Mysteel：滿都拉口岸今日恢復(fù)通關(guān)，蒙古國(guó)煤炭出口量再創(chuàng)新高

策克與甘其毛都口岸放假閉關(guān)安排不變，仍保持10月1-8日的閉關(guān)時(shí)間，直到10月9日恢復(fù)通關(guān) 2023年以來(lái)三大主要進(jìn)口口岸通關(guān)車數(shù)維持高位，相較于往年有了較大的提升，蒙古國(guó)政府也有意繼續(xù)加大煤炭出口量。

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑周報(bào)：全國(guó)粉煤灰行業(yè)局部回暖（3.16-3.20）

1-2月累計(jì)出口1647.13萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng)42.9% 3月20日蒙古國(guó)煤炭短盤運(yùn)費(fèi)指數(shù)報(bào)65.0元/噸，與上一日持平 3. 行業(yè)成本與需求壓力 水泥等行業(yè)面臨供需錯(cuò)配：3月產(chǎn)能利用率回升，但需求恢復(fù)較慢，熟料庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升。

周報(bào)

Mysteel：春節(jié)期間煉焦煤市場(chǎng)供需兩弱，整體震蕩偏弱運(yùn)行

進(jìn)口端方面，蒙古焦煤口岸通關(guān)將在2月23日后恢復(fù)正常，結(jié)合前期口岸運(yùn)行態(tài)勢(shì)，甘其毛都、滿都拉等口岸依托“智慧海關(guān)”建設(shè)及“先放后檢”監(jiān)管模式，通關(guān)效率持續(xù)提升，預(yù)計(jì)恢復(fù)通關(guān)后，通關(guān)量有望快速回升至千車以上水平，疊加蒙古2026年計(jì)劃出口煤炭1億噸、ET礦擴(kuò)能項(xiàng)目逐步達(dá)產(chǎn)的背景，后續(xù)進(jìn)口量有望穩(wěn)步提升，口岸庫(kù)存將進(jìn)一步增加；海運(yùn)煤方面，俄煤到港量保持穩(wěn)定，澳煤性價(jià)比優(yōu)勢(shì)不明顯，進(jìn)口整體維持平穩(wěn)，結(jié)合當(dāng)前內(nèi)外盤價(jià)差，進(jìn)口煤供應(yīng)的恢復(fù)將進(jìn)一步補(bǔ)充國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加劇供應(yīng)寬松格局，壓制國(guó)內(nèi)煤價(jià)。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)元期貨：螺紋鋼低位運(yùn)行為主

近期，鋼材價(jià)格在需求淡季和成本下行雙重影響下呈先抑后揚(yáng)走勢(shì)據(jù)報(bào)道，蒙古國(guó)政府于12月10日召開會(huì)議，通過多項(xiàng)決議計(jì)劃增加2026年煤炭出口受蒙煤進(jìn)口通關(guān)效率提升影響，焦煤、焦炭?jī)r(jià)格承壓，進(jìn)而帶動(dòng)鋼材價(jià)格震蕩走弱當(dāng)前，環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)收縮，疊加下游逐步啟動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，黑色系板塊有所反彈 宏觀方面，美國(guó)已進(jìn)入降息周期，但預(yù)計(jì)2026年降息節(jié)奏將相對(duì)溫和；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持韌性，但生產(chǎn)恢復(fù)速度仍快于需求復(fù)蘇。

鋼材

瑞達(dá)期貨：焦煤短期震蕩運(yùn)行為主，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤焦煤2605合約收盤1123，上漲1.67%，現(xiàn)貨端，唐山蒙5#精煤報(bào)1320元/噸，折盤面1100元/噸宏觀方面，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出堅(jiān)持“雙碳”引領(lǐng)，推動(dòng)全面綠色轉(zhuǎn)型，并首次提出制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要供應(yīng)方面，蒙古通關(guān)量保持高位，礦端產(chǎn)能利用率上升，精煤庫(kù)存整體累庫(kù)需求方面，鋼焦企負(fù)荷回落，企業(yè)焦煤庫(kù)存累庫(kù)市場(chǎng)方面，上周五部分鋼廠對(duì)焦炭開始提降，預(yù)計(jì)今日落地技術(shù)上，日K線于20均線和60均線之間，短期受國(guó)內(nèi)反內(nèi)卷風(fēng)波以及印尼恢復(fù)煤炭出口關(guān)稅提振，但基本面并未明顯改善，預(yù)計(jì)焦煤短期震蕩運(yùn)行為主，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

Mysteel快訊：甘其毛都口岸累計(jì)完成進(jìn)出口貨運(yùn)量3583.26萬(wàn)噸

Mysteel煤焦：據(jù)甘其毛都口岸公開數(shù)據(jù)顯示，截止11月16日，甘其毛都口岸累計(jì)完成進(jìn)出口貨運(yùn)量3583.26萬(wàn)噸，其中進(jìn)口煤炭3389.84萬(wàn)噸2025年過貨量目標(biāo)完成80%，后續(xù)煤炭方面仍有870萬(wàn)噸左右的缺口11月26日為蒙古共和國(guó)成立紀(jì)念日，三大口岸閉關(guān)一天，11月27日恢復(fù)通關(guān)，下周甘其毛都口岸單日通關(guān)車數(shù)有加量可能現(xiàn)主流煤種蒙5#原煤自提價(jià)1000元/噸，較11月份最高價(jià)下跌170元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

瑞達(dá)期貨：焦煤建議震蕩偏弱運(yùn)行對(duì)待

夜盤，焦煤2505合約收盤1073.0，上漲0.66%，現(xiàn)貨端，山西晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格指數(shù)報(bào)1090，價(jià)格持穩(wěn)宏觀面，能源局提出增強(qiáng)海外資源供應(yīng)保障能力，鞏固拓展與煤炭資源大國(guó)合作，1-2月煤炭進(jìn)口同比增長(zhǎng)基本面，洗煤廠開工率上升，精煤庫(kù)存同期高位，上游煤礦節(jié)后生產(chǎn)正常恢復(fù)，墨西哥對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和越南的熱軋鋼啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，鋼材出口再添不確定性市場(chǎng)方面，蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，河北鋼廠招標(biāo)繼續(xù)壓價(jià)成交。

機(jī)構(gòu)

齊盛期貨：雙焦與鐵礦石為何走勢(shì)迥異

進(jìn)口煤方面，節(jié)后甘其毛都口岸蒙煤的日度通關(guān)量重新恢復(fù)到千車左右的高位水平，蒙煤口岸庫(kù)存再次累積2月17日，蒙古總理表示，到2025年該國(guó)煤炭出口量將從原先計(jì)劃的8700萬(wàn)噸提升至1億噸，其中煉焦煤預(yù)計(jì)增加的數(shù)量在1200萬(wàn)噸左右預(yù)計(jì)這一增量將持續(xù)給國(guó)內(nèi)煤價(jià)帶來(lái)沖擊 需求端，由于利潤(rùn)因素的影響，鋼廠復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度較為遲緩，鐵水產(chǎn)量不增反降，從節(jié)后第一周的228.44萬(wàn)噸減少至227.51萬(wàn)噸。

原料

Mysteel解讀： 2024年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

其次，進(jìn)口俄羅斯全年累計(jì)5044.6萬(wàn)噸，同比下降14%，占比約12.4%；在鐵路運(yùn)力瓶頸及付款限制下，俄煤產(chǎn)量下降明顯；加之中國(guó)恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，打壓中國(guó)買家采購(gòu)積極性，雙重壓力下進(jìn)口減量顯著最后，蒙古動(dòng)力煤進(jìn)口量同比去年翻倍，占比6.3%；中國(guó)是蒙古國(guó)煤炭最重要的出口目的地，加之口岸通關(guān)的建設(shè)，提高通關(guān)效率，進(jìn)口增量十分顯著 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤同比持平 印尼方面，據(jù)悉由于2024年煤價(jià)連續(xù)下跌，印尼能源礦產(chǎn)資源部將嘗試對(duì)煤炭生產(chǎn)商的生產(chǎn)配額進(jìn)行評(píng)估調(diào)整，并表示2025年印尼煤炭產(chǎn)量的目標(biāo)是僅達(dá)到7.25億噸，同比2024年實(shí)際產(chǎn)量將下降12.6%。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：市場(chǎng)交投清淡 聚丙烯行情弱勢(shì)走跌

塑料PP粒市場(chǎng)行情，PP粒行情分析，PP粒市場(chǎng)價(jià)格

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel年報(bào)：2025年煉焦煤供需格局更加寬松，主流煤價(jià)重心繼續(xù)下移10%

具體來(lái)看，供應(yīng)方面，2024年上半年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)地山西地區(qū)減產(chǎn)明顯，下半年出于山西地區(qū)GDP發(fā)展需求，經(jīng)過連續(xù)多月的治理工作開展，山西地區(qū)煤礦治理工作取得一定的成效，煤礦端生產(chǎn)逐步恢復(fù)特別是四季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策不斷出臺(tái)，不難看出2025國(guó)內(nèi)運(yùn)行背景是以保經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主在此背景下，2025年山西地區(qū)煉焦煤礦山生產(chǎn)有望恢復(fù)到正常水平，煤礦產(chǎn)量不低于2024年下半年產(chǎn)量 進(jìn)口方面供應(yīng)依舊不減，主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)蒙、俄兩國(guó)均有意與中國(guó)長(zhǎng)期開展煤炭貿(mào)易合作，2025年蒙古國(guó)煤炭出口量計(jì)劃增長(zhǎng)至8330萬(wàn)噸，煉焦煤出口計(jì)劃6500萬(wàn)噸，俄羅斯煤炭出口計(jì)劃增長(zhǎng)至1億噸，煉焦煤出口計(jì)劃5400萬(wàn)噸。

月評(píng)

Mysteel：策克口岸進(jìn)口蒙煤走訪調(diào)研報(bào)告

它對(duì)外輻射蒙古國(guó)南戈壁礦產(chǎn)品資源較為富集的省區(qū)，為雙方的經(jīng)濟(jì)交流和合作提供了便利條件近年來(lái)，策克口岸的進(jìn)出口貨運(yùn)量增速明顯，顯示出其在國(guó)際貿(mào)易中的重要地位據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年策克口岸有效通關(guān)天數(shù)292天，累計(jì)通關(guān)過貨量超1900萬(wàn)噸，達(dá)1913.19萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，較2018年最高紀(jì)錄增長(zhǎng)35.12%，2024年策克口岸通關(guān)過貨量目標(biāo)2000萬(wàn)噸 據(jù)悉，那林蘇海圖煤田的馬克礦于2024年9月1日起暫停煤炭銷售，礦方因當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，且煤礦開采條件等多種因素，恢復(fù)時(shí)間暫未確定。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)23.3%

詳細(xì)來(lái)看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國(guó)還未恢復(fù)澳煤進(jìn)口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國(guó)數(shù)量增長(zhǎng)，在歐洲市場(chǎng)對(duì)煤炭需求下降后，海外高卡煤價(jià)開始下跌，低價(jià)轉(zhuǎn)賣中國(guó)市場(chǎng)，從而出口至中國(guó)數(shù)量有所增加印尼及蒙古國(guó)動(dòng)力煤同比去年分別增長(zhǎng)5.6%、7.9%，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤需求恢復(fù)緩慢，且煤價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行下，進(jìn)口煤性價(jià)比優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，因此進(jìn)口增量并不顯著 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、進(jìn)口價(jià)差仍存，預(yù)計(jì)3月份進(jìn)口量或繼續(xù)增長(zhǎng) 供應(yīng)面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續(xù)出口或有減量趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤1.02億噸，同比增長(zhǎng)61.3%，其中進(jìn)口蒙煤5392.8萬(wàn)噸、俄煤2607.4萬(wàn)噸，合計(jì)占比近80%；而進(jìn)口澳煤278.9萬(wàn)噸，僅占煉焦煤總進(jìn)口量的2.7%3月，俄羅斯重啟煤炭出口關(guān)稅，關(guān)稅帶來(lái)的成本增加成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)：關(guān)稅增加對(duì)我國(guó)煉焦煤的進(jìn)口量影響有多大？俄羅斯加征的出口關(guān)稅疊加我國(guó)的進(jìn)口關(guān)稅是否將減少我國(guó)對(duì)俄煤的進(jìn)口量？而近年來(lái)亞洲鋼鐵行業(yè)的新星印度對(duì)煉焦煤旺盛的需求是否壓縮了我國(guó)可進(jìn)口的煉焦煤數(shù)量？ 關(guān)稅增加對(duì)進(jìn)出口影響有多大 2023年12月21日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則（2024）》，自2024年1月1日起開始實(shí)施，文件中提到2024年起煤炭進(jìn)口部分關(guān)稅恢復(fù)，針對(duì)煉焦煤，澳大利亞以及印度尼西亞的協(xié)定稅率為零，蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)將實(shí)行3%的最惠國(guó)稅率。

爐料

中州期貨：進(jìn)口關(guān)稅成本將逐漸轉(zhuǎn)移給下游焦化廠和鋼廠

根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)于2023年12月28日發(fā)布的《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則（2024）》的公告，2024年1月1日起，恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅其中，煉焦煤的最惠國(guó)稅率為3%，協(xié)定稅率為零，特惠稅率為零，普通稅率為20%在我國(guó)主要煉焦煤進(jìn)口國(guó)中，澳大利亞以及印尼的協(xié)定稅率為零，蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)將實(shí)行3%的最惠國(guó)稅率因此，從2024年1月1日起，這些國(guó)家的進(jìn)口煉焦煤成本將上升3%。

爐料

Mysteel年終盤點(diǎn)：2023年煤炭行業(yè)十大話題

也是全區(qū)2018年貨運(yùn)量首破9000萬(wàn)噸之后，實(shí)現(xiàn)的又一次歷史性跨越其中據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，甘其毛都、策克、滿都拉三大主要口岸進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤4614.28萬(wàn)噸，占全區(qū)總過貨量的46.11%，預(yù)計(jì)全年蒙煤進(jìn)口量將突破5100萬(wàn)噸 十、“零關(guān)稅政策”即將到期，2024年煤炭或恢復(fù)進(jìn)口關(guān)稅 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門2023年12月20日的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國(guó)對(duì)部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：如“零關(guān)稅”政策不再繼續(xù)延長(zhǎng) 進(jìn)口動(dòng)力煤成本約增加27-58元/噸不等

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門2023年12月20日的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國(guó)對(duì)部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整此次調(diào)整并未提及煤炭稅率調(diào)整，故仍需繼續(xù)關(guān)注官方公告，關(guān)注是否有進(jìn)口煤免征關(guān)稅延期公告 如“零關(guān)稅”政策不繼續(xù)延長(zhǎng)，那么自2024年1月1日起開始恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，無(wú)煙煤、煉焦煤、褐煤關(guān)稅3%，動(dòng)力煤6%以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，恢復(fù)關(guān)稅后進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤成本約增加58元/噸；進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤成本約增加27元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2023上半年山西煉焦煤市場(chǎng)回顧及下半年展望

進(jìn)口方面，最大進(jìn)口國(guó)蒙古和俄羅斯，5月受市場(chǎng)下行蒙古通關(guān)車數(shù)明顯下降，6月重新恢復(fù)較高水平，上半年因?yàn)槭袌?chǎng)不及預(yù)期，蒙煤利潤(rùn)倒掛，多數(shù)中小企業(yè)貿(mào)易暫停拉運(yùn)，但三季度蒙古礦方價(jià)格下調(diào)已成定局，另外6月初蒙古政府調(diào)整財(cái)政計(jì)劃煤炭出口達(dá)到5000萬(wàn)噸以上，因此保守預(yù)估全年進(jìn)口蒙煤5000萬(wàn)噸俄羅斯方面，預(yù)估數(shù)量穩(wěn)中有增，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量2200萬(wàn)噸，同比增加200-400萬(wàn)噸上半年因?yàn)閲?guó)內(nèi)價(jià)格下跌較快，澳煤并無(wú)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，隨著國(guó)內(nèi)價(jià)格逐步企穩(wěn)，國(guó)內(nèi)部分貿(mào)易商也在尋求進(jìn)口澳煤的機(jī)會(huì)，不排除下半年有增量的可能。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨2023年蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口情況推演

俄羅斯煉焦煤受其國(guó)內(nèi)政策推動(dòng)，俄羅斯部長(zhǎng)要求增加煤炭出口，且鐵路運(yùn)輸基本恢復(fù)整體來(lái)看，進(jìn)口煤政策呈現(xiàn)寬松態(tài)勢(shì)，蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口預(yù)計(jì)全年順利進(jìn)行 其次，從國(guó)內(nèi)需求上看，焦化產(chǎn)能置換持續(xù)進(jìn)行，但焦化企業(yè)產(chǎn)能過剩的局面并沒有明顯改變據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年4月底全國(guó)已淘汰焦化產(chǎn)能709萬(wàn)噸，新增984萬(wàn)噸，凈新增275萬(wàn)噸，全國(guó)焦化有效產(chǎn)能5.61億噸左右預(yù)計(jì)2023年全國(guó)淘汰焦化產(chǎn)能4774萬(wàn)噸，新增5069萬(wàn)噸，凈新增295萬(wàn)噸（2022年已淘汰焦化產(chǎn)能1731萬(wàn)噸，新增4280萬(wàn)噸，凈新增2549萬(wàn)噸）。

Mysteel參考

Mysteel： 今年1-2月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤4450.3萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)73.2%

其次，進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤數(shù)量激增明顯主要得益于通關(guān)效率的提高，加之中國(guó)市場(chǎng)煤價(jià)震蕩偏強(qiáng)下，蒙古國(guó)動(dòng)力煤價(jià)格低廉熱值高，受到非電終端用戶喜愛，有望繼續(xù)增量 最后，4月份中國(guó)開始恢復(fù)進(jìn)口煤炭關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤沖擊較為明顯俄煤一直受本國(guó)生產(chǎn)及運(yùn)輸限制，煤炭出口量較難大幅提高，一定程度上也支撐俄煤價(jià)格；但恢復(fù)關(guān)稅后或?qū)ζ溥M(jìn)口量有一定影響，價(jià)格優(yōu)勢(shì)決定進(jìn)口量 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 展望，在中國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)供需緊平衡，且價(jià)格波動(dòng)較大背景下，終端用戶更青睞采購(gòu)性價(jià)比較高的進(jìn)口煤炭。

煤焦熱點(diǎn)