1.今日摘要

①、國家自2017年起實施的電解鋁產(chǎn)能總量控制政策，與此同時，"雙碳"目標下的能耗雙控政策持續(xù)加碼，迫使高耗能的電解鋁產(chǎn)業(yè)必須向可再生能源富集地區(qū)轉(zhuǎn)移，魏橋的選擇頗具代表性——將山東基地396萬噸電解鋁產(chǎn)能（占總產(chǎn)能61.3%）分批遷往水電資源豐富的云南。7月21日晚，宏創(chuàng)控股首次全面披露了核心資產(chǎn)宏拓實業(yè)的產(chǎn)能遷移細節(jié)及員工安置方案——未來三年將有152萬噸電解鋁產(chǎn)能從山東遷往云南，7月21日晚，宏創(chuàng)控股（002379.SZ）發(fā)布對深交所問詢函的回復公告，首次全面披露了核心資產(chǎn)宏拓實業(yè)的產(chǎn)能遷移細節(jié)及員工安置方案——未來三年將有152萬噸電解鋁產(chǎn)能從山東遷往云南，涉及3750名員工的職業(yè)轉(zhuǎn)折。

②、近日，山東港口渤海灣港首船預焙陽極在濰坊港區(qū)順利完成裝船作業(yè)并駛往東南亞，標志著渤海灣港腹地石油焦產(chǎn)業(yè)鏈國際市場新通道順利開通。

2.現(xiàn)貨概況

表1 國內(nèi)煅燒焦價格匯總表（單位：元/噸）

今日，國內(nèi)煅燒焦價格持穩(wěn)運行，均價收于3370元/噸，環(huán)比前一日增加0.11%。

低硫煅燒焦：目前下游需求及貿(mào)易商接貨積極性尚可，原料生焦價格仍有上行可能，成本壓力持續(xù)加大，廠家入市心態(tài)較為謹慎，低硫煅燒焦市場價格暫穩(wěn)為主。

中高硫煅燒焦：中高硫指標貨煅燒焦市場價格持穩(wěn)為主，原料中高硫生焦價格延續(xù)上行走勢，煅燒焦普貨市場價格小幅跟漲。

圖1 國內(nèi)煅燒焦價格走勢圖（單位：元/噸）	圖2 國內(nèi)石油焦各型號價格走勢圖（單位：元/噸）
數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊	數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

3.生產(chǎn)動態(tài)

圖3? 全國商用煅燒焦開工率走勢	圖4? 全國商用煅燒焦產(chǎn)量走勢（萬噸）
數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊	數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

本周期，國內(nèi)煅燒企業(yè)產(chǎn)量17.6萬噸；開工負荷58.35%，環(huán)比窄幅上行。本周期，部分低硫生焦市場價格窄幅下行，但東北低硫市場價格平穩(wěn)為主，煅燒焦價格隨行走高，下游采購積極性尚可，企業(yè)生產(chǎn)情況良好；中高硫煅燒焦市場產(chǎn)銷積極，陽極市場需求端量受終端影響，開工窄幅提升；負極材料市場剛需備貨，中高硫市場出貨一般?？傮w來看，煅燒焦周度產(chǎn)量及開工窄幅提升。

表2 延遲焦化裝置理論利潤

4.市場情緒

表3 國內(nèi)煅燒焦上下游從業(yè)者情緒預期：（看漲60%，看跌20%，看持平20%；看漲情緒占主導）

5.價格預測

①、低硫煅燒焦：下游采購需求仍存，部分低硫煅燒焦企業(yè)提升開工負荷應對市場需求，且低硫石油焦焦仍存上漲空間，低硫煅燒焦市場價格預計仍有上行可能。

②、中高硫煅燒焦：終端市場剛需采購，原料石油焦積極出貨外銷，成本壓力增加。預計指標貨價格穩(wěn)中上行10-50元/噸；普貨市場大個別調(diào)整在20-50元/噸。

6.相關產(chǎn)品情況

原油：7/24:市場對美國與其他國家的關稅談判擔憂有所緩解，疊加美國傳統(tǒng)燃油旺季支撐，國際油價上漲。NYMEX原油期貨09合約66.03漲0.78美元/桶，環(huán)比+1.20%；ICE布油期貨09合約69.18漲0.67美元/桶，環(huán)比+0.98%。中國INE原油期貨主力合約2509漲0.4至504.3元/桶，夜盤漲2.8至507.1元/桶。

電解鋁：今日上海現(xiàn)貨鋁20780元/噸，較上一工作日上調(diào)80元/噸。

7.數(shù)據(jù)日歷

表4 國內(nèi)煅燒焦數(shù)據(jù)一覽表（單位：萬噸）