Mysteel: 硝煙、政策與發(fā)運——全球煤炭進口格局的再平衡

當前的全球煤炭市場，正處于一個極端復雜的“多維共振”期：中東美伊戰(zhàn)爭的硝煙、印尼出口政策的陰影，以及全球航運邏輯的重構，正在共同繪制一張前所未有的煤炭價格版圖。

煤焦熱點

Mysteel解讀：2025年10月中國進口動力煤3015.5萬噸 單月減量近400萬噸

再次，俄羅斯方面由于中國內貿煤價不斷回落至較低水平，俄礦方轉向出口韓國、印度等銷售價格更高的市場，除長協(xié)發(fā)運外，市場煤轉變顯著，導致往中國市場方向同比下降21%最后，蒙古國方面是唯一一個實現增量的國家，在蒙方積極支持煤炭出口，及口岸通關車數不斷新高，前10個月進口蒙古國動力煤同比增加269.9萬噸，進口煤占比不斷提升 數據來源：我的鋼鐵網 三、預計11月進口量環(huán)比或有增量，但幅度有限 供應端，印尼及澳洲在需求支撐下，煤價持續(xù)上漲，但隨著需求對價格接受度下降，市場交投略顯僵持，預計將有回調趨勢。

煤焦熱點

【檢測商】中國力鴻檢驗控股有限公司

2017 年始，中國力鴻在新加坡設立力鴻海外公司，通過收購并入有百年歷史的荷蘭仕寶亞太地區(qū)業(yè)務的方式，開展石化及產品的第三方檢驗及檢測服務區(qū)域涵蓋中國（含港澳地區(qū)）、新加坡、馬來西亞、文萊、韓國、印尼、越南、泰國等東南亞國家力鴻海外公司業(yè)務范圍已經延展至南亞、南美和非洲地區(qū)，產品線拓展至煤炭、油品、礦產、農產品和船代等衍生業(yè)務領域力鴻海外公司已成為亞太新加坡地區(qū)最大的石化產品第三方檢驗及測試服務商。

優(yōu)質企業(yè)推薦

Mysteel：8月進口煤價先揚后抑 供應壓力或加劇

一、供應端表現 隨雨季結束，8月印尼供應端恢復良好，出口市場雖然部分區(qū)域有所回暖，但整體并未出現強勁增長，價格競爭及高庫壓力仍存中國、韓國及日本需求因夏季高溫刺激用電而出現明顯回升而印度市場因國內煤炭供應充足及電廠庫存高位影響進口量有所下降，缺乏大規(guī)模補庫緊迫性，降低對進口煤依賴，供應端變化較小 數據來源：鋼聯數據 二、國內需求變化 隨外礦緊密關注中國市場變化，月初夏季高溫用電需求增加，補庫需求旺盛。

煤焦熱點

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.6.4）

這意味著正在為發(fā)展運輸基礎設施，尤其是鐵路來制定激勵措施"此外，米舒斯廷補充說："這里的主要銷售市場是中國、印度、土耳其、韓國以及東南亞和非洲的其他一些國家 根據國際能源機構（IEA）的數據，截止到2024年，印尼的煤炭出口量將居世界首位，為5.21億噸；其次是澳大利亞，為3.53億噸而俄羅斯出口則為2.11億噸，最大的進口國是中國、印度和日本

日評

Mysteel：蘭炭出口現狀簡析

該項目將新建8座熱解爐及配套化產及公輔設施，為客戶的PVC工廠（煤制聚氯乙烯）提供生產所需原料，這也是整個印度的第一個蘭炭項目? 3、印度尼西亞的煤炭資源豐富，為其焦炭、半焦生產提供了充足的原料目前印尼蘭炭項目主要是南鋼和青山，南鋼蘭炭項目暫無投產消息傳出，青山蘭炭項目今年關停未產出蘭炭 國內蘭炭產能過剩情況下，蘭炭企業(yè)通過出口緩解產能壓力，目前蘭炭運至天津港出口至印度尼西亞、馬來西亞、日本、韓國、越南、印度、土耳其、美國及部分歐洲國家（如荷蘭、德國等），用于鋼鐵冶煉和工業(yè)還原劑。

主編視角

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

印尼擁有348.7億噸的煤炭探明儲量，占全世界煤炭探明儲量的3.2%；其中煙煤及無煙煤約占66%，褐煤約占34%印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺，適用于露天開采91%來自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部印尼政府為保障國內企業(yè)用煤需求，制定DMO（國內市場供應義務）政策規(guī)定煤礦產量的25%供應至本土企業(yè)，并規(guī)定價格上限，電力企業(yè)70美元/噸，其他行業(yè)90美元/噸其余煤炭則全部用于出口，2024年煤炭出口5.87億噸，同比增長7.0%，占總產量的70.2%；主要流向中國、印度、菲律賓、韓國及日本等國家。

Mysteel參考

MCS鋼材掉期周報:會議決議落地，冬儲行情是否值得期待？（11.1-11.8）

其中，中國承接1338艘3750萬CGT，市場占有率為69%，位居第一；韓國承接219艘966萬CGT，市場占有率為18%，排名第二 5、印尼計劃對鈷、煤炭、銅、鋁土礦、硅等12種礦產資源以及16種非礦產商品實施新的出口禁令。

場外衍生品分析

Mysteel宏觀周報：人大常委會審議通過“6+4+2”萬億元！地方化債“三箭齊發(fā)”

◎ 克拉克森：1-10月全球累計新船訂單成交量為1910艘、5416萬CGT其中，中國承接1338艘3750萬CGT，市場占有率為69%，位居第一；韓國承接219艘966萬CGT，市場占有率為18%，排名第二 ◎ 印尼計劃對鈷、煤炭、銅、鋁土礦、硅等12種礦產資源以及16種非礦產商品實施新的出口禁令。

資訊

2023中國國際煤炭貿易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

演講內容從國際市場與國內市場兩方面展開：國際市場方面，中國、印度、印尼等新興經濟體產量增量明顯，歐洲、日本、韓國等發(fā)達國家進口量下降具體國家來看，中國23年承接了全球的富余煤炭，預計24年進口量小幅增加2000-3000萬噸；印度動力煤產量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強勁；歐洲由于能源結構的調整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產量受煤價影響、稅率高導致成本高澳大利亞預計產量略有增加，但受限于運力國內市場方面中國在雙碳背景下能源結構將持續(xù)優(yōu)化，達峰階段煤炭消費有小幅增長空間。

2023中國國際煤炭貿易大會

Mysteel調研：印尼煤礦、蘭炭終端企業(yè)走訪報告

煤炭年產量每年約有80%煤炭出口中國，其余為印尼當地銷售及周邊鄰近國家出口目前由于新的煤炭銷售額度正在審批，因此暫時停止銷售，審批結束時間暫未確定 煤炭企業(yè)B：主要生產煤炭熱值為Q3800-Q4600，揮發(fā)32%，每年有70%煤炭出口到中國，韓國占量較小，其余為印尼本地自銷與國內幾大終端電廠均有長協(xié)合作該礦相關人士表示后期市場發(fā)展以中國市場為主，決定印尼煤炭出口市場發(fā)展。

煤焦熱點

Mysteel： 9月中國進口動力煤3019.8萬噸 環(huán)比下降9%

一、9月份進口動力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9% 據海關數據顯示，2023年9月份，中國進口動力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9%，同比增長19%分國別來看，9月份除蒙古國環(huán)比微增外，其余國家均有下降，其中澳大利亞降幅最大，其次是俄羅斯、印尼影響下降的主要原因是印尼方面推遲煤炭增長配額，暫時停止煤炭銷售，及出口港增收手續(xù)費，印尼煤炭出口減量另一方面韓國當局限制國有電力公司在現貨市場購買俄羅斯煤炭，從而轉向澳大利亞煤炭采購；及印度市場開始季風前補庫，共同推動海外煤價上漲；導致國內用戶采購意愿下降，進口量下滑。

煤焦熱點

澳大利亞紐卡斯爾港23年3月煤炭出口量同比增長8.4%

澳大利亞紐卡斯爾港23年3月煤炭出口量同比增長8.4% 據澳大利亞紐卡斯爾港（Port of Newcastle）最新公布數據顯示，2023年3月該港口出口煤炭1149萬噸，環(huán)比增長11%，同比增長8.4%；出口金額33億澳元，約為151.3億人民幣；出口國家為孟加拉國、智利、中國、印度、印尼、意大利、日本、馬來西亞、緬甸、荷蘭、新喀里多尼亞、新西蘭、巴基斯坦、菲律賓、新加坡、韓國、中國臺灣、泰國、土耳其、阿聯酋、英國、越南。

行業(yè)資訊

未完成解決歐盟訴訟，印度尼西亞政府繼續(xù)停止印尼礦業(yè)《Minerba》法案

這一煤炭出口禁令條款本應于2022年1月1日至1月31日生效但由于許多國家和煤炭企業(yè)家對這一政策提出抗議，政府最終取消了該政策目前，印尼國內煤炭行業(yè)正瞄準歐洲市場擴張，而歐洲市場因與俄羅斯的緊張關系而遭遇能源供應危機，但有效期僅一個月的煤炭出口禁令的影響，令多方不解. 正式表示反對煤炭出口禁令的國家有日本、韓國和菲律賓 與此同時，全國煤炭企業(yè)家也通過印尼工商會（Kadin）表達了對出口禁令的擔憂。

產業(yè)資訊

全球煤炭貿易格局加速重構

俄羅斯是歐洲能源的第一大供應國從煤炭的角度來看，2020年俄羅斯煤炭占歐盟煤炭總進口量的56%、美國占比17%、澳大利亞占比15%、哥倫比亞占比6%、南非占比1%、其他國家占比5% 由于歐美以及日本、韓國宣布對俄羅斯煤炭的禁運，使得俄羅斯煤炭向西的貿易完全受阻，只能轉向中國和印度，而歐盟也轉向亞太地區(qū)尋求新的煤炭供應亞太地區(qū)主要的煤炭供應國是澳大利亞和印尼，由于澳洲此前的貿易流向多為日本和韓國，短期內向歐洲發(fā)運的實力有限，而歐盟對印尼的高卡煤訴求也擠占了原本中國、日本、韓國以及印度的需求。

爐料

Mysteel數據：全球煤炭發(fā)運數據(10.10 - 10.16)

發(fā)運中國148.4萬噸，環(huán)比降54.2%而印尼發(fā)運其他國家數量呈大漲態(tài)勢，發(fā)運日本上漲107.9%，韓國65.0%，印度25.1%東南亞地區(qū)本周超越中國成為印尼首要出口消化地，發(fā)運增長38.3%，發(fā)運量224.8萬噸 印尼當地因為拉尼娜氣候效應和暴雨洪水影響，礦井被淹，煤炭供應能力下降。

澳洲發(fā)運

Mysteel盤點：動力煤市場暫穩(wěn)運行 下游觀望情緒濃厚

進口方面，市場平穩(wěn)運行印尼煤炭因生產受限疊加歐洲、韓國受天然氣價格大幅上漲，對印尼煤采購需求增加，推動印尼煤炭價格上漲；隨著印尼煤價持續(xù)上漲，較國內煤價優(yōu)勢收窄，疊加國際海運費上漲及人民幣匯率走低，繼續(xù)推高進口成本，下游買家采購情緒普遍回落，成交放緩現印尼Q3800FOB報價99美金/噸 綜上，8日主產地受疫情防控影響，運輸受限周轉率下降，部分煤礦價格有做下行調整，下游現采購積極性不高，觀望情緒較濃，短期來看，臨近供暖季，下游補庫需求仍在，對煤炭價格或將有一定支撐。

盤點

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

據Mysteel統(tǒng)計，截止10月7日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計966.2萬噸，日耗44.96萬噸，可用天數21.5天，周環(huán)比下降0.5天 進口方面，市場平穩(wěn)運行印尼煤炭因生產受限疊加歐洲、韓國受天然氣價格大幅上漲，對印尼煤采購需求增加，推動印尼煤炭價格上漲；隨著印尼煤價持續(xù)上漲，較國內煤價優(yōu)勢收窄，疊加國際海運費上漲及人民幣匯率走低，繼續(xù)推高進口成本，下游買家采購情緒普遍回落，成交放緩。

盤點

[動力煤日評]：動力煤市場暫穩(wěn)運行 下游觀望情緒濃厚（20221008）

煤炭 國內市場 日評 評論

相關產品

Mysteel：國際市場動力煤穩(wěn)中偏弱運行

國際能源市場繼北溪天然氣管控發(fā)生泄漏后，馬來西亞國家石油公司宣布其液化天然氣出現供應方面不可抗力將暫停交貨，其中日本、韓國及中國臺灣地區(qū)將受到直接影響，或意味著這些國家將急需轉向其他能源，燃煤發(fā)電或許是最快速且最及時的替代，接下來看一下各動力煤供應國情況： 一、印尼方面 由于中國十一假期影響，買家詢貨積極性降低，報價承壓下行，截止12日印尼Q3800FOB報價92-95美元/噸，周環(huán)比下降3-5美元/噸；節(jié)后受國內煤炭主產地疫情發(fā)散影響，部分高速公路封閉管理，煤炭外運受限，部分終端用戶增加對進口煤詢貨，Q3800華南區(qū)域接貨價為850元/噸附近，相較國內仍有一定優(yōu)勢，短期來看進口印尼煤價呈平穩(wěn)運行。

煤焦熱點