格，希望以漲止跌。

熱點(diǎn)文章

百年建筑年報(bào)：24年山東建材市場回顧及25年展望

進(jìn)入下半年，水泥價(jià)格多輪上漲，下游需方放緩進(jìn)度，觀望水泥價(jià)格走勢，因此下半年需求疲軟，出庫量也呈下行 2.2024山東混凝土發(fā)運(yùn)量一覽 調(diào)研山東混凝土樣本企業(yè)得知，第一季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量38.61萬方，第二季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量70.99萬方，較一季度上升61.12%，三季度54萬方，四季度49.63萬方，一季度新開工項(xiàng)目不足，混凝土發(fā)運(yùn)量相對較少，二季度部分基建項(xiàng)目施工進(jìn)度尚可，發(fā)運(yùn)量有所回升，但從五月開始混凝土發(fā)運(yùn)量開始下滑，據(jù)悉，2024年混凝土企業(yè)回款情況較差資金不足，市場競爭壓力較大，混凝土價(jià)格也隨著市場需求下降而走低（注：本年度樣本企業(yè)停產(chǎn)較多數(shù)據(jù)偏差較大，但整體趨勢較為接近市場實(shí)際情況）。

日評

百年建筑年報(bào)：2024年遼寧省水泥市場回顧與2025年展望

隨后在二三季度，遼寧省水泥亦有高于去年同期天數(shù)的自主停窯，市場競爭壓力明顯弱于去年同期，廠家穩(wěn)價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，水泥價(jià)格維持相對高位四季度開始，遼寧省水泥企業(yè)進(jìn)入冬季采暖季停窯，庫存依舊維持相對低位，市場需求雖有下降，但降價(jià)對促銷效果已不明顯，廠家繼續(xù)穩(wěn)價(jià)，水泥價(jià)格亦處于高于去年的水平 二、2025年遼寧省水泥市場展望 2025年一季度，遼寧省除協(xié)同處理垃圾的水泥窯線外均處于停窯狀態(tài)，水泥市場供需雙弱，水泥價(jià)格調(diào)整對銷量影響有限，價(jià)格多以穩(wěn)價(jià)為主； 二季度，窯線陸續(xù)開窯，但需求亦開始提升，為搶占市場份額，水泥企業(yè)或執(zhí)行降價(jià)措施，水泥價(jià)格或者二季度初有下降趨勢，但隨著市場份額陸續(xù)固定，加之水泥窯線企業(yè)自主停窯，降低水泥供應(yīng)，水泥價(jià)格在二季度末或有上升趨勢； 三季度，市場需求進(jìn)一步提升，但自主停窯亦愈加頻繁，加之基建項(xiàng)目支撐，水泥價(jià)格或維持2024年同期水平； 四季度，2025年采暖季停窯計(jì)劃開始執(zhí)行，同時在天氣因素影響下，需求開始下降，水泥市場供需雙弱，水泥企業(yè)或再次執(zhí)行穩(wěn)價(jià)措施，水泥價(jià)格或難有明顯變動。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年陜西水泥市場回顧與2025年展望

2024年最低均價(jià)為384.5元/噸，價(jià)格下跌趨勢明顯，主要原因是西北地區(qū)產(chǎn)能利用率低，供需嚴(yán)重失衡，競爭較為激烈陜西水泥價(jià)格相對屬于高位，受外圍低價(jià)水泥影響，故而下浮較多 分季度來看，一季度陜西市場復(fù)蘇情況不佳，開年陜西工地復(fù)工率較低，呈現(xiàn)震蕩下浮趨勢；二季度陜西市場需求恢復(fù)水泥價(jià)格略有增長，新開工項(xiàng)目開工率約41%，但市場層面反饋偏弱，短暫上浮后迅速回落。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年四川混凝土市場回顧與2025年展望

從整體趨勢來看，四川省混凝土市場呈現(xiàn)出震蕩下滑趨勢，四月份為第一個上升點(diǎn)，其次是六月份稍有起勢，再就是9月份的大幅上漲；其中全年最高點(diǎn)在445元/方，主要在一月份；最低點(diǎn)為390元/方，集中在七、八月雨季，受水泥等原料價(jià)格下跌以及市場需求疲軟的影響，混凝土價(jià)格易跌難漲，市場信心不足，直到“金九銀十”傳統(tǒng)旺季價(jià)格才開始回補(bǔ)，總的來說2024年四川混凝土價(jià)格走勢“下行”多于“上行” 2.混凝土原材料價(jià)格分析 2.1水泥價(jià)格走勢 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年四川省P.O42.5散裝水泥全年均價(jià)為388元/噸，較23年同比下降15.28%，截至12月31日，四川省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為392元/噸，同比下降5.78%；全年最高點(diǎn)為423元/噸，最低點(diǎn)為345元/噸；水泥走勢先抑后揚(yáng)，一季度持續(xù)下跌，水泥廠主要以搶量為主；二季度大部分工地開工，市場需求增加，水泥價(jià)格起初小幅上調(diào)，但由于水泥廠前期虧損嚴(yán)重，六月份水泥再度上漲50元/噸；三季度雨水增多，市場需求疲軟，水泥價(jià)格又再次下跌，并于九月初降至全年最低點(diǎn)，水泥廠持續(xù)虧損，最終痛定思痛，于三季度末開始漲價(jià)40元/噸；及至四季度連續(xù)推漲兩輪，11月中下旬達(dá)到全年最高點(diǎn)，后開始回落。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年山東混凝土運(yùn)行情況及2025年山東混凝土市場展望

原材料上半年基本處于低位，但六月初水泥新國標(biāo)執(zhí)行后，下半年水泥價(jià)格似乎有所改善，加上帶窯水泥廠的停窯，小型粉磨站除外目前山東各大廠家散裝水泥P.O42.5報(bào)價(jià)基本維持在330-350元/噸，較年中時期約100元的漲幅，其他混凝土原材料也隨著水泥漲價(jià)而漲價(jià)，在混凝土價(jià)格小幅提升的情況下，下半年混凝土價(jià)格得到相應(yīng)改善；年末項(xiàng)目基本收尾，攪拌站企業(yè)重心以回款為主，加上元旦大部分工地基本放假，需求進(jìn)一步下滑，2025年混凝土市場預(yù)計(jì)迎來一段低谷期，具體分析如下： 一、2024上山東混凝土發(fā)運(yùn)量一覽 調(diào)研山東混凝土樣本企業(yè)得知，第一季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量38.61萬方，第二季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量70.99萬方，較一季度上升61.12%，三季度54萬方，四季度49.63萬方，一季度新開工項(xiàng)目不足，混凝土發(fā)運(yùn)量相對較少，二季度部分基建項(xiàng)目施工進(jìn)度尚可，發(fā)運(yùn)量有所回升，但從五月開始混凝土發(fā)運(yùn)量開始下滑，據(jù)悉，2024年混凝土企業(yè)回款情況較差資金不足，市場競爭壓力較大，混凝土價(jià)格也隨著市場需求下降而走低（注：本年度樣本企業(yè)停產(chǎn)較多數(shù)據(jù)偏差較大，但整體趨勢較為接近市場實(shí)際情況）。

研究報(bào)告

冀東水泥：正積極推進(jìn)曼巴公司二線水泥生產(chǎn)線建設(shè)籌備

2.公司2024年半年度水泥量、價(jià)表現(xiàn)？ 答：公司水泥及熟料銷量降幅13.15%，銷量波動符合預(yù)期，與所在區(qū)域市場及行業(yè)變化趨勢基本保持一致為應(yīng)對需求下行，公司聚焦效益最大化抓精益營銷，合理規(guī)劃各企業(yè)市場布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尤其是定制化與特種水泥銷量同比提升87%，袋裝及重大項(xiàng)目所用產(chǎn)品銷量表現(xiàn)也優(yōu)于公司整體銷量情況 價(jià)格方面，一季度價(jià)格延續(xù)了2023年底趨勢，保持低位震蕩；二季度公司積極發(fā)揮大企業(yè)引領(lǐng)作用，每月推進(jìn)常態(tài)化剛性非采暖季錯峰，推漲多輪價(jià)格，水泥價(jià)格得以回升，6月底水泥價(jià)格已超過去年同期水平。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑午報(bào)：全國砂石綜合均價(jià)96元/噸，日環(huán)比持平

從今年的福州砂石的價(jià)格走勢來看，下行趨勢還是相對明顯的，但是從廠家的調(diào)價(jià)和貿(mào)易商的成交價(jià)格來看，調(diào)價(jià)幅度以及調(diào)價(jià)頻率較低，大部分時間比較平穩(wěn)，8月中后期，福州砂石價(jià)格或多以穩(wěn)中偏弱走勢為主詳情》 2、百年建筑解讀：供需博弈略有緩解，建材價(jià)格震蕩運(yùn)行：宏觀方面，CPI及專項(xiàng)債計(jì)劃發(fā)行好于預(yù)期，央行發(fā)布《2024年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》釋放積極信號；供給方面，水泥窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率和螺紋鋼產(chǎn)能利用率環(huán)比均降6%，本周仍有下降空間；庫存方面，螺紋及水泥庫存持續(xù)去化，且低于去年同期；需求方面，淡季需求表現(xiàn)分化，部分水利項(xiàng)目小幅起色，大范圍改善仍待時間和資金；供給方面，水泥南方企業(yè)錯峰停窯，或給予價(jià)格一定托底支撐；成本方面，原材料成本繼續(xù)下跌，支撐不足，廠家成本下移；心態(tài)方面，市場情緒偏謹(jǐn)慎悲觀。

日評

Mysteel：共振與分化——2024年上半年主要大宗商品板塊價(jià)格走勢分析

同時，就2024年一、二季度的價(jià)格走勢而言，水泥價(jià)指二季度均價(jià)環(huán)比一季度降2元/噸，且價(jià)格走勢整體為“v”型價(jià)格走勢也可分為三個階段：首先，1月1日至4月9日，水泥價(jià)格呈現(xiàn)趨勢下跌；其次，4月10日至6月18日，價(jià)格呈現(xiàn)趨勢上漲趨勢；最后，6月19日至6月底，價(jià)格繼續(xù)下跌 在第一階段的下跌過程中，春節(jié)前12個重點(diǎn)化債省市基建停工的消息流傳市場，同時受淡季影響，水泥需求走弱，價(jià)格因而承壓。

觀點(diǎn)

李夢搖：京津冀建筑材料市場回顧與展望

2014年水泥產(chǎn)量到達(dá)峰值近24.9億噸，2023年產(chǎn)量降至20.2億噸，2024年1-6月全國水泥產(chǎn)量為8.5億噸，預(yù)計(jì)2024年全年全國水泥產(chǎn)量18億噸左右2023年砂石產(chǎn)量、價(jià)格持續(xù)下滑，較2022年下降3.3%部分砂石企業(yè)凈利潤出現(xiàn)不同程度下滑，甚至虧損混凝土價(jià)格從2022年開始進(jìn)入到下降期，隨著需求下滑，原材上漲仍阻止不了混凝土跌價(jià)的趨勢，均價(jià)下跌，毛利率持續(xù)下降 回顧京津冀上半年建筑材料市場，從需求端來看，需求持續(xù)下降，二季度降幅擴(kuò)大。

會議報(bào)道