百年建筑解讀：房建低迷、民用謹慎，全國水泥出庫量環(huán)比下降2.68%

價格波動對攪拌站補庫行為有一定刺激作用，但持續(xù)性不足 （3）民用：謹慎為主，零星補貨 民用市場本周多為剛性零星采購，經(jīng)銷商情緒謹慎湖南部分經(jīng)銷商少量囤貨，但整體觀望情緒濃厚，不敢大量進貨雨水天氣導(dǎo)致農(nóng)村及鄉(xiāng)鎮(zhèn)自建房施工受阻，民用水泥需求疲軟；湖北價格低位運行，民用市場按需采購為主，無明顯放量跡象；江西民用市場同樣受雨水影響，成交稀少，出貨量小幅下滑民用水泥需求缺乏政策或季節(jié)性刺激，疊加當(dāng)前價格波動小、天氣不利，市場整體表現(xiàn)為“量穩(wěn)價弱”，短期內(nèi)難有改善。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑水泥頭條：加強水泥企業(yè)超低排放公示管理的補充規(guī)定發(fā)布，水泥上市公司召開業(yè)績說明會

3、冀東水泥4月17日漲幅達3.75%，居水泥板塊漲幅第二位，河北區(qū)域提價20元/噸后訂單環(huán)比回升14%，重點工程項目供應(yīng)保障穩(wěn)定 4、萬年青4月17日收盤上漲1.0%，江西區(qū)域民用水泥價格下探至225元/噸，農(nóng)村市場份額提升至38%，以價換量成效顯現(xiàn) 5、上峰水泥4月18日在投資者互動平臺確認間接持股全芯智造0.637%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資布局支撐新質(zhì)材料業(yè)務(wù)拓展，當(dāng)日主力資金凈流出202萬元。

日評

百年建筑解讀：行業(yè)周期調(diào)整與局部持續(xù)降雨雙重作用，全國水泥出庫量同比下降21.12%

民用需求受季節(jié)性因素和天氣條件影響較大，近期南方多地陰雨連綿，戶外施工減少，導(dǎo)致民用水泥采購節(jié)奏放緩與此同時，3月份多地水泥企業(yè)推漲價格后，部分貿(mào)易商已完成集中備貨，當(dāng)前正處于庫存消化階段，進一步抑制了新訂單的釋放從區(qū)域反饋來看，民用市場對價格敏感度較高，“以價換量”特征明顯江西萬年青、亞東等品牌水泥價格相對活躍，下放到貿(mào)易商的到位價（不墊資）最低探至225元/噸，企業(yè)通過價格優(yōu)惠爭取有限的市場份額。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑周報：全國水泥價格偏強運行（3.20-3.27）

從區(qū)域表現(xiàn)看，云南、貴州等地部分貿(mào)易商出現(xiàn)囤貨行為，反映出市場對后期價格推漲的預(yù)期，但實際終端民用需求釋放仍較為平緩多數(shù)地區(qū)民用水泥銷售以零星、剛需為主，尚未形成明顯放量湖北武漢市場廠家上調(diào)20元/噸，市場基本落實，但受雨天及提前備貨影響，成交較差江西、安徽等地漲價幅度在0-20元/噸不等，實際落地普遍不及預(yù)期云南計劃推漲50元/噸，部分貿(mào)易商已提前囤貨 與此同時，成本端壓力持續(xù)顯現(xiàn)。

周報

百年建筑解讀：基建撐起“半邊天”，全國水泥出庫量環(huán)比上升30.33%

從區(qū)域表現(xiàn)看，云南、貴州等地部分貿(mào)易商出現(xiàn)囤貨行為，反映出市場對后期價格推漲的預(yù)期，但實際終端民用需求釋放仍較為平緩多數(shù)地區(qū)民用水泥銷售以零星、剛需為主，尚未形成明顯放量湖北武漢市場廠家上調(diào)20元/噸，市場基本落實，但受雨天及提前備貨影響，成交較差江西、安徽等地漲價幅度在0-20元/噸不等，實際落地普遍不及預(yù)期云南計劃推漲50元/噸，部分貿(mào)易商已提前囤貨 與此同時，成本端壓力持續(xù)顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑周報：全國水泥價格偏強運行（3.9-3.13）

浙江市場需求恢復(fù)較慢，目前發(fā)貨量遠未達正常水平，雖然熟料已通知上漲20元每噸，水泥有跟漲20到30元的預(yù)期，但上漲面臨阻力，混凝土稅改導(dǎo)致攪拌站成本增加，而項目方不愿承擔(dān)，攪拌站可能因此拒絕接受原材料價格上漲江西混凝土稅改問題在此地產(chǎn)生了不同影響，對水泥價格起到了一定的穩(wěn)定作用，同時沿江熟料漲價預(yù)期、水泥企業(yè)穩(wěn)價復(fù)價溝通，疊加油價煤價上漲帶來的成本壓力，使得市場正醞釀一波漲價，但產(chǎn)量恢復(fù)仍需時間云南市場呈現(xiàn)積極信號，水泥廠發(fā)運量陸續(xù)增加，攪拌站及民用市場均有起色，昆明頭部企業(yè)反饋日均發(fā)運量較上周已實現(xiàn)翻倍。

周報

百年建筑解讀：節(jié)后復(fù)工提速但需求分化，全國水泥出庫量環(huán)比上升91.99%

浙江市場需求恢復(fù)較慢，目前發(fā)貨量遠未達正常水平，雖然熟料已通知上漲20元每噸，水泥有跟漲20到30元的預(yù)期，但上漲面臨阻力，混凝土稅改導(dǎo)致攪拌站成本增加，而項目方不愿承擔(dān)，攪拌站可能因此拒絕接受原材料價格上漲江西混凝土稅改問題在此地產(chǎn)生了不同影響，對水泥價格起到了一定的穩(wěn)定作用，同時沿江熟料漲價預(yù)期、水泥企業(yè)穩(wěn)價復(fù)價溝通，疊加油價煤價上漲帶來的成本壓力，使得市場正醞釀一波漲價，但產(chǎn)量恢復(fù)仍需時間云南市場呈現(xiàn)積極信號，水泥廠發(fā)運量陸續(xù)增加，攪拌站及民用市場均有起色，昆明頭部企業(yè)反饋日均發(fā)運量較上周已實現(xiàn)翻倍。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑華東建材早讀：江蘇省工信廳公示2025年度江蘇省綠色工廠、綠色工業(yè)園區(qū)入圍名單（11.7））

該企業(yè)銷售重心聚焦重點工程與攪拌站渠道，2025年1-10月嚴(yán)格落實停窯計劃，11月計劃停窯13天競品方面，外來水泥對江西南昌月度發(fā)貨量穩(wěn)定在2萬噸左右，占據(jù)一定市場份額；后反饋某水泥企業(yè)側(cè)重民用袋裝市場，散裝份額較低，2025年南昌地區(qū)銷量預(yù)計同比下滑50%左右 ◎11月6日，濟南礦渣粉價格較3日下跌3元/方，現(xiàn)主流品牌S95報價115-130元/噸 ◎11月6日，煙臺天然砂中砂報71-81元/噸；機制砂中砂報47-56元/噸；16-25mm碎石報56-60元/噸。

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百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（7.18-7.25）

從政策端看，盡管近期“保交樓”政策加碼，但新開工面積同比降幅仍在擴大，房建產(chǎn)業(yè)鏈對水泥的需求恢復(fù)仍需較長時間 （3）民用市場受外部沖擊，價格戰(zhàn)持續(xù) 民用市場面臨跨區(qū)域低價水泥沖擊與本地需求萎縮的雙重壓力，區(qū)域流動性增強，武漢粵東、江西萍鄉(xiāng)等地低價水泥涌入湖南市場，擠壓本地企業(yè)出貨空間；廣西等地受臺風(fēng)影響，民用裝修需求零星釋放，貿(mào)易商出貨量持續(xù)下滑；福建等地價格再次承壓，全省水泥價格月內(nèi)已跌10-20元/噸，企業(yè)通過停窯限產(chǎn)穩(wěn)價，但庫存壓力仍存。

周報

百年建筑解讀：基建支撐乏力，全國水泥出庫量環(huán)比下降2.08%

從政策端看，盡管近期“保交樓”政策加碼，但新開工面積同比降幅仍在擴大，房建產(chǎn)業(yè)鏈對水泥的需求恢復(fù)仍需較長時間 （3）民用市場受外部沖擊，價格戰(zhàn)持續(xù) 民用市場面臨跨區(qū)域低價水泥沖擊與本地需求萎縮的雙重壓力，區(qū)域流動性增強，武漢粵東、江西萍鄉(xiāng)等地低價水泥涌入湖南市場，擠壓本地企業(yè)出貨空間；廣西等地受臺風(fēng)影響，民用裝修需求零星釋放，貿(mào)易商出貨量持續(xù)下滑；福建等地價格再次承壓，全省水泥價格月內(nèi)已跌10-20元/噸，企業(yè)通過停窯限產(chǎn)穩(wěn)價，但庫存壓力仍存。

數(shù)據(jù)解讀

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（6.16-6.20）

其次是價格競爭加劇，廣西、貴州、江西等地水泥降價外發(fā)，隨著低價水泥流入，顯示房建市場進入“以價換量”階段，但實際成交仍疲軟，如福建漲價后提貨車輛減少北京、廣東等地受外部水泥流入減少影響，本地企業(yè)銷量暫穩(wěn)，但整體需求仍低于5月水平若“保交樓”資金加速到位或城中村改造項目放量，房建需求或局部改善，但行業(yè)整體回暖仍需等待銷售端復(fù)蘇 （3）民用季節(jié)性沖擊主導(dǎo)，短期波動劇烈 農(nóng)村自建、小型工程受天氣和管控影響最為直接，呈現(xiàn)“斷崖式下滑”。

觀點

百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（6.13-6.20）

湖南“新項目開工不足”現(xiàn)象突出，部分區(qū)域依賴低價水泥維持存量項目其次是價格競爭加劇，廣西、貴州、江西等地水泥降價外發(fā)，隨著低價水泥流入，顯示房建市場進入“以價換量”階段，但實際成交仍疲軟，如福建漲價后提貨車輛減少北京、廣東等地受外部水泥流入減少影響，本地企業(yè)銷量暫穩(wěn)，但整體需求仍低于5月水平若“保交樓”資金加速到位或城中村改造項目放量，房建需求或局部改善，但行業(yè)整體回暖仍需等待銷售端復(fù)蘇 （3）民用季節(jié)性沖擊主導(dǎo)，短期波動劇烈 農(nóng)村自建、小型工程受天氣和管控影響最為直接，呈現(xiàn)“斷崖式下滑”。

周報

百年建筑解讀：多重壓力下水泥需求持續(xù)探底，全國水泥出庫量環(huán)比下降2.88%

湖南“新項目開工不足”現(xiàn)象突出，部分區(qū)域依賴低價水泥維持存量項目其次是價格競爭加劇，廣西、貴州、江西等地水泥降價外發(fā)，隨著低價水泥流入，顯示房建市場進入“以價換量”階段，但實際成交仍疲軟，如福建漲價后提貨車輛減少北京、廣東等地受外部水泥流入減少影響，本地企業(yè)銷量暫穩(wěn)，但整體需求仍低于5月水平若“保交樓”資金加速到位或城中村改造項目放量，房建需求或局部改善，但行業(yè)整體回暖仍需等待銷售端復(fù)蘇 （3）民用季節(jié)性沖擊主導(dǎo)，短期波動劇烈 農(nóng)村自建、小型工程受天氣和管控影響最為直接，呈現(xiàn)“斷崖式下滑”。

數(shù)據(jù)解讀

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（5.16-5.23）

房建需求疲軟疊加水泥產(chǎn)能過剩，市場陷入“以價換量”惡性循環(huán) （3）民用市場漲跌互現(xiàn)，價格敏感性凸顯 民用需求呈現(xiàn)“低價刺激消費，農(nóng)忙抑制需求”的分化特征四川、重慶、安徽等地因水泥降價刺激，農(nóng)村自建及小型項目備貨增加；云南、貴州階段性農(nóng)忙影響，民用銷量下滑，但云南主導(dǎo)企業(yè)漲價意愿強烈，后續(xù)或嘗試推漲；江西、河南、湖北在漲價預(yù)期下，貿(mào)易商提前囤貨，但實際落實情況需觀察終端接受度。

觀點

百年建筑周報：全國水泥價格弱勢運行（5.16-5.23）

房建需求疲軟疊加水泥產(chǎn)能過剩，市場陷入“以價換量”惡性循環(huán) （3）民用市場漲跌互現(xiàn)，價格敏感性凸顯 民用需求呈現(xiàn)“低價刺激消費，農(nóng)忙抑制需求”的分化特征四川、重慶、安徽等地因水泥降價刺激，農(nóng)村自建及小型項目備貨增加；云南、貴州階段性農(nóng)忙影響，民用銷量下滑，但云南主導(dǎo)企業(yè)漲價意愿強烈，后續(xù)或嘗試推漲；江西、河南、湖北在漲價預(yù)期下，貿(mào)易商提前囤貨，但實際落實情況需觀察終端接受度。

周報

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（5.9-5.16）

（3）民用需求節(jié)后回暖，但可持續(xù)性存疑 農(nóng)村自建、小型工程本周呈現(xiàn)階段性回升，重慶、廣西等地民用提貨量環(huán)比增加，交通恢復(fù)帶動散裝水泥出貨但是民用市場對水泥價格敏感度高，如廣西袋裝水泥累計降價30元/噸，刺激貿(mào)易商拿貨，與此同時川南、湖南等地因外來水泥沖擊，本地企業(yè)被迫降價，但份額仍被蠶食5-6月為南方傳統(tǒng)雨季，若江西、湖南等地持續(xù)降雨后期或抑制民用需求釋放民用需求短期受益于季節(jié)性復(fù)工，但長期受制于農(nóng)村人口流失及消費能力不足，增長空間有限。

觀點

百年建筑解讀：需求弱復(fù)蘇+供給強調(diào)控，全國水泥出庫量環(huán)比上升0.82%

房建需求疲軟疊加水泥產(chǎn)能過剩，市場陷入“以價換量”惡性循環(huán) （3）民用市場漲跌互現(xiàn)，價格敏感性凸顯 民用需求呈現(xiàn)“低價刺激消費，農(nóng)忙抑制需求”的分化特征四川、重慶、安徽等地因水泥降價刺激，農(nóng)村自建及小型項目備貨增加；云南、貴州階段性農(nóng)忙影響，民用銷量下滑，但云南主導(dǎo)企業(yè)漲價意愿強烈，后續(xù)或嘗試推漲；江西、河南、湖北在漲價預(yù)期下，貿(mào)易商提前囤貨，但實際落實情況需觀察終端接受度。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（5.9-5.16）

（3）民用需求節(jié)后回暖，但可持續(xù)性存疑 農(nóng)村自建、小型工程本周呈現(xiàn)階段性回升，重慶、廣西等地民用提貨量環(huán)比增加，交通恢復(fù)帶動散裝水泥出貨但是民用市場對水泥價格敏感度高，如廣西袋裝水泥累計降價30元/噸，刺激貿(mào)易商拿貨，與此同時川南、湖南等地因外來水泥沖擊，本地企業(yè)被迫降價，但份額仍被蠶食5-6月為南方傳統(tǒng)雨季，若江西、湖南等地持續(xù)降雨后期或抑制民用需求釋放民用需求短期受益于季節(jié)性復(fù)工，但長期受制于農(nóng)村人口流失及消費能力不足，增長空間有限。

周報

百年建筑解讀：基建需求穩(wěn)中有升，全國水泥出庫量環(huán)比上升7.48%

（3）民用需求節(jié)后回暖，但可持續(xù)性存疑 農(nóng)村自建、小型工程本周呈現(xiàn)階段性回升，重慶、廣西等地民用提貨量環(huán)比增加，交通恢復(fù)帶動散裝水泥出貨但是民用市場對水泥價格敏感度高，如廣西袋裝水泥累計降價30元/噸，刺激貿(mào)易商拿貨，與此同時川南、湖南等地因外來水泥沖擊，本地企業(yè)被迫降價，但份額仍被蠶食5-6月為南方傳統(tǒng)雨季，若江西、湖南等地持續(xù)降雨后期或抑制民用需求釋放民用需求短期受益于季節(jié)性復(fù)工，但長期受制于農(nóng)村人口流失及消費能力不足，增長空間有限。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑：2025年五一假期間全國水泥市場運行情況

整體看，安徽、江蘇依托基建韌性維持需求，而江西、山東受制于天氣及資金壓力，區(qū)域分化加劇，市場仍以存量消耗為主，價格彈性空間有限 華南水泥市場呈現(xiàn)區(qū)域性分化：廣東受節(jié)前主流品牌降價影響，貿(mào)易商提前補貨致節(jié)后需求低迷，疊加基建/市政工地放假1-3天，出貨放緩，價格持穩(wěn)觀望；廣西需求小幅下降，市政資金緊張制約重點工程進度，但舊城改造維持正常，民用市場因局部降價帶動袋裝出庫微增，而外發(fā)受廣東價格波動抑制；海南則受房建項目資金拖累，整體需求持續(xù)疲軟。

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