上期所就鎳期貨和期權(quán)國際化相關(guān)問題答記者問

隨著企業(yè)深度融入全球市場以及鎳應(yīng)用場景的日益豐富，鎳產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求顯著提升，實(shí)體企業(yè)普遍呼吁上期所加快鎳期貨及期權(quán)國際化步伐 二是為全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升我國重要大宗商品價(jià)格影響力滬鎳期貨自2015年上市以來，與國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格保持高度相關(guān)，已成為國內(nèi)鎳產(chǎn)業(yè)貿(mào)易定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具鎳期貨及期權(quán)國際化后，隨著境外投資者的引入，將進(jìn)一步豐富市場結(jié)構(gòu)，使價(jià)格不僅反映國內(nèi)供需，更融合全球投資者的預(yù)期判斷。

產(chǎn)業(yè)資訊

上海期貨交易所：開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易

1月30日，上海期貨交易所發(fā)布關(guān)于開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易的通知上海期貨交易所將于2026年2月2日（周一）至2026年3月31日（周二）開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易，相關(guān)事宜請(qǐng)參見《鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易指南》 電子郵箱：tech@shfe.com.cn 附件：鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易指南 。

產(chǎn)業(yè)資訊

紫金天風(fēng)期貨股份有限公司確認(rèn)參加2024年（第三屆）國際鎳鉻不銹鋼及新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)

紫金天風(fēng)期貨股份有限公司確認(rèn)參加由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，印尼萬向鎳業(yè)有限公司（PT.WANXIANG NICKEL INDONESIA）聯(lián)合主辦，中偉新材料股份有限公司、三一重工集團(tuán)有限公司特約協(xié)辦、廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司、江蘇匯鴻國際集團(tuán)中鼎控股股份有限公司聯(lián)合協(xié)辦，建發(fā)物流集團(tuán)有限公司特別贊助的2024年（第三屆）國際鎳鉻不銹鋼及新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)將于2024年5月7-9日在印尼雅加達(dá)盛大舉行，印尼大選落定將給鎳鉻不銹鋼及新能源帶來哪些新機(jī)遇?會(huì)議特邀中國、印尼與全球知名產(chǎn)業(yè)鏈上下游逾500名參與者，包括政府商會(huì)協(xié)會(huì)、鎳礦山、鎳鉻不銹鋼廠、電池廠、前驅(qū)體及正極材料廠、以及投研機(jī)構(gòu)等，共同推動(dòng)中資企業(yè)布局“一帶一路”印尼鎳產(chǎn)業(yè)工業(yè)園建設(shè)，實(shí)現(xiàn)園區(qū)多元化以及生產(chǎn)一體化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

會(huì)議

上期所張銘：研究推動(dòng)鎳和黃金期貨國際化

　　5月25日，第二十屆上海衍生品市場論壇舉行在有色分論壇上，上海期貨交易所副總經(jīng)理張銘表示，要以期貨品種上市實(shí)施注冊(cè)制為契機(jī)，加快氧化鋁期貨上市，推進(jìn)鋁合金、鎂、鎢等期貨品種研發(fā)加快規(guī)則制度國內(nèi)外對(duì)接，加強(qiáng)與境外市場的合作與聯(lián)通，加大全球推廣力度研究推動(dòng)鎳和黃金期貨的國際化

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel有色早讀：LME鎳期貨復(fù)牌在即 國際油價(jià)大跌超6%

◎國家能源局：2月份，全社會(huì)用電量達(dá)到6235億千瓦時(shí)，同比增長16.9%。

有色聚焦

Mysteel解讀：成本強(qiáng)撐+鋼廠挺價(jià)，不銹鋼型鋼市場持續(xù)上行

1、鎳價(jià)高位堅(jiān)挺：印尼持續(xù)推行控量保價(jià)政策，鎳礦出口配額收緊，疊加4月中旬鎳礦HPM計(jì)價(jià)新政落地，修正系數(shù)大幅上調(diào)，全球鎳礦定價(jià)中樞上移，鎳價(jià)維持強(qiáng)勢區(qū)間，滬鎳期貨主力合約長期在130000元/噸以上運(yùn)行 2、鉻鉬價(jià)格走強(qiáng)：南非鉻礦供應(yīng)擾動(dòng)加劇，疊加歐盟碳關(guān)稅政策影響，鉻價(jià)持續(xù)堅(jiān)挺；鉬鐵受供需偏緊格局影響，價(jià)格穩(wěn)步走高，進(jìn)一步加劇鋼廠成本壓力 3、能源運(yùn)費(fèi)加持：國際能源價(jià)格高位波動(dòng)，國內(nèi)電價(jià)、運(yùn)費(fèi)成本持續(xù)增加，疊加人民幣匯率波動(dòng)，鋼廠綜合生產(chǎn)成本不斷抬升，倒逼價(jià)格上行。

不銹鋼頭條

超200萬億元！2025年我國有色金屬期貨成交額同比增長43.8%

至此，上期所特定品種數(shù)量增至10個(gè)，合格境外投資者（QFI）可交易的品種數(shù)擴(kuò)大到36個(gè) 甘肅金川鎳鈷集團(tuán)鎳事業(yè)部經(jīng)理來進(jìn)平表示，鎳期貨及期權(quán)國際化，標(biāo)志著我國鎳產(chǎn)業(yè)加速融入全球定價(jià)體系，將進(jìn)一步優(yōu)化鎳市場結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場深度與流動(dòng)性，完善鎳價(jià)格形成機(jī)制，提升“上海價(jià)格”的全球影響力 磐石金融有限公司首席執(zhí)行官石成虎表示，此次鎳期貨及期權(quán)的國際化，響應(yīng)了境外客戶對(duì)中國開放更多流動(dòng)性好、與國際聯(lián)動(dòng)緊密、功能效果強(qiáng)的期貨品種的需求。

國內(nèi)資訊

Mysteel：4月不銹鋼均價(jià)同比漲超10%，5月能否再維持漲勢？

然而，隨著國際地緣政治局勢逐步趨向穩(wěn)定，加之產(chǎn)業(yè)鏈上游鎳礦供應(yīng)端在五月份預(yù)計(jì)將出現(xiàn)資源緊缺的預(yù)期不斷增強(qiáng)，這兩大因素共同作用，迅速點(diǎn)燃了市場對(duì)未來的看漲情緒，推動(dòng)鎳金屬及不銹鋼期貨價(jià)格進(jìn)入加速上漲通道 在現(xiàn)貨市場，這一漲勢得到了充分體現(xiàn)以無錫地區(qū)為例，當(dāng)?shù)刂髁鞯拿駹I304冷軋四尺毛邊基價(jià)一度攀升至15000-15050元/噸的區(qū)間，而同期的民營熱軋價(jià)格也上漲至14750-14800元/噸，兩者漲幅均呈現(xiàn)顯著擴(kuò)張態(tài)勢。

不銹鋼頭條

上期所召開有色金屬衍生品市場座談會(huì)

上海期貨交易所(下稱上期所)22日組織召開有色金屬衍生品市場座談會(huì)，行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、境外機(jī)構(gòu)、會(huì)員單位等參加會(huì)議 自4月21日晚連續(xù)交易時(shí)段起，上期所正式在鎳期貨及鎳期權(quán)品種上引入境外交易者及合格境外投資者（QFI），并同步上市20號(hào)膠期權(quán)與國際銅期權(quán)，允許上述主體參與交易至此，上期所特定品種數(shù)量增至10個(gè)，QFI可交易品種數(shù)擴(kuò)大至36個(gè) 甘肅金川鎳鈷集團(tuán)鎳事業(yè)部經(jīng)理來進(jìn)平表示，鎳期貨及期權(quán)國際化，標(biāo)志著中國鎳產(chǎn)業(yè)加速融入全球定價(jià)體系，將進(jìn)一步優(yōu)化鎳市場結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場深度與流動(dòng)性，完善鎳價(jià)格形成機(jī)制，提升“上海價(jià)格”的全球影響力。

國內(nèi)資訊

上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易

4月21日21時(shí)起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時(shí)上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號(hào)膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放 鎳期貨及期權(quán)是上期所掛牌的首個(gè)對(duì)外開放的期貨及期權(quán)品種鎳不僅是不銹鋼的重要原料，更是新能源汽車電池、航空航天等高端制造的關(guān)鍵材料中國是全球最大的鎳消費(fèi)國和進(jìn)口國，同時(shí)全球鎳市場當(dāng)前在礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)及消費(fèi)等方面正加速演進(jìn)，因此國內(nèi)外企業(yè)對(duì)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求都很強(qiáng)烈。

原料

Mysteel鋰電早讀：印尼RKAB監(jiān)管趨嚴(yán) 紫金礦業(yè)計(jì)劃2026年實(shí)現(xiàn)當(dāng)量碳酸鋰12萬噸（4月23日）

” ◎4月21日21時(shí)起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時(shí)上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號(hào)膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放。

早報(bào)

Mysteel晚餐：中辦國辦重磅文件發(fā)布，唐山鋼坯盈利大幅提升

◎4月21日21時(shí)起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時(shí)上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號(hào)膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放。

資訊

[PVC]：隆眾早訊-周五版

焦煤跌4.6%，燒堿跌3.7%，焦炭跌2.77%，PVC跌2.6% 　國際銅夜盤收漲0.21%，滬銅收漲0.19%，滬鋁收漲0.39%，滬鋅收漲0.13%，滬鉛收跌0.39%，滬鎳收跌0.60%，滬錫收漲0.97%氧化鋁夜盤收跌1.16%，鋁合金收漲0.77%不銹鋼夜盤收漲0.87% 英海事分析公司：霍爾木茲海峽仍嚴(yán)格受控 通航恢復(fù)有限 WTI原油期貨漲幅擴(kuò)大至1% 報(bào)98.858美元/桶 歐盟官員警告歐盟經(jīng)濟(jì)或?qū)⒚媾R“滯脹” 高盛警告：若霍爾木茲再封一個(gè)月 布油2026年均價(jià)或破100美元 供給重塑、生態(tài)重構(gòu) 水泥行業(yè)存量競合開新局 汽車產(chǎn)業(yè)鏈成本端承壓 多家跨國車企調(diào)整排產(chǎn) 河南：大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì) 釋放養(yǎng)老消費(fèi)潛力 中信建投：資本市場的流動(dòng)性基礎(chǔ)和定價(jià)效率有望持續(xù)改善 多地?fù)屪ソㄔO(shè)黃金期 按下重大項(xiàng)目建設(shè)“加速鍵” 天風(fēng)證券：需求復(fù)蘇 第二季度集運(yùn)運(yùn)價(jià)有望上漲 華泰證券：建議重點(diǎn)關(guān)注具備海外電解鋁產(chǎn)能布局的相關(guān)公司 美國2月PCE通脹基本符合預(yù)期 消費(fèi)者支出保持穩(wěn)健 支持美聯(lián)儲(chǔ)觀望決策 伊朗最高領(lǐng)袖提出三點(diǎn)主張：賠償損失、海峽新規(guī)、不棄權(quán)利 厄爾尼諾現(xiàn)象預(yù)計(jì)將在下半年回歸 或?yàn)槿蚣Z價(jià)帶來新風(fēng)險(xiǎn) 。

早間提示

“上海價(jià)格”影響力進(jìn)一步提升，鎳期貨及期權(quán)交易正式引入境外交易者

隨著企業(yè)深度融入全球市場以及鎳應(yīng)用場景的日益豐富，鎳產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求顯著提升，實(shí)體企業(yè)普遍呼吁上期所加快鎳期貨及期權(quán)國際化步伐 二是為全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升我國重要大宗商品價(jià)格影響力滬鎳期貨自2015年上市以來，與國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格保持高度相關(guān)，已成為國內(nèi)鎳產(chǎn)業(yè)貿(mào)易定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具鎳期貨及期權(quán)國際化后，隨著境外投資者的引入，將進(jìn)一步豐富市場結(jié)構(gòu)，使價(jià)格不僅反映國內(nèi)供需，更融合全球投資者的預(yù)期判斷。

原料

[PVC]：隆眾早訊-周三版

國內(nèi)期貨主力合約夜盤收盤多數(shù)下跌PVC期貨主力合約跌3.73%，報(bào)5754元/噸；PTA期貨主力合約跌3.73%，報(bào)6548元/噸；聚丙烯期貨主力合約跌4.73%，報(bào)8900元/噸；對(duì)二甲苯期貨主力合約跌4.42%，報(bào)9428元/噸 國際銅夜盤收漲0.19%，滬銅收漲0.17%，滬鋁收漲0.42%，滬鋅收跌0.52%，滬鉛收漲0.15%，滬鎳收跌0.59%，滬錫收漲0.81%。

早間提示

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào)（3月16日-3月20日）

分系別來看，300系資源降幅較為明顯，200、400系庫存小幅下降上半周成交明顯放量，周中隨著價(jià)格下跌，市場采買有所回落，庫存去化放緩，周五期貨觸底反彈，現(xiàn)貨市場跟漲，下游采買明顯改善 展望后期，海外政策環(huán)境出現(xiàn)顯著轉(zhuǎn)向，國際資本開始重新配置，大量資金涌入資源類資產(chǎn)，尤其是有色金屬與貴金屬板塊或迎來強(qiáng)勁上漲行情情緒影響疊加鎳礦配額的政策仍舊存在，鎳價(jià)后續(xù)依舊維持上漲預(yù)期原料價(jià)格高位震蕩支撐不銹鋼成本支撐強(qiáng)勁，下游對(duì)后市的看漲預(yù)期升溫，帶動(dòng)下游采購及市場投機(jī)情緒增強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel晚報(bào)：佛錫兩地不銹鋼調(diào)漲為主，現(xiàn)貨成交氛圍刺激帶動(dòng)弱

后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注：主流鋼廠后續(xù)采購動(dòng)態(tài)、印尼鎳礦供應(yīng)恢復(fù)節(jié)奏、菲律賓主礦區(qū)天氣情況以及不銹鋼終端需求承接情況 ◎ 鉻礦：本周鉻礦現(xiàn)貨報(bào)價(jià)維持高位，南非某大型礦山40-42%鉻精粉期貨報(bào)盤價(jià)格上調(diào)至315美元/噸，受國際局勢影響海運(yùn)費(fèi)持續(xù)探漲，鉻礦成本有所走高。

晚報(bào)

不銹鋼市場核心觀點(diǎn)

鉻鐵和鎳鐵環(huán)比持平，鉻鐵招標(biāo)價(jià)小幅調(diào)漲，價(jià)格存在上漲預(yù)期，助力鋼廠開盤漲價(jià)本期全國主流市場不銹鋼社會(huì)庫存繼續(xù)呈現(xiàn)降量，已持續(xù)三周連降分系別來看，300系資源降幅較為明顯，200、400系庫存小幅下降上半周成交明顯放量，周中隨著價(jià)格下跌，市場采買有所回落，庫存去化放緩，周五期貨觸底反彈，現(xiàn)貨市場跟漲，下游采買明顯改善 預(yù)計(jì)下周不銹鋼價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行海外政策環(huán)境出現(xiàn)顯著轉(zhuǎn)向，國際資本開始重新配置，大量資金涌入資源類資產(chǎn)，尤其是有色金屬與貴金屬板塊迎來強(qiáng)勁上漲行情。

分析報(bào)告

“2026MMLC（第四屆）鋰產(chǎn)業(yè)大會(huì)”圓滿落幕

氫氧化鋰是高鎳三元正極材料核心原料，我國產(chǎn)能產(chǎn)量全球領(lǐng)先，主產(chǎn)于四川、江西，主要出口日韓，但價(jià)格波動(dòng)大、貿(mào)易定價(jià)模式松散上市該期貨可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、完善價(jià)格機(jī)制、強(qiáng)化國際定價(jià)權(quán)，助力 “雙碳” 目標(biāo)合約草案明確交易單位、交割品級(jí)等核心條款，采用注冊(cè)品牌免檢交割，覆蓋主產(chǎn)銷區(qū)，期權(quán)合約也同步設(shè)計(jì)，以適配產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求 廣州期貨交易所商品二部高級(jí)執(zhí)行經(jīng)理王新超 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司總裁助理兼新能源事業(yè)部總經(jīng)理盧慶就《MMLC碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)的特點(diǎn)和應(yīng)用》進(jìn)行演講，她介紹了MMLC碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)的特點(diǎn)與應(yīng)用，鋰產(chǎn)業(yè)鏈中碳酸鋰是定價(jià)核心，中國主導(dǎo)冶煉與消費(fèi)，長協(xié)市場占比下降、流通市場期貨點(diǎn)價(jià)占比超90%。

會(huì)議報(bào)道

[PVC]：隆眾早訊-周三版

伊朗戰(zhàn)爭致石腦油短缺迫使日本多家石化企業(yè)減產(chǎn) 恐波及大量下游產(chǎn)業(yè) 國際銅夜盤收跌1.06%，滬銅收跌0.92%，滬鋁收跌0.62%，滬鋅收跌1.76%，滬鉛收漲1.03%，滬鎳收跌0.95%，滬錫收跌2.34%氧化鋁夜盤收漲1.59%，鋁合金收跌0.44%不銹鋼夜盤收跌0.57% 伊朗議長：霍爾木茲海峽不會(huì)恢復(fù)到戰(zhàn)前狀態(tài) WTI原油期貨跌幅擴(kuò)大至1%，報(bào)94.541美元/桶。

早間提示