上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易

4月21日21時(shí)起，上海期貨交易所鎳期貨及期權(quán)正式引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放同時(shí)上期所子公司上海國際能源交易中心上市20號膠和國際銅期權(quán)，并引入境外交易者參與交易，同步向合格境外投資者開放 鎳期貨及期權(quán)是上期所掛牌的首個(gè)對外開放的期貨及期權(quán)品種鎳不僅是不銹鋼的重要原料，更是新能源汽車電池、航空航天等高端制造的關(guān)鍵材料中國是全球最大的鎳消費(fèi)國和進(jìn)口國，同時(shí)全球鎳市場當(dāng)前在礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)及消費(fèi)等方面正加速演進(jìn)，因此國內(nèi)外企業(yè)對價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求都很強(qiáng)烈。

原料

“上海價(jià)格”影響力進(jìn)一步提升，鎳期貨及期權(quán)交易正式引入境外交易者

上期所將于4月22日（4月21日晚連續(xù)交易時(shí)段），正式引入境外交易者參與鎳期貨及期權(quán)交易，上述2個(gè)品種同步向合格境外投資者（QFI）開放 上海期貨交易所（下稱：“上期所”）20日消息，將于4月22日（4月21日晚連續(xù)交易時(shí)段），正式引入境外交易者參與鎳期貨及期權(quán)交易，上述2個(gè)品種同步向合格境外投資者（QFI）開放為確保品種平穩(wěn)推出和業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行，上期所同日發(fā)布了關(guān)于上述品種引入境外交易者的公告及相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則等內(nèi)容。

原料

上期所關(guān)于境外交易者參與鎳期貨及期權(quán)交易的公告

3月20日上期所發(fā)布關(guān)于境外交易者參與鎳期貨及期權(quán)交易的公告如下：　 經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上海期貨交易所（以下簡稱上期所）鎳期貨及期權(quán)被確定為境內(nèi)特定品種，現(xiàn)將境外交易者參與上述品種交易有關(guān)事項(xiàng)公告如下： 　　一、實(shí)施時(shí)間 　　自2026年4月22日（4月21日晚連續(xù)交易時(shí)段）起交易，4月21日20:55-21:00集合競價(jià)，21:00開盤。

產(chǎn)業(yè)資訊

上期所發(fā)布鎳期貨和期權(quán)合約交易權(quán)限管理相關(guān)事項(xiàng)

上期所發(fā)布關(guān)于鎳期貨和期權(quán)合約交易權(quán)限管理相關(guān)事項(xiàng)的通知，中國證監(jiān)會已確定將我所鎳期貨和期權(quán)納入境內(nèi)特定品種并引入境外交易者自即日起，符合條件的客戶可以向開戶機(jī)構(gòu)（包括期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者、境外中介機(jī)構(gòu)）申請開通鎳期貨和期權(quán)合約交易權(quán)限開戶機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《上海期貨交易所交易者適當(dāng)性管理辦法》和《上海期貨交易所期貨交易者適當(dāng)性制度操作指引》有關(guān)要求，對客戶適當(dāng)性以及相應(yīng)合約的交易權(quán)限進(jìn)行管理。

原料

上海期貨交易所：開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易

1月30日，上海期貨交易所發(fā)布關(guān)于開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易的通知上海期貨交易所將于2026年2月2日（周一）至2026年3月31日（周二）開展鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易，相關(guān)事宜請參見《鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易指南》 電子郵箱：tech@shfe.com.cn 附件：鎳期貨及期權(quán)國際化業(yè)務(wù)仿真交易指南 。

產(chǎn)業(yè)資訊

上期所調(diào)整鎳等期貨相關(guān)合約漲跌停板幅度和交易保證金比例

上期所發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自2026年1月30日（星期五）收盤結(jié)算時(shí)起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調(diào)整如下： 鎳期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為11%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為12%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為13%； 氧化鋁、鉛、鋅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為9%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為10%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為11%； 不銹鋼、鑄造鋁合金、螺紋鋼、熱軋卷板期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為8%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為9%； 黃金期貨AU2606、AU2608、AU2610、AU2612、AU2702合約漲跌停板幅度調(diào)整為16%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為17%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為18%； 白銀期貨AG2605、AG2606、AG2607、AG2608、AG2609、AG2610、AG2611、AG2612、AG2701合約漲跌停板幅度調(diào)整為16%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為17%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為18%。

鋼材

上期所關(guān)于就修訂《上海期貨交易所鎳期貨業(yè)務(wù)細(xì)則》公開征求意見的公告

根據(jù)《中華人民共和國期貨和衍生品法》《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨交易所管理辦法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章，上海期貨交易所擬對《上海期貨交易所鎳期貨業(yè)務(wù)細(xì)則》進(jìn)行修訂，現(xiàn)向社會公開征求意見 　　請將對上述業(yè)務(wù)細(xì)則修訂內(nèi)容的有關(guān)意見和建議，以書面或者電子郵件形式于2026年1月30日之前反饋至上海期貨交易所您的反饋信息同時(shí)表明您同意將您的聯(lián)系信息和資料被上海期貨交易所使用，并僅用于本公告所述征求意見事宜，敬請知悉。

產(chǎn)業(yè)資訊

上期所調(diào)整鎳、氧化鋁、鉛、鋅、 不銹鋼期貨相關(guān)合約漲跌停板幅度和交易保證金比例

1月23日，上期所發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自2026年1月27日（星期二）收盤結(jié)算時(shí)起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調(diào)整如下： 鎳期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為10%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為11%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為12%； 氧化鋁、鉛、鋅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為9%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為10%； 不銹鋼期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為6%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為7%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為8%。

國內(nèi)資訊

Mysteel鋰電早讀：上期所調(diào)整白銀、鎳期貨相關(guān)合約交易限額 電鈷走勢與基本面出現(xiàn)背離（1月20日）

▌聚焦 ◎ 面對鈷產(chǎn)品供減少需穩(wěn)、原料低庫存背景下，鈷產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步上漲但受盤面悲觀情緒影響下，電鈷價(jià)格走勢與當(dāng)前原料持續(xù)緊張的供需基本面出現(xiàn)明顯背離。

熱點(diǎn)聚焦

上期所：調(diào)整白銀、鎳期貨相關(guān)合約交易限額

上期發(fā)〔2026〕22號 各有關(guān)單位： 根據(jù)《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2026年1月20日（即1月19日夜盤）交易起，非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、客戶在相關(guān)期貨合約的交易限額調(diào)整如下： 白銀期貨AG2602、AG2603、AG2604、AG2605、AG2606、AG2607、AG2608、AG2609、AG2610、AG2611、AG2612、AG2701合約的日內(nèi)開倉交易的最大數(shù)量為3000手。

貴金屬

有色持倉日報(bào)：滬鎳跌1.13%，中信期貨減持2.7千手多單

截至4月30日收盤，滬銅2606收101030元/噸，跌0.23%；滬鋁2606收24430元/噸，跌0.57%；滬鉛2606收16630元/噸，跌0.69%；滬鎳2606收148870元/噸，跌1.13% 各品種具體如下： 各品種持倉情況具體如下： 。

期評

國貿(mào)期貨：鎳價(jià)短期偏強(qiáng)運(yùn)行

印尼礦端供給趨緊 印尼鎳資源收緊敘事延續(xù)，高礦價(jià)助推產(chǎn)業(yè)鏈成本上移，短期鎳價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，但高庫存格局或限制上方空間中長期來看，在印尼政策影響下，全球鎳市場已從持續(xù)過剩轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性緊平衡甚至短缺，鎳價(jià)重心有望穩(wěn)步上移 2026年印尼鎳礦工作計(jì)劃和預(yù)算（RKAB）配額政策收緊為鎳價(jià)提供支撐，但中東戰(zhàn)事的爆發(fā)推升了能源價(jià)格，美聯(lián)儲降息預(yù)期大幅走弱，鎳價(jià)一度承壓。

原料

有色持倉日報(bào)：滬鎳漲1.20%，新湖期貨增持超1.3千手多單

截至4月29日收盤，滬銅2606收101630元/噸，跌0.53%；滬鋁2606收24615元/噸，跌0.10%；滬鉛2606收16745元/噸，漲0.06%；滬鎳2606收150550元/噸，漲1.20% 各品種具體如下： 各品種持倉情況具體如下： 。

期評

Mysteel晚報(bào)：印尼Weda?Bay鎳礦外部公司停產(chǎn)，期鎳及不銹鋼期貨價(jià)格強(qiáng)勢上漲

晚報(bào)

Mysteel：鎳礦配額告急，國內(nèi)不銹鋼期貨現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)上漲

背景事件：海外鎳企釋放供應(yīng)收緊信號 4月23日，國際礦業(yè)巨頭Eramet公布2026年第一季度財(cái)報(bào)，業(yè)績大幅增長的同時(shí)，釋放關(guān)鍵鎳礦供應(yīng)收緊預(yù)期 財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)調(diào)整后營收達(dá)8.4億歐元，同比增長13%；其中鎳業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，調(diào)整后營收1.63億歐元，同比大幅攀升43%，增長主要依托鎳產(chǎn)品銷量增加與價(jià)格上行雙重利好 原料端，印尼WedaBay鎳礦一季度外部銷量830萬濕噸，同比增幅54%；同期LME鎳市場均價(jià)17362美元/噸，同比上漲12%。

主編視角

國泰君安期貨：短線關(guān)注鎳背靠火法一體化成本試多

鎳：火法邊際成本支撐，印尼政策抬升預(yù)期印尼配額控制支撐礦端，1.6%品位鎳礦總價(jià)同比+29美金至75美金，較本輪鎳礦漲價(jià)剛啟動(dòng)時(shí)+24美金，部分成交或更高，雖然火法邊際成本支撐可能在下半年濕法投產(chǎn)的節(jié)奏中出現(xiàn)變故，超長線預(yù)期或限制火法利潤空間，但短線二季度的估值邊際成本仍然錨定轉(zhuǎn)產(chǎn)火法路徑，礦端高價(jià)支撐火法轉(zhuǎn)產(chǎn)即期現(xiàn)金成本或抬升至13.5萬元/噸同時(shí)，二季度的中東物流問題或加劇濕法輔材硫磺的擔(dān)憂，增加了對傳統(tǒng)轉(zhuǎn)產(chǎn)火法的供應(yīng)依賴預(yù)期，而目前冰鎳-純鎳價(jià)格相較于鎳鐵不具備火法經(jīng)濟(jì)性，若5月中間品排產(chǎn)出現(xiàn)一定的降負(fù)，有望進(jìn)一步增強(qiáng)火法邊際成本支撐的邏輯。

晨報(bào)速遞

上期所就鎳期貨和期權(quán)國際化相關(guān)問題答記者問

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，鎳期貨及期權(quán)國際化是上期所順應(yīng)全球鎳產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，主要基于以下兩點(diǎn)考慮： 一是鎳已從傳統(tǒng)的工業(yè)原料，發(fā)展為新能源、高端制造領(lǐng)域的關(guān)鍵戰(zhàn)略金屬當(dāng)前，全球鎳市場在礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)及消費(fèi)等方面正加速演進(jìn)，亞洲已成為全球供應(yīng)鏈的關(guān)鍵樞紐，其應(yīng)用領(lǐng)域已從傳統(tǒng)的“不銹鋼主引擎”拓展至新能源汽車這一高增長賽道，在航空航天、工業(yè)機(jī)器人、精密制造、海洋工程等高端裝備制造領(lǐng)域的需求也持續(xù)增加。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel鎳早讀：中東局勢升級引發(fā)衰退預(yù)期交易 滬鎳一度跌破13萬大關(guān)

▌聚焦 ◎ 受全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期交易，疊加美元走強(qiáng)壓制等因素影響；同時(shí)國內(nèi)精煉鎳供應(yīng)充裕、庫存持續(xù)累積，基本面壓力加大滬鎳日內(nèi)繼續(xù)走弱，日內(nèi)主力合約一度跌破13萬大關(guān)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel鋰電早讀：印尼市場鎳礦價(jià)格上漲 碳酸鋰主力合約收盤較上一交易日跌5.14%（3月12日）

▌聚焦 ◎ 2026年3月10日Mysteel印尼市場鎳礦價(jià)格上漲，目前Ni:1.3% Mc40%鎳礦市場價(jià)(CIF)27美元/濕噸；Ni:1.6% Mc35%鎳礦基準(zhǔn)價(jià)(HPM)30.24美元/濕噸，市場價(jià)(CIF)70.24美元/濕噸；Ni:1.8% Mc35%鎳礦基準(zhǔn)價(jià)(HPM)38.02美元/濕噸，市場價(jià)(CIF)78.02美元/濕噸。

早報(bào)

IGP Pomalaa的首筆交易，PT Vale Indonesia Tbk加強(qiáng)了全球鎳供應(yīng)鏈

印尼淡水河谷公司（PT Vale Indonesia Tbk，簡稱PT Vale）是印尼礦業(yè)公司（MIND ID）的子公司，該公司宣布其位于東南蘇拉威西省科拉卡市的印尼增長項(xiàng)目（IGP）波馬拉鎳礦項(xiàng)目首次售出鎳礦石這一成就標(biāo)志著該項(xiàng)目已從建設(shè)階段過渡到創(chuàng)收運(yùn)營階段，并進(jìn)一步鞏固了印尼在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的地位 波馬拉鎳礦綜合投資額約為74.44萬億印尼盾（約合44.3億美元），是加強(qiáng)印尼國家鎳產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略項(xiàng)目之一。

產(chǎn)業(yè)資訊