【導語】2024年上半年，國內螢石市場行情漲勢占主導，供應趨緊及現(xiàn)貨投放受限幾乎成為上半年國內螢石市場的焦點。上半年市場主流價格在3250-3800元/噸，且有部分溢價至3950元/噸，幾近近年來的行情高點，上半年螢石市場均價在3494.51元/噸，同比去年同期上漲16.59%。

一、上半年螢石漲跌剖析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2024年上半年國內螢石粉市場行情主要呈現(xiàn)上行趨勢，現(xiàn)貨成交價格技術整體高于2023年同期水平。一季度在冬儲及天氣寒冷開工受限，螢石場內現(xiàn)貨投放速度減緩，雖彼時尚有庫存可消耗，且下游行業(yè)處于淡季，終端市場遞單跟進穩(wěn)中偏弱，雖在春節(jié)后，礦企開工尚于低位運轉，部分業(yè)者計劃開工入市，但在環(huán)保等政策管控嚴格的限制下，礦業(yè)、選廠開工增量不明顯，在供需雙弱的情況下，螢石行情在一季度難有明顯波動，季末現(xiàn)貨市場價格重心圍繞3200-3500元/噸。

二季度在安全整改工作的影響下，前期停產(chǎn)工廠復工難度增大，安整行動嚴格審查，分“自查自改、重點檢查、回頭看”三步走，在節(jié)后積極復工的心態(tài)下，螢石供應不見增量，反而有所減少，又恰逢下游氫氟酸及氟化鋁行業(yè)進入需求旺季，經(jīng)過終端行業(yè)需求的傳導，螢石市場行情在供應趨緊及需求轉好的雙向支撐下上揚，此時螢石市場行情已幾近高位，現(xiàn)貨市場價格重心圍繞3550-3900元/噸。

今年上半年值得注意的是，較往年來看，五月基本進入行業(yè)淡季，螢石價格順勢而下，然今年直至五月螢石粉在供應緊張且下游需求跟進尚可的情況，探漲意愿仍足，直至六月份，螢石價格到達高位，下游行業(yè)工廠在成本承壓及終端工廠降本需求下，利潤倒掛現(xiàn)象嚴重，多數(shù)氫氟酸工廠降負或者停產(chǎn)運行，對原料消耗速度減緩，且在外蒙貨源的填充下，場內供需博弈情況有所緩解，因此螢石業(yè)者探漲心態(tài)信心不足，且下游氫氟酸行業(yè)因供應過剩，終端消化能力不足而續(xù)跌不止，螢石市場觀望情緒濃郁，價格行情僵持于高位，難有突破。

二、螢石開工受政策限制，保持低位運行狀態(tài)

2024年上半年國內螢石精分產(chǎn)量預計在230噸，月均產(chǎn)量約38萬噸附近，產(chǎn)能利用率除年初保持在較高位，三月份在安整政策下發(fā)后影響其保持在二成上下徘徊，上半年的月底開工基本維持于低位運行狀態(tài)，造成春節(jié)前后開工有差的主要原因是節(jié)前政策管理尚可，礦企、選廠開工平穩(wěn)，雖有環(huán)保、政策及天氣等方面影響致使開工有跌，但場內尚并未形成供小于求的局面，節(jié)后歸來，安全整改工作通知的公布及各地區(qū)再下發(fā)相關政策配合，螢石礦山開工在進入行業(yè)淡季后不增反減，不僅是小型礦業(yè)開工受限，同樣也對大型礦企入市生產(chǎn)信心有影響，就上半年97%螢石粉產(chǎn)量有所，下游關注度又高，因此價格層層走高，部分下游工廠使用低品位螢石粉平衡成本壓力，多方信息指引下各地選粉廠貨源投放速度緩慢。

三、無水氫氟酸是螢石需求增量的主力軍

我國無水氫氟酸生產(chǎn)工藝主要分為螢石硫酸法和氟硅酸法。2024年上半年總產(chǎn)能暫統(tǒng)計為336.8萬噸，較2023年增加約22.5萬噸，增幅7.16%。產(chǎn)能按照工藝區(qū)分，主要集中螢石硫酸法企業(yè)，占全國產(chǎn)能的90.5%，分布華北、華東、華中、華南等地區(qū)；氟硅法工藝主要集中在西南地區(qū)，也就是貴州甕福集團的氫氟酸裝置，其產(chǎn)能占比在9.5%；江西、福建、內蒙古等地區(qū)產(chǎn)能分布較為集中，占比較大，工藝單一。

表3 2024年上半年無水氫氟酸新增產(chǎn)能投產(chǎn)表

單位：萬噸/年

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

從區(qū)域來看，華東地區(qū)仍以近140萬噸產(chǎn)能排在第一位。其中山東、浙江、江蘇、江西等地企業(yè)分布廣泛，產(chǎn)能、產(chǎn)量較為集中，周邊地區(qū)調入份額有限；其次是華北和華南地區(qū)，產(chǎn)能占比約13-14%，內蒙古、福建等地企業(yè)為主，內蒙地區(qū)作為上游螢石礦主產(chǎn)區(qū)，其配套氫氟酸工廠作為產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展較為便利，福建地區(qū)作為下游制冷劑行業(yè)需要消費區(qū)，氫氟酸企業(yè)分布廣泛；西南、西北地區(qū)氫氟酸企業(yè)亦有分布，區(qū)內企業(yè)或保持自有工藝生產(chǎn)，或臨近周邊原料產(chǎn)地自產(chǎn)自用。2024年金鄂博二期、三期18萬噸/年氫氟酸裝置陸續(xù)建成，洛陽豐瑞、福建龍氟等裝置擴產(chǎn)、擴建工程完工，上半年順利投入使用。但部分企業(yè)裝置受生產(chǎn)成本、區(qū)域政策、行業(yè)利潤等因素影響處于長期停車狀態(tài)，預計后期重啟概率有限。

四、從成本及供需展望，下半年產(chǎn)品價值環(huán)比提升

1、下半年螢石市場開工或將提升顯著

上半年螢石供應在各方政策的指引下產(chǎn)能利用率持續(xù)維持于低位，不僅是礦企、選廠在政策影響下生產(chǎn)心態(tài)受影響，同時產(chǎn)能較小的礦企停產(chǎn)且有個別大型礦企受其影響而停產(chǎn)自檢，場內供應有所減量；下半年螢石供應預計所有增量，一方面是上半年行情的利好提振了業(yè)者的入市信心，多數(shù)業(yè)者已于上半年準備積極復工，但因政策等因素而復工受限，另一方面上半年停產(chǎn)檢查的礦企積極整改，準備于下半年積極入市交投，且有金九銀十坐鎮(zhèn)后市需求，螢石業(yè)者入市積極性偏高，且下半年冬儲等方面因素也將對行情有所提振，因此下半年螢石市場產(chǎn)能利用率相比于上半年或將有所提升。

2、下半年無水氫氟酸供應預計持續(xù)增量，對螢石消耗也有增量

表4 2024年7-12月無水氫氟酸現(xiàn)貨市場價格預測表

單位：萬噸

2024年下半年，氫氟酸行業(yè)總供應量預計持續(xù)增加，華北、華東等助產(chǎn)區(qū)域總能釋放預期穩(wěn)定，氫氟酸主力工廠多根據(jù)下游制冷劑、含氟精細化工等產(chǎn)品需求量開工，但不排除受到行情影響的成本性降負減產(chǎn)，新建企業(yè)裝置有開車計劃，預計集中在第三、四季度。影響氫氟酸工廠開工情況的主要因素，仍然來自下游的需求訂單以及原料螢石粉、硫酸的價格支撐。由于上半年氫氟酸市場可謂喜憂參半，即便4、5月份價格上漲，部分企業(yè)前期利潤虧損狀態(tài)仍難有效改善。下半年有傳統(tǒng)需求旺季，根據(jù)往年同期對比來看，7、8月份氫氟酸市場難有較大起伏，行情仍以偏弱下行為主，9、10月份關注上游螢石粉價格以及新一輪下游配額指標影響制冷劑工廠產(chǎn)能釋放，從而影響氫氟酸廠整體開工。進出口方面預計穩(wěn)中有增，關注企業(yè)整體開工情況。

3、下半年螢石行情展望

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2024年上半年國內螢石行情在供應趨緊及下游需求跟進尚可的雙向支撐下層層走高并于高位堅挺，三月份作為行情承低啟高的轉折點，其主要原因是因為安全整改政策的下發(fā)影響了螢石市場的貨源投放速度，彼時又適逢“金三銀四”，正值行業(yè)旺季，下游氫氟酸及氟化鋁工廠接單情況較好，市場交投氛圍回暖，直至五月份螢石行情在安整行動的步步落實下，供應端弱勢不減，此時的螢石行情并未同往年一般呈慣性下行態(tài)勢，而是持續(xù)堅挺直至六月，然五月下旬下游市場疲態(tài)初顯，又在螢石行情易跌難漲的氛圍下，下游行業(yè)利潤倒掛現(xiàn)象加深，終端遞單情況偏淡，又在下游主力大廠招標價下跌的影響下，螢石業(yè)者挺價信心有所松動，因此展望2024年下半年市場行情，七、八月份國內螢石價格或將所松動，一方面是下游需求跟進不足，對原料消耗速度顯著減弱，多數(shù)下游工廠也保持剛需采買，另一方面，前期停產(chǎn)礦企、選廠或將復工入市生產(chǎn)，且又有國外貨源補充，此時供需博弈的緊張局面大大緩解，直至九、十月進入行業(yè)傳統(tǒng)旺季，下游需求再起，訂單跟進回升，國內螢石行情也隨之上揚，后又進入冬季，北方供方生產(chǎn)、運輸受限，成本有增，因此開工預計有降，又恰逢冬儲，因此2024年下半年國內螢石行情或將于區(qū)間震蕩但仍于較高位堅挺。

附錄：

詳細分析歡迎訂閱《隆眾資訊2024年中國氟化工市場年中分析報告》，目錄如下：

一、2024年上半年氟化工市場分析

1.1 中國螢石現(xiàn)貨行情分析

1.2 中國無水氫氟酸現(xiàn)貨行情分析

1.3 中國制冷劑現(xiàn)貨行情分析

1.4 中國氟化鋁現(xiàn)貨行情分析

1.5 中國PVDF現(xiàn)貨行情分析

二、2024年上半年氟化工基本面分析

2.1 2024年上半年氟化工供應分析

2.1.1 產(chǎn)能分析

2.1.1.1 無水氫氟酸產(chǎn)能分析

2.1.1.2 制冷劑產(chǎn)能分析

2.1.1.3 氟化鋁產(chǎn)能分析

2.1.1.4 PVDF產(chǎn)能分析

2.1.2 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.2.1 螢石產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.2.2 制冷劑產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.2.3 氟化鋁產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.2.4 PVDF產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.3 進出口分析

2.1.3.1 螢石進出口分析

2.1.3.2 無水氫氟酸進出口分析

2.1.3.3 制冷劑出口分析

2.1.3.4 氟化鋁進出口分析

2.2 2024年上半年氟化工需求回顧

2.2.1 制冷劑需求回顧

2.2.2 氟化鋁需求回顧

2.2.3 PVDF需求回顧

2.3 供需平衡分析

2.3.1 螢石供需平衡分析

2.3.2 無水氫氟酸供需平衡分析

2.3.3 制冷劑供需平衡分析

2.3.4 氟化鋁供需平衡分析

2.3.5 PVDF供需平衡分析

三、2024年上半年氟化工原料及相關產(chǎn)品行情分析

3.1 硫酸

3.2 三氯乙烯

3.3 四氯乙烯

3.4 R142b

3.5 電石

四、2024年1-6月氟化工盈利性分析

4.1 螢石生產(chǎn)毛利分析

4.2 無水氫氟酸生產(chǎn)毛利分析

4.3 制冷劑生產(chǎn)毛利分析

4.4 氟化鋁生產(chǎn)毛利分析

4.5 PVDF生產(chǎn)毛利分析

五、2024年下半年氟化工市場行情展望

5.1 生產(chǎn)供應預測

5.1.1 新增產(chǎn)能

5.1.1.1 氟化鋁新增產(chǎn)能

5.1.1.2 PVDF新增產(chǎn)能

5.1.2 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預測

5.1.2.1 螢石產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預測

5.1.2.2 制冷劑產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預測

5.1.2.3 氟化鋁產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預測

5.1.2.4 PVDF產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預測

5.2 進出口預測

5.2.1 螢石進出口預測

5.2.2 無水氫氟酸進出口預測

5.2.3 制冷劑出口預測

5.2.4 氟化鋁出口預測

5.3 現(xiàn)貨市場價格預測

5.3.1 螢石現(xiàn)貨市場價格預測

5.3.2 無水氫氟酸現(xiàn)貨市場價格預測

5.3.3 制冷劑現(xiàn)貨市場價格預測

5.3.4 氟化鋁現(xiàn)貨市場價格預測

5.3.5 PVDF現(xiàn)貨市場價格預測

六、2024年下半年產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)全景圖預測

七、2024年上半年氟化工行業(yè)大事記

八、氟化工數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑及方法論