上期所就鎳期貨和期權(quán)國際化相關(guān)問題答記者問

隨著企業(yè)深度融入全球市場以及鎳應(yīng)用場景的日益豐富，鎳產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險管理需求顯著提升，實(shí)體企業(yè)普遍呼吁上期所加快鎳期貨及期權(quán)國際化步伐 二是為全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供風(fēng)險管理工具，提升我國重要大宗商品價格影響力滬鎳期貨自2015年上市以來，與國內(nèi)現(xiàn)貨價格保持高度相關(guān)，已成為國內(nèi)鎳產(chǎn)業(yè)貿(mào)易定價和風(fēng)險管理的重要工具鎳期貨及期權(quán)國際化后，隨著境外投資者的引入，將進(jìn)一步豐富市場結(jié)構(gòu)，使價格不僅反映國內(nèi)供需，更融合全球投資者的預(yù)期判斷。

產(chǎn)業(yè)資訊

上海期貨交易所：開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易

1月30日，上海期貨交易所發(fā)布關(guān)于開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易的通知上海期貨交易所將于2026年2月2日（周一）至2026年3月31日（周二）開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易，相關(guān)事宜請參見《鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易指南》 電子郵箱：tech@shfe.com.cn 附件：鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易指南 。

產(chǎn)業(yè)資訊

紫金天風(fēng)期貨股份有限公司確認(rèn)參加2024年（第三屆）國際鎳鉻不銹鋼及新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會

紫金天風(fēng)期貨股份有限公司確認(rèn)參加由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，印尼萬向鎳業(yè)有限公司（PT.WANXIANG NICKEL INDONESIA）聯(lián)合主辦，中偉新材料股份有限公司、三一重工集團(tuán)有限公司特約協(xié)辦、廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司、江蘇匯鴻國際集團(tuán)中鼎控股股份有限公司聯(lián)合協(xié)辦，建發(fā)物流集團(tuán)有限公司特別贊助的2024年（第三屆）國際鎳鉻不銹鋼及新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會將于2024年5月7-9日在印尼雅加達(dá)盛大舉行，印尼大選落定將給鎳鉻不銹鋼及新能源帶來哪些新機(jī)遇?會議特邀中國、印尼與全球知名產(chǎn)業(yè)鏈上下游逾500名參與者，包括政府商會協(xié)會、鎳礦山、鎳鉻不銹鋼廠、電池廠、前驅(qū)體及正極材料廠、以及投研機(jī)構(gòu)等，共同推動中資企業(yè)布局“一帶一路”印尼鎳產(chǎn)業(yè)工業(yè)園建設(shè)，實(shí)現(xiàn)園區(qū)多元化以及生產(chǎn)一體化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

會議

上期所張銘：研究推動鎳和黃金期貨國際化

　　5月25日，第二十屆上海衍生品市場論壇舉行在有色分論壇上，上海期貨交易所副總經(jīng)理張銘表示，要以期貨品種上市實(shí)施注冊制為契機(jī)，加快氧化鋁期貨上市，推進(jìn)鋁合金、鎂、鎢等期貨品種研發(fā)加快規(guī)則制度國內(nèi)外對接，加強(qiáng)與境外市場的合作與聯(lián)通，加大全球推廣力度研究推動鎳和黃金期貨的國際化

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel有色早讀：LME鎳期貨復(fù)牌在即 國際油價大跌超6%

◎國家能源局：2月份，全社會用電量達(dá)到6235億千瓦時，同比增長16.9%。

有色聚焦

Mysteel解讀：成本強(qiáng)撐+鋼廠挺價，不銹鋼型鋼市場持續(xù)上行

1、鎳價高位堅(jiān)挺：印尼持續(xù)推行控量保價政策，鎳礦出口配額收緊，疊加4月中旬鎳礦HPM計(jì)價新政落地，修正系數(shù)大幅上調(diào)，全球鎳礦定價中樞上移，鎳價維持強(qiáng)勢區(qū)間，滬鎳期貨主力合約長期在130000元/噸以上運(yùn)行 2、鉻鉬價格走強(qiáng)：南非鉻礦供應(yīng)擾動加劇，疊加歐盟碳關(guān)稅政策影響，鉻價持續(xù)堅(jiān)挺；鉬鐵受供需偏緊格局影響，價格穩(wěn)步走高，進(jìn)一步加劇鋼廠成本壓力 3、能源運(yùn)費(fèi)加持：國際能源價格高位波動，國內(nèi)電價、運(yùn)費(fèi)成本持續(xù)增加，疊加人民幣匯率波動，鋼廠綜合生產(chǎn)成本不斷抬升，倒逼價格上行。

不銹鋼頭條

超200萬億元！2025年我國有色金屬期貨成交額同比增長43.8%

至此，上期所特定品種數(shù)量增至10個，合格境外投資者（QFI）可交易的品種數(shù)擴(kuò)大到36個 甘肅金川鎳鈷集團(tuán)鎳事業(yè)部經(jīng)理來進(jìn)平表示，鎳期貨及期權(quán)國際化，標(biāo)志著我國鎳產(chǎn)業(yè)加速融入全球定價體系，將進(jìn)一步優(yōu)化鎳市場結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場深度與流動性，完善鎳價格形成機(jī)制，提升“上海價格”的全球影響力 磐石金融有限公司首席執(zhí)行官石成虎表示，此次鎳期貨及期權(quán)的國際化，響應(yīng)了境外客戶對中國開放更多流動性好、與國際聯(lián)動緊密、功能效果強(qiáng)的期貨品種的需求。

國內(nèi)資訊

Mysteel：4月不銹鋼均價同比漲超10%，5月能否再維持漲勢？

然而，隨著國際地緣政治局勢逐步趨向穩(wěn)定，加之產(chǎn)業(yè)鏈上游鎳礦供應(yīng)端在五月份預(yù)計(jì)將出現(xiàn)資源緊缺的預(yù)期不斷增強(qiáng)，這兩大因素共同作用，迅速點(diǎn)燃了市場對未來的看漲情緒，推動鎳金屬及不銹鋼期貨價格進(jìn)入加速上漲通道 在現(xiàn)貨市場，這一漲勢得到了充分體現(xiàn)以無錫地區(qū)為例，當(dāng)?shù)刂髁鞯拿駹I304冷軋四尺毛邊基價一度攀升至15000-15050元/噸的區(qū)間，而同期的民營熱軋價格也上漲至14750-14800元/噸，兩者漲幅均呈現(xiàn)顯著擴(kuò)張態(tài)勢。

不銹鋼頭條

上期所召開有色金屬衍生品市場座談會

上海期貨交易所(下稱上期所)22日組織召開有色金屬衍生品市場座談會，行業(yè)協(xié)會、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、境外機(jī)構(gòu)、會員單位等參加會議 自4月21日晚連續(xù)交易時段起，上期所正式在鎳期貨及鎳期權(quán)品種上引入境外交易者及合格境外投資者（QFI），并同步上市20號膠期權(quán)與國際銅期權(quán)，允許上述主體參與交易至此，上期所特定品種數(shù)量增至10個，QFI可交易品種數(shù)擴(kuò)大至36個 甘肅金川鎳鈷集團(tuán)鎳事業(yè)部經(jīng)理來進(jìn)平表示，鎳期貨及期權(quán)國際化，標(biāo)志著中國鎳產(chǎn)業(yè)加速融入全球定價體系，將進(jìn)一步優(yōu)化鎳市場結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場深度與流動性，完善鎳價格形成機(jī)制，提升“上海價格”的全球影響力。

國內(nèi)資訊

上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易

4月21日21時起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放 鎳期貨及期權(quán)是上期所掛牌的首個對外開放的期貨及期權(quán)品種鎳不僅是不銹鋼的重要原料，更是新能源汽車電池、航空航天等高端制造的關(guān)鍵材料中國是全球最大的鎳消費(fèi)國和進(jìn)口國，同時全球鎳市場當(dāng)前在礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)及消費(fèi)等方面正加速演進(jìn)，因此國內(nèi)外企業(yè)對價格波動的風(fēng)險管理需求都很強(qiáng)烈。

原料

Mysteel鋰電早讀：印尼RKAB監(jiān)管趨嚴(yán) 紫金礦業(yè)計(jì)劃2026年實(shí)現(xiàn)當(dāng)量碳酸鋰12萬噸（4月23日）

” ◎4月21日21時起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放。

早報(bào)

Mysteel晚餐：中辦國辦重磅文件發(fā)布，唐山鋼坯盈利大幅提升

◎4月21日21時起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放。

資訊

[PVC]：隆眾早訊-周五版

焦煤跌4.6%，燒堿跌3.7%，焦炭跌2.77%，PVC跌2.6% 　國際銅夜盤收漲0.21%，滬銅收漲0.19%，滬鋁收漲0.39%，滬鋅收漲0.13%，滬鉛收跌0.39%，滬鎳收跌0.60%，滬錫收漲0.97%氧化鋁夜盤收跌1.16%，鋁合金收漲0.77%不銹鋼夜盤收漲0.87% 英海事分析公司：霍爾木茲海峽仍嚴(yán)格受控 通航恢復(fù)有限 WTI原油期貨漲幅擴(kuò)大至1% 報(bào)98.858美元/桶 歐盟官員警告歐盟經(jīng)濟(jì)或?qū)⒚媾R“滯脹” 高盛警告：若霍爾木茲再封一個月 布油2026年均價或破100美元 供給重塑、生態(tài)重構(gòu) 水泥行業(yè)存量競合開新局 汽車產(chǎn)業(yè)鏈成本端承壓 多家跨國車企調(diào)整排產(chǎn) 河南：大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì) 釋放養(yǎng)老消費(fèi)潛力 中信建投：資本市場的流動性基礎(chǔ)和定價效率有望持續(xù)改善 多地?fù)屪ソㄔO(shè)黃金期 按下重大項(xiàng)目建設(shè)“加速鍵” 天風(fēng)證券：需求復(fù)蘇 第二季度集運(yùn)運(yùn)價有望上漲 華泰證券：建議重點(diǎn)關(guān)注具備海外電解鋁產(chǎn)能布局的相關(guān)公司 美國2月PCE通脹基本符合預(yù)期 消費(fèi)者支出保持穩(wěn)健 支持美聯(lián)儲觀望決策 伊朗最高領(lǐng)袖提出三點(diǎn)主張：賠償損失、海峽新規(guī)、不棄權(quán)利 厄爾尼諾現(xiàn)象預(yù)計(jì)將在下半年回歸 或?yàn)槿蚣Z價帶來新風(fēng)險 。

早間提示

“上海價格”影響力進(jìn)一步提升，鎳期貨及期權(quán)交易正式引入境外交易者

隨著企業(yè)深度融入全球市場以及鎳應(yīng)用場景的日益豐富，鎳產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險管理需求顯著提升，實(shí)體企業(yè)普遍呼吁上期所加快鎳期貨及期權(quán)國際化步伐 二是為全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供風(fēng)險管理工具，提升我國重要大宗商品價格影響力滬鎳期貨自2015年上市以來，與國內(nèi)現(xiàn)貨價格保持高度相關(guān)，已成為國內(nèi)鎳產(chǎn)業(yè)貿(mào)易定價和風(fēng)險管理的重要工具鎳期貨及期權(quán)國際化后，隨著境外投資者的引入，將進(jìn)一步豐富市場結(jié)構(gòu)，使價格不僅反映國內(nèi)供需，更融合全球投資者的預(yù)期判斷。

原料

[PVC]：隆眾早訊-周三版

國內(nèi)期貨主力合約夜盤收盤多數(shù)下跌PVC期貨主力合約跌3.73%，報(bào)5754元/噸；PTA期貨主力合約跌3.73%，報(bào)6548元/噸；聚丙烯期貨主力合約跌4.73%，報(bào)8900元/噸；對二甲苯期貨主力合約跌4.42%，報(bào)9428元/噸 國際銅夜盤收漲0.19%，滬銅收漲0.17%，滬鋁收漲0.42%，滬鋅收跌0.52%，滬鉛收漲0.15%，滬鎳收跌0.59%，滬錫收漲0.81%。

早間提示

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報(bào)（3月16日-3月20日）

分系別來看，300系資源降幅較為明顯，200、400系庫存小幅下降上半周成交明顯放量，周中隨著價格下跌，市場采買有所回落，庫存去化放緩，周五期貨觸底反彈，現(xiàn)貨市場跟漲，下游采買明顯改善 展望后期，海外政策環(huán)境出現(xiàn)顯著轉(zhuǎn)向，國際資本開始重新配置，大量資金涌入資源類資產(chǎn)，尤其是有色金屬與貴金屬板塊或迎來強(qiáng)勁上漲行情情緒影響疊加鎳礦配額的政策仍舊存在，鎳價后續(xù)依舊維持上漲預(yù)期原料價格高位震蕩支撐不銹鋼成本支撐強(qiáng)勁，下游對后市的看漲預(yù)期升溫，帶動下游采購及市場投機(jī)情緒增強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel晚報(bào)：佛錫兩地不銹鋼調(diào)漲為主，現(xiàn)貨成交氛圍刺激帶動弱

后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注：主流鋼廠后續(xù)采購動態(tài)、印尼鎳礦供應(yīng)恢復(fù)節(jié)奏、菲律賓主礦區(qū)天氣情況以及不銹鋼終端需求承接情況 ◎ 鉻礦：本周鉻礦現(xiàn)貨報(bào)價維持高位，南非某大型礦山40-42%鉻精粉期貨報(bào)盤價格上調(diào)至315美元/噸，受國際局勢影響海運(yùn)費(fèi)持續(xù)探漲，鉻礦成本有所走高。

晚報(bào)

不銹鋼市場核心觀點(diǎn)

鉻鐵和鎳鐵環(huán)比持平，鉻鐵招標(biāo)價小幅調(diào)漲，價格存在上漲預(yù)期，助力鋼廠開盤漲價本期全國主流市場不銹鋼社會庫存繼續(xù)呈現(xiàn)降量，已持續(xù)三周連降分系別來看，300系資源降幅較為明顯，200、400系庫存小幅下降上半周成交明顯放量，周中隨著價格下跌，市場采買有所回落，庫存去化放緩，周五期貨觸底反彈，現(xiàn)貨市場跟漲，下游采買明顯改善 預(yù)計(jì)下周不銹鋼價格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行海外政策環(huán)境出現(xiàn)顯著轉(zhuǎn)向，國際資本開始重新配置，大量資金涌入資源類資產(chǎn)，尤其是有色金屬與貴金屬板塊迎來強(qiáng)勁上漲行情。

分析報(bào)告

“2026MMLC（第四屆）鋰產(chǎn)業(yè)大會”圓滿落幕

氫氧化鋰是高鎳三元正極材料核心原料，我國產(chǎn)能產(chǎn)量全球領(lǐng)先，主產(chǎn)于四川、江西，主要出口日韓，但價格波動大、貿(mào)易定價模式松散上市該期貨可對沖風(fēng)險、完善價格機(jī)制、強(qiáng)化國際定價權(quán)，助力 “雙碳” 目標(biāo)合約草案明確交易單位、交割品級等核心條款，采用注冊品牌免檢交割，覆蓋主產(chǎn)銷區(qū)，期權(quán)合約也同步設(shè)計(jì)，以適配產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理需求 廣州期貨交易所商品二部高級執(zhí)行經(jīng)理王新超 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司總裁助理兼新能源事業(yè)部總經(jīng)理盧慶就《MMLC碳酸鋰現(xiàn)貨價格指數(shù)的特點(diǎn)和應(yīng)用》進(jìn)行演講，她介紹了MMLC碳酸鋰現(xiàn)貨價格指數(shù)的特點(diǎn)與應(yīng)用，鋰產(chǎn)業(yè)鏈中碳酸鋰是定價核心，中國主導(dǎo)冶煉與消費(fèi)，長協(xié)市場占比下降、流通市場期貨點(diǎn)價占比超90%。

會議報(bào)道

[PVC]：隆眾早訊-周三版

伊朗戰(zhàn)爭致石腦油短缺迫使日本多家石化企業(yè)減產(chǎn) 恐波及大量下游產(chǎn)業(yè) 國際銅夜盤收跌1.06%，滬銅收跌0.92%，滬鋁收跌0.62%，滬鋅收跌1.76%，滬鉛收漲1.03%，滬鎳收跌0.95%，滬錫收跌2.34%氧化鋁夜盤收漲1.59%，鋁合金收跌0.44%不銹鋼夜盤收跌0.57% 伊朗議長：霍爾木茲海峽不會恢復(fù)到戰(zhàn)前狀態(tài) WTI原油期貨跌幅擴(kuò)大至1%，報(bào)94.541美元/桶。

早間提示