導語：根據2025年8月12日《中美斯德哥爾摩經貿會談聯(lián)合聲明》，雙方同意將24%的加征關稅暫停90天，保留10%基準關稅，并暫停非關稅反制措施。這是繼5月日內瓦會談后第二次延期，為年末貿易旺季提供緩沖期。新的政策窗口期下，磷酸鐵鋰產業(yè)鏈短期貿易環(huán)境改善，后期鐵鋰市場走勢如何？

一、關稅階段性緩和機制延續(xù)

表1 中美關稅時間線對照表（單位：元/噸）

數據來源：隆眾資訊整理

美國停24%關稅后，中國磷酸鐵鋰對美出口成本延續(xù)緩和，但仍保留10%關稅彈性調整權，若11月談判未果，稅率可能彈回，中國同步暫停非關稅反制措施，降低了中國產品出口至美國的壁壘，此次關稅機制調整，有助于穩(wěn)定磷酸鐵鋰上下游供應鏈并提升國際市場份額，預計企業(yè)借此窗口期加速出口布局。

?二、供應端黑天鵝事件擾動，磷酸鐵鋰價格上行

本周碳酸鋰價格大幅上漲主要受供給側收縮、政策驅動及庫存去化三重因素影響，并對磷酸鐵鋰市場形成一定成本傳導。本周電池級碳酸鋰的主流成交價在81000-85000元/噸，較上周環(huán)比漲20.65%；工業(yè)級碳酸鋰主流成交價在80400-83500元/噸，較上周環(huán)比漲20.95%。

電池級碳酸鋰突破8.5萬元/噸大關，周中現貨價格單日漲幅最高達11.43%，本周磷酸鐵鋰成本端推升強度較大，江西云母礦大規(guī)模環(huán)保整改疊加寧德時代枧下窩礦區(qū)停產，直接削減?國內部分月度碳酸鋰供應量。政策端產能出清加速，中央政策明確推動落后產能退出。鐵鋰頭部企業(yè)產能增加并與電芯廠深度綁定，部分低端產能面臨出清風險，行業(yè)集中度進一步提高。

?三、下游需求端結構性回暖，鐵鋰電池環(huán)增4.6%

來源：中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟

根據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數據來看，7月，我國動力和其他電池合計產量為133.8GWh，環(huán)比增長3.6%，同比增長44.3%。其中，三元材料電池產量29.5GWH，環(huán)增0.1%，占本月動力電池產量占比22.1%；磷酸鐵鋰電池產量104.1GWH，環(huán)增4.6%，占本月動力電池產量占比77.8%。

四、市場展望

宏觀面來看，新能源產業(yè)的全球競爭已超越傳統(tǒng)貿易范疇。未來90天窗口期，短期利好出口面，但還需關注歐盟反補貼稅傳導風險。價格面來看，碳酸鋰供應恢復具有一定的不確定性，碳酸鋰價格或有繼續(xù)上行驅動，成本傳導下，磷酸鐵鋰價格壓力倍增，加工利潤處于負值區(qū)間。短期產業(yè)鏈博弈持續(xù)下，低端產能將面臨深度出清。