Mysteel：全球卷帶貿(mào)易新格局——出口韌性、區(qū)域轉(zhuǎn)移與定價權(quán)長期博弈

東南亞、中東等新興市場需求增長快，但高端產(chǎn)能建設(shè)滯后，短期內(nèi)仍需外部供應(yīng)；部分傳統(tǒng)出口產(chǎn)區(qū)則因外部因素導(dǎo)致供應(yīng)穩(wěn)定性下降在此背景下，中國產(chǎn)區(qū)作為穩(wěn)定供給方的作用持續(xù)凸顯 （二）中國卷帶供給端：規(guī)?；⑴涮谆?、合規(guī)化三重優(yōu)勢不可替代 1、全流程產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢，保障穩(wěn)定供貨能力中國擁有全球最完整的普碳鋼、合金卷帶產(chǎn)能體系，從熱軋寬卷、精密冷軋、鍍鋅鋁鎂、電工鋼到不銹鋼卷帶，實現(xiàn)全品類覆蓋，鋼廠接單能力、排產(chǎn)靈活性、大批量履約能力全球領(lǐng)先，可匹配海外大型工程、制造業(yè)集采的長期訂單需求，這是中小產(chǎn)能國家無法比擬的核心壁壘。

主編視角

友發(fā)集團(tuán)：未來主要考慮三個方向的項目并購與合作

同時海外市場潛力逐步釋放，2025 年焊接鋼管出口繼續(xù)保持增長，東南亞、中東等“一帶一路”沿線國家成為頭部企業(yè)拓加了JCOE工藝的油氣輸送類焊接鋼管產(chǎn)品，為增加高附加值新品類鋼管奠定基礎(chǔ)；目前在考察洽談高端精密型鋼管、不銹鋼管、復(fù)合鋼管等項目公司始終以綠色發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展理念為指導(dǎo)，采取新建、收購、租賃、合作等多種方式，與合作伙伴共同發(fā)展、互利共贏，吸引更多人才加盟友發(fā)，努力完善產(chǎn)能布局和增加更多高附加值的鋼管品類。

鋼材

Mysteel：印尼144號部長令落地，鎳礦HPM計價巨變，全球不銹鋼產(chǎn)業(yè)迎“成本風(fēng)暴”

2.供需端：供應(yīng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，區(qū)域供需格局重構(gòu) 供應(yīng)端：一方面，印尼本土不銹鋼產(chǎn)能將加速釋放，依托成本優(yōu)勢進(jìn)一步搶占全球市場份額，尤其是東南亞、中東等周邊市場；另一方面，全球其他地區(qū)（尤其是中國）不銹鋼企業(yè)將加快產(chǎn)能優(yōu)化，減少高鎳含量的300系產(chǎn)品產(chǎn)能，轉(zhuǎn)向低鎳的200系、無鎳的400系產(chǎn)品，或加大再生不銹鋼回收利用，降低對原生鎳礦的依賴。

主編視角

Mysteel解讀：近年來國內(nèi)鋼鐵企業(yè)出?，F(xiàn)狀匯總與風(fēng)險分析

近年來，我國鋼材表觀消費量逐年下降，但粗鋼生產(chǎn)量僅有微幅下降，兩者降幅不相匹配，因此行業(yè)仍面臨供需失衡困境在成本承壓、國內(nèi)有效需求不足背景下，鋼企經(jīng)營壓力加大，主動或被動“出海”成為重要路徑鋼企出海主要圍繞供應(yīng)（海外礦產(chǎn)資源開發(fā)，以此增強(qiáng)對原料的掌控和降低生產(chǎn)成本）和需求（在海外建廠生產(chǎn)銷售，并借新興市場基建東風(fēng)）兩條思路 為此，我網(wǎng)梳理近年來部分鋼企海外投資項目，并結(jié)合地緣沖突加劇等背景，分析出海風(fēng)險，以供參考。

主編視角

總投資約10億美元！俄羅斯不銹鋼公司自主生產(chǎn)高品質(zhì)冷軋不銹鋼卷

業(yè)內(nèi)預(yù)計，隨著RSC產(chǎn)能逐步釋放，中國對俄不銹鋼出口將面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，部分中高端產(chǎn)能或?qū)⑥D(zhuǎn)向越南、中東及東南亞市場，區(qū)域競爭進(jìn)一步加劇 值得注意的是，在2026至2027年熱軋與煉鋼環(huán)節(jié)完全投產(chǎn)前，RSC仍需進(jìn)口熱軋原料卷，但長期自給目標(biāo)已明確

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel：2025中國無縫管出口——東南亞市場情況透視

但反觀無縫管方面，東南亞產(chǎn)能整體偏緊，主要生產(chǎn)企業(yè)中不乏合資企業(yè)其中印尼依托本土鐵礦資源與政策扶持，近年產(chǎn)能擴(kuò)張較快，但高端產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口，當(dāng)?shù)赜蠵T Artas Energi及Tenaris (SPIJ)主要無縫管生產(chǎn)企業(yè)，印尼目前在無縫管本土化生產(chǎn)上動作最大，旨在減少對油氣用管（OCTG）的進(jìn)口依賴；馬來西亞無縫管產(chǎn)能主要集中在不銹鋼或下游深加工領(lǐng)域；泰國目前擁有相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈，無縫管產(chǎn)品多集中在熱軋無縫管，以服務(wù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)為主。

主編視角

Mysteel解讀：2025年不銹鋼棒線市場回顧與2026年趨勢前瞻

第四季度前兩個月市場需求持續(xù)冷清，疊加原料價格繼續(xù)下跌，鋼廠盤價價格一再下調(diào)，市場成交價格也在一路下探；12月中旬開始原料期貨盤面不斷帶動現(xiàn)貨價格強(qiáng)勢回調(diào)，鋼廠也在開出新盤價，市場價格逐漸水漲船高，市場看漲情緒逐漸回歸，悲觀情緒逐漸消散 三、不銹鋼棒線材2026年行情展望 2026年不銹鋼棒線材將在“綠色成本高企、產(chǎn)能天花板壓頂、再工業(yè)化需求抬頭”的三重合力下，延續(xù)易漲難跌的宏觀格局：海外鎳鉻政策抬高原料長期底部，國內(nèi)供給彈性幾近耗盡；弱美元與東南亞基建升溫把出口需求推向高位，新能源、電力及氫能裝備用鋼抵消地產(chǎn)疲軟，整體需求曲線比供給更陡峭。

不銹鋼頭條

Mysteel：12 月粗鋼排產(chǎn)降 19%，400 系不銹鋼能破局嗎

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，盡管 11 月新能源汽車銷量 182.3 萬輛，同比增長 20.6%，對 400 系不銹鋼形成結(jié)構(gòu)性支撐，但純電動車無需排氣系統(tǒng)，單位車型 400 系用鋼量遠(yuǎn)低于燃油車，且 1-10 月汽車行業(yè)利潤率不高，企業(yè)采購意愿受限，新能源車帶來的增量被整體車市增速放緩?fù)耆窒?出口市場的承壓同樣受宏觀貿(mào)易格局變化影響東南亞本地不銹鋼產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，憑借成本優(yōu)勢搶占市場份額，擠壓我國 400 系不銹鋼出口空間。

不銹鋼頭條

甬金股份：前三季增量主要為靖江項目產(chǎn)能釋放及越南項目產(chǎn)能繼續(xù)爬坡

擬建的土耳其“年加工 40萬噸冷軋不銹鋼板帶項目”尚處于ODI審批階段 近年來，公司積極投資東南亞市場，推進(jìn)全球化布局，越南2個生產(chǎn)基地均已投產(chǎn)，泰國項目也正在建設(shè)當(dāng)中泰國對自越南進(jìn)口冷軋不銹鋼加征反傾銷稅，以及中國臺灣地區(qū)即將對自越南進(jìn)口的冷軋不銹鋼展開貿(mào)易調(diào)查，這些貿(mào)易措施可能會對公司在越南的產(chǎn)能產(chǎn)生短期影響公司將結(jié)合國際貿(mào)易政策，積極拓展出口市場的同時，加大產(chǎn)品市場本土化隨著越南不銹鋼下游產(chǎn)業(yè)鏈的完善、以及基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展的需求，公司對越南市場不銹鋼需求的增量充滿信心。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

張志方：第二屆中國（周村）不銹鋼展覽會暨（第四屆）北方不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會致辭

資源約束方面，鎳、鉻等關(guān)鍵原料價格受地緣政治、市場投機(jī)等因素影響波動加劇，供應(yīng)鏈安全風(fēng)險顯著上升，同時廢不銹鋼回收體系尚不完善，原料對外依存度高的問題凸顯，進(jìn)一步加大企業(yè)成本壓力綠色轉(zhuǎn)型領(lǐng)域方面，歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）等貿(mào)易壁壘直接推高出口成本，國內(nèi)“碳排放”雙控政策也日趨嚴(yán)格，企業(yè)需在節(jié)能技術(shù)改造、清潔能源替代等方面增加投入，轉(zhuǎn)型成本持續(xù)攀升國際貿(mào)易環(huán)境中，發(fā)達(dá)國家頻繁以“綠色壁壘”“技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)”等名義限制中國不銹鋼產(chǎn)品出口，而印度、東南亞等地區(qū)憑借成本優(yōu)勢承接中低端產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，雙重擠壓下中國不銹鋼的國際市場空間面臨被逐步蠶食的風(fēng)險。

會議報道

中國、韓國兩大鋼鐵巨頭，合資印尼建鋼廠

《The Korea Economic Daily》9月26日報道，韓國鋼鐵巨頭浦項制鐵（POSCO）將與中國青山控股集團(tuán)（Tsingshan Holding Group）在印尼共同建設(shè)一座不銹鋼廠這一舉措意味著浦項制鐵正將不銹鋼生產(chǎn)重心從中國轉(zhuǎn)向需求快速增長的東南亞市場 據(jù)知情人士透露，新工廠將落地于蘇拉威西島的莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)，設(shè)計年產(chǎn)能為200萬噸，幾乎相當(dāng)于韓國全國不銹鋼總產(chǎn)量。

鋼材

Mysteel早讀：建材鋼廠檢修處高峰期，中韓兩大鋼企合資建廠

這一舉措意味著浦項制鐵正將不銹鋼生產(chǎn)重心從中國轉(zhuǎn)向需求快速增長的東南亞市場據(jù)知情人士透露，新工廠設(shè)計年產(chǎn)能為200萬噸 ◎ 9月28日，國內(nèi)鋼材市場弱勢下跌，唐山遷安鋼鐵普方坯出廠含稅價下調(diào)10報2970元/噸。

資訊

Mysteel：9月鋼鐵行業(yè)大事記

這一舉措意味著浦項制鐵正將不銹鋼生產(chǎn)重心從中國轉(zhuǎn)向需求快速增長的東南亞市場據(jù)悉，新工廠設(shè)計年產(chǎn)能為200萬噸 9月28日，通鑫（三期）冶金固廢綜合利用項目開工，總投資30.45億元，計劃于2026年8月竣工投產(chǎn)，年處理除塵灰等冶金固廢109萬噸 9月29日，鞍鋼廣州汽車鋼二期鍍鋅線項目熱負(fù)荷試車成功項目建設(shè)內(nèi)容主要包括：新建1條年產(chǎn)40萬噸專業(yè)化汽車外板熱鍍鋅機(jī)組、1條年產(chǎn)15萬噸重卷檢查機(jī)組、新建主廠房及配套能源動力系統(tǒng)等。

資訊

友發(fā)集團(tuán)新的十年發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)：由千萬噸邁向千億元，做全球管業(yè)第一雄獅

二是擴(kuò)張新品類隨著成功收購河北海乾威鋼管有限公司，為公司增加了JCOE 工藝的油氣輸送類焊接鋼管產(chǎn)品，為增加高附加值新品類鋼管奠定基礎(chǔ)；目前在考察洽談多個項目，包括高端精密型鋼管、不銹鋼管、復(fù)合鋼管等公司始終以綠色發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展理念為指導(dǎo)，采取新建、收購、租賃、合作等多種方式，與合作伙伴共同發(fā)展、互利共贏，吸引更多人才加盟友發(fā)，努力完善產(chǎn)能布局和豐富更多的高技術(shù)產(chǎn)品類型 海外布局方向：公司重點調(diào)研東南亞和中東、中亞等地的焊接鋼管行業(yè)情況，按照公司新的十年戰(zhàn)略規(guī)劃和“走出去”的全球化目標(biāo)，設(shè)立全資子公司天津友發(fā)國際管業(yè)有限公司，為早日進(jìn)入海外“藍(lán)海”市場開辟公司第二增長曲線做好“頂層設(shè)計”，著手搭建海外投資架構(gòu)，力爭盡快實現(xiàn)首個海外項目落地。

鋼材

甬金泰國年產(chǎn)26萬噸精密不銹鋼板帶項目正式啟動

據(jù)甬金消息，2025年7月17日甬金科技集團(tuán)有限公司在泰國春武里府偉華工業(yè)園區(qū)（WHA）舉行項目開工儀式，正式開啟年產(chǎn)能26萬噸精密不銹鋼板帶項目（一期）的建設(shè)征程 泰國作為東南亞地區(qū)較為活躍的經(jīng)濟(jì)體，冷軋精密不銹鋼產(chǎn)業(yè)經(jīng)營條件優(yōu)越。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

“十五五”我國不銹鋼行業(yè)展望及政策建議

第一，在政策層面，國家持續(xù)推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，不僅出臺了一系列舉措支持不銹鋼行業(yè)綠色化、智能化轉(zhuǎn)型，“雙碳”目標(biāo)更是從政策層面倒逼企業(yè)加速技術(shù)升級，促使行業(yè)在節(jié)能減排、工藝優(yōu)化等方面實現(xiàn)突破隨著高質(zhì)量共建“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，東南亞、中東等地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求顯著增長，為我國不銹鋼企業(yè)產(chǎn)品出口和海外產(chǎn)能布局創(chuàng)造了機(jī)遇第二，在技術(shù)創(chuàng)新方面，AI（人工智能）、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)與不銹鋼生產(chǎn)深度融合，有力推動行業(yè)向智能制造邁進(jìn)，從智能檢測提升產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性，到工藝模擬優(yōu)化生產(chǎn)流程，技術(shù)創(chuàng)新正成為驅(qū)動不銹鋼產(chǎn)業(yè)升級、提升產(chǎn)品性能的核心動力。

鋼材

印度尼西亞加強(qiáng)石油天然氣領(lǐng)域不銹鋼國產(chǎn)化生產(chǎn)

據(jù)外媒訊，印度尼西亞正通過聚焦石油天然氣（O&G）領(lǐng)域不銹鋼生產(chǎn)來強(qiáng)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)，旨在減少進(jìn)口并利用該國豐富的鎳礦儲備，使印尼成為這一專業(yè)市場的全球領(lǐng)導(dǎo)者 近日，PTCTAdvanceTechnology公司與西班牙Tubacex集團(tuán)合作投資1萬億印尼盾（約合4.3億元人民幣），建成印尼首個防腐蝕不銹鋼工廠，預(yù)計年產(chǎn)1萬噸海洋級不銹鋼PTArtasEnergiPetrogas公司與InercoGlobalInternational合作投資2.5萬億印尼盾（約合10.8億元人民幣），建成東南亞最大無縫鋼管工廠，年產(chǎn)能25萬噸，可滿足印尼50%需求并節(jié)省15萬億印尼盾（約合65億元人民幣）進(jìn)口支出。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel：關(guān)稅政策疊加原料弱穩(wěn)格局，不銹鋼上行動力不足

2024年中國對美不銹鋼材出口僅10.34萬噸（占出口總量2%），關(guān)稅升至50%后，價格劣勢擴(kuò)大，但因基數(shù)低，絕對減量可控 下游制品方面，2024年不銹鋼制品（餐廚具、家電零件等）對美出口23.88萬噸，其中廚具占對美出口總量的20%以上，關(guān)稅升至50%后，企業(yè)難以消化成本：若降價保訂單，利潤率歸零（原利潤普遍低于10%），若漲價轉(zhuǎn)嫁，訂單流失風(fēng)險激增（東南亞替代產(chǎn)能崛起） 二、原料端維持弱穩(wěn)局面，不銹鋼成本支撐仍存 鎳鐵端，6月初Mysteel高鎳鐵國內(nèi)出廠價暫穩(wěn)至950-960元/鎳，國內(nèi)到廠價暫穩(wěn)至950-965元/鎳，鎳鐵整體報價較為堅挺，鎳鐵價格弱穩(wěn)運(yùn)行。

不銹鋼頭條

Mysteel：布局海外發(fā)展，上市鋼企在行動

友發(fā)集團(tuán) 2024年重點調(diào)研東南亞和中東等地的焊接鋼管行業(yè)情況，按照公司新的十年戰(zhàn)略規(guī)劃和“走出去”的全球化目標(biāo)，力爭盡快實現(xiàn)首個海外產(chǎn)能項目的順利落地 太鋼不銹 2024年，公司全年產(chǎn)鋼1397.53萬噸，其中不銹鋼619.97萬噸；全年鋼材銷量1317.74萬噸，其中不銹材581.86萬噸；出口鋼材97.10萬噸，其中不銹材34.81萬噸。

資訊

Mysteel：原料弱勢疊加供需矛盾突出，不銹鋼發(fā)展將何去何從

2、全球化布局應(yīng)對貿(mào)易風(fēng)險，企業(yè)通過海外設(shè)廠（如印尼青山園區(qū)）規(guī)避關(guān)稅壁壘，并利用“一帶一路”拓展新興市場印尼2025年新增200系產(chǎn)能，可能瞄準(zhǔn)東南亞本地化需求 中國不銹鋼行業(yè)正經(jīng)歷從“量增”到“質(zhì)升”的轉(zhuǎn)型期盡管短期內(nèi)供需矛盾難解，但通過產(chǎn)品高端化、出口多元化及產(chǎn)業(yè)鏈整合，行業(yè)有望在結(jié)構(gòu)性調(diào)整中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展企業(yè)需關(guān)注政策導(dǎo)向與技術(shù)創(chuàng)新，以應(yīng)對國內(nèi)外市場的雙重挑戰(zhàn) 三、五一節(jié)前節(jié)后價格起伏較小，市場觀望情緒漸濃 五一節(jié)前一周，無錫市場300系不銹鋼卷板價格整體持穩(wěn)，民營304冷軋毛基主流價格維持在12650-12700元/噸，熱軋五尺毛邊價格在12500-12550元/噸。

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