1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

多晶硅菜花料主流市場價格參考35-41元/kg，市場主流價格在37元/kg，市場價格下跌3元/kg；致密料主流市場價格參考38-43元/kg，市場主流價格在39元/kg，市場價格下跌4元/kg；復(fù)投料主流市場價格參考40-45元/kg，市場主流價格在41元/kg，市場價格下跌4元/kg；多晶硅N型用料主流市場價格參考43-47元/kg，主流價格在45元/kg，市場價格下跌4元/kg。顆粒硅主流市場價格參考39-42元/kg，主流價格在40元/kg，市場價格下跌5元/kg。

單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價格參考1.46元/片，市場價格下跌0.07元/片；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格參考1.58元/片，市場價格下跌0.07元/片；單晶硅片G1 158.75規(guī)格主流市場價格參考1.85元/片,市場價格下跌0.10元/片；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價格參考2.12元/片，市場價格暫穩(wěn)；多晶主流市場價格參考1.85元/片，市場價格下跌0.20元/片。

單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.36元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.36元/W，市場價格暫穩(wěn)。

單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場價格參考0.82元/W，市場價格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.87元/W，市場價格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場價格參考0.90元/W，市場價格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價格參考0.83元/W，市場價格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.88元/W，市場價格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價格參考0.91元/W，市場價格暫穩(wěn)。

四川421#工業(yè)硅市場價格13650元/噸，市場價格暫穩(wěn)。

光伏玻璃3.2mm鍍膜光伏玻璃市場價格26.50元/平方米，市場價格暫穩(wěn)。

光伏級EVA主流市場價格參考12000元/噸，市場價格暫穩(wěn)。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，在供應(yīng)方面，近期市場傳言硅料廠檢修消息較多，部分消息經(jīng)核實在5月中下旬大部分企業(yè)檢修，現(xiàn)階段僅3家企業(yè)例行檢修。由于3家新投產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能釋放速度放緩但仍有硅料產(chǎn)出，整體看硅料供給本周仍有提升。在庫存方面，現(xiàn)階段整體庫存攀升至20萬噸水平，壓力較大。在需求方面，目前下游硅片拉晶環(huán)節(jié)整體稼動率降至58.59%附近，其中P型拉晶稼動率降幅較大，對硅料需求表現(xiàn)為P型需求較少，N型需求支撐相關(guān)較好。由于硅片庫存仍處于高位，硅料需求短期內(nèi)難以恢復(fù)，市場簽單節(jié)奏明顯謹(jǐn)慎，交投氛圍清淡。在價格方面，當(dāng)前硅料供過于求，硅片環(huán)節(jié)虧損壓力向硅料傳導(dǎo)。硅料價格仍有小幅下行空間，并可能跌破大部分料企的現(xiàn)金成本。同時，硅料企業(yè)未來一段時間內(nèi)將維持高庫存運行，價格修復(fù)無望。

1.2硅片

本周硅片從供應(yīng)端看，目前下游硅片拉晶環(huán)節(jié)整體稼動率將至58.59%附近，其中P型拉晶稼動率降幅整體較大，頭部企業(yè)變動不明顯；N型雖整體拉晶稼動率下行但頭部企業(yè)窄幅提升。從產(chǎn)出類型方面看，尺寸加速向210系列轉(zhuǎn)變，182尺寸生存空間被擠壓，大尺寸替代趨勢加快。庫存方面看，整體庫存天數(shù)在13天左右，量約42億片，其中N型硅片庫存占比相對較高。從需求端看，N型產(chǎn)品整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢，并且大尺寸產(chǎn)品正在加速取代小尺寸產(chǎn)品。182尺寸的N型產(chǎn)品正在減少，而210尺寸的N型產(chǎn)品則表現(xiàn)出顯著的增長，反應(yīng)在硅片環(huán)節(jié)整體N型大尺寸硅片需求支撐稍好于P型。從價格方面看，現(xiàn)階段硅片環(huán)節(jié)成本倒掛情況尚未改善，整體庫存高企壓力較大，供需過剩的情況下硅片企業(yè)為保持市場份額，不得不降價出貨，引導(dǎo)市場價格逐步走低。

1.3電池片

電池片方面，下游組件環(huán)節(jié)利潤未有明顯修復(fù)下，電池片價格提漲難度較大，雙方持續(xù)博弈，電池片價格難以起勢，上游環(huán)節(jié)無法止跌，各環(huán)節(jié)價格承壓運行，同時伴隨著庫存壓力，預(yù)計后續(xù)電池片價格或無法持續(xù)企穩(wěn)。截至5月9日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.36元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.36元/W，市場價格暫穩(wěn)。

1.4光伏組件

光伏組件方面，上游原材料價格連跌，原料跌勢不減，光伏組件價格缺乏反彈契機，歐洲通過禁止強迫勞動法，美國的反規(guī)避調(diào)查等因素疊加影響，中國光伏市場缺乏利好面，目前下行環(huán)境下，光伏組件環(huán)節(jié)恐慌心態(tài)蔓延，預(yù)計后續(xù)光伏組件價格仍將處于下行區(qū)間。截至5月9日，單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場價格參考0.82元/W，市場價格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.87元/W，市場價格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場價格參考0.90元/W，市場價格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價格參考0.83元/W，市場價格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.88元/W，市場價格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價格參考0.91元/W，市場價格暫穩(wěn)。

2.市場影響因素分析

廣東惠州發(fā)文稱推進已達(dá)或臨近壽命期的風(fēng)電和光伏發(fā)電設(shè)備退役改造。

國務(wù)院印發(fā)推動招標(biāo)投標(biāo)市場規(guī)范健康發(fā)展意見。

2023年浙江玉環(huán)分布式光伏發(fā)電量項目給予0.05元/千瓦時補貼，連補5年。

工信部發(fā)文稱鼓勵企業(yè)調(diào)整用能結(jié)構(gòu)，使用光伏等清潔能源。

遼寧大連發(fā)文稱探索在風(fēng)電、光伏等新興領(lǐng)域開展高端裝備再制造業(yè)務(wù)。

河北發(fā)文稱推動光伏、動力電池等行業(yè)更新高效率、高可靠性的先進設(shè)備。

6月1日起施行國家發(fā)改委發(fā)布電力市場監(jiān)管辦法。

重慶市發(fā)文稱大力推動16個區(qū)縣開展國家整縣（區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點。

貴州發(fā)文稱加快風(fēng)光等產(chǎn)品設(shè)備殘余壽命評估技術(shù)研發(fā)，有序推進產(chǎn)品設(shè)備及關(guān)鍵部件梯次利用。

河北發(fā)文稱研究推動分布式新能源進入市場。

浙江寧波發(fā)文稱房地產(chǎn)開發(fā)項目與屋頂光伏系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)“同步設(shè)計、同步施工、同步驗收”。

橫琴粵澳深度合作區(qū)進一步規(guī)范分布式光伏發(fā)電項目備案。

云南保山發(fā)文稱提速實施白玉、浪戛等9個光伏項目，2024年新增新能源并網(wǎng)容量1GW以上。

北京市發(fā)文稱有序?qū)嵤├吓f風(fēng)電、光伏發(fā)電設(shè)備更新。

浙江樂清市發(fā)文稱2024年綠色工廠名單（第一批）公布。

國家能源局公開征求《可再生能源綠色電力證書核發(fā)和交易規(guī)則》意見。

云南省能源局關(guān)于印發(fā)2024年云南省電力需求響應(yīng)方案的通知。

能源法公開征求意見發(fā)文稱完善可再生能源電力消納保障機制。

浙江樂清發(fā)布2024年第六批居民家庭屋頂分布式光伏項目備案通知。

江西發(fā)文稱暫緩實施尖峰電價、試行重大節(jié)假日深谷電價。

3.下周市場分析

多晶硅方面，從供需排產(chǎn)看，預(yù)計5月整體6-8家硅料廠有檢修計劃，其中體量較大的硅料廠有3-5家，預(yù)計影響月度產(chǎn)量1-1.3萬噸，預(yù)計整體硅料供給充足，庫存壓力持續(xù)增長，檢修減產(chǎn)對于供需影響較小。另外硅片拉晶環(huán)節(jié)對硅料采購積極性預(yù)計持續(xù)低迷，預(yù)計成交量在短期內(nèi)可能仍然保持一般，不會有顯著增長，未來對硅料需求持續(xù)較弱。從價格方面看，預(yù)計短期內(nèi)硅料價格將持續(xù)承壓，在下游及終端市場無明顯起色前，價格將持續(xù)底部徘徊，持續(xù)消耗市場參與企業(yè)現(xiàn)金流。短期內(nèi)市場仍將會出現(xiàn)非理性競爭，企業(yè)之間可能會通過降價等方式爭奪市場份額。

硅片方面，從供應(yīng)端看，預(yù)計硅片拉晶稼動率將持續(xù)波動，在硅片庫存壓力尚未明顯緩解前，稼動率大幅提升的可能性較小，雖前期個別減產(chǎn)企業(yè)有上調(diào)稼動意愿，但短期預(yù)計大部分企業(yè)仍維持現(xiàn)狀。從產(chǎn)品產(chǎn)出類型看，尺寸預(yù)計將加速向210系列轉(zhuǎn)變，182尺寸生存空間將被繼續(xù)被擠壓。從需求端看，預(yù)計隨著終端市場需求增幅的放緩以及行業(yè)內(nèi)卷壓力的延續(xù)，電池片環(huán)節(jié)將持續(xù)小幅減產(chǎn)，硅片需求不及產(chǎn)出導(dǎo)致的庫存壓力將加大。從價格端看，結(jié)合市場供需情況看，硅片價格難以扭轉(zhuǎn)下行趨勢，短期仍將出現(xiàn)成本倒掛現(xiàn)象，價格將進一步走低。

電池片方面，下游組件環(huán)節(jié)利潤未有明顯修復(fù)下，電池片價格提漲難度較大，雙方持續(xù)博弈，電池片價格難以起勢。從供給方面來看，N型產(chǎn)能繼續(xù)投產(chǎn)爬坡，N型產(chǎn)品迭代P型產(chǎn)品進程繼續(xù)，大尺寸N型產(chǎn)品受到青睞，P型電池清退加速；從需求方面來看，總體終端需求增長幅度不及預(yù)期，價格壓力繼續(xù)向上游傳導(dǎo)，電池片環(huán)節(jié)庫存增加，代工模式繼續(xù)延續(xù)；從價格方面來看，上游環(huán)節(jié)無法止跌，各環(huán)節(jié)價格承壓運行，同時伴隨著庫存壓力，預(yù)計后續(xù)電池片價格或無法持續(xù)企穩(wěn)，價格壓力依舊存在。

光伏組件方面，上游原材料價格連跌，原料跌勢不減，光伏組件價格缺乏反彈契機。從供應(yīng)方面來分析，N型市場進一步擴大，落后產(chǎn)能進一步出清，光伏組件排產(chǎn)趨向保守；從需求方面來分析，硅料硅片環(huán)節(jié)的價格波動導(dǎo)致短期終端需求存在觀望現(xiàn)象，膠膜玻璃等輔料價格上漲帶來的光伏組件成本的上漲致使光伏組件價格繼續(xù)承壓運行；從國際形勢方面來分析，歐洲通過禁止強迫勞動法，美國的反規(guī)避調(diào)查等因素疊加影響，中國光伏市場缺乏利好面。總的來看，目前下行環(huán)境下，光伏組件環(huán)節(jié)恐慌心態(tài)蔓延，預(yù)計后續(xù)光伏組件價格仍將處于下行區(qū)間。