[特種氣體月評(píng)]：光伏級(jí)一氧化二氮價(jià)格下探（2025年10月）
1.本月核心關(guān)注點(diǎn)
1）10月份公示特氣項(xiàng)目8項(xiàng)；備案項(xiàng)目3項(xiàng)；公示項(xiàng)目3項(xiàng)；投產(chǎn)項(xiàng)目2項(xiàng)。
2）10月光伏級(jí)一氧化二氮月均價(jià)下跌，月環(huán)比下降11.91%。
3）10月半導(dǎo)體企業(yè)需求表現(xiàn)尚可，半導(dǎo)體級(jí)一氧化二氮價(jià)格小幅下探。
2.特氣市場(chǎng)簡(jiǎn)述
10月，大宗電子特氣氣體市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)走勢(shì)，少數(shù)品級(jí)價(jià)格繼續(xù)下探。光伏級(jí)甲硅烷月均價(jià)為31.25元/kg，月環(huán)比下跌6.06%；一氧化二氮價(jià)格小幅下調(diào)，月均價(jià)環(huán)比下跌4.84%；半導(dǎo)體級(jí)一氧化二氮高位價(jià)格承壓下滑，月環(huán)比下跌4.65%。具體分析來(lái)看：
光伏市場(chǎng)方面：10月份，硅片分化加劇，頭部企業(yè)堅(jiān)守報(bào)價(jià)試圖維穩(wěn)市場(chǎng)秩序，但二三線(xiàn)企業(yè)受庫(kù)存與現(xiàn)金流壓力被迫降價(jià)。價(jià)格松動(dòng)直接傳導(dǎo)至下游引發(fā)電池片降價(jià)預(yù)期。不僅如此，電池片因前期產(chǎn)線(xiàn)集中轉(zhuǎn)換、分布式需求減弱陷入嚴(yán)重過(guò)剩，即便減產(chǎn)預(yù)期浮現(xiàn)仍難改頹勢(shì)。整體看，終端需求疲軟是目前產(chǎn)業(yè)鏈萎靡的最重要原因，疊加產(chǎn)能過(guò)剩與庫(kù)存壓力，各環(huán)節(jié)價(jià)格博弈激烈，短期難有實(shí)質(zhì)性回暖。
半導(dǎo)體市場(chǎng)方面：市場(chǎng)的不確定性加劇沖擊消費(fèi)信心，國(guó)慶期間需求表現(xiàn)保守，壓制消費(fèi)電子賽道，成為產(chǎn)業(yè)鏈主要拖累。部分企業(yè)趨謹(jǐn)慎備貨，以急單為主規(guī)避庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致消費(fèi)級(jí) MLCC 供應(yīng)鏈出貨節(jié)奏放緩。盡管 iPhone 17 系列出貨超預(yù)期，拉動(dòng)部分供應(yīng)商 10月訂單小幅上調(diào)，但局部增量難以填補(bǔ)消費(fèi)電子整體需求缺口。
綜上所述，光伏產(chǎn)業(yè)鏈終端需求不佳，各環(huán)節(jié)博弈加劇，行業(yè)頹勢(shì)短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)；半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈則因消費(fèi)電子需求不佳，成熟制程領(lǐng)域同樣面臨過(guò)剩壓力。傳導(dǎo)至電子特氣產(chǎn)業(yè)鏈，表現(xiàn)為：需求端支撐不足，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)下，價(jià)格面臨持續(xù)下行壓力。
3.后市展望
11月份國(guó)內(nèi)特種氣體市場(chǎng)整體延續(xù)下行調(diào)整周期，主要在于終端需求端尚未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性回暖信號(hào)，且部分細(xì)分品類(lèi)已呈現(xiàn)階段性產(chǎn)能過(guò)剩格局，市場(chǎng)供需矛盾持續(xù)凸顯。其中，光伏級(jí)甲硅烷受下游光伏行業(yè)裝機(jī)需求平淡及上游原料成本支撐減弱影響，短期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格仍將維持弱勢(shì)運(yùn)行通道，11月份月均價(jià)格預(yù)計(jì)延續(xù)環(huán)比下行趨勢(shì)。
具體細(xì)分品類(lèi)來(lái)看，半導(dǎo)體級(jí)四氟化碳與六氟化硫市場(chǎng)表現(xiàn)承壓明顯：受半導(dǎo)體行業(yè)終端消費(fèi)電子需求復(fù)蘇不及預(yù)期、晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩影響，兩類(lèi)氣體需求端呈現(xiàn)顯著回落態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)價(jià)格已進(jìn)入快速下行區(qū)間，11月份價(jià)格預(yù)計(jì)延續(xù)跌勢(shì)，其中四氟化碳市場(chǎng)價(jià)格或企穩(wěn)于67000元/噸附近，六氟化硫市場(chǎng)價(jià)格或維持在 59000元/噸左右。
從其他應(yīng)用領(lǐng)域特氣品類(lèi)分析，乙炔、一氧化碳及高純氧憑借其在工業(yè)切割、化工合成、醫(yī)療環(huán)保等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，市場(chǎng)保有量相對(duì)穩(wěn)定，當(dāng)前下游客戶(hù)采購(gòu)以按需補(bǔ)貨為主，訂單釋放節(jié)奏平緩，11月份市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)延續(xù)當(dāng)前平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，無(wú)明顯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，甲硅烷、一氧化二氮及超純氨因應(yīng)用場(chǎng)景差異顯著，各品類(lèi)受對(duì)應(yīng)下游行業(yè)景氣度、技術(shù)替代壁壘、供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局等因素影響不同，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格分化特征突出。所以具體分析來(lái)看：
11月光伏級(jí)甲硅烷仍面臨較大的供應(yīng)過(guò)剩壓力，價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)下行，市場(chǎng)均價(jià)預(yù)計(jì)跌至30元/kg，跌幅度預(yù)計(jì)在4%左右，市場(chǎng)成交價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)回落至28-31元/kg；半導(dǎo)體市場(chǎng)雖然有一定支撐，但是目前也面產(chǎn)能過(guò)剩壓力，價(jià)格預(yù)計(jì)在175元/kg，環(huán)比下跌2.1%。
11月光伏級(jí)一氧化二氮的價(jià)格預(yù)計(jì)回穩(wěn)小幅下修，下游需求短期內(nèi)預(yù)計(jì)難有好轉(zhuǎn)，供應(yīng)端存一定支撐，市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)緩慢下行。隆眾資訊預(yù)測(cè)，11月光伏級(jí)一氧化二氮市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)在9.5元/kg，環(huán)比下跌11.91%。
11月光伏級(jí)超純氨價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)下行，但跌幅預(yù)計(jì)放緩，市場(chǎng)成交價(jià)格接近成本線(xiàn)，價(jià)格下跌余量有限。市場(chǎng)均價(jià)預(yù)計(jì)回落至3.4元/kg，環(huán)比下跌2.86%，下游接貨價(jià)預(yù)計(jì)維持在3.2-3.5元/kg，處于市場(chǎng)低位價(jià)格水平，半導(dǎo)體級(jí)價(jià)格預(yù)計(jì)在21元/kg，環(huán)比下跌6.67%。
4.項(xiàng)目匯總
部分特氣項(xiàng)目匯總表
產(chǎn)品 | 企業(yè)名稱(chēng) | 產(chǎn)能（噸/年） | 投產(chǎn)時(shí)間 |
甲硅烷 | 珠海力華 | 5000 | 2025年2月開(kāi)工，預(yù)計(jì)2026年竣工 |
中船邯鄲 | 500 | 2025年2月擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)6個(gè)月左右結(jié)束 | |
湖北迅盛半導(dǎo)體 | 1000 | 2025年3月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
浙江衢化氟化學(xué) | 5000 | 2025年5月份公示 | |
浙江亞格新安 | 2000 | 預(yù)計(jì)2025年12月底實(shí)現(xiàn)生產(chǎn) | |
湖北晟皓 | 15000 | 2025年4月份開(kāi)工建設(shè) | |
乙硅烷 | 湖北迅盛半導(dǎo)體 | 40 | 預(yù)計(jì)2026年7月建成投產(chǎn)、二期80噸/年待定 |
一氧化二氮 | 湖北聯(lián)悅 | 20000 | 2025年8月公示，項(xiàng)目一期1萬(wàn)噸/年，項(xiàng)目二期1萬(wàn)噸/年 |
永修硅碳新能源 | 10000 | 2025年9月環(huán)評(píng)公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
全椒科利德 | 6000 | 2023環(huán)評(píng)公示產(chǎn)能，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
超純氨 | 昊華氣體 | 3600 | 2024開(kāi)工建設(shè)、預(yù)計(jì)2026 |
開(kāi)遠(yuǎn)國(guó)資委 | 10000 | 2025年8月獲得備案(7N)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
昊華氣體 | 26.56 | 設(shè)計(jì)產(chǎn)能35000Nm3/a，約合26.56t/a,純度6N | |
永修硅碳新能源 | 10000 | 2025年9月環(huán)評(píng)公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
靈谷新材料 | 10000 | 預(yù)計(jì)202 年上半年進(jìn)行試生產(chǎn)，下半年進(jìn)入量產(chǎn)狀態(tài) | |
三氟化氮 | 中船派瑞 | 4500 | 擴(kuò)建項(xiàng)目，2025年5月公示 |
和遠(yuǎn)氣體 | 1000 | 每期的建設(shè)周期均為1年，總建設(shè)期不超過(guò)3年 | |
蘭州裕氟新材料 | 6000 | 2025年4月份開(kāi)工建設(shè) | |
福建福豆 | 200 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
泉鑫化學(xué) | 3200 | 2025年8月份環(huán)境報(bào)告書(shū)受理公示 | |
內(nèi)蒙古綠菱 | 10000 | 2025年9月環(huán)評(píng)公示，分4500/5500兩期 | |
昊華氣體 | 3000 | 預(yù)計(jì)2025年年底投產(chǎn) | |
三氟化硼 | 山東合創(chuàng) | 152.7 | 預(yù)計(jì)2026年一季度投產(chǎn) |
凱益特氣 | 200 | 分三期投產(chǎn)，產(chǎn)能分別是50/50/100 | |
多氟多 | 1000 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
福建福豆 | 50 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
江蘇華特 | 300 | 5N級(jí)二期項(xiàng)目，2025年6月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
正博諾 | 3 | 2025年1月，第二次公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
三氟化磷 | 福建福豆 | 50 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
德?tīng)柨萍?/span> | 100 | 2025年2月公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
威斯特氣體 | 20 | 一期項(xiàng)目，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
全椒南大光電 | 20 | 2025年1月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
三氟化氯 | 四川紅芯新材料 | 50 | 2025年4月獲批，建設(shè)周期24個(gè)月，預(yù)計(jì)2027年投產(chǎn) |
四氟化碳 | 內(nèi)蒙古科美 | 2500 | 2025年8月第一次公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
四氟化鍺 | 福建福豆 | 25 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
全椒南大光電 | 3 | 2025年1月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
四氟化硅 | 凱益特氣 | 100 | 2025年5月份項(xiàng)目公示 |
江蘇華特 | 500 | 5N級(jí)二期項(xiàng)目，2025年6月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
浙江亞格新安 | 5000 | 預(yù)計(jì)2025年12月底實(shí)現(xiàn)生產(chǎn) | |
中船派瑞 | 60 | 擴(kuò)建項(xiàng)目，2025年5月公示 | |
五氟化銻 | 威斯特氣體 | 1 | 一期項(xiàng)目，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
六氟化鎢 | 浙江博瑞中硝 | 600 | 對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)改造，投產(chǎn)時(shí)間未公布，預(yù)計(jì)在2026年 |
中船派瑞 | 1500 | 擴(kuò)建項(xiàng)目，2025年5月公示 | |
泉鑫化學(xué) | 500 | 2025年8月份環(huán)境報(bào)告書(shū)受理公示 | |
湖北綠凌 | 2000 | 試生產(chǎn)，之前環(huán)評(píng)文件顯示六氟化鎢產(chǎn)能2000t/a | |
和遠(yuǎn)氣體 | 500 | 2025年9月項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收監(jiān)測(cè)報(bào)告公示 | |
六氟化硫 | 南大光電 | 600 | 改造項(xiàng)目，完成后總產(chǎn)能3600 |
內(nèi)蒙古科美 | 12000 | 2025年8月第一次公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
中氟能 | 5000 | 新增產(chǎn)能，2025年9月第一次公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
昊華氣體 | 700 | 擴(kuò)建項(xiàng)目，產(chǎn)能由1300噸/年擴(kuò)建至2000噸/年 | |
六氟丁二烯 | 中船派瑞 | 200 | 新建項(xiàng)目，2025年5月公示 |
浙江博瑞中硝 | 300 | 對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)改造，投產(chǎn)時(shí)間未公布，預(yù)計(jì)在2026年 | |
齊芯氣體 | 70 | 2025年3月南大光電轉(zhuǎn)售項(xiàng)目，具體投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
六氟丙烷 | 三明天龍 | 2000 | 2025年2月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
七氟丙烷 | 三明天龍 | 2000 | 2025年2月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
八氟丙烷 | 福建福豆 | 50 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
瑞亨電子材料 | 100 | 2025年5月份項(xiàng)目公示 | |
江蘇華特 | 180 | 5N級(jí)，2025年6月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
溴化氫 | 德天宸 | 600 | 預(yù)計(jì)2025年第三季度試生產(chǎn) |
福建福豆 | 300 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
天津綠菱 | 1000 | 2025年7月投產(chǎn)（3N） | |
廣鋼氣體 | 300 | 預(yù)計(jì)2026年上半年 | |
氯化氫 | 德天宸 | 1000 | 預(yù)計(jì)2025年第三季度試生產(chǎn) |
中船派瑞 | 1500 | 2025年8月項(xiàng)目竣工驗(yàn)收公示 | |
氟化氫 | 中船派瑞 | 500 | 新建項(xiàng)目，2025年5月公示 |
泉鑫化學(xué) | 80 | 2025年8月份環(huán)境報(bào)告書(shū)受理公示 | |
四川永晶新材料 | 200 | 半導(dǎo)體級(jí)氟化氫 | |
天甫電子 | 100 | 近期投產(chǎn) | |
氫氟酸 | 天甫電子 | 80000 | 近期投產(chǎn) |
建陽(yáng)金石氟業(yè) | 25000 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
多氟多 | 20000 | 2024年12月初開(kāi)工，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
吉利科技 | 10000 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
中氟泰華 | 70000 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
二氯硅烷 | 浙江亞格新安 | 1000 | 預(yù)計(jì)2025年12月底實(shí)現(xiàn)生產(chǎn) |
二氯氫硅 | 興泰硅材 | 1000 | 2025年9月建成投產(chǎn) |
二氯二氫硅 | 紅獅半導(dǎo)體 | 140 | 2025年8月意見(jiàn)稿公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
合肥先微 | 200 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
三氯氫硅 | 珠海力華 | 1000 | 預(yù)計(jì)2026年竣工 |
三氯化硼 | 合肥先微 | 200 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
四氯化硅 | 合肥先微 | 300 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
江蘇華特 | 500 | 5N級(jí)二期，2025年6月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
福建福豆 | 50 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
正硅酸乙酯 | 永修硅碳新能源 | 3000 | 2025年9月環(huán)評(píng)公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
硅烷氣項(xiàng)目 | 和遠(yuǎn)氣體 | 57800 | 2025年9月項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收監(jiān)測(cè)報(bào)告公示 |
氟化氣項(xiàng)目 | 建陽(yáng)金石氟業(yè) | 56228 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
硅烷氣項(xiàng)目 | 北方特氣 | 2460 | 預(yù)計(jì)2025年年底竣工，硅烷氣項(xiàng)目匯總（不包含甲硅烷產(chǎn)能） |
乙硅烷 | 興泰硅材 | 50 | 預(yù)計(jì)2025年7月建成投產(chǎn) |
湖北迅盛半導(dǎo)體 | 184 | 2025年3月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
乙硼烷 | 博純（泉州） | 4 | 2025年3月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
同位素項(xiàng)目 | 北方特氣 | 140 | 預(yù)計(jì)2025年年底竣工，同位素項(xiàng)目匯總 |
氦氣 | 廣鋼氣體 | 35.72 | 預(yù)計(jì)2026年上半年 |
貴州能源集團(tuán) | 19.63 | 高純氦氣11萬(wàn)立方米，約合19.63噸/年，項(xiàng)目投產(chǎn) | |
紹興盈德 | 7.119 | 擬開(kāi)工時(shí)間2026年06月，擬建成時(shí)間2029年05月 | |
安徽宏仁氣體 | 25 | 高純氦14萬(wàn)立方米，約合25噸/年 | |
科思油氣化工 | 54.75 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
氖氣 | 紹興盈德 | 116.75 | 擬開(kāi)工時(shí)間2026年06月，擬建成時(shí)間2029年05月 |
氪氣 | 宏仁特氣 | 5.66 | 2025年1月份項(xiàng)目公示，投產(chǎn)待定 |
博純（泉州） | 85.7 | 氪氣提純包裝生產(chǎn)線(xiàn)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
紹興盈德 | 267.62 | 擬開(kāi)工時(shí)間2026年06月，擬建成時(shí)間2029年05月 | |
武豐特種氣體 | 11.22 | 3000m3/a,現(xiàn)已投產(chǎn) | |
吉利科技 | 40 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
氙氣 | 博純（泉州） | 11.78 | 氙氣提純包裝生產(chǎn)線(xiàn)，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
武豐特種氣體 | 7.03 | 1200m3/a,現(xiàn)已投產(chǎn) | |
紹興盈德 | 31.65 | 擬開(kāi)工時(shí)間2026年06月，擬建成時(shí)間2029年05月 | |
宏仁特氣 | 2.92 | 2025年1月份項(xiàng)目公示，投產(chǎn)待定 | |
Ne/He | 應(yīng)城宏宜 | 13.48 | 預(yù)計(jì)2025年一季度開(kāi)工、2026年四季度完工 |
磷烷 | 凱益特氣 | 100 | 分兩期投產(chǎn)，產(chǎn)能分別是50/50 |
產(chǎn)融瑞寧新材料 | 2000 | 6N級(jí)，一期200.二期1800,2025年6月環(huán)評(píng) | |
昊華氣體 | 75.9 | 設(shè)計(jì)產(chǎn)能50000Nm3/a，約合75.9t/a | |
南大光電 | 400 | 2025年9月環(huán)評(píng)，分兩期建設(shè)，產(chǎn)能分別是200/200 | |
藝隆電子 | 200 | 2025年9月項(xiàng)目封頂，包含5N及6N | |
博純（泉州） | 10.7 | 2025年3月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
鍺烷 | 凱益特氣 | 5 | 一期項(xiàng)目，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
博純（泉州） | 2.1 | 2025年3月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
96%硼-10酸 | 正博諾 | 60 | 2025年1月，第二次公示，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
乙炔 | 中氟泰華 | 14500 | 投產(chǎn)時(shí)間待定 |
二氧化碳 | 僑源氣體 | 20000 | 2025年8月通過(guò)公司議案，投產(chǎn)時(shí)間待定 |
紹興盈德 | 16425 | 45噸/天的產(chǎn)能，擬開(kāi)工時(shí)間2026年06月，擬建成時(shí)間2029年05月 | |
江蘇華特 | 3000 | 6N級(jí)，2025年6月環(huán)評(píng)，投產(chǎn)時(shí)間待定 | |
一氧化碳 | 安徽宏仁氣體 | 525.52 | 電子級(jí)一氧化碳42萬(wàn)立方米/年 |
應(yīng)城宏宜 | 250 | 預(yù)計(jì)2025年一季度開(kāi)工、2026年四季度完工 | |
一氧化碳 | 應(yīng)城宏宜 | 250 | 預(yù)計(jì)2025年一季度開(kāi)工、2026年四季度完工 |
氟氮混合氣 | 中寧硅業(yè) | 100 | 2025年9月項(xiàng)目備案 |
四川永晶新材料 | 120 | 半導(dǎo)體級(jí)氟氮混合氣 |
數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊